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1、21年证券分析师考试答案6篇21年证券分析师考试答案6篇 第1篇巴塞尔协议规定资产负债表内的资产风险权数分别为（ ）。.0.5%.10%.20%.40%A.B.C.D.答案：D解析：巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不同资产的风险程度确定相应的风险权重，计算加权风险资产总额:确定资产负债表内的资产风险权数，即将不同类资产的风险权数确定为五个档次:分别为0、10%、20%、50%和100%;确定资产负债表外项目的风险权数.确定了0、20%、50%和100%四个档次的信用换算系数，以此再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘.作为表外项目的风险权数。假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合
2、约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）。 A、买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约B、卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约C、买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约D、卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约答案：D解析：一般来说，同一
3、品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。题中，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两者价差为230元/吨，远远高于两交易所之间铜的运费为90元/吨。因而当投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平时，可以卖出C交易所6月份铜期货合约，同时买入K交易所6月份铜期货合约进行套利。发行企业累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的（ ）。A.35%B.37%C.40%D.45%答案：C解析：2022年
4、11月国家发改委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知等法规的约束.发行企业累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%.下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（ ）。A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题B.消除模型可能存在的多重共线性问题C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视答案：C解析：误差修正模型优点有以下4个：1、一阶差分项的使用消除了变量可能的趋势因表，从而避免了虚假回归问题；2、一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题；3、误差修正项的引入保证
5、了变量水平值的信息没有被忽视；4、甶于误差修正项本身的平稳性,使得该模型可以用经典的回归方法进行估计，尤其是模型中差分项可以使用通常的t检验与F检验来进行选取。当标的物的价格在损益平衡点以下时，随着标的物价格的下跌，买进看跌期权者的收益（）。 A、不变B、增加C、减少D、不能确定答案：B解析：看跌期权的买方在支付一笔权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的物的权利，但不负有必须卖出义务。当标的物的市场价格小于执行价格时，看跌期权买方可执行期权，以执行价格卖出标的物；随着标的物市场价格的下跌，看跌期权的市场价格上涨，买方也可在期权价格上涨时卖出期权平仓，获取价差收益。标的物市场价格越低，对
6、看跌期权的买方越有利。一元线性回归方程可以应用于()。A描述两指标变量之间的数量依存关系B描述两指标变量之间的非线性关系C利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标D利用回归方程进行预测，把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计答案：A,C,D解析：一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程，而不是非线性关系。 #21年证券分析师考试答案6篇 第2篇数理统计方法包括()。行业增长横向比较时间数列相关分析一元线性回归A.、B.、C.、D.、答案：C解析：数理统计方法最常用的有相关分析、一元线性回归和时间数列。行业增长横向比较属于比较研究法
7、。可以反映投资收益的指标是（ ）。.资本化率.每股收益.市盈率.存货周转率A.B.C.D.答案：A解析：可以反映投资收益的指标是每股收益和市盈率 时间序列模型一般分为（）类型。 自回归过程 移动平均过程 自回归移动平均过程 单整自回归移动平均过程A.I、B.I、IIC.I、D.I、 答案：D解析：时间序列模型是根据时间序列自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，时间序列模型一般分为四种类型，即自回归过程(AR)、移动平均过程(MA)、自回归移动平均过程(ARMA)、单整自回归移动平均过程(ARIMA)。某人按10的年利率将1 000元存入银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次)则两年后
8、其账户的余额为()。A.146410元B.1200元C.121551元D.121432元答案：C解析：由于每年付息2次，则r=5，n=4。因此，两年后账户的余额为：FV=PV(1+r)n=1 000(1+5)4121551(元)。当（）时，可以选择卖出基差。 A、空头选择权的价值较小B、多头选择权的价值较小C、多头选择权的价值较大D、空头选择权的价值较大答案：D解析：基差的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价
9、表现出来的通货膨胀称为（ ）通货膨胀。A.成本推动型B.开放型C.结构型D.控制型答案：B解析：开放型通货膨胀，也叫公开通货膨胀，即在物价可自由浮动条件下，货币供应量过大。完全可以通过物价表现出来的通货膨胀。21年证券分析师考试答案6篇 第3篇社会消费品零售总额包括（ ）。对非居民的消费品零售额对居民的消费品零售额对社会集团的消费品零售额售给来华外国人的消费品零售额A.、B.、C.、D.、答案：C解析：社会消费品零售总额按销售对象划分为两大部分，即对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额。关于我国的PMI指数，下列说法正确的有（ ）。?.2022年1月份的中国制造业采购经理指数是首次由国
10、家统计局服务业调查中心和中物联联合发布?.我国制造业PMI以制造业法人企业为抽样单位。非制造业PMI以服务业、建筑业等几个大类行业的法人为抽样单位?.我国制造业PMI是一个综合指数，由5个扩散指数（分类指数）加权计算而成?.我国非制造业PMI层内使用与企业主营收入成比例的概率抽样方法A.、B.、C.、D.、答案：C解析：2022年1月份的中国制造业采购经理指数，是首次由“国家统计局服务业调查中心+中国物流与采购联合会”发布的。我国非制造业PMI体系中，并未像制造业PMI那样合成综合指数，而是按照国际惯例，以非制造业商务活动指数代替非制造业PMI综合指数。经济政策包括（ ）。.货币政策、财政政策
11、.信贷政策、债务政策.税收政策、产业政策.汇率政策、利率政策 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：对二叉树模型说法正确是（ ）。.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权奇异期权以及结构化金融产品进行定价.模型思路简洁、应用广泛.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能A.B.C.D.答案：A解析：二叉树模型是由约翰考克斯、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇导期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为nT时，nT时刻股票价格共有n1种可能,故步数比较大时，二叉树法
12、更加接近现实的情形。资本市场的投资性开放包括（ ）。融资的开放允许本国居民在国际资本市场上融资允许外国居民投资于本国的资本市场投资的开放A.B.C.D.答案：D解析：资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。资本市场的投资性开放包括两方面的含义：融资的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资。投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场。投资性开放的结果是资本可在全球范围内充分配置，使全球任何地方的资本资产的价格趋于一致。以下属于变现能力分析的比率包括（ ）
13、。.总资产周转率.流动比率.速动比率.存货周转天数A.B.C.D.答案：A解析：流动比率、速动比率属于变现能力分析的比率;和属于资产管理比率。21年证券分析师考试答案6篇 第4篇一般来说，（ ）的产品需求弹性较大。 A、生活必需品B、有许多相近的替代品C、垄断性D、用途少答案：B解析：影响需求价格弹性的因素有:替代品的数量和相近程度。一种商品若有许多相近的替代品，那么这种商品的需求价格弹性大;商品的重要性。一种商品如果是生活必需品，其需求弹性就小或缺乏弹性:而一些非必需的高档商品，像贵重首饰、高档服装等，其需求弹性就大;商品用途的多少。一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺
14、乏弹性;时间与需求价格弹性的大小至关重要。时间越短，商品的需求弹性越缺乏;时间越长，商品的需求弹性就越大。国际金融市场按照经营业务划分，可以分为（ ）。货币市场证券市场外汇市场期货市场A.B.C.D.答案：A解析：考查国际金融市场的划分。持续整理形态包括（ ）.楔形.旗形.矩形.三角形A.B.C.D.答案：D解析：三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。在基本面选股中，影响股价的重要因子不包括( )。A.与收益指标相关的盈利能力B.与现金流指标相关的获现能力C.与经营人员相关的管理能力D.与负债率指标相关的偿债能力答案：C解析：基本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因
15、子，如：与收益指标相关的盈利能力、与现金流指标相关的获现能力、与负债率指标相关的偿债能力、与净资产指标相关的成长能力、与周转率指标相关的资产管理能力等。然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测。以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有（）。 I 交易合约标的为3年期名义标准国债 采用百元净价报价 交割品种为剩余期限5年的国债 采用实物交割方式A.I、B.I、C.、D.I、答案：C解析：我国5年期国债期货合约标的面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-525年的记账式附息国债。2022年3月20日，我国推出10年期国债期货交
16、易，合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为651025年的记账式附息国债。两者均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。我国交易所市场对附息债券的计息规定有（ ）。.全年天数统一按365天计算.全年天数统一按360天计算.闰年2月29日不计息.利息累积天数按实际天数计算A.B.C.D.答案：D解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。21年证券分析师考试答案6篇 第5篇根据期望效用理论，下列描述正确的有（ ）。越是风险厌恶的投
17、资者，其无差异曲线越陡峭在一定风险水平上，投资者越是厌恶风险会要求更高的风险溢价同一无差异曲线上的两个组合给投资者带来同样的效用水平无差异曲线越靠近右下角，效用水平越高A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，同一条无差异曲线上，所有投资组合带来的效用水平是相等的。下列期权为虚值期权的是（ ）。.看涨期权的执行价格低于价格低于其标的物的市场价格.看涨期权的执行价格高于价格高于其标的物的市场价格.看跌期权的执行价格高于价格高于其标的物的市场价格.看跌期权的执行价格低于价格低于其标的物的市场价格A.B.C.D.答案：C解析：虚值期权是指:在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将
18、产生亏损的期权.基准利率包括（）。 同业拆借利率 贷款利率 再贴现率 国债利率A.、B.、C.、D.、答案：A解析：基准利率是指金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产的价格均可根据这一基准利率水平来确定，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。采用主动管理方法的管理者认为（ ）。A.应坚持“买入并长期持有”的投资策略B.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券C.任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力D.应购买分散化程度较高的投资组合答案：B解析：ACD
19、三项都属于采用被动管理方法的管理者的态度。关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的A.B.C.D.答案：B解析：考查趋势线的知识。关于证券投资策略，下列说法正确的是（）。A.选择什么样的投资策略与市场是否有效无关B.如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略C.如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略D.如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略答案：C解析：被动型策略是指根据事先确定的投
20、资组合构成及调整规则进行投资，不根据市场环境的变化主动地实施调整。其理论依据主要是市场有效性假说。主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会，通常将战胜市场作为基本目标。#21年证券分析师考试答案6篇 第6篇按交易的性质划分，关联交易可以划分为（ ）。.经营往来中的关联交易.资产重组中的关联交易.产品开发中的关联交易.利润分配中的关联交易A.B.C.D.答案：A解析：按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。证券或组合的收益与市场指数收益（ ）。A.不相关B.线性相关C.具有二次函数关系D.具有三次函数关系答案：B解析：从E（rp)=r
21、F+ pE(rM)-rF p,可以看出证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（ ）。 A、价格将反转向下B、价格将反转向上C、价格呈横向盘整D、无法预测价格走势答案：B解析：头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。下列表述正确的有（ ）。.总需求曲线是反映总需求与利率之间关系的曲线.总需求曲线上的点不能表明产品市场与货币市场同时达到均衡.总需求曲
22、线是表明总需求与价格水平之间关系的曲钱.在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的.在以利率和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右上方倾斜的A.B.C.D.答案：C解析：总需求曲线是表明价格水平和总需求量之间关系的一条曲线，该曲线上任意一点表示其一确定的价格水平及其对应的产品市场和货币市场同时均衡时的产量水平，在以价格和收入为坐标的坐标系内总需求曲线呈向右下方倾斜的。期权交易的了结方式包括（ ）.对冲平仓.行权了结.现金结算.持有合约至到期A.B.C.D.答案：B解析：期权交易的了结方式有三包括：对冲平仓、行权了结、持有合约至到期实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（）对研究报告进行合规审查。合规管理部门研究部门的合规专员投资部交易部A.B.C.D.答案：C解析：实践中，在证券研究报告发布前，部分证券公司由合规管理部门对研究报告进行合规审查；部分证券公司由研究部门的合规专员岗进行合规审查。