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1、21年证券分析师考试答案5章21年证券分析师考试答案5章 第1章以行业的集中度划分标准，产业市场结构可以粗分为()。寡占型竞争型极高寡占型低集中寡占型A.、B.、C.、D.、答案：B解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。 当投资者在股票或股指的期权上持有空头看跌期权，其利用股指期货套期保值的方向应该是（）。A.买进套期保值B.卖出套期保值C.单向套期保值D.双向套期保值 答案：B解析：当交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权时，一旦股票价格下跌
2、，将面临很大的亏损风险，通过卖出期货套期保值能起到对冲风险的作用。切线理论是帮助投资者识别（ ）较为实用的方法。A.股价小波动方向B.股价形态C.大势变动方向D.股价高低答案：C解析：切线理论指股票投资顺势而为是非常重要的，这种势就是趋势。而趋势又分为短期、中长期限趋势，怎样判断和把握这些趋势的转变就成为投资者关注的核心或者说投资者都希望在下降趋势转为上升趋势的时候买入股票，而又希望在上升趋势转为下降趋势的时候出股票。那么怎样才能区分是短期、中期还是长期趋势的转变呢？利用趋势线无疑是最为简单和有效的方法之一，而一条直线闯股市正是对趋势线重要性和实用性的高度概括。下列市场属于垄断竞争市场的有（
3、）。.日用品市场.通信市场.食品市场.药品市场A.B.C.D.答案：D解析：垄断竞争市场是常见的一种市场结构，如肥皂、洗发水、毛巾、服装、布匹等日用品市场，餐馆、旅馆、商店等服务业市场，牛奶、火腿等食品类市场，书籍、药品等市场大都属于此类。一般而言,影响供给的因素有（ ）。该商品的自身价格相关商品的价格该商品的需求量相关商品的需求量A.B.C.D.答案：D解析：一般而言,供给量与价格会呈正相关。影响供给的因素包括该商品的自身价格、生产的成本、生产的技术水平、相关商品的价格和生产者对未来的预期。21年证券分析师考试答案5章 第2章具有“使用大量数据、模型和电脑”特点的证券投资分析方法是( )。A
4、.基本面分析法B.技术分析法C.量化分析法D.宏观经济分析法答案：C解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。交易所交易衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，下列各项属于这类交易衍生工具的有（ ）。.金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易.在期货交易所交易的各类期货合约.结在专门的期权交易所交易的各类期权合约.在股票交易所交易的股
5、票期权产品A.B.C.D.答案：B解析：A项，金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易是OTC、交易的衍生工具。关于期权多头头寸的了结方式。以下说法正确的是（ ）。可以放弃行权可以选择行权了结，买进或卖出标的资产可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，期权多头头寸选择平仓了结，应该卖出该期权头寸进行平仓，买进或卖出标的资产属于行权了结。Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（ ）。 I 停牌 除权 涨跌停板 成分股调整A.I、B.I、C.、D.I、答案：D解析：Alpha套利又称事件套利，是利用市场
6、中的一些事件，如利用成分股特别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件，使股票(组合)和指数产生异动，以产生超额收益。技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有（ ）。.图形分析.财务分析.产品技术分析.指标分析A.B.C.D.答案：D解析：技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。21年证券分析师考试答案5章 第3章（）是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之问、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
7、A.横向分析B.财务目标C.财务比率D.财务分析答案：C解析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。对证券投资顾问服务人员的要求有（ ）。.向客户提供投资建议,应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益.禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用.依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的,应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布期.应当具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问A.B.C.D.答案：A解析：业务主体的业务管理
8、流程与合规管理关于现值和终值，下列说法正确的是（ ）。.给定终值，贴现率越高，现值越低.给定利率及终值，取得终值的时间越长，其现值越高.给定利率及终值，取得终值的时间越长，其现值越低.给定终值，贴现率越高，现值越高A.B.C.D.答案：C解析：此题考查终值和现值的关系下列关于增长型行业的说法，正确的有（ ）。.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：增长型行业的运行状
9、态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。调查研究法一般通过（ ）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。.历史资料研究.抽样调查.实地调研.深度访谈A：.B：.C：.D：.答案：A解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。2
10、1年证券分析师考试答案5章 第4章法玛依据时间维度，把信息划分为( )。 当前信息 历史信息 公开可得信息内部信息A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。按流动性的强弱，可以将现代的货币供应量大致划分为三个层次，其中M1=M0+（ ）。 A、现金货币B、短期信用工具C、活期存款以外的其他存款D、活期存款答案：D解析：根据中国人民银行公布的货币供给层次划分口径，我国的货币供应量分为三个层次:Mo=流通中现金;M1=Mo+活期存款;M2=M1+准货币(定期存款+储蓄存款+其他存款)。为了引入战略投资者而进行资产重组的是（ ）。A.股
11、权重置B.资产置换C.股权回购D.交叉持股答案：A解析：股权置换的目的在于引入战略投资者或合作伙伴，结果是：实现公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，以建立利益关联。证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究报告。A.3B.6C.10D.15答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就
12、该股票发布证券研究报告。主权债务危机的实质是（ ）。A.国家债务信用危机B.国家债务农业危机C.国家债务工业危机D.国家债券主权危机答案：A解析：主权债务危机的实质是国家债务信用危机21年证券分析师考试答案5章 第5章运用现金流贴现模型对股票进行估值时，贴现率的内涵是（）。A.派息率B.利率C.必要收益率D.无风险收益率答案：D解析：贴现率的内涵主要分为两种：贴现率指金融机构向该国央行做短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率；贴现率指将未来资产折算成现值的利率，一般是用无风险利率当作贴现率。平稳时间序列的（ ）统计特征不会随着时间的变化而变化。.数值.均值.方差.协方差A.B.C.D.答案：
13、A解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变,称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。下列关于需求弹性的说法中，正确的有（ ）。当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于1时，叫做需求富有弹性或高弹性当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于2时，叫做需求超级富有弹性或超高弹性当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于1时，叫做需求单一弹性当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于1时，叫做需求缺乏弹性或低弹性A.B.C.D.答案：C解析：当需求量变动百分数大于价格变动百分数，
14、需求弹性系数大于1时，叫做需求富有弹性或高弹性。当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于1时，叫做需求单一弹性。当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于1时，叫做需求缺乏弹性或低弹性。 产业结构政策的重点是()。A.对增长型行业的保护和扶植政策B.产业结构短期构想C.对传统产业的调整和援助D.对战略产业的保护和扶植政策 答案：D解析：对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。战略产业，一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（ ）是技术分析的理论基础。A.道氏理论B.波浪理论C.形态理论D.黄金分割理论答案：A解析：道氏理论是技术分析的理论基础。