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1、中小银行争食新三板“盛宴”拓展间接融资新思来源:金融时报 作者： 孟扬 “高收益伴随着高风险”、“这里可能诞生苹果、微软，同时企业退市率也很高”，这是业内人士对全国中小企业股份转让系统（即“新三板”）融资生态作出的评价。从2006年开闸试点到2013年底扩容至全国范围，新三板市场呈现跨越式发展，在将来，新三板企业将以每年1000家的速度增长，商业银行、证券公司、私募基金则纷纷将关注的目光投向了新三板市场。正是看到了新三板企业凸显的独特投融资价值，中小银行也加入到抢食新三板“盛宴”的行列中，目前，已有多家股份制银行和城商行与全国中小企业股份转让系统有限责任公司签订了战略合作协议，为新三板已挂牌和
2、拟挂牌企业提供综合金融服务。对接新三板融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈，到现在已经演变为“民间财富多、中小企业融资难”的窘况。业内专家认为，这其中最主要的问题在于目前投融资渠道不畅。“当前，商业银行占有绝大部分资产。在相对较少的融资渠道里面，又基本上被沪深两个交易所占据。”全国中小企业股份转让系统有限责任公司市场部副总监刘鹏表示，沪深两个交易所门槛很高，对中小企业而言，无论是通过商业市场还是金融市场，都难以解决融资问题。在这样的背景下，新三板肩负起为优秀中小企业融资的重任。据介绍，企业在新三板市场挂牌的条件比创业板低、成本小、规模小，只要是注册在国家级高新区内的高新技术企业，成立满3年，有盈
3、利业绩，主营业务突出，有持续经营记录，股东出资真实，近两年股权变动合法合规，股东人数少于200人，均有可能在改为股份有限公司后挂牌。“北京中关村地区有很多这样的新三板企业，这些企业往往每次所需融资规模不大，但对其来说，效率比融资成本更重要。”杭州银行北京中关村支行行长齐小东对记者表示，中小银行服务中小企业就是以专营、高效见长。齐小东的话或许能说明大多数中小银行关注新三板企业的原因。由于中小银行在服务创新型、成长型中小微企业方面具有天然的优势，因此他们很快找到了与新三板企业的契合点。记者了解到，目前包括浦发银行、招商银行、杭州银行在内的多家银行都选择了与新三板开展战略合作，共同打造面向中小企业的
4、综合金融服务平台。业内专家称，中小银行在小微金融服务方面经验丰富，他们加入到为新三板企业服务的行列，对众多中小微企业来说无疑是个福音。拓展间接融资新思路如何更加有效地帮助成长型中小企业融资，找到适合他们的融资模式，一直是中小银行探索的重点。张先生是北京某电力技术股份有限公司负责人。2010年的秋天，张先生由于公司业务发展需要，试图向银行贷款用于生产设备周转资金，但屡屡碰壁。一次偶然的机会，他与杭州银行北京中关村支行进行了接触。通过反复研究，杭州银行中关村支行认为，张先生所在企业经营运作状况良好，具有较强自主研发能力，总体负债率较低，偿债能力较强，股权价值高，且一半以上的股权已过限售期，具有较好
5、流动性，因此，该行通过股权质押方式给予张先生所在企业2000万元授信额度。如今，该行已帮助新三板高新技术企业找到了适合他们的融资模式。“我们对拟挂牌和挂牌企业实行主动授信政策，也就是说，如果获得我行信贷准入，我行则会积极跟进。”该行负责人称。同时，该行还在模式创新下，引进案例创新，比如，主动授信采取自然人担保及股权质押相结合方式，灵活地满足了企业需求，即根据企业发展的不同阶段及需求，采取追加和撤销股权质押方式，一旦挂牌企业IPO需临时撤销股权质押的，则相应撤销股权质押担保。“新三板这个代办股份转让系统有效地促进了挂牌企业的健康发展，成为企业融资的蓄水池，除了有利于吸引直接投资外，也为商业银行的
6、间接融资拓展了新思路。”齐小东说。全程陪护中小企业值得关注的是，除创新融资方式外，不少银行还专门针对新三板企业推出了综合服务方案，为企业提供一揽子综合金融服务。“招行将以全国股转系统公司为平台，携手其他金融机构为中小企业提供传统和创新相结合的全面综合化金融服务，包括开发设计投资于挂牌企业的专项产品，积极组织和推介高净值客户、股权投资合作机构等参与挂牌公司股票、公司债、可转债、私募债等产品的发行认购。”招商银行相关负责人告诉记者。四、上海融贷通为中小企业提供挂牌上市一条龙服务 上海融贷通本着为全国广大中小企业服务的宗旨，组成强大的专家团队用专业的知识与资源，为中小企业提供上海股权交易中心及其他省
7、市股权交易中心快速挂牌上市一条龙服务： 1、定位挂牌上市的目的：（a）提升企业品牌形象？（b）吸引风投融资？（c）发行债券融资？（d）股权质押贷款（e）加快股票上市进程？（f）用股权激励骨干员工？（g）用股权促进招商？（h）用股权促进销售促进回款?（i）挂牌上市合法募集资金？ 2、初步评估企业情况，确定到哪个股权交易中心挂牌上市。 3、根据确定的股权交易中心的挂牌要求，指导企业准备申报材料，包括管理团队介绍材料、符合挂牌标准要求的又有企业自身特色的挂牌文案。 4、对条件还不具备的企业，通过组织科研力量帮助企业快速研究开发软件著作权、商业模式版权、国家专利权等核心技术知识产权，快速变成创新型企业
8、，快速达到挂牌上市标准。 5、对于注册资本比较小的企业，组织科研力量指导企业快速研发、评估软件著作权、商业模式版权、国家专利权等知识产权，用知识产权增加注册资本、快速放大企业资产、进行资本运作，更有效招商引资融资、增资扩股、并确保控股权。 6、向确定的股权交易中心申报、保荐挂牌上市。 7、企业在十五个至三十个工作日内挂牌上市。 8、指导企业用股权融资、发行债券融资、用股权质押贷款、增资扩股。 9、指导企业用知识产权放大注册资本后的股权对骨干、员工进行股权激励。 10、指导招代理加盟经销商的企业用知识产权放大注册资本后股权对代理商经销商进行激励约束管理。 五、服务流程 1、各县市区金融办、经信局、中小企业局、总商会、行业协会推荐。 2、企业也可自主向上海融贷通申请、委托。 3、企业到上海融贷通总部详细咨询了解。 4、签订服务协议。 5、企业提供：营业执照复印件、税务登记复印件、企业组织代码复印件、12个月财务报表复印件、年度报表复印件、企业章程、法定代表人身份证复印件、股东会决议、全体股东签名的委托书、公司简介、管理团队简介、公司商标、专利证书、荣誉证书等照片。 6、开始服务。