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1、第十二章第十二章中小企业风险管理中小企业风险管理前车之鉴、后事之师前车之鉴、后事之师 世界上最古老的商业银行世界上最古老的商业银行巴林银行由于巴林银行由于操作风险操作风险在在19951995年年2 2月倒闭；月倒闭；日本八佰伴日本八佰伴19921992年进入国内市场，与上海第年进入国内市场，与上海第一百货合资，在上海开设一座亚洲最大的百货公一百货合资，在上海开设一座亚洲最大的百货公司。进入中国后八佰伴采取了急速扩张的战略，司。进入中国后八佰伴采取了急速扩张的战略，以至于背弃了原来的超市道路，不断地改变经营以至于背弃了原来的超市道路，不断地改变经营手法，更在物业市场上大额投资。然而大额的投手法，
2、更在物业市场上大额投资。然而大额的投资并没有带来大把的回报，相反地使八佰伴背上资并没有带来大把的回报，相反地使八佰伴背上了沉重的债务负担，加之当时肆虐的金融风暴，了沉重的债务负担，加之当时肆虐的金融风暴，19971997年，八佰伴年度收益中有近一半用做贷款利年，八佰伴年度收益中有近一半用做贷款利息的支出，最终走向了破产。息的支出，最终走向了破产。全球第一大能源交易商全球第一大能源交易商安然安然因财务问题因财务问题20012001年年1212月月2 2日申请破产，股票价格从每股日申请破产，股票价格从每股9090美元跌至几美分美元跌至几美分.原因是大量应用高风险原因是大量应用高风险的金融工具、大量
3、举债、财务作假，虚增的金融工具、大量举债、财务作假，虚增利润。利润。美国电信业巨头美国电信业巨头世界通信公司世界通信公司20022002年第年第一季度将一季度将3838亿美元的经营开支记到了资本亿美元的经营开支记到了资本开支帐户上，从而使该公司从巨额亏损变开支帐户上，从而使该公司从巨额亏损变成了赢利成了赢利1515亿美元亿美元.20032003年年3 3月，长虹因为月，长虹因为信用风险信用风险损失损失4444亿人民币；亿人民币；20042004年年1212月，月，中航油新加坡公司中航油新加坡公司因从因从事石油期权投机造成事石油期权投机造成5.545.54亿美元的巨亿美元的巨额亏损；额亏损；20
4、072007年年4 4月，河北邯郸月，河北邯郸农业银行农业银行发生内发生内部员工盗窃部员工盗窃50005000万巨款案。万巨款案。金融危机风险金融危机风险飞跃、合俊、江龙、华联飞跃、合俊、江龙、华联三鑫、浙江纵横三鑫、浙江纵横领导人风险领导人风险大午、华晨、天发、金正、大午、华晨、天发、金正、伊利、健力宝、创维、万科、国美、东星伊利、健力宝、创维、万科、国美、东星航空、航空、古井古井、轻骑、轻骑、组织变革风险组织变革风险实达、乐华实达、乐华扩张风险扩张风险日本八佰伴、巨人、爱多、秦日本八佰伴、巨人、爱多、秦池、太阳神、三株、蓝猫、铁本、顺驰、池、太阳神、三株、蓝猫、铁本、顺驰、新科、天津家世界
5、新科、天津家世界资本运作风险资本运作风险德隆、华源、格林德隆、华源、格林柯尔、澳柯玛、熊猫、斯威特、东盛、柯尔、澳柯玛、熊猫、斯威特、东盛、南方高科、南方证券、太平洋建设、南方高科、南方证券、太平洋建设、五粮液五粮液管理风险管理风险巴林银行、三九巴林银行、三九财务风险财务风险安然、世通公司、银广安然、世通公司、银广夏、五谷道场、春兰、夏、五谷道场、春兰、PPG PPG 产品质量风险产品质量风险南京冠生园、俞兆林、南京冠生园、俞兆林、巨能钙、齐二药、安徽华源、光明乳业、巨能钙、齐二药、安徽华源、光明乳业、康师傅、三鹿、蒙牛、伊利、章光康师傅、三鹿、蒙牛、伊利、章光101101、王、王老吉、红牛、
6、农夫山泉老吉、红牛、农夫山泉信任风险信任风险分众传媒、东航、玖龙纸业、分众传媒、东航、玖龙纸业、汇源、百度、山东移动汇源、百度、山东移动品牌风险品牌风险乐百氏、芳草、双星、乐百氏、芳草、双星、UTUT斯斯达康、大宝达康、大宝、水井坊、水井坊 国际化风险国际化风险长虹、长虹、TCLTCL、中航油、中国、中航油、中国平安、中国铝业平安、中国铝业我国企业风险管理的现状我国企业风险管理的现状 风险管理理念和意识相对薄弱；风险管理理念和意识相对薄弱；很少有专门的人员或机构进行企业很少有专门的人员或机构进行企业风险管理活动；风险管理活动；企业中风险管理活动普遍没有做到企业中风险管理活动普遍没有做到全面化、
7、系统化、制度化、规范化；全面化、系统化、制度化、规范化；机械性引入国际通行的内控体系和机械性引入国际通行的内控体系和风险管理框架，造成水土不服。风险管理框架，造成水土不服。企业风险管理的现实背景企业风险管理的现实背景（1 1）经济全球化；）经济全球化；（2 2）信息化的普及和加深；）信息化的普及和加深；（3 3）美国次贷危机的影响）美国次贷危机的影响（4 4）局部性金融危机；）局部性金融危机；（5 5）全球股市动荡；）全球股市动荡；（6 6）石油、粮食等大宗商品价格波动；）石油、粮食等大宗商品价格波动；（7 7）资产泡沫化）资产泡沫化（8 8）国内宏观调控增强；）国内宏观调控增强；（9 9）通
8、货膨胀预期）通货膨胀预期（1010）银行信贷紧缩或松动，贷款利率、）银行信贷紧缩或松动，贷款利率、准备金率处于变化当中，增加了企业风险；准备金率处于变化当中，增加了企业风险；（1111）人民币升值或贬值；）人民币升值或贬值；（1212）退税率上下变动；）退税率上下变动；（1313）原材料成本上升；）原材料成本上升；（1414）人工成本上升；）人工成本上升；（1515）环境恶化与绿色环保要求；）环境恶化与绿色环保要求；（1616）资源短缺和对新能源的需求。）资源短缺和对新能源的需求。风险管理背后的推动力风险管理背后的推动力企业内外部日趋复杂的风险环境企业内外部日趋复杂的风险环境 风险管理技术的不
9、断提高风险管理技术的不断提高 国际组织及各国风险管理协会的大力推动国际组织及各国风险管理协会的大力推动 各国的立法各国的立法 企业风险管理势在必行企业风险管理势在必行 环境环境现状现状未来未来事件事件 风险管理风险管理构筑安全的防火墙构筑安全的防火墙1 1风险管理的相关理念风险管理的相关理念2 2风险管理人员和职责风险管理人员和职责 3 3风险管理的目标风险管理的目标 4 4风险管理流程风险管理流程 5 5实施全面预算，促进风险管理实施全面预算，促进风险管理 6 6建立风险管理制度建立风险管理制度 第一节第一节 风险管理的相关理念风险管理的相关理念（1 1）风险的概念）风险的概念（2 2）风险
10、的特点）风险的特点（3 3）风险的分类）风险的分类（4 4）风险管理程序）风险管理程序（5 5）风险管理作用）风险管理作用 一、风险和风险管理一、风险和风险管理 风险风险是指在某一特定环是指在某一特定环境下，在某一特定时间段内，境下，在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。某种损失发生的可能性。风险是由风险是由风险因素、风险风险因素、风险事故和风险损失事故和风险损失等要素组成。等要素组成。风险风险损失的程度完全取决损失的程度完全取决于风险管理！于风险管理！二、风险的特点二、风险的特点 风险具有不确定性风险具有不确定性 风险发生的关联性风险发生的关联性 风险发生的结果具有两面性风险发生的结果具
11、有两面性 风险具有主观性和客观性风险具有主观性和客观性 风险的普遍性风险的普遍性 三、风险三、风险的分类的分类战略风险战略风险 财务风险财务风险 纯粹风险纯粹风险 市场风险市场风险 机会风险机会风险运营风险运营风险法律风险法律风险 企业风险管理是纲企业风险管理是纲全面的风险管理全面的风险管理 政策形势风险政策形势风险 组织结构风险组织结构风险 战略方向风险战略方向风险 资本风险资本风险 企业管理风险企业管理风险 人力资源风险人力资源风险 财务风险财务风险 研发风险研发风险 运营风险运营风险 生产风险生产风险 质量风险质量风险 市场风险市场风险 文化风险文化风险 信息系统风险信息系统风险 合规风
12、险合规风险 环境风险环境风险 安全与健康风险安全与健康风险 国际化风险国际化风险战略风险：战略风险：宏观经济环境恶化、客户与供应商陷入宏观经济环境恶化、客户与供应商陷入困境、企业面临被收购威胁、投资风险加大。困境、企业面临被收购威胁、投资风险加大。财务风险：财务风险：贷款和融资难度增加，负债率上升、资贷款和融资难度增加，负债率上升、资产贬值，回款困难，盈利能力下降。产贬值，回款困难，盈利能力下降。市场风险：市场风险：外汇、商品和金融市场的价格大幅波动、外汇、商品和金融市场的价格大幅波动、产品和服务价格下跌、信用风险增加。产品和服务价格下跌、信用风险增加。运营风险：运营风险：需求下降、供应链脱节
13、、对新市场、新需求下降、供应链脱节、对新市场、新技术、新产品的投入减少。技术、新产品的投入减少。法律风险：法律风险：合同执行困难导致法律纠纷。合同执行困难导致法律纠纷。纯粹风险：纯粹风险：只有损失没有获利机会的风险，只有损失没有获利机会的风险，但属于可保风险。但属于可保风险。投机风险：投机风险：存在损失机会和获利机会的风险。存在损失机会和获利机会的风险。基本风险：基本风险：社会、政治动荡及特大自然灾害社会、政治动荡及特大自然灾害风险。一般由社会共同承担。风险。一般由社会共同承担。特定风险：特定风险：由个人引起的，仅限个人范围的由个人引起的，仅限个人范围的风险。一般由个人自身承担。风险。一般由个
14、人自身承担。自然风险：自然风险：自然因素，不可抗力因素造成的自然因素，不可抗力因素造成的风险。风险。人为风险：人为风险：人的行为和政治、经济活动造成人的行为和政治、经济活动造成的风险。包括的风险。包括行为风险、经济风险、政治风行为风险、经济风险、政治风险、技术风险。险、技术风险。人身风险：人身风险：疾病、意外伤害、死亡等风险。疾病、意外伤害、死亡等风险。财产风险：财产风险：财产毁损、灭失和贬值的损失。财产毁损、灭失和贬值的损失。责任风险：责任风险：人为过失或侵权行为使他人损毁人为过失或侵权行为使他人损毁或人身伤亡而造成经济赔偿责任，医疗责任或人身伤亡而造成经济赔偿责任，医疗责任等。等。风险管理
15、风险管理 风险管理风险管理是管理主体是管理主体(可以是个人、公可以是个人、公司、事业单位、政府部门等司、事业单位、政府部门等)通过对风险的通过对风险的识别、衡量和科学的决策，采用合理的经识别、衡量和科学的决策，采用合理的经济和技术手段，对风险加以处置，从而避济和技术手段，对风险加以处置，从而避免风险的发生或者使损失减少到最低程度。免风险的发生或者使损失减少到最低程度。风险管理（风险管理（risk management）是指如何在一个肯定有风险的环境里把风是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。险减至最低的管理过程。在降低风险的收益与成本之间进行权衡并在降低风险的收益与成本之间
16、进行权衡并决定采取何种措施的过程。决定采取何种措施的过程。风险的识别、风险的预测和风险的处理风险的识别、风险的预测和风险的处理是是企业风险管理的主要步骤。企业风险管理的主要步骤。全面风险管理全面风险管理 指企业围绕总体经营目标，通过在指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立文化，建立健全全面风险管理体系健全全面风险管理体系，包括，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内的组织职能体
17、系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。目标提供合理保证的过程和方法。风险管理的目标风险管理的目标经营经营目标目标战略战略目标目标报告报告目标目标合规合规目标目标四、风险管理流程四、风险管理流程（1 1）收集风险管理初始信息）收集风险管理初始信息（2 2）进行风险评估）进行风险评估（3 3）制定风险管理策略）制定风险管理策略（4 4）提出和实施风险管理解决方案）提出和实施风险管理解决方案（5 5）风险管理的监督与改进）风险管理的监督与改进风险管理的过程风险管理的过程风险评估风险评估风险策略风险策略评价剩评价剩
18、余风险余风险风险风险报告报告风险方案风险方案准备准备企业风险管理始终关注的两个问题企业风险管理始终关注的两个问题 风险发生的可能性风险发生的可能性 风险对企业的影响程风险对企业的影响程度度企业风险管理的实务操作企业风险管理的实务操作 建立企业风险管理体系建立企业风险管理体系1 1收集企业风险管理初始信息收集企业风险管理初始信息2 2企业风险管理的总体规划企业风险管理的总体规划 3 3风险评估和度量风险评估和度量 4 4制定企业风险管理的策略制定企业风险管理的策略 5 5实施企业风险管理的方案实施企业风险管理的方案6 6剩余风险的管理剩余风险的管理7 7风险管理的监督与改进风险管理的监督与改进8
19、 8建立健全企业风险管理的组织体系建立健全企业风险管理的组织体系 9 9完善企业风险管理的信息系统完善企业风险管理的信息系统1010培育企业风险管理文化培育企业风险管理文化企业风险管理的总体规划企业风险管理的总体规划（5 5）开展全面风险管理体系认证）开展全面风险管理体系认证（2 2）体系设计阶段）体系设计阶段（4 4）全面推广整合提升阶段）全面推广整合提升阶段（1 1）基础建设阶段）基础建设阶段（3 3）运行调试阶段）运行调试阶段（6 6）全面风险管理体系的评审）全面风险管理体系的评审1 1收集企业风险管理初始信息收集企业风险管理初始信息战略风险战略风险初始信息初始信息财务风险初始信息财务风
20、险初始信息市场风险市场风险初始信息初始信息运营风险运营风险初始信息初始信息法律风险法律风险初始信息初始信息 宏观环境数据：如政治的、经济的、宏观环境数据：如政治的、经济的、社会的、法律法规的、技术的等宏观环境社会的、法律法规的、技术的等宏观环境数据；数据；行业基准数据：如行业的特性、行业行业基准数据：如行业的特性、行业市场份额分布、行业发展方向和市场走向、市场份额分布、行业发展方向和市场走向、行业竞争程度、行业竞争对手动向、竞争行业竞争程度、行业竞争对手动向、竞争对手失败或成功案例等行业基准数据；对手失败或成功案例等行业基准数据；宏观环境数据宏观环境数据（1 1）经济全球化）经济全球化（2 2
21、）信息化的普及和加深）信息化的普及和加深（3 3）次贷危机的影响）次贷危机的影响（4 4）局部性金融危机）局部性金融危机（5 5）全球股市动荡）全球股市动荡（6 6）石油、粮食等大宗商品价格波动）石油、粮食等大宗商品价格波动（7 7）资产泡沫化）资产泡沫化（8 8）国内宏观调控增强）国内宏观调控增强（9 9）通货膨胀预期）通货膨胀预期（1010）银行信贷紧缩或松动，贷款利率、）银行信贷紧缩或松动，贷款利率、准备金率处于变化当中，增加了企业风险准备金率处于变化当中，增加了企业风险（1111）人民币升值或贬值）人民币升值或贬值（1212）退税率上下变动）退税率上下变动（1313）原材料成本上升）原
22、材料成本上升（1414）人工成本上升）人工成本上升（1515）环境恶化与绿色环保要求）环境恶化与绿色环保要求（1616）资源短缺和对新能源的需求）资源短缺和对新能源的需求 企业的历史数据：企业过去的战略目企业的历史数据：企业过去的战略目标和战略规划数据、战略目标的达成评估标和战略规划数据、战略目标的达成评估数据、战略执行和监控数据等；数据、战略执行和监控数据等；竞争态势数据：企业的供应商、消费竞争态势数据：企业的供应商、消费者、替代者、直接竞争者、潜在竞争者对者、替代者、直接竞争者、潜在竞争者对企业战略目标的影响数据；企业战略目标的影响数据；财务数据：如资金使用率、周转率、财务数据：如资金使用
23、率、周转率、投资回报率、财务安全等；投资回报率、财务安全等；人员事项：人员的技术、业务素质人员事项：人员的技术、业务素质 、思想情绪；思想情绪；操作事项：非人为因素操作事项：非人为因素 、人为因素；、人为因素；运行环境事项：设备环境运行环境事项：设备环境 、自然环境、自然环境 外部专家数据：从专业咨询师、法律外部专家数据：从专业咨询师、法律顾问、外部审计师、财经专家、注册论证顾问、外部审计师、财经专家、注册论证机构那里获得的与企业相关的数据；机构那里获得的与企业相关的数据；服务事项：客户投诉、承诺没有兑现、服务事项：客户投诉、承诺没有兑现、服务质量问题；服务质量问题；报告事项：企业自身对内报告
24、、企业报告事项：企业自身对内报告、企业自身对外报告、行业报告、竞争对手报告自身对外报告、行业报告、竞争对手报告等；等；合规信息：法律事项、法规事项、道合规信息：法律事项、法规事项、道德事项、行为规范等。德事项、行为规范等。实施全面预算，促进风险管理实施全面预算，促进风险管理（1 1）全面预算和风险管理的共同点）全面预算和风险管理的共同点（2 2）预算制定）预算制定预算执行预算执行预算监控预算监控预算考评预算考评（3 3）重点领域深化预算，防范风险）重点领域深化预算，防范风险（4 4）做好成本控制与资本运营管理，应对风险）做好成本控制与资本运营管理，应对风险资金资金投资投资重点领域深化预算，防范
25、风险重点领域深化预算，防范风险人员人员信息信息做好成本控制与资本运营管理，应对风险做好成本控制与资本运营管理，应对风险成本控制：成本控制：降低职能成本降低职能成本 降低运营成本（设计正确的指标、跨部门合作、与降低运营成本（设计正确的指标、跨部门合作、与薪酬挂钩、采用先进技术和手段提高效率）薪酬挂钩、采用先进技术和手段提高效率）降低生产成本降低生产成本 具体措施：改进业务流程、降低供应商成本、具体措施：改进业务流程、降低供应商成本、ITIT优优化、削减人员、外包、培训计划、人才保留化、削减人员、外包、培训计划、人才保留 资本运营管理：资本运营管理：强化资金管理，保证资金链健康、强化资金管理，保证
26、资金链健康、严控投资规模，精选投资项目、严控投资规模，精选投资项目、坚持动态调整，精细配置，风险预警、坚持动态调整，精细配置，风险预警、强化成本管理，精打细算。强化成本管理，精打细算。建立风险管理制度建立风险管理制度制度运行体系建设制度运行体系建设制度监督体系建设制度监督体系建设梳理企业各项制度梳理企业各项制度风险管风险管理制度理制度制度结构体系建设制度结构体系建设组织架构、业务领域、职能组织架构、业务领域、职能分配、业务流程、管理规章分配、业务流程、管理规章 风险管理规定、会计管理规风险管理规定、会计管理规定、投资管理规定、资金集定、投资管理规定、资金集中管理规定、全面预算管理中管理规定、全
27、面预算管理规定、内部审计稽核规定等。规定、内部审计稽核规定等。企业全面风险管理的核心问题企业全面风险管理的核心问题 1 1企业风险管理成熟的标志企业风险管理成熟的标志2 2企业风险管理要成为什么企业风险管理要成为什么3 3企业风险管理的最终落脚点企业风险管理的最终落脚点4 4企业风险管理的实质企业风险管理的实质5 5企业风险管理始终关注的两个问题企业风险管理始终关注的两个问题6 6企业风险管理的四大保障企业风险管理的四大保障7 7企业风险管理是纲企业风险管理是纲全面的风险管理全面的风险管理全面化全面化 规范化规范化 制度化制度化 系统化系统化企业风险管理成熟的标志企业风险管理成熟的标志管理风险
28、：巴林银行、三九管理风险：巴林银行、三九 习习惯惯常常态态企业风险管理要企业风险管理要成为什么成为什么企业风险管理的最终落脚点企业风险管理的最终落脚点 制度制度 文化文化风险分析风险分析 风险发生的可能性应根据历史风险发生的可能性应根据历史数据和相关方法确定，可分为：几乎数据和相关方法确定，可分为：几乎肯定、很可能、有可能、不太可能、肯定、很可能、有可能、不太可能、很罕见。很罕见。风险影响程度，可分为：风险影响程度，可分为：可忽略的、可忽略的、较小的、中等的、较大的、灾难性的。较小的、中等的、较大的、灾难性的。1 1 1 1）风险管理的技术（八种技术）风险管理的技术（八种技术）风险管理的技术（
29、八种技术）风险管理的技术（八种技术）2 2 2 2）识别结果汇总）识别结果汇总）识别结果汇总）识别结果汇总3 3 3 3）风险动因分析和分布分析）风险动因分析和分布分析）风险动因分析和分布分析）风险动因分析和分布分析4 4 4 4）可能性和影响程度分析）可能性和影响程度分析）可能性和影响程度分析）可能性和影响程度分析5 5 5 5）风险结构分析和风险属性分析）风险结构分析和风险属性分析）风险结构分析和风险属性分析）风险结构分析和风险属性分析6 6 6 6）风险相关性分析）风险相关性分析）风险相关性分析）风险相关性分析风险管理的技术（八种技术）风险管理的技术（八种技术）头脑风暴法运用技术头脑风暴
30、法运用技术风险管理问卷设计技术风险管理问卷设计技术风险内部控制技术风险内部控制技术SWOTSWOT分析技术分析技术风险驱动因素图技术风险驱动因素图技术风险坐标图技术风险坐标图技术风险管理计量技术风险管理计量技术影响计分卡和频率计分卡技术影响计分卡和频率计分卡技术头脑风暴法运用技术头脑风暴法运用技术头脑风暴法运用技术是一种通过小型头脑风暴法运用技术是一种通过小型活动的组织形式，让所有参加者在自由愉活动的组织形式，让所有参加者在自由愉快、畅所欲言的氛围中，自由交换想法，快、畅所欲言的氛围中，自由交换想法，并以此激发所有参加者的创意及灵感，它并以此激发所有参加者的创意及灵感，它适合于解决那些比较简单
31、、严格确定的问适合于解决那些比较简单、严格确定的问题，比如研究产品名称、广告口号、销售题，比如研究产品名称、广告口号、销售方法、产品的多样化研究等方法、产品的多样化研究等 风险管理问卷设计技术风险管理问卷设计技术风险矩阵图技术风险矩阵图技术 高风险：高风险：只有当风险已经降低时，才能开只有当风险已经降低时，才能开始或继续工作；如果无限的投入也不能降低风险，始或继续工作；如果无限的投入也不能降低风险，就必须禁止工作。就必须禁止工作。严重风险：严重风险：直至风险降低后才能开始工作；直至风险降低后才能开始工作；为降低风险，有时需要配给大量的资源；如果风险为降低风险，有时需要配给大量的资源；如果风险涉
32、及正在进行的工作时，应采取应急措施。涉及正在进行的工作时，应采取应急措施。中等风险：中等风险：应努力降低风险，仔细测定并应努力降低风险，仔细测定并限定预防成本，在规定的期限内实施降低风险的措限定预防成本，在规定的期限内实施降低风险的措施。施。低风险：低风险：不需要另外的控制措施，但应考不需要另外的控制措施，但应考虑效果更佳的方案或不增加额外成本的改进措施，虑效果更佳的方案或不增加额外成本的改进措施，并监视该控制措施的兑现。并监视该控制措施的兑现。制定企业风险管理策略制定企业风险管理策略 指企业根据自身条件和外部环境，围绕企指企业根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度
33、、风险业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。其中风险管理所需人力和财力资源的配置原则。其中的风险管理有效性标准是指的风险管理有效性标准是指要正确认识和把握风要正确认识和把握风险与收益的平衡，防止和纠正忽视风险，片面追险与收益的平衡，防止和纠正忽视风险，片面追求收益而不讲条件、范围，认为风险越大、收益求收益
34、而不讲条件、范围，认为风险越大、收益越高的观念和做法；同时，也要防止单纯为规避越高的观念和做法；同时，也要防止单纯为规避风险而放弃发展机遇。风险而放弃发展机遇。第二节第二节 风险管理的基本方法风险管理的基本方法回避风险回避风险 回避风险，回避风险，就是放弃或者拒绝可能就是放弃或者拒绝可能导致风险的经营活动或方案，它是一种被导致风险的经营活动或方案，它是一种被动的、消极的风险控制方法。在风险事件动的、消极的风险控制方法。在风险事件发生之前，采用回避的方法可以彻底地消发生之前，采用回避的方法可以彻底地消除而不是减少某一特定风险可能造成的损除而不是减少某一特定风险可能造成的损失，因而它的优点是比较彻
35、底、干净利落。失，因而它的优点是比较彻底、干净利落。避免风险的方法有很大的局限性，避免风险的方法有很大的局限性，因为避免风险的同时，也意味着损失了企因为避免风险的同时，也意味着损失了企业的利润。业的利润。财务风险、质量风险、法律风险财务风险、质量风险、法律风险减少风险减少风险 在风险发生之前，尽量减少风险发生在风险发生之前，尽量减少风险发生的可能性，减少风险事件发生的概率。在的可能性，减少风险事件发生的概率。在风险事件发生之后，尽量减少风险的影响风险事件发生之后，尽量减少风险的影响程度。程度。如决策多方案、投资多元化、人员培如决策多方案、投资多元化、人员培训、设备预防检修、充分市场调研、签订训
36、、设备预防检修、充分市场调研、签订合同以明确责任、内外沟通、合同以明确责任、内外沟通、预提风险准预提风险准备金备金等。等。转移风险转移风险 通过某种安排，把自己面临的风险通过某种安排，把自己面临的风险全部或部分转移给其它实体（保险公司、全部或部分转移给其它实体（保险公司、合作伙伴等），也就是通过转移或共享风合作伙伴等），也就是通过转移或共享风险来减少风险发生的可能性或后果。险来减少风险发生的可能性或后果。如套期保值交易（通过在期货市场在如套期保值交易（通过在期货市场在套头买卖交易，规避企业重要原材料、外套头买卖交易，规避企业重要原材料、外汇价格波动带来的损失）、转包（企业把汇价格波动带来的损失
37、）、转包（企业把工程和产品零部件的生产制造转包给其他工程和产品零部件的生产制造转包给其他企业，把部分风险分散出去）、企业，把部分风险分散出去）、向保险公向保险公司投保。司投保。国航、东航、上航国航、东航、上航 接受风险接受风险 接受风险接受风险是指自己非理性或理性地主是指自己非理性或理性地主动承担风险。动承担风险。“非理性非理性”接受风险是指对接受风险是指对损失发生存在侥幸心理或对潜在的损失程损失发生存在侥幸心理或对潜在的损失程度估计不足从而暴露于风险中；度估计不足从而暴露于风险中；“理性理性”接受风险是指通过对风险进行分析和权衡接受风险是指通过对风险进行分析和权衡后，认为潜在损失在承受范围之
38、内，而且后，认为潜在损失在承受范围之内，而且自己承担全部或部分风险比购买保险要经自己承担全部或部分风险比购买保险要经济合算。济合算。中国平安国际化风险中国平安国际化风险 20082008年年1010月月2 2日，中国平安在其网站上发布公日，中国平安在其网站上发布公告，告，“中国平安终止投资富通资产管理公司中国平安终止投资富通资产管理公司”，证实了之前业界的预料证实了之前业界的预料中国平安对富通集团中国平安对富通集团的并购计划将止步于此次世界金融风暴。为此，的并购计划将止步于此次世界金融风暴。为此，中国平安直接损失中国平安直接损失157157个亿。尽管平安集团招揽了个亿。尽管平安集团招揽了十多位
39、来自高盛、摩根、安泰等大行的国际投资十多位来自高盛、摩根、安泰等大行的国际投资专家参与投资计划，有着极具竞争力的国际化、专家参与投资计划，有着极具竞争力的国际化、专业化的团队与管理平台，并在对富通集团投资专业化的团队与管理平台，并在对富通集团投资之前做了充分的准备工作和调查研究，但中国平之前做了充分的准备工作和调查研究，但中国平安的一位管理人员坦承，对于全球金融风暴的来安的一位管理人员坦承，对于全球金融风暴的来袭始料未及，也说明中国平安在对于市场观察和袭始料未及，也说明中国平安在对于市场观察和风险防范上仍有不足。风险防范上仍有不足。对冲风险对冲风险 对冲对冲在资本市场和金融市场上很常在资本市场
40、和金融市场上很常见，就是用现代的金融财务工具、衍生工见，就是用现代的金融财务工具、衍生工具等调换的手段来降低风险。具体指通过具等调换的手段来降低风险。具体指通过承担多个风险，使相关风险能够互相抵消承担多个风险，使相关风险能够互相抵消的方法。使用该方法，必须进行风险组合，的方法。使用该方法，必须进行风险组合，而不是对单一风险进行规避、控制。如：而不是对单一风险进行规避、控制。如：资产组合、多种外币结算、战略上的分散资产组合、多种外币结算、战略上的分散经营、套期保值等。经营、套期保值等。国航、东航、上航国航、东航、上航分散风险分散风险风险隔离：风险隔离：将现在的资产或活动，将现在的资产或活动，分散
41、在不同的地方进行降低整体风分散在不同的地方进行降低整体风险的做法。险的做法。风险兼容：风险兼容：通过增加新的风险单位，通过增加新的风险单位，达到分散风险的目的。达到分散风险的目的。预防风险预防风险采取措施消除或者减少风险发生的因采取措施消除或者减少风险发生的因素。例如为了防止水灾导致仓库进水，素。例如为了防止水灾导致仓库进水，采取增加防洪门、加高防洪堤等，可采取增加防洪门、加高防洪堤等，可大大减少因水灾导致的损失。大大减少因水灾导致的损失。自保风险自保风险企业自己承担风险。企业自己承担风险。1、小额损失纳入生产经营成本，损失发生、小额损失纳入生产经营成本，损失发生时用企业的收益补偿。时用企业的
42、收益补偿。2、针对发生的频率和强度都大的风险建立、针对发生的频率和强度都大的风险建立意外损失基金，损失发生时用它补偿。带来意外损失基金，损失发生时用它补偿。带来的问题是挤占了企业的资金，降低了资金使的问题是挤占了企业的资金，降低了资金使用的效率。用的效率。3、对于较大的企业，建立专业的自保公司。、对于较大的企业，建立专业的自保公司。注意点注意点 风险管理策略并不是将风险降到最风险管理策略并不是将风险降到最低，也就是说风险管理的目标并不是不惜低，也就是说风险管理的目标并不是不惜代价消除风险，而是使剩余风险最多与企代价消除风险，而是使剩余风险最多与企业的风险容忍度一致；业的风险容忍度一致；风险管理
43、的风险管理的策略都是根据企业的风险策略都是根据企业的风险偏好或风险容忍度来制定的，可以单独使偏好或风险容忍度来制定的，可以单独使用，也可组合使用；用，也可组合使用；实施企业风险管理解决方案实施企业风险管理解决方案（1 1）风险管理的内部控制方案）风险管理的内部控制方案（2 2）风险管理的全面方案）风险管理的全面方案 风险管理的内部控制方案风险管理的内部控制方案 指围绕风险管理策略目标，针对企业指围绕风险管理策略目标，针对企业战略、规划、产品研发、投融资、市场运战略、规划、产品研发、投融资、市场运营、财务、内部审计、法律事务、人力资营、财务、内部审计、法律事务、人力资源、采购、加工制造、销售、物
44、流、质量、源、采购、加工制造、销售、物流、质量、安全生产、环境保护等各项业务管理及其安全生产、环境保护等各项业务管理及其重要业务流程，通过执行风险管理基本流重要业务流程，通过执行风险管理基本流程，制定并执行的规章制度、程序和措施。程，制定并执行的规章制度、程序和措施。企业内部控制的框架企业内部控制的框架 内部环境内部环境风险评估风险评估控制活动控制活动信息与沟通信息与沟通内部监督内部监督具体的内控内容具体的内控内容风险预警制度风险预警制度风险报告制度风险报告制度风险批准制度风险批准制度风险责任制度风险责任制度风险审计检查制度风险审计检查制度风险考核评价制度风险考核评价制度风险法律顾问制度风险法
45、律顾问制度岗位授权制度岗位授权制度重要岗位权力制衡制度重要岗位权力制衡制度 风险预警风险预警风险预警风险预警是为了企业在风险来是为了企业在风险来临时，能够从预先设定的风险预警临时，能够从预先设定的风险预警系统里面获得相应信号，进而能采系统里面获得相应信号，进而能采取相应行动所做的准备。取相应行动所做的准备。预警体系预警体系风险监测风险监测风险预报风险预报风险预控风险预控案例案例中美史克中美史克中化公司的风险管理中化公司的风险管理 19981998年，亚洲金融危机爆发，当时正处于计划年，亚洲金融危机爆发，当时正处于计划经济向市场经济转型的中化公司，受危机冲击陷经济向市场经济转型的中化公司，受危机
46、冲击陷入发展困境，几乎濒临破产。入发展困境，几乎濒临破产。20082008年年9 9月，美国爆发金融海啸，并迅速蔓延月，美国爆发金融海啸，并迅速蔓延至全球经济，席卷大宗商品市场。中化公司在至全球经济，席卷大宗商品市场。中化公司在“上下游客户出现经营困难、甚至濒临破产上下游客户出现经营困难、甚至濒临破产”、“主要商品价格暴跌、拦腰斩主要商品价格暴跌、拦腰斩”的情况下，财务状的情况下，财务状况良好，公司业绩稳定增长，总体风险可控。况良好，公司业绩稳定增长，总体风险可控。两次危机，结果迥异，这缘于中化公司两次危机，结果迥异，这缘于中化公司1010年年来苦练内功，形成了自己特色的管理体系。来苦练内功，
47、形成了自己特色的管理体系。19981998年出现巨大经营危机后，中化公司通过内年出现巨大经营危机后，中化公司通过内部讨论，并邀请麦肯锡对公司进行诊断，认识到：部讨论，并邀请麦肯锡对公司进行诊断，认识到：产生危机的真正根源是管理不善、内控薄弱，外部产生危机的真正根源是管理不善、内控薄弱，外部环境只是导火索和助燃剂。环境只是导火索和助燃剂。组织功能软弱、无序，操作与监控重叠，组织功能软弱、无序，操作与监控重叠，岗位职责不对等，造成控制失效。岗位职责不对等，造成控制失效。缺乏严谨规范的交易流程和有效的风险监缺乏严谨规范的交易流程和有效的风险监控系统。控系统。缺乏客户资信风险管理。缺乏客户资信风险管理
48、。对资金配置及使用监控不力。对资金配置及使用监控不力。审计组织机构缺乏应有的独立性。审计组织机构缺乏应有的独立性。痛定思痛，中化公司在渡过支付危机后，通过痛定思痛，中化公司在渡过支付危机后，通过1010年的持续努力，以信用风险为切入点，逐步将市年的持续努力，以信用风险为切入点，逐步将市场风险、操作风险、物流风险、期货风险等纳入管场风险、操作风险、物流风险、期货风险等纳入管理。理。风险管理的全面方案风险管理的全面方案 指企业围绕总体经营目标，通过在指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理险管理的基本
49、流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。目标提供合理保证的过程和方法。假冒三鹿奶粉事件假冒三鹿奶粉事件 企业风险管理人员和职责企业风险管理人员和职责首席风险官首席风险官 风险经理风险经理风险管理员风险管理员 企业风险管理的四大保障企业风险管理的四大保障1234人力保障人力保障组织保障组织保障制度保
50、障制度保障信息保障信息保障四大四大保障保障第三节第三节 中小企业各种风险管理的中小企业各种风险管理的方法与技巧方法与技巧一、财产损失风险控制一、财产损失风险控制二、企业责任风险控制二、企业责任风险控制三、经营管理风险控制三、经营管理风险控制资本运作风险资本运作风险 德隆、华源、德隆、华源、格林柯尔、澳柯玛、格林柯尔、澳柯玛、熊猫、斯威特、熊猫、斯威特、东盛、南方高科、东盛、南方高科、南方证券、太平洋建设南方证券、太平洋建设 风险评估相关风险事件风险评估相关风险事件成立于成立于19861986年的郑百文原来是一个单纯的百年的郑百文原来是一个单纯的百货文化用品批发站，货文化用品批发站，198819