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1、21年基金从业资格历年真题解析5卷21年基金从业资格历年真题解析5卷 第1卷关于基金管理人内部控制，以下说法错误的是（ ）。A.基金管理人内部控制应充分考虑其内外环境因素和自身特点B.基金管理人内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等部分组成C.基金管理人经营层对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任D.基金管理人严格遵守证卷投资基金管理公司内部控制指导意见答案：C解析：基金管理人经营层公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任干扰项，根本不存在。基金管理公司变更持有（ ）以上股权的股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。A.3%B.5%C.10%D.15%答案：
2、B解析：基金管理公司变更持有5%以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项应当报经国务院证券监督管理机构批准。FOF持有单只基金的市值，不得高于FOF资产净值的（ ），且不得持有其他FOF。A.0.1B.0.15C.0.2D.0.35答案：C解析：FOF持有单只基金的市值，不得高于FOF资产净值的20%,且不得持有其他FOF。关于全国中小企业股份转让系统，以下表述错误的是()A.该系统是全国性的证券交易场所B.该系统是国务院批准设立的C.该系统俗称“新三板”D.在该系统挂牌股份转让不属于股权投资基金的退出方法答案：D解析：全国中小企业股份转让系统(简称全国股转系统、NEEQ，俗
3、称“新三板”)，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称全国股转系统公司)为其运营管理机构。全国股转系统挂牌股份转让退出也成为股权投资基金的重要退出方式基金管理人的合规审核程序不包括（ ）。A.制定合规审核机制B.确定合规审查人员C.合规审核调查D.合规审核评价答案：B解析：合规审核是基金管理人的内部合规管理活动，其目标是把外部监督可能发现的问题及时在内部发现并进行有效的处理。合规审核能把公司可能受到的处罚降到最低。一般来说，基金管理人的合规审核包含以下程序：制定合规审核机制；合规审核调查；合规审核评价。21年基金从业资格历年真题解析5卷 第
4、2卷个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，（ ）个人所得税。 个人投资者从基金分配中取得的收入，（ ）个人所得税。A.征收；征收B.征收：暂不征收C.暂不征收；暂不征收D.暂不征收；征收答案：C解析：个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。 知识点：掌握投资者投资基金涉及的税收项目；基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人的其他基金的过往业绩
5、时， 应当客观、全面、准确，并遵守以下行为规范（ ）。、提供业绩披露信息的原始 出处、不片面夸大过往业绩、不预测所推介基金的未来业绩、根据推介 基金的过往业绩合理预测其未来表现A.B.C.D.答案：A解析：基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理 的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不 得片面夸大过往业缋，也不得预测所推介基金的未来业绩。在基金运作中，（ ）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。基金产品的设计基金运作的监管基金份额的销售与备案基金资产的管理A.B.C.D.答案：C解析：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用
6、，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。( )是指企业资本总额中各种资本的构成比例。 A、资本构成B、资本结构C、资产构成D、资产结构答案：B解析：资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。基金管理公司和般公司法人的不同之处在于；基金管理公司所管理的基金财产是基于（ ）形成的，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金财产。A.合同关系B.信托关系C.投资关系D.管理关系答案：B解析：基金管理公司和般公司法人的不同之处在于；基金管理公司所管理的基金财产是基于信托关系形成的，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金
7、财产。21年基金从业资格历年真题解析5卷 第3卷根据投资领域不同，股权投资基金可以分为（ ）。.狭义创业投资基金.并购基金.不动产基金.基础设施基金.定向增发投资基金A.B.C.D.答案：D解析：根据投资领域不同.股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定向增发投资基金等。任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（ ）。 A.10%B.20%C.30% D.35%答案：B解析：任何一家市场参与者（基金营理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%。
8、基金份额登记机构的主要职责不包括（ ）。A.负责基金份额的登记B.建立并管理投资人的基金账户C.代理发放红利D.基金资金清算答案：D解析：基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户来负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。关于可回售债券和可赎回债券，下列说法错误的是（ ）。A.和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更低B.赎回条款是发行人的权利而非持有者C.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低D.与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是
9、持有者答案：A解析：A项，赎回条款是发行人的权利而非持有者，即是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险。( )对基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监督。A.基金托管人B.基金财产保管机构C.基金份额登记机构D.基金投资者答案：A解析：为了保证基金财产的安全，有些国家的法律法规要求股权投资基金按照资产管理和保管分开的原则进行运作，由专门的基金托管人保管基金资产。在法律法规未作强制要求的情况下，基金投资者和基金管理人也可约定将基金财产交由第三方基金托管人进行托管。基金
10、托管人对基金资产进行保管并对基金管理人进行监督。21年基金从业资格历年真题解析5卷 第4卷我国公司法创业投资企业管理暂行办法中规定，创业企业可以通过（ ）或法律规定的其他企业组织形式设立。A.社会团体法人、目律管理法人B.自然人设立、法人设立C.有限责任公司、股份有限公司D.独立法人公司、非独立法人公司答案：C解析：我国公司法创业投资企业管理暂行办法中规定，创业企业可以通过有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立。根据监管规则和基金公司内部控制和防范合规风险的要求，在基金公司内部建立和完善合规风险管理的体制机制，建立独立的合规部门，鼓励和保障合规部门独立发表合规管理意见的意义
11、不包括( )。 A、能够更好地履行合规风险管理的职能B、使法律规则和监管部门的监管规则及监管意图在基金公司得到全面有效地贯彻落实C、避免基金管理人遭受法律制裁或监管处罚D、避免基金持有人遭受重大财务损失或声誉损失的风险答案：D解析：从基金管理人的内部控制角度来讲，保障基金管理人的合规与合规部门的独立性确有必要。根据监管规则和基金公司内部控制和防范合规风险的要求，在基金公司内部建立和完善合规风险管理的体制机制，建立独立的合规部门，鼓励和保障合规部门独立发表合规管理意见，使其能够更好地履行合规风险管理的职能;使法律规则和监管部门的监管规则及监管意图在基金公司得到全面有效地贯彻落实。避免基金管理人遭
12、受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。因此，加强合规管理及其独立性具有重要意义。ETF申购和赎回中的现金替代包括（ ）。必须现金替代现金替代保证可以现金替代禁止现金替代A.、B.、C.、D.、答案：C解析：现金替代是指申购和赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。以下可以视为当然合格投资者为（ ）.社保基金.企业年金.慈善基金.投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员A.B.C.D.答案：C解析：当然合格投资者为：1、社会保障基金，企业年金等养老基金和慈善基金等社会
13、公益基金；2、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；3、投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员；4、中国证监会和中国证券业投资基金业协会规定的其他投资者目前,在我国的证券投资基金估值中,通常按照（ ）对上市流通的有价证券进行估值。A.开盘价B.市价C.公允价值D.交易价格答案：B解析：通常对上市的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值。21年基金从业资格历年真题解析5卷 第5卷( )是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 A、贝塔系数B、标准差C、跟踪误差D、风险价值答案：D解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素
14、发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。投资政策说明书的内容不包括（ ）。A.确定收益B.业绩比较基准C.投资回报率目标D.投资决策流程答案：A解析：投资政策说明书的内容一般包括：投资回报率目标；投资范围；投资限制（包括期限、流动性、合规等）；业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。下列关于基金合规管理的说法中，不正确的是（ ）。A.合规管理的相关规则不包括职业道德B.合规管理是对管理人的相关业务是否遵循法律、监管规定、规则、自律性组
15、织制定的有关准则以及公众投资者的基本需求等行为进行风险识别、检查、通报、评估、处置的管理活动C.所谓合规，与违规对应，是指基金管理人的经营管理活动与法律、规则和准则一致D.合规管理是一种风险管理活动，是对业务活动是否遵守法律、监管规定等的一种鉴定行为答案：A解析：合规管理的相关规则包括应当遵守的诚实、守信的职业道德，A错误。公司内部控制的核心是（ ），制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。A.明确责任B.权利制衡C.风险控制D.严格授权答案：C解析：公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权
16、投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（ ）.不公平地对待其管理的不同基金财产.侵占、挪用基金财产.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动.玩忽职守，不按照规定履彳亍职责?A.B.C.D.答案：C解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（ 1） 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;（ 2） 不公平地对待其管理的不同基金财产; （3） 利用基金财产或者职务之便，为
17、本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送; 或者以利益输送为月的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损; （4）侵占、挪用基金财产; （5） 泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动; （6） 从事损害基金财产和投资者利益的投资活动; （7） 玩忽职守，不按照规定履行职责;（ 8） 从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动; （9） 未针对每只股权投资基金设置独立账户,或者开展借新还旧、期限错配等业务;（ 10） 进行商业贿赂; （11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等;（ 12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利;（ 13） 外接末经监管机构或者白律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务使利;（ 14 ）通过境外机构或省境外系统下达投资交易指令;（ 15） 法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行行为