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1、新能源汽车市场回顾板块行情回顾2022年7月4日到2022年7月29日沪深300指数下跌-6. 64%其中电力设备与 新能源板块上涨2. 93%,在电新二级子版块中，涨幅前二的板块为储能（+20.74%） 和光伏设备（+16.03%）,跌幅前两名的板块为：锂电化学品（-9.67%）和核电 （-8.58，） o图1：中信一级行业月涨跌幅（, 2022. 7.4-2022.7. 29）8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%资料来源：Wind,整理资料来源：Wind,整理图2：电气设备及新能源子行业涨跌幅（, 2022. 7. 4-2022.7. 29）-15%-20%-15%-20%
2、-资料来源：Wind,整理镇盐、钻盐价格下行结果，目前，NCM523/NCM622/NCM811前驱体报价分别为 11.1/12. 1/13. 3 万元/吨，单月跌幅为 15. 3/14. 2/13.1%。三元正极：价格小幅下行。需求端，中银高电压产品在动力市场需求热情不减， 成为三元与磷酸铁锂电池比拼本钱的有力武器，主流企业的生产安排与产品结构 也出现一定调整。供应端，进入第三季度以来，受益于动力电池企业新增产能爬 坡与国内新车型上市的备货需要，头部企业的生产维持在较高水平。本钱端，受 原料行情回落不断走低影响，三元正极材料传导了局部原材料价格下行结果。目 前，NCM523/NCM622/N
3、CM811报价分别为32. 6/35. 4/38. 1万元/吨，单月跌幅为 3. 0/2. 7/2. 8虬磷酸铁锂：价格保持相对稳定。虽然当前磷酸铁市场供需仍显偏紧。本钱端方面, 原材料磷酸价格继续走低带动生产本钱小幅下行。目前，磷酸铁锂报价为15. 6 万元/吨，本月报价持稳。图16：三元正极市场价格一览（元/吨）资料来源：百川盈孚，整理图17：三元前驱体市场价格一览（元/吨）三元前驱体523三元前驱体622三元前驱体811资料来源：百川盈孚，整理图18:正极磷酸铁锂价格一览（元/吨）图18:正极磷酸铁锂价格一览（元/吨）图19：碳酸锂市场价格一览（元/吨）180000q160000-140
4、000-120000-100000-80000 -60000 -40000 -20000 -180000q160000-140000-120000-100000-80000 -60000 -40000 -20000 -或/.hcnzoz ，哎SHU ，ln:co吩 zzoz ncLw-ZZON a 晦二JfrLZOZ 而 6#R0z In:z#ROZ 而g卅Roz 电卅Roz ，巴卅Roz ，nc二3oz -ocz 卅 ONOZ5600005200004800004400004000003600003200002800002400002000001600001200008000040000 0
5、资料来源：百川盈孚，整理资料来源：百川盈孚，整理负极材料：原材料焦类价格小幅下调，石墨负极产品价格平稳。负极原料石油焦 价格跟随石油价格变动有小幅下调，石墨化加工资源目前依旧比拟稀缺，加工费 居高不下，目前电芯厂对材料价格上涨较为敏感，石墨负极产品本钱传导整体不 顺畅。目前人造石墨负极中高端产品报价处于5. 8万元/吨，报价平稳。隔膜：报价平稳、。原材料端聚乙烯、聚丙烯价格跟随原油价格变动而持续下行, 自3月价格高点至今，原材料价格最大跌幅到达16%。隔膜产品方面，企业与终 端电池企业深度绑定，合作方式以签订长期合作协议为主，售价基本平稳、。目前, 国内16um湿法基膜/16um干法基膜/7u
6、m+2um+3um湿法涂覆膜报价为 1.35/0. 95/2. 50元/平，价格环比持平。图20：负极市场价格一览（元/吨）资料来源：百川盈孚，整理图21：隔膜市场价格一览（元/平）隔膜湿法5 n m湿法涂覆膜/5 u m+2 u m+2 p m隔膜湿法9Hm湿法涂覆膜/7 1 m+2 u m+3 p m隔膜干法16 Hm湿法涂覆:膜/9 U /2 |1 m+4 p m资料来源：百川盈孚，整理电解液：六氟价格回升，电解液价格稳定。供给端，6月中下旬六氟磷酸锂价格 跌至24.5万元/吨，到达行业内中小厂盈亏平衡线，因此行业内中小厂开始逐步 减产停产，同时叠加下游电池企业排产环比上升，需求端表现良
7、好，六氟磷酸锂 供需呈现紧平衡，行业内六氟磷酸锂价格再次回升，当前六氟市场平均价格为 26. 75万元/吨，相较于24.5万/吨年内价格低点上涨约10虬电解液方面，价格 暂未传导六氟价格上涨结果。图23：六氟磷酸锂市场价格一览（万元/吨）图22：电解液市场价格一览（万元/吨）六氟磷酸锂价格资料来源：Wind,整理图25：氯化钻和硫酸钻价格一览（元/吨）图24：钻价格一览（元/吨）180. 000 1安泰科：最低价:氯化钻:国产长江有色市场:平均价:钻：1#-安泰科:最低价:硫酸钻:20.5%:国产160,000-140, 000-120, 000-100, 000-80. 000 -60. 0
8、00 -40. 000 -800, 000 -1700, 000 -20, 000 100,000-，哎 941-n 哎寸#nrz#zsz 而？阱Roz 工。一卅Roz 111:8 也 RON .哎9卅LZOZ 火寸卅LZON ,呼卅Roz acuozoz (n:0-附ozoz 工8卅ozoz 丁9卅OZOZ 哎卅ozoz OCZ 卅 ONOZ %-卅 6OZ nr。一计 65N m:8#6oz ln:9 卅 6ON哎9肝。2 而或WON 工？叶Roz ，or0L*R0N ar8 卅 Roz 哎9阱RON ，nr淳 Roz &窿 Roz 总后osz 哎。-叶ozoz 吹8卅ozoz -哎9Ho
9、zON .或还ozoz orzONOZ哎？卅68Z OT0L 甘 6ON ，08卅684 -B9W6LOZ资料来源：Wind,整理图27：碳酸锂、氢氧化锂价格一览（元/吨）资料来源：Wind,整理图26：氧化钻和四氧化三钻价格一览（元/吨）氢氧化锂嵯酸锂价格指数600.000安泰科:最低价：氧化钻：72%:国产安泰科:最低价:四氧化三钻:国产500,000-100,000or&RN ocgw-zzoz nrg 卅 NSN acL 卅zsz ac二姓 Roz 火6卅-NON 哎 g.zoz 01:8 时 lzocn acm Roz 火二HOZON n?6 Hoz oz nl:z.#ozozOI?
10、9 卅 zzoz tn?寸将aON 电防zzoz Lzoz OT8#Roz (n:9H Roz 丁 M Roz 哎？卅。7。2 ，mozoz OI:8#OZOZ m:9#ozoz 火寸卅。NON (D:N#OZOZ RH6OZ -OC0L 世 6OZ -哎9H68Z资料来源：Wind,整理资料来源：Wind,整理锂电产业链热点跟踪容百科技、当升科技推出全新钠电池、磷酸镒铁锂方案 钠电池方面，容百科技7月20日战略发布会发布四款新型钠离子正极材料，其中 一款为普鲁士白产品，其余三款为层状氧化物产品。公司预计钠离子电池应用领 域分别涉及储能、二轮车、小动力、数码、动力电池等。公司目前普鲁士白产品年
11、产能6000吨，层状氧化物预计在2022年底完成开发。2023Q2钠离子电池正极材料到达3.6万吨产能，全年预计实现万吨级出货。公司 计划2025年钠离子正极材料产能到达60万吨，预计出货超10万吨。表3：容百科技钠电池方案类别 产品（组分）能量密度 疆 产品性能普鲁士 白普鲁士 白FW-1(Fe/Mn)力仍所储能压实密度1.5-4；00吨/kg平均电压3-4. 5V/年压实密度3. 060层状氧 化物100-130W二轮车、小平均电压3. 3Vh/kg动力、 数码等水分 400ppmNL-1 (Nimol* 070%)pH3. 0层状氧 化物NL-2 (Nimol* 10-20*)130-1
12、70W 动力、h/kg 储能平均电压3. 3V水分 600ppmpH3. 03.6 万 吨 / 年 ( 截 止20 23 年层状氧 化物NL-3 (Nimol* 50%)170-200W h/kg动力平均电压3. 3水分 800ppmpH13资料来源:容百科技发布会，整理当升科技同时间发布新一代钠离子电池正极材料，该材料继续沿用与三元材料一 致的层状结构。公司通过特殊微晶结构的均相前驱体设计、系统优化高温固相结 晶调控技术以及多层级多元素协同修饰，来实现正极材料的完美结晶。目前公司 正极材料比容量能够做到177.2mAh/g,能够兼容现有三元正极生产线，预计在 2023-2024年实现量产。表
13、4：当升科技钠电池方案资料来源:当升科技发布会等，整理材料性能单位竞品当升科技产品比容量AU/(0.10mAh/g比容量/、mAh/g(0. 330能量效率/倍率性能.(1C/0.1C).170.6177.280.991.3147. 2169. 280.391.4磷酸镒铁锂方面，目前容百方案本钱当前较LFP高10%,能量密度提升15机公司规 划通过固液一体化，原料上溯升级等方式使得本钱比LFP低10%,目前产品循环寿命 可以到达3000次，具体磷酸镒铁锂方案如下表所示。表5：容百科技磷酸镒铁锂方案类别NCM811LMFP能量密度目的和市场用于改善镒铁锂交产品15%产品 220%-30%产品37
14、0淅80产品495%9%210Wh/kg70%-80.230Wh/kg20%-30250Wh/kg5%270Wh/kg工性能，抢占动力用 LFP市场提高电池容量，提高 压实密度，用于中低 口而电动牛市物，甲图 端电云力自行车； 用于改善高镇三元 平安性能和循环性 能，降低三元本钱， 用于中高端电动汽 车市场； 高镇三元迭代产品资料来源:容百科技发布会，整理当升发布磷酸镒铁锂法案那么显示公司通过前驱体独特技术实现铁镒原子级混合和 多元素组合改性来提升性能。镒含量到达65%,比容量到达155mAh/g,倍率性能 好、循环寿命高。目前产品可纯用，可以高银和超高银三元混用。产线方面可以 与磷酸铁锂兼容
15、。月度观点和近期重点关注本月观点：三元正极材料价格逐步下行，中下游产销两旺，电池 企业盈利逐步回升终端需求表现优异，新车型蓄势待发，电池盈利逐步回升6月以来随着全球生产以及需求端的恢复，整体新能源车销量快速上升，表现较为优异, 尤其在国内市场，6月国内新能源乘用车销量56. 9万辆，创历史新高。7月以来，比亚 迪海洋系列、蔚来ET7、问界M7、长安深蓝SL03等多款新车型相继上市将带动需求高速 增长。电池企业方面，7月行业平均排产环增15%以上，整体中下游呈现产销两旺行情。 材料端方面，银、钻、正极材料价格下行，预计电池企业盈利水平将逐步回升。6月国内新能源车市场产销旺盛，三元正极材料价格逐步
16、下行车端：6月国内新能源车销量59. 7万辆，同比+132. 8%、环比+33. 6乳其中新能源乘用 车销量到达56. 9万辆，创下单月历史新高。下半年在高油价背景下多款新能源重磅车型 推出有望持续提振需求，电动车市场有望维持高景气。6月欧洲八国新能源车销量为 17. 4万辆，同比TO. 2%,环比+19. 8%。6月美国新能源车销量7.4万辆，同比+51.7%,环比- 12.7%,渗透率 6. 5% 环比T.lpct。电池端：6月份,我国动力电池装车量27. OGWh,同比增长143. 3乐环比增长45. 5%。 分企业看，6月宁德时代装机量13.4GWh,国内市占率49. 6%；比亚迪排名
17、第二， 装机量为5.0GWh,市占率18.5%, LG新能源居第三，装机量为1.7GWh,市占率 6. 2%。材料端：7月三元正极材料价格下行，电解液、负极、隔膜产品价格均稳定。正 极材料方面，镇盐、钻盐因需求疲软价格走低，锂盐价格平稳，三元正极材料成 本下行带动价格下跌。电解液方面，溶质六氟磷酸锂供需呈现紧平衡态势，因而 价格回升，添加剂、电解液价格暂稳、。负极方面，原材料石油焦价格小幅下调， 石墨化加工资源目前依旧比拟稀缺，加工费居高不下，石墨负极产品环节价格稳 定。隔膜方面，产品价格稳定。投资建议：关注供应偏紧环节和新技术受益标的我们看好供应新技术布局领先、偏紧环节的低估值标的：1）技术
18、布局领先环节：高银 正极（当升科技、容百科技、华友钻业），磷酸镒铁锂（德方纳米），硅基负极（璞 泰来）,碳纳米管（天奈科技），新型锂盐（天赐材料）；2）供应偏紧环节：隔膜（恩 捷股份）；3）进口替代的消费电池企业：电开工具电池（蔚蓝锂芯）；4）预期本钱 传导盈利显著改善的动力电池企业（宁德时代、亿纬锂能）。表6：重点公司盈利预测及估值(2022. 7.31)公司 代码公司 名称投资 评级昨收盘(元)2020AEPSPE2021A2022E2023EPB20212021A2022E2023E2020A300750宁德时代增持508. 602. 296. 539.2915. 59222.377.9
19、54. 732.614.69603659璞泰来增持70.840.481.262. 193. 05147.656.332.323.29. 40300014亿纬锂能买入94. 350.871.531.703. 33108.461.755.528.49. 99603799华友钻业增持84. 370. 732.442.493. 53115.834.633.823.96. 96688116天奈科技买入148.570.461.272.574. 26321.7116.657.934.917. 40002812恩捷股份增持213.981.253. 055. 447. 92171.270.339.327.013
20、.86300073当升科技买入95.710.762. 154. 846. 19125.944.419.815.55. 13002709天赐材料买入52.380. 281. 152.763. 08189.245.719.017.014. 09688005容百科技买入138.500.472. 024. 657.21293.268.629.819.211.51002245蔚蓝锂芯买入19.520.240. 580. 881.4980.933.622.313. 16. 30688772珠海冠宇买入25.600.730. 841.221.8135.230.421. 114. 14. 56688778厦鸨
21、新能买入145.801.002. 213.444. 98146.466.042.429.39. 82300769德方纳米买入358. 38-0. 164. 619.6212.40-2192.577.837.228.920. 33资料来源：WIND,整理与预测行业动态回顾群众汽车欧洲首个超级电池工厂开工7月8日，群众汽车首个位于德国的Salzgittter工厂正式启动建设。目前群众 在欧洲规划了 6座电池工厂，合计240GWh的动力电池制造规模，德国Salzgittter 的40GWh工厂将于2025年正式生产。梅赛德斯-奔驰能源公司宣布与加拿大储能公司签署合作协议7月8日，梅赛德斯-奔驰能源公
22、司已与加拿大初创企业Moment Energy公司签署 了一项供应协议，将为后者提供退役的电动汽车电池进行梯次利用。Moment Energy将首批退役的动力电池用于两个60kWh储能工程中。松下北美4680工厂落地7月14日，松下北美4680工厂终于落地堪萨斯州，未来将配套特斯拉德州超级 工厂搭载4680电池的车型，松下目前在日本试制4680电池，最早将在2023年开 始供应特斯拉4680电池。松下北美工厂投资40亿美元，预计产能将超过50Gwh。容百科技切入钠电池与磷酸镒铁锂赛道7月20日，容百科技基于“新一体化”战略，布局高银三元材料、LMFP材料和钠 离子电池正极材料等三大材料，容百科
23、技计划到2025年规划形成高银正极材料年 产60万吨、磷酸镒铁锂材料年产30万吨、钠电正极材料年产10万吨的生产能力。当升科技发布超高银无钻、钠电池正极、 磷酸镒铁锂等六款新品7月20日，当升科技发布六款产品，包含超高银无钻（Ni95材料，0.1C倍率条 件下比容量到达221.3mAh/g）,磷酸镒铁锂（镒含量到达65%,比容量155mAh/g）, 钠电池正极（公司采用层状涉及方案，比容量到达177mAh/g）,富锂正极（可在 4.6-4. 8V电压下工作，产品比容量248mAh以上），双向复合固态正极材料（超 高银正极Ni93叠加固态电池，0. 1C倍率条件下产品比容量可到达221. 1mA
24、h/g） 和富锂正极，固态电解质等。目前局部产品已进入客户认证，局部产品在于电池厂 配套性能测试改进中。华友钻业官宣与福特汽车、淡水河谷印尼合作7月21日，华友钻业与福特汽车和淡水河谷印尼签署了合作备忘录，拟引入福特 汽车共同规划建设高压酸浸湿法工程，预计将于2025年竣工投产。该工程是采用 华友钻业经验证的湿法工艺、技术和配置，以处理淡水河谷印尼Pomalaa矿山的 褐铁矿。工程规划产能为年产不超过12万吨银金属量的氢氧化银钻产品（MHP） o 工程建成后，华友钻业将向福特汽车每年供应约8.4万吨银当量的材料产品。福特宣布与宁德时代开展合作7月21日,福特中国宣布2023年起北美市场Must
25、ang Mach-E将新增磷酸铁锂版 本，2024年起北美市场的F-150 Lightning纯电皮卡也将配备磷酸铁锂电池包， 这些电池包将由宁德时代进行供应。福特计划2023年全球电动汽车销量超过60 万辆，其中包含27万辆Mustiang Mach-E和15万辆F-105 Lightning。同时福 特计划于2026年到达年产能200万辆目标，目前已完成70%动力电池定点工作。公司重大公告【天赐材料】7月13日，公司公告孙公司池州天赐使用自筹资金投资建设“年产 7. 5万吨锂电基础材料工程”，工程总投资3. 22亿元，其中建设投资为1.97亿 元，铺底流动资金为1.25亿元。【当升科技】7
26、月16日，当升材料与清陶能源在江苏省昆山市签订了战略合作 协议（20222025年），双方决定依托在各自领域的技术和市场优势，在动力 汽车领域开展全面合作，包括但不限于：D新产品开发及前沿技术合作2）产品 供货合作3）全球产能布局协同4）金融及资本合作【宁德时代】7月21日，宁德时代公告拟投资140亿元在山东济宁建设动力及储 能电池工程，建设周期为24个月。假设单GWh投资额3. 4亿元，预计产能规模在 40GWh左右。同时宁德时代公告股票期权与限制性股票激励计划，合计授予股票 权益513. 4万股，行权价526. 46元/份，授予价格263. 23元/股。共授予激励对 象4688人，包括在公
27、司任职的董事、高级管理人员，中层管理人员，核心骨干等。【亿纬锂能】7月22日，亿纬锂能拟与紫金锂业、瑞福锂业签订投资协议书， 三方拟合作在湖南省成立合资公司，分期投资建设年产9万吨锂盐工程，工程总 投资规模预计30亿元；其中第一期建设年产3万吨碳酸锂锂盐工程，对应投资额 约人民币9亿元（亿纬锂能参股26%股权，紫金锂业参股34%股权，瑞福锂业持股 40%股权）。根据实施需要，本协议各方协商确定工程建设进度和产能规模的扩大， 并可分阶段同时按各自持股比例将合资公司的资本金增资至10亿元。【容百科技】7月26日，公司拟向特定对象发行A股股票募集资金，本次发行的 募集资金总额不超过人民币60. 68
28、亿元，扣除发行费用后拟用于以下工程：1）锂 电正极材料扩产工程，投资总额为59.15亿元，拟使用募集资金金额34. 89亿元 （包含仙桃一期年产10万吨锂电正极材料工程，投资总额44. 24亿元，拟使用 募集资金金额22. 42亿元；遵义2-2期年产3.4万吨锂电正极材料工程，投资 总额7亿元，拟使用募集资金金额5亿元；韩国忠州1-2期年产1.5万吨锂电正 极材料工程，投资总额7. 92亿元，拟使用募集资金金额7. 47亿元）。2） 2025 动力型锂电材料综合基地（一期）工程，投资总额19.45亿元，拟使用募集资金 金额4. 93亿元。3）工程装备一期工程，投资总额4. 32亿元，拟使用募集
29、资金金 额2. 66亿元。4）补充流动资金，投资总额11.8亿元，拟使用募集资金金额11.8 亿元。【璞泰来】7月28日，公司拟非公开发行A股股票募集资金，募集资金总额不超 过85亿元人民币，扣除发行费用后的募集资金净额将投资于如下工程：1）年产 10万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设工程，工程总投资额48.1亿元， 拟投入募集资金38. 9亿元。2）年产9. 6亿平方米基膜涂覆一体化建设工程，项 目总投资额25. 36亿元，拟投入募集资金23. 74亿元。3）补充流动资金，工程总 投资额22.36亿元，拟投入募集资金22. 36亿元。【国轩高科】7月28日，公司公布关于发行GDR并在瑞交
30、所上市公告，此次发行 GDR共计2283. 34万份,对应1.14亿份A股股票。GDR占国轩高科股份总数比例 将到达6. 42%。产业链数据与热点跟踪新能源车产销数据跟踪6月国内新能源车市场产销旺6月国内新能源车销量59. 7万辆，同比+132.8%、环比+33. 6%其中新能源乘用 车销量到达56.9万辆，创下单月历史新高。尽管今年上半年新能源汽车产销受到 了疫情影响，但各个车企高度重视新能源汽车产品，将供应链资源优先向新能源 汽车集中，根据乘联会数据，6月国内新能源乘用车渗透率为27.4%,环比上涨 0.8pcto自主品牌中，上半年乘用车占新能源汽车比例已经到达了 39. 8%。图3：中国
31、新能源汽车销量（万辆）图4：中国新能源汽车销量-分结构（辆）资料来源：中汽协，整理700,000 -600,000 -500,000 -400,000 -300,000 -200,000 -100,000-0-乘用车销量商用车销量同比增速环比增速-400%-300%-200%-100%-0%-100%-200%秒秒秒秒科秒才才资料来源：中汽协，整理800%-700%-600%-500%6月A00级车销量占比继续下降，AO、B级车销量占比小幅提升。6月国内A00级 新能源乘用车批发销量为12. 2万辆，环比+14. 9%；占比下降至21.5%,环比 -4. Opcto A0级车批发销量为7. 3
32、万辆，环比+46.8%占比上升至13.0%,环比 +1.0pct。A级车销量为17.7万辆，环比+28.0%占比下降至31.2%环比-2.0ct。 B级车销量为18. 2万辆，环比+57.0%,占比上升到32. 1%,环比+4. 2pct。图5：国内新能源乘用车分级别销量（辆）图6：国内新能源乘用车分级别占比200, 000180, 000160, 000140, 000120, 000100, 00080, 00060, 00040, 00020, 0000200, 000180, 000160, 000140, 000120, 000100, 00080, 00060, 00040, 00
33、020, 0000100%-I80%-60%- A00 AO A B C-IIIIIIIIIII Illi IIIIIIIIIIII哎 gw-zzoz 哎寸 HCSINOZ ncew-soz ncZHZNOZ ttcLNZZOZ 无？母Roz c二卅 Roz nrOL 卅 Roz (n:6#R0z 哎孱目 m:z#ROZ nr9 卅 Roz n:g#R0z 火卅RON tn?co升 Roz ncN卅 Roz m:L 附 Roz0%acg 卅 ZNOZ nccow-zzoz acL 卅Neoz 哎二性NON 吸6#507 CZHROZ orSHROe Qce 母 Roz ncL 卅 Roe资料来
34、源：乘联会，整理资料来源：乘联会，整理6月新势力持续走好，其他合资和豪华品牌仍待发力。6月新能源乘用车中自主品牌销量为25. 7万辆，环比-9.8%市场占比下降到61.9%环比-6. 7pct。外资车企 销量表现依旧亮眼，6月销量为5. 8万辆，环比+79. 5%,市场占比上升到13. 8%,环 tt+6. 1pcto造车新势力方面，6月销量到达6. 5万辆，环比-7.7%市场占比下降 到 15.7Wo图7： 2022年6月国内新能源乘用车市场结构自主61.9%资料来源:乘联会，整理分企业来看，比亚迪销量依旧领跑，奇瑞、广汽等传统车企表现相对突出。6月 比亚迪/特斯拉/特斯拉上汽通用五菱位列销
35、量前三，销量分别为13.4/7. 9/5.0 万辆，环比+17.2%/+145.0%/+32.7%。随着自主车企在新能源路线上的多线并举产 品投放，市场基盘持续扩大，厂商批发销量突破万辆的企业有16家（环比增3 家，同比增11家），占新能源乘用车总量85%。图8： 2022年6月国内新能源车企电动车销量排名（辆）销量（万辆）资料来源:乘联会，整理表1:局部造车新势力各月销量（辆）蔚来小鹏理想哪吒威马零跑|2021年1月7748601553792195204016682021年2月589022232300272210063932021年3月725751024900324624829972021年
36、4月7102514755394015138827702021年5月6711568643234508150331952021年6月8083656577135138400739412021年7月7931804085896011414144042021年8月5880721494336613434644482021年9月106281041270947699500541172021年10月36671013876498107502536542021年11月10878156131348510013502756282021年12月10489160001408710127506278072022年1月96521
37、29221226811009268580852022年2月6131622584147117331134352022年3月99851541411034120263700100592022年4月5074900241678813330990872022年5月70241012511496110092991100692022年6月12961152951302413157403111259资料来源:乘联会，整理分车型来看，特斯拉Model Y销量上升至第一，宏光MINI销量退居第二，各车 型销量均较好。6月特斯拉Model Y销量上升至第一，单月销量到达5. 3万辆， 环比+163.0%；宏光MINI退居
38、第二，单月销量为4.6万辆，环比+35.9%；比亚迪 宋DM下降至第三名，销量为3. 2万辆，环比+0.3虬图9： 2022年6月国内新能源乘用车分车型销量排名（辆）61销量（万辆）资料来源:乘联会，整理欧洲新能源车市场逐渐回暖，美国市场环比略有下降6月欧洲八国新能源车销量为17.4万辆，同比70.2%环比+19.8%。6月挪威新 能源车渗透率为89.9%,瑞典/英国/德国渗透率分别到达55.0V21.6V26. 0%。能 源高价无疑影响了欧洲新能源车市场提速。今年以来，欧洲主要市场的传统汽车 需求持续衰退，增速趋缓，但新能源车渗透率进一步提升，5月俄乌冲突影响逐步减弱后，欧洲新能源车市场已逐
39、渐回暖。表2：欧洲主要国家新能源车销量（辆）德国挪威瑞典法国意大利英国葡萄牙西班牙2021年1月369038309689314654625412384142420572021年2月40157845279531747684376647148032832021年3月656811299717500294551500039333212258332021年4月50804105459433208201154218752234848882021年5月54008117199500244131289022975235966122021年6月647341732317829373441414331981292874
40、392021年7月5561888976309184101136821039225460432021年8月5335714410932317404644612437193439942021年9月564971645412205289341399946605273571152021年10月542941034210156271141225724537294665822021年11月681691392711430285781251832522349971692021年12月811881915116224386691186236041327190352022年1月5561888976309184101136
41、821039225460432022年2月4988970121090623140864815094248763232022年3月617621493015950315251059455350302763972022年4月4387281891056722958860219348215362562022年5月52421982012508265481196522787245567542022年6月58437133911434933864132633045128887396资料来源:KBA、SMMT、CCFA 等,整理美国新能源车销量环比下降。6月美国新能源车销量7. 4万辆，同比+51.7%,环 比7
42、2.7%,渗透率6. 5乐环比7.1pct。6月份美国电动汽车的平均售价与5月 份相比上涨了 3.8%,到达6. 6万美元以上，同比增长13. 7%。图10：美国新能源车销量情况（辆）90000 -80000 -70000 -60000 -50000 -40000 -30000 -20000 -10000-0-90000 -80000 -70000 -60000 -50000 -40000 -30000 -20000 -10000-0-350%-300%-250%-200%-150%-100%-50%-0%-50%-100%ncs 卅 ee。 n? Ze。 哎好eoe 丈二#R0z 哎6. n
43、cz 世 Roe nrgeoz 欧强Lzoz 哎&|。2 哎二#oeoz 01:6Hoeoe 及How nE强。w 巴附。eoz 立二N6OZ m:6 姓 6OZ Icz#6oz 皿 g6oz m?e 什 6OCXI m:L#6oe资料来源：Markl ines,整理5月全球新能源车市场表现较好，比亚迪力压特斯拉。根据Clean Technica数据， 2022年5月全球新能源乘用车销量70.0万辆，同比+58.4%、环比+29. 2虬 分企业 看，比亚迪、特斯拉、上汽通用五菱位列前三，销量分别为11.5/5. 8/3. 8万辆。分 车型看，五菱宏光MINIEV稳居第一，全球销量为3. 4万辆；比亚迪宋Plus位居 全球第二，销量为3. 2万辆；特斯拉Model Y位列第三，销量为2. 8万辆。图11:全球新能源乘用车销量情况（万辆）资料来源：Clean technica,整理图12： 2022年5月全球新能源乘用车企销量排名（万辆）图13： 2022年5月全球新能源乘用车型销量排名（万辆）资料来源：Clean technica,整理资料来源：Clean tech