《某某省某某市某某县城市供水PPP项目财政承受能力论证报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某某省某某市某某县城市供水PPP项目财政承受能力论证报告.docx（37页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、某某省某某市某某县城市供水PPP项目财政承受能力论证报告某某省某某市某某县城市供水 PPP 项目财政承受实力论证报告 某某2016 年 6 月书目 1.总体看法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - .1-2.项目基 本状况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - . 2-2.1 项 目 简介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2-2.2项目投资规模 -2-2.3项目运 作 方式. . . . . . . . . . . . . -2-2.4核 ， 心 边 界 条件 . . . . . . -3 -2.4. l 合同 期限 3 - 2. 4.2资产权属 -3 -2.5项目效益情况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3、. . . . . . . . . - . 4 .-2.6 主要 经 济 技 术 指标. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .-4-3.评 估基 本假设 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- . 4 .-3.1折 现基 准 日. . . . . . .
4、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -4-3.2评 估 依 据 -5-3. 2.1政 策 依 据 5- -3. 2. 2项目 资 料 . . . -5 -4.财政 承 受能力论证. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5、 . .-5 -4 . 1政 府 支出 责任 识 另 1j. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 6 -4. l. 1 股权投 资 支 出识别. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - . 6-4.1.2运营 卒 卜贴 支 出 识别. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6、. . . . . . . - . . . 6 . -4.1. 3风险担当支出 识别. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -7-4.1.4配 套投入支 出识别. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .-8- - 9 -4. 3. 3财政预算收支状况测算. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7、 . . . . . . . . . . . . . -11-5.财政 承 受能力论证结果. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -11 -5. 1 财政承受 实力5.2 财政承受 实力 评价- 11 -13 -4.2; 出洌 算 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 4 2 2 运营补贴支出测 算 4: 2: 3 风险担当支出洌算 -
8、 8 - 4 2. 4 配套投入支 出测 算 - 10 -4. 3政府财政预算支出 测算- 10 -4 3 1 清河县财政 收支状况 - 10 - 4: 3: 2 测算假设 - 11 - 1 -1.总体看法某某县人民政府：某某司接受贵方 托付 ， 对某某县 城市供 水 PPP 项目供应 专项询问服务 ， 某某宏鉴工程造价 询问 有 限 公司依据现行政策及财政部政府和社会资本合作项目财政承受 实力论证指引 （ 财金 201 5 21 号 ）， 通过分析贵方供应 的 相 关资料、组织相关专家组会议、项目组探讨、财务建模、数据测 算等工作后 认为 ， 某某县城市供水 PPP 项目的实施对清 河县 政
9、 府 当前及今后年度财政支出的影响较小，财政承受实力论证的结论 为通过论证 ，详细看法如下：本项目是 某某县第一个 PPP 项目。在运营期内 ， 政府对本 项目的财政支出占当年公共财政预算支出的比率在 0. 0026 %- 0. 9258 % 之问 ， 最低 比率 0. 0026 % 发生在运 营期 最终 一 年 2045 年 ， 最高比率 0. 9258 % 发生在运营期 第一年 201 6 年 ， 财政平均支 出比率 0. 1797%, 财政支出比率均低 于政策规定的 1 0%,就单个项目 而言 某某县财政具有承受实力 。本项目尚处 于识别 阶段 ， 社会资本的选定及 PPP 相关合同条款
10、并未确定，如最终确定的合同条款与初步实施方案偏差过 大，则应当对合同进行审核，确保合同内容与财政承受实力论证保持一样。本报告全部的结论与建议均基于目前已经正式公布的相关法律、法规和政策、巳供应的资料以及我们历年阅历的积累。- 2 - 清可昙娥市货水 PPP 质召财观项受能方 论 证戎告2 项目基本状况 2.1 项目 简介项目名称 ：某某县城 市供水 PPP 项目。项目规模 ：净水 厂规模近期为 5 万 m匀 d , 远期为 11 万 m 勺 d 。项目服务范围：某某县城区居民生活及工业综合用水的需 要。项目目标：保证项目运行中地表水水厂出水水量、水质、水 压满意匡家有关规定的要求，并对生产过程
11、中产生污泥进行处理，满意污泥最终处置（土地利用或填埋）的要求。项目建设内容：配水井、机械混合池、絮凝沉淀池、提升泵站、调整池、浓缩池、污泥泵房、综合楼、机修车间、地源热泵等项目的现状 ：净水厂近期建设 工程巳完工 ， 并于 20 15 年 10 月份 通水 ， 20 16 年 1 月进入正式运营 阶段。2. 2 项目投 资规模本项目总投资 20000 万元。注册资本占 总投资 35 %, 由股东出资 7 000 万元 ； 通过银行 贷款融资 1 3000 万元 ， 占投资 总额的 65 % 。股东出资 7000 万元中 ， 由社会投资人现金 出资 69 30 万元， 占项目 公司股权的 99
12、%, 某某县政府指定机构 出资 70 万元 ， 占项目公 司股权的 1% 。2. 3 项目运作 方式本项 目 运作方 式采 用 转让 运营 移 交 ( Tr a ns f e r- 3 - 清可 ， 城市货水 PPP质召财堍成 受 能方 ， 论证货告 Ope r a t e T r a ns f e r , TOT) 。由某某县政府或其授权的行 业 主管部门设置特许经营权，项目公司通过购买清源净水厂特许经营权进行自来水的生产，项目公司的回报机制为运用者付费政府可行性缺口补贴。以约定的出口水价销售给某某县供水企业。某某县财 政部门另行 以补贴形 式， 支付项目公 司补贴 。本项目 中项目 公司完
13、成特许经营权收购款的支 付后 ， 某某县 水务局就本项目 与项目 公司签订PPP 项目合作协议 ， 实行 资 产与特许经营 权分别 ， 本项目只进行特许经营权的转让 交易 ， 授 予项目公司特许经营权。特许经营权范围仅限于厂区，不包括供水管网。特许经营期间项目 公司只 对净水厂的自来水 生产进 行运 营和管 理 ， 并签订 供水处理服务协议 ， 约定供水处理服务 的 具体标准、水价及调整机制等细微环节，某某县政府指定某某县水务局负责日常监督管理，市政管网管理维护及终端水费的收取仍有 某某县供水企业负责。2. 4 核心边界条件2. 4. 1 合同期限本项目 特许经 营权期限 30 年。考虑 到本
14、项目的行 业特点、规模 、 还本付息期 限以及 运作方 式 ， 建议本项目的 PPP 合同期限为 30 年。项目公司负责 合同期限内清源净 水厂运营 、 管理和维护。2. 4. 2 资产权属 在特许 经营 期内 ， 本项目巳投 资形成的净水厂 、 管网全部权- 4 - 清沔异娥市伤水 PPP 质召财堍成受能方论 证祝告 属于某某县清源供水有限公司。项目公司通过购买清源净水厂特许经营权，项目公司负责合同期限内清源净水厂运营、管理和维护 特许经营期 满后 ， 项目公 司无偿向政府指 定机构移交。2. 5 项目效 益 状况项目 计算 期 估算 总 收入 65195 万元， 其中 项目 营 业 收入3
15、5590 万元，财政补贴 收入 29605 万元。项目运营期 总成本 2 7196 万元， 营业税金及附加 11 40 万元， 项目净现金流 量 16859 万元。税前财 务内部收益率 6. 9 5%, 税前财务净现值 5788 万元 ， 税 前投资回 收期 11. 15 年。2.6 主要经济技术指标项目主要经 济技术指标 详见下 表 ：表 2 1 项目经济指标序号 项目名称单位 指标备注1项目总投资万元 200002政府及社会资本投入万元70003银行贷款万元130004项目运营期限年305项目营业收入总额万元65l95补贴收入 -1- 运用者付费 6 项目经营期总成本万元271967营业税
16、金及附 加万元l l 408所得税前净现金流量万元 L 68599税前财务内部收益率6. 9510 税前财 务净现值万元578811税前投资回收期年LL. L 53.评估基本假设3. 1 折现基准日 本项目财政承 受实力论 证以 2 016 年 1 月 1 日为折现 基准日期 。- 5 - 清可县娥 市份水 PPP 质召财哎成受实力沦 7j 吸告 3. 2 评估依据3. 2. 1 政策依据 我们开展财政承受实力论证，遵循现有的相关政策法规指 引，基于定量和定性分析方法，秉承合理预料、从严把关的操作 方法进行论证。评估依据包括但不限于以下文件 ： 财政部 关于 印发 政府和社会资本合作项目财政承
17、受 能 力论证 指 引 的 通知 （财金(201521号）； 财政部关 于推广运用 政府和社会资本合作模 式 有关问题 的 通知 （财金( 201476号）； 财政部关 于印发 政府和社会资本合作模式操 作指南（ 试 行 ）的通知（ 财金 ( 2 01 4 11 3 号 ）。3.2. 2 项目资料清源供 水有限公 司净 水厂供水工程可行 性探讨 报告（ 修 改 片反）2012. 6 关于南水北调中线一期 配套 工程供水价格的通知 4 财政承受实力论证依据某某院、财政部、发改委等国家部委的相关要求，为了 完善财政投入和管理方 式 ， 提高财政资金运用效益。在政府和社会资本合作 ( PPP ) 模
18、式下 ， 政府以运营补贴等作为 社会资本供应公共服务的对价，应以绩效评价结果作为对价支付依据，并纳入预算管理、财政中期规划和政府财务报告。财政承受实力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利- 6 - 清可乒 ， 城市货水 PPP 项召财堍承受实力论 1.il 祝告于规范 PPP 项目财政支出管 理 ， 有序 推动项目实施 ， 有效防 范和限制财政风 险 ， 实现 PPP 可持 续发 展。财政承 受实力论 证是 识 别、测算政府和社会资本合作项目的全生命周期过程的各项财政支 出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理供应 依 据。4.1 政府支出责任识别P
19、PP 项目全生命 周期的财政支出责任 ， 主要包 括股 权投资、运营补贴、风险担当、配套投入、监管成本等。4. 1. 1 股权投资支出识别 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的 情 况 下 ， 政府担当 的 股权投资支 出责 任 。就本 项目 而 言 ， 由社会资本和政府指定机构 共同 出资 7 000 万元 设 立项 目公 司 ， 负责项目的运营、管理及维护等。某某县政府指定机构占项目公司 股权 的 1% , 即以 现金 方 式 出 资 70 万 元。暂不 考 虑项目公 司增资过程中的政府股权支出责任。4. 1. 2 运营补贴支出识别 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政
20、府担当的干脆付费责任。不同付费模式下，政府担当的运营补贴支出责任不同。本项目回报机制实行运用者付费和可行性缺口补贴的模式，即项目公司同某某供水企业签订合同，根据约定的单价进行结算。项目运营收入不足以覆盖项目 总投资 、 运营成本和合理利 润 率 部分 ， 由政府担当缺口 补贴支出责任。- 7 - 清可县妨 市货水 PPP 质召财观祈受庞方论 证祝告 4. 1. 3 风险担当支出识别财政部政府和社会资本合作模 式操作指南（财金 ( 2 01 4 ) 113 ) 号文要求根据风 险安排优 化、 风险收益对 等和风险可控 等原则，综合考虑政府风险管理实力、项目回报机制和市场风险管理实力 等要素 ，
21、在政府与社会资本之间合理分 配项 目风险。原则上 ， 项目设计、建 造、财务和运营维护等商业风 险由社 会资本担当，法律、政策和最低需求等风险由政府担当，不行抗力等风险由政府和社会资本合理共担。根据如上原则和建议 ， 考虑本项目实际是 对已正 式投入运营 的净水厂实施特许经营权的转让 。经反复论证 ， 最终 得出本 项目的主要风险及其安排方 案 ， 如下表所示 ：表 4- 1 风险识别与分 配 风险类别 主要风险 发 生阶段 风险后果风险安排 ( J )政府担当社会资本担当融资未筹足所需资金项目打算和选购阶段项目前期投入注册资本增加融资利 率 波动项目买施阶段贷款总额 J 运营和维护运营维护费
22、用超支运营 阶段运营成本增加 J达不到服务标准运营 阶段 运营成本增加 J通货膨涨引起的 费用上涨运营 阶段运营成本增加 J 市场市场需求未达到预期水平 运营阶段 运营成本增加J法律 和政策 全国性法律和政策变更运营阶段 总投资额 .j 全国性普遍增税运营 阶段运营毛利J- 8 - 。清可县城 市货水 PPP 质召财观氖受防力 沦 7j 你告 4. 1. 4 配套 投入支出识别 配套投入支出责任是 指政府供应的项目 配套工程等其他投入责任 ， 通常包 括土地征 收和整理、建 设部分 项目配套措施 、 完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。4. 2 政府支出责任 测算
23、4. 2. 1 股权投资支出测算根 据 项目初步实施 方案 ， 项目 投资合 计 20000 万元 ， 资金 筹措主要 通过 两个 渠 道 ：项目 资本金和债务 资金。其中 ， 项目 资本金通过政府及社会资本以股权投资的方式进行投入，总投入金额 为 7000万元。政府 出 资 方代 表 和社 会资 本之间按 1%: 99 % 分 配。根 据计算公 式 ：股 权投 资 支出 项目 资本金 X 政府占项目公 司股 才又比例。本 项目政府股权投资支出金 额为 70 万元 ， 在项目公 司成 立 时以股 权投资的 方 式 一次性 投入。股权投资支 出 责任 详 见表 5- 1 。4. 2. 2 运营补
24、贴支出测算 本项目回报机制采 取运用者付费 和可行 性缺口 补贴的模 式。对可行 性缺口 补助模 式的 项目 ， 在项目运营补贴期间 ， 政府担当部分干脆付费责任。政府每年干脆付费 数额包 括 ：社会资本方担当的年均建设成本（折算成各 年度现值 ）、年度运营成本和合理利润 ， 再减去每 年运用者付费 的数额。依据关于印发政府和- 9 - 清沔县城市 f 贞水 PPP 项召财观顽受实力论 证祝告 社会资本合作项目财政承受实力论证指引的通知 （财金 201 5 21 号 ）， 可行性缺口补贴 计算公 式为 ：项目 全 部 建设成 本 x(l+合理 利润 率）x(l+年度折现 率）当年运营补贴 支出
25、数额财政运营补贴周期（年）年度成 本x(l+合理利润率）当年 运用 者 付费额 我们依据上述公式测算政府补贴支出数额，并依据实际情 况进行 平滑 ， 最终得 出实际补贴 数。本项目 可行性 缺口补贴 之后 责任见表 5- 1 。4. 2. 3 风险担当支出测算风险担当支出应充分考虑各类风险发生的概率和带来的支出责任 ， 可采 用比例 法、 情景分 析法及概 率法进行 测算 。假如 PPP 合同约定保 险赔款的第一受 益人 为政府 ， 则风险担当支 出应为扣 除该等风险赔款金额的净额 。本项目的风险担当支出采纳 比例 法预估 。比例 法主要是 根据项目建设运营成本的肯定比例确定风险担当成本，适用
26、于风险后果值和风险概率难 以测算的情形 。计算公 式为如下 ：风险担当成本 项目建设运营成本 x 风险担当成本 比例 通常风险担当成本不超 过项目建设运营成本的 20 % 。可转移风险成本占全部风 险担当成本 比例 一般为 70 %- 85 % 。本 项目 预料风险成本 为项目 运营成本的 1 2%, 可转移风险成本 比例 为 8 0% 。- 10 - 清可异娥币毋水 PPP 质召财观承受实力吟 ul 筑告 4. 2. 4 配套投入支出测算 在测算本项目政府配套支出责任时，采纳比例法，根据同类项目政府配套支出责任占建设投资的肯定比例进行测算，配套支 出数额 当年 建设投资 X 配套支出比例 。
27、鉴于目 前净水厂 巳 进入正常运营期间，此项目政府配套支出可不予考虑。4. 3 政府财政预算支出测算4. 3. 1 某某县财政收支状况 某某县 2015 年度一般公共预算收入完成 566 38 万元， 较上一年度 增长 9. 32%, 201 0 年至 2 015 年公共预算收入平均增 幅为24. 26 % 。201 5 年一般公共预算支 出为 万 17258 2 元， 较上年增 长22. 19%,201 0 年至 201 5 年公 共预算 支出平均增 幅为 17. 0 3%; 详见表 4- 1 。表 4- 1 某某县 近几年财政收支状况（单位 ：万元）项目2010 年 2011 年 2012
28、 年 2013 年 20 4 年 20 l 5 年平均增长 率公 共财政 预算 收入1952126644 36 062 45849 5 18 l 1 56638 增长率 36. 49%35. 35%27. 14%l3. 00%9. 32%24. 26%公 共财政预算 支出 79634L00026L 2255 81360 18L 4 L 239L 72582 增长率 25. 61%22. 53%l O. 98%3. 84%22. 19% L7. 03%- 11 - 清沔县娥市佟水 PPP 质召财观项受实力沦 ul然告 PPP 支 出占 政府年度支年度 股权投资支出 运营补贴支出 风险承 担支 出
29、 配套投 入支出 县财政支出预料 预算 支出的出合计比例20 l 6 20 1720 l 8。70L774l 732l 69026 27 27 。L869L759L 7 L720 l 920. 94 0. 9258%236247 . 50 0. 7446%2764 09. 57 0. 6212% 4. 3. 2 测算假设 依据指引 要求 ， 对将来年度一般公共预 算收入和支出情 况进行预料 ， 本项目 以 20 15 年度决算数 为基础。2 010 年至 2 015 年 ， 邢 台市本级 一般公共预 算收入平均增 长率为 24. 26 %, 剔除极值 ， 增长率区间为 13% - 35 % 。
30、市本级一般公共预 算支 出平均增 长率为 17. 0 3 见 剔除极值 ， 增长率 改变区间为 10%- 22 % 。项目 涉及期间较长 ， 考虑到经济周期 波动性 ， 宜采纳分 段预料。本着 谨慎的原 则 ， 某某县 一般公共预算 支出的 增长 率预料 ， 在项目 第 1- 5 年取值 1 7%, 在第 6- 15 年取值 1 5%, 在第 16- 25 年取值 1 7%, 在第 26 - 30 年取 15% 。4.3. 3 财政预算收支 状况 测算 依据某某县 2 015 年财政 支出状况以及增长 率假设， 项目运营期间 ， 某某县 一般公共预 算支 出的状况预料见 表 5- 1 。5 财
31、政承受能 力论证结 果5.1 财政承受实力 测算 基于上述 政府支出责 任测算数据和财 政预算收支状况 测算数据 ， 我们对某某县财政进行 了财政承受实力 测试 ， 测算数据如下表所示 ：表 5- 1 政府财政支出贵任测算（ 单位 ：万 元）- 12 - 清沔县城币货水 PPP 质 g 财戊示受实力论 证祝告2019 。1648 27 。1676 323399. 20 0. 5 181% 2020 。1606 28 。1634 378377. 07 0. 43 L9%202 l 。1506 29 。l 535 435 L33. 63 0. 3528%2022 。l 506 28 。L534 5
32、0040367 0. 3065%2023 。1506 27 。1533 575464. 22 0. 2663%2024 。L506 25 。1531 661783 . 85 0. 2314%2025 。1506 24 。1530 76 105 1. 43 0. 20 LL %2026 。1306 26 。L332 8752 09. 15 0. l 522 % 2027 。l 306 25 。L33 L 1006490. 52 0. 1323 %2028 。L306 25 。133 1 1157464. 10 0. 1150%2029 。L306 24 。1330 133 1083. 71 0.
33、 0999%2030 。 306 24 。L330 1530746. 27 0. 0869%2031 。706 25 。73 1 1790973. 14 0. 0408%2032 。706 25 。73 1 2095438. 57 0. 0349%2033 。706 24 。73 0 245 l 663. l 3 0. 0298%2034 。706 24 。73 0 28684 45. 86 0. 0254%2035 。706 23 。729 3356081. 65 0. 02 L7%2036 。356 25 。38 1 39266 15. 53 0. 0097%2037 。356 25 。3
34、80 4594140. l 7 0. 0083%2038 。356 24 。380 5375 144. 00 0. 007 L%2039 。356 24 。379 6288918. 48 0. 0060%2040 。356 23 。379 7358034. 63 0. 0052%2041 。356 24 。380 8461739. 82 0. 0045%2042 。356 23 。380 9731000. 79 0. 0039%2043 。356 23 。379 11 90650. 9 l 0. 0034%2044 。356 22 。379 12869248. 55 0. 0029%2045
35、。356 22 。379 14799635. 83 0. 0026%在项目 全周期内政府 支出责任占 预算支 出的比例趋势如下 图所示 ：- 13 - 清河县娥币然 水 PPP 磅乱财堍承受实力论 证祝告 图表标题 1.0000 %0.9000 % 0.8000 %0.7000 % 0.6000%0.5000 % 0.400 0 % 0.3000 % 0. 200 0 % 0.1000 % 0.0000% I I I I I I I I I I I I • • • - - - - - -2016 2018 20 20 20 22 202 4 20 26 20 28
36、 20 30 20 32 20 34 2036 2038 2040 2042 2 044图 5- 1 政府责任支出占公共财政预笢支出比例5. 2 财政承受实力评价 本 PPP 项目实施期间， 某某县人民政府对本项目支出 占 般预算公 共支出的 比例 最高为 0. 9258%, 发生在 20 16 年， 且在项目生命期的30年 内 ，此 比例都 控 制在1 % 以 内 。因为本 项 目 是某某县拟实施的第一个 PPP 项目， 某某县 的财政承受 实力 完全符合财金 20 15 21 号文件 每一年度全部 PPP 项目须要从预算中支配的支出责任， 占 一般公 共预算支出比例 应 当不 超 过 10% 的规定 。同时，依据指引要求， 行业和领 域均衡性评估应根 据 PPP 模式适 用的行业和领 域范围 ， 以及经济社 会发展须要和公 众对公共服务的需求 ， 平衡不同行业和领 域 PPP 项目 ， 防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。 因为本项目是 某某县 拟实施的 第一个地表水厂 PPP 项目 ， 行业和领域平衡 性评估完全符合国家- 14 - 清可县娥市萨水 PPP 质召财堍 7 了受实力 沦 证祝告规定。综上所述，某某县财政完全有实力满意清源供水净水厂项目 采纳 PPP 模式后对财政支付实力的需求。