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1、基金从业历年真题和解答8章基金从业历年真题和解答8章 第1章 UCITS四号指令的目的不包括（ ）。A.敦促各国监管层进行跨国协作B.使投资者拥有更多的选择机会C.向投资者提供适当的保护D.维持行业的竞争力正确答案：AUCITS四号指令允许主从结构基金跨境运营，敦促各国监管层开放信息平台进行跨国协作，以期达到以下目的：更好地整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择机会；通过高标准的信息和更有效的监管向投资者提供适当的保护；根据市场的发展情况及时调整监管框架，以维持欧洲该行业的竞争力。A项为UCITS四号指令为达到相关目的采取的措施。 基金管理公司以下募集基金行为中，属于公开募集和宣传
2、推介的行为是( )。A.某银行网点向十名存款在一千万人民币以上的高净值客户推介B.在银行柜台方宣传材料供投资人取阅C.向公司员工推介基金，该公司员工不足二百人D.向十家保险资产管理公司募集资金正确答案：B解析：其他三项属于非公开募集。 QDII基金在风险管理中需要特别关注的事项不包括( )。A.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重B.投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究C.税务风险D.风险收益特征变化风险正确答案：D 关于股权投资基金估值，下列说法错误的是(
3、)。A.如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，应采用经济增加值法进行估值B.成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系C.不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发D.在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法正确答案：A解析：如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。 另类投资基金不可以投资于( )A.房地产B.大宗商品C.证券化资产D.债券正确答案：D解析：另类投资基金，是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、
4、黄金、艺术品等。 关于基金管理公司主要股东应满足的条件，以下表述错误的是( )。A.金融资产部低于3000万元人民币的个人B.净资产不低于2亿元人民币的机构C.在境内外资产管理行业从业不低于8年的个人D.最近三年没有违法记录的机构答案：C 我国证券交易所在订单匹配原则方面采用的是()。A.价格优先原则B.时间优先原则C.数量优先原则D.客户优先原则正确答案：AB考25;见销售基础教材P42 投资基金按照法律形式，还可以分为契约型、公司型、( )等形式。A.信托型B.融资型C.普通合伙制D.有限合伙型答案：D解析：投资基金按照不同的标准可以区分为多种类别，按照资金募集方式.可以分为公募基金和私募
5、基金两类;按照法律形式.可分为契约型、公司型、有限合伙型等形式;按照运作方式。还可以分为开放式、封闭式基金。基金从业历年真题和解答8章 第2章 基金收入来源主要包括( )以及其他收入。A.利息收入B.投资收益C.管理费收入D.托管费收入答案：AB 按股东享有权利的不同，股票可以分为()。A.普通股票B.不记名股票C.优先股票D.记名股票正确答案：AC考8;见销售基础教材P18 资产管理须遵循的一条重要规则就是应在投资人的风险承受能力范围内进行投资运作。（）此题为判断题(对，错)。正确答案：资产管理须遵循的一条重要规则就是应在投资人的风险承受能力范围内进行投资运作。 基金的募集对比，基金的设立主
6、要考虑的问题不包括( )。A.组织形式B.基金架构C.登记备案D.募集渠道正确答案：D解析：基金的募集是基金管理人募集资金的过程，主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题。基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。 基金产品风险评价应当根据的因素不包括()。A.基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例B.基金的历史规模和持仓比例C.基金报送的材料D.基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度正确答案：C基金产品风险评价应该至少根据以下四个因素：一是基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例;二是基金的历史规模
7、和持仓比例;三是基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度;四是基金建立以来有无违规行为发生。 投资组合保险策略的支付模式为()。A、直线B、曲线C、凹型D、凸型正确答案：D参考表12-1。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。 下列不是基金契约当事人的是( )。A.基金发起人B.基金持有人C.基金管理人D.基金托管人答案：B 国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般( )。A.越小B.越大C.无关D.等于0正确答案：A基金从业历年真题和解答8章 第3章 以下关于QDII基金说法错误的是()。A.可委托境外证券服务机构代理买卖证券B.可委托境外投资顾问进行境
8、外证券投资C.境内托管人不得授权其他机构代为履行托管职责D.QDII基金由境内托管人负责托管业务正确答案：C 衡量股票风险的指标是( )。A.久期B.BetaC.基点价格值D.凸性正确答案：B解析：A项，久期是一个较好的债券利率风险衡量指标;C项，基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额;D项，凸性是衡量债券价格对收益率变化的敏感程度的指标。 基金客户服务流程不包括( )A.服务宣传与推介B.投资咨询与基金咨询C.投资跟踪与评价D.公布基金招募说明书正确答案：D分析：为满足客户需求，提供满意的客户服务，基金销售机构应该建立完善的客户服务流程与制度，建立有效的客户反馈系
9、统与客户投诉处理机制，设立专门的客户服务部门并做好服务人员培训，等等。具体客户服务流程包括：服务宣传与推介、投资咨询与基金咨询、互动交流、受理投诉、投资跟踪与评价、客户档案管理与保密等。D项属于基金管理人的工作内容。 带有外资成分的有限合伙企业优点是( )。.合伙企业设立通常不需前置审批.有限合伙企业适用“先分后税”原则，有效避免了双重征税.普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与合伙事务执行的制度设计可有效确保普通合伙人(基金管理人)投资决策的独立性.GP投入少量的资金可享受较高比例的分成收益A、.B、.C、.D、.正确答案：D解析：带有外资成分的有限合伙企业优点：合伙企业设立通常不需前置审
10、批;有限合伙企业适用“先分后税”原则，有效避免了双重征税;普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与合伙事务执行的制度设计可有效确保普通合伙人(基金管理人)投资决策的独立性;GP投入少量的资金可享受较高比例的分成收益。 我国()按规定需在基金合同中约定每年基的最多次数和基金利润分配的最低比例。A.封闭式基金B.开放式基金C.契约型基金D.公司型基金正确答案：B考21;见基金销售教材P114 发现有可疑交易或者行为时，在其发生后( )个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。A.3B.5C.10D.15正确答案：C解析：根据金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法第九条和第十条规定，监测客户现金收支
11、或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在该大额交易发生后5个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。在发现有可疑交易或者行为时，在其发生后10个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。 股权投资基金通常采取( )或( )、( )与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。A、电话，会面，短信B、电话，邮件，到企业实地考察等方式C、电话，会面，到企业实地考察等方式D、邮件，会面，到企业实地考察等方式正确答案：C解析：股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情
12、况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。 ()是一种按照票面金额计算利息,票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券.A.零息债券B.固定利率债券C.公债D.国债答案：B解析：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息,票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券.投资者不仅可以在债券期满时收回本金,而且可以定期获得固定的利息收入.基金从业历年真题和解答8章 第4章 下列开放式基金与封闭式基金的比较中，正确的是( )。I.开放式基金规模固定，封闭式基金规模不固定.开放式基金一般不上市，封闭式基金上市流通.开放式基金强调流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产.封闭式基金全部资金可进行长期投
13、资A.I、B.、C.I、D.I、正确答案：B 关于开放式基金份额的转换，下列说法错误的是()。A.基金份额转换一般采取未知价法B.基金份额的转换按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额的数量C.当转入基金的申购费率高于转出基金的申购费率时，不需要补费用差额D.基金份额的转换常常会收取一定的转换费用C 根据公司监察稽核工作的需要和董事会授权，督察长可以（）。A.列席公司相关会议B.兼任公司理事C.任免公司总经理D.兼任其他基金公司董事会成员正确答案：A根据公司监察稽核工作的需要和董事会授权，督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案，就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告
14、、建议职能。 -般情况下，开放型基金的单位价格与净资产值趋于一致，即净资产值增长，基金价格也随之提高。()此题为判断题(对，错)。正确答案： 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为( )。A.3-5年B.3-7年C.3-6年D.4-7年正确答案：D 公司型基金以( )的投资公司为代表。A.美国B.英国C.中国D.西欧答案：A 按()的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。A.证券购买主体B.证券承销主体C.证券发行主体D.证券销售主体正确答案：C考1;见基金销售教材P2 关于风险的说法不正确的是( )。A.高风险意味着高预期收益B.风险包括系统性风险与非系统性风险C.系统性
15、风险是可以通过投资组合来避免的D.非系统性风险性是可以通过投资组合来避免的正确答案：C解析：C项，非系统性风险是指可以通过构造资产组合分散掉的风险。系统性风险则是不能通过构造资产组合分散掉的风险。基金从业历年真题和解答8章 第5章 保管基金印章不是基金财产的保管主要内容。A.正确B.错误正确答案：B解析保管基金印章是基金财产保管的主要内容。 ( )是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。A、中国证监会及其派出机构B、中国证券投资基金业协会C、中国人民银行D、中国发改委正确答案：A解释：中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实
16、施监督管理。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是( )。A.“同市场优先”原则B.“时间优先”原则C.“价格优先”原则D.“时间优先，价格优先”原则正确答案：A 投资咨询服务时基金销售的( )服务，是客户服务中最重要的环节之一。A.“售前”B.“售中”C.“售后”答案：A 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在( )以上。A、10年B、8年C、5年参考答案：C解析：我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在5年以上。 随机变量它是对X所有可能取值按照
17、其发生概率大小加权后得到的（）。A.平均值B.最大值C.最小值D.中间值正确答案：A随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。 一般票据的贴现不超过( )，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。A、3个月B、6个月C、1年D、3年正确答案：B解析：一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。 假设企业年销售收入为50万，年销售成本为20万，企业年初存货是12万元，年末存货是4万元。为了评价该企业的营运效率，计算出来的存货周转率为（ ）。A.25B.5C.625D.125正确答案：A存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周
18、转率=年销售成本年均存货=20(12+4)2=25。基金从业历年真题和解答8章 第6章 计价错误偏差达到基金资产净值的( )时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。A、2%B、1%C、0.5%D、0.25%答案：C 封闭式基金主要通过交易所进行交易，而开放式基金主要在基金的直销和代销网点申购赎回。此题为判断题(对，错)。正确答案： 以下关于技术分析的描述中，错误的是()。A.技术分析方法认为资产价格运动遵循可预测的模式B.技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，来推测未来价格的变动趋势C.技术分析的三项假定包括：市场行为涵盖一切信息;股价不具有趋势性运动规律;历史
19、会重演D.技术分析通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势正确答案：C 下列( )不是私募股权投资母基金的特点。A、高收益;低风险B、精挑细选;有效分散风险C、高效投资;专业动态管理D、集腋成裘;散户变身机构正确答案：A解析：私募股权投资母基金的特点:集腋成裘:散户变身机构;精挑细选;有效分散风险;高效投资;专业动态管理。 保险资产管理公司的资产管理业务不包括（ ）。A.企业年金B.保险资产管理计划C.定向资产管理计划D.第三方保险资产管理计划正确答案：CC解析保险资产管理公司的资产管理业务包括：企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户管理等。证券公司及其资产
20、管理子公司的资产管理业务包括集合资产管理计划和定向资产管理计划。 基金自律组织的构成不包括()。A、基金管理人B、基金托管人C、基金市场服务机构D、中国证券业监督管理委员会答案：D 用以反映货币市场基金风险的指标有（）。A.组合平均剩余期限B.融资比例C.浮动利率债券投资情况D.贝塔系数正确答案：ABC用以反映货币市场基金风险的3个主要指标。 目前，国内货币市场基金的申购和赎回遵循的原则是()。A.未知价、金额申购、份额赎回原则B.确定价、金额申购、份额赎回原则C.确定价、份额申购、金额赎回原则D.未知价、份额申购、金额赎回原则正确答案：B货币市场基金的申购和赎回原则：(1)确定价原则。货币市
21、场基金申购和赎回基金份额价格以1元人民币为基准进行计算。(2)金额申购、份额赎回原则。货币市场基金申购以金额申请，赎回以份额申请。基金从业历年真题和解答8章 第7章 国际证监会组织为投资者教育工作设定的六个基本原则不包括( )。A、鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不一，因此并不存在广泛适用的投资者教育计划B、投资者教育应有助于监管者保护投资者C、投资者教育没有一个固定的模式D、投资者教育等同于投资咨询答案：D解析：本题考查投资者教育的基本原则。国际证监会组织为投资者教育工作设定的六个基本原则：(1)投资者教育应有助于监管者保护投资者。(2)投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的
22、替代。(3)证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节。(4)投资者教育没有一个固定的模式。相反地，它可以有多种形式，这取决于监管者的特定目标、投资者的成熟度和可供使用的资源。(5)鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不一，因此并不存在广泛适用的投资者教育计划。(6)投资者教育不能也不应等同于投资咨询。 私募基金的个人合格投资者要求金融资产不低于300万元，以下不属于前述金融资产的是( )。A.丙名下房产经估价值500万B.甲在某银行活期存款500万C.丁持有某信托计划市值500万D.乙持有的某上市公司股票市值500万答案：A 投资组合理论认为，投资收
23、益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益（ ）。A.先高后低B.越高C.不变D.越低正确答案：B马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。 下列各类型证券的持有人享有投票权的是( )。A.债券B.期权C.普通股D.优先股正确答案：C 另类投资产品（ ）的问题可能导致估值的不准确。A.杠杆率较高B.缺乏监管C.流动性较差D.信息不对称正确答案：C另类投资产品流动性较差的问题可能导致估值的不准确，主要是因为，另类投资产品变现能力较差，市场将难以及时反映出该另类投资项目所包含的真正价值
24、。 关于基金管理公司变更股东或实际控制人，以下表述正确的是()。A.变更持有百分之五以上股权的股东应当报中国基金业协会批准B.变更持有百分之五以上股权的股东应当报中国基金业协会备案C.变更公司的实际控制人应当报经国务院证券监督管理机构批准D.变更公司的实际控制人应当报国务院证券监督管理机构备案正确答案：C本题考查知识点记忆。 发行金融债券所筹集的资金一般用于某种特殊用途或改变本身的资产负债结构。( )正确答案:正确解题思路：金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构，发行金融债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途;改变本身的资产负债结构。 下列关于做市商说法错误的是（ ）。A.报价驱动市场也被称
25、为做市商制度B.与股票不同，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的C.所有投资者都可以充当做市商的角色D.做市商的利润来源是买卖差价正确答案：CC项，不是所有投资者都可以充当做市商的角色。做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的，因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。基金从业历年真题和解答8章 第8章 上证50股指期货的最小变动价位是( )。A.0.1个指数点B.0.2个指数点C.万分之0.1D.万分之0.2正确答案：B 某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1000元，现在市场收益率为10%，则其久期为（）A.1B.2C.
26、3D.4正确答案：C 通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加( )A.5%20%B.10%25%C.15%25%D.10%20%答案：A考点：权益类证券解析：通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%20%。 股权投资基金是指主要投资于( )的基金。A.私募股权B.公募股权C.私人股权D.创业投资答案：C解析：股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金，故选项C正确。 沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易(CFFEX)所将下调保证金比例。( )正确答案：错 关于投资者参与证券交易所债券质押式回购，下列说法中错误的是（ ）。A.质押冻
27、结期间债券的利息归证券交易所所有B.质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限C.在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量D.在办理质押式回购业务前，应签订质押式回购主协议正确答案：AA项，质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融人方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。 以下关于廉洁公正要求的说法中，正确的是（ ）。A.接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂B.利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益C.利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人
28、牟取非法利益D.抵制来自于上级、同事、亲友等各种关系因素的不当干扰，坚持原则，独立自主正确答案：D(P124)忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：一是廉洁公正；二是忠诚敬业。就廉洁公正而言，基金从业人员应当做到以下几点：不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂；不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益；不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益；抵制来自于上级、同事、亲友等各种关系因素的不当干扰，坚持原则，独立自主等。 关于估值调整条款最常见的两种机制是( )。A.增加投资人董事会席位、股权比例调整B.现金补偿、股权比例调整C.现金补偿、股权回购D.增加投资人董事会席位、现金补偿正确答案：B