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1、1国际投资学第三章 国际投资主体第三章第三章 国际投资主体国际投资主体教学目的：教学目的：通过本章学习，学生将能够：1了解跨国公司的产生和发展2认识跨国公司的特性与作用3掌握跨国公司国际技术转让的策略本章内容提纲本章内容提纲第一节第一节 跨国公司的概念及其特征跨国公司的概念及其特征 第二节第二节 跨国公司的形成和发展跨国公司的形成和发展第三节第三节 跨国公司的组织结构及其演变跨国公司的组织结构及其演变第四节第四节 跨国公司对投资的主要类型跨国公司对投资的主要类型第一节第一节 跨国公司的概念及其特征跨国公司的概念及其特征 一、跨国公司的定义一、跨国公司的定义（一）跨国公司的名称（一）跨国公司的名
2、称从事跨国经营活动的企业有许多种不同的从事跨国经营活动的企业有许多种不同的名称。有的学者认为这些名称不能通用；名称。有的学者认为这些名称不能通用；有的学者认为这些名称大同小异，可以相有的学者认为这些名称大同小异，可以相互通用。互通用。常见的名称有：国际公司、超国家公司、常见的名称有：国际公司、超国家公司、多国公司、跨国公司。这些名称都在强调多国公司、跨国公司。这些名称都在强调其其“多国性多国性”，以区别于那些只在一个国，以区别于那些只在一个国家内经营的家内经营的“单国性公司单国性公司”。一、跨国公司的定义一、跨国公司的定义（二）跨国公司的定义（二）跨国公司的定义 1 1、定义、定义 由于划分的
3、标准不同，研究问题的角由于划分的标准不同，研究问题的角度不同，名称定义也就不同，就是同一标度不同，名称定义也就不同，就是同一标准，定义也不会完全相同。对于跨国公司准，定义也不会完全相同。对于跨国公司的划分标准有这样几种：的划分标准有这样几种：（1）结构标准凡采用“地区分布”、“生产或服务设施”、“所有权”等作为划分标准的，都属于结构性标准。地区标准:企业从事生产经营活动的国家的数目，最开放的学者认为，只要是在两个（含两个）以上国家从事生产经营活动的企业，就可以称为跨国公司，持保守观点的学者认为要在六个以上的国家从事生产经营活动的企业才可以称为跨国公司。生产和服务设施分布标准：生产和服务设施分布
4、标准：在多个国家拥有生产和服务设施。在多个国家拥有生产和服务设施。所有权标准：所有权标准：只有公司的资产为一国以上的公民所拥有。按只有公司的资产为一国以上的公民所拥有。按此标准，有许多大型的公司已经实现了生产经营上的国际化，此标准，有许多大型的公司已经实现了生产经营上的国际化，也在多个国家拥有分支机构，但其所有权仍然只属于某国公也在多个国家拥有分支机构，但其所有权仍然只属于某国公民，因此不能算作跨国公司。民，因此不能算作跨国公司。（2 2）营业标准）营业标准该标准强调公司海外活动必须在其经营活该标准强调公司海外活动必须在其经营活动中占有较为重要的地位。按此标准，公动中占有较为重要的地位。按此标
5、准，公司在海外的生产、销售、利润及拥有的资司在海外的生产、销售、利润及拥有的资产与雇员的绝对数额占总公司的百分比必产与雇员的绝对数额占总公司的百分比必须达到一定的标准，该公司才能算作跨国须达到一定的标准，该公司才能算作跨国公司。但此数据应该是多少，则无统一的公司。但此数据应该是多少，则无统一的说法。说法。（3 3）行为标准）行为标准行为标准是指企业在经营和决策时的心行为标准是指企业在经营和决策时的心态、思维方法和战略取向。公司要从全态、思维方法和战略取向。公司要从全球性的战略目标和动机出发，能够公平球性的战略目标和动机出发，能够公平地对待和处理世界各地所面临的机遇与地对待和处理世界各地所面临的
6、机遇与挑战，公司经营活动从一国走向多国，挑战，公司经营活动从一国走向多国，直至定位于全球化目标。定位全球化目直至定位于全球化目标。定位全球化目标，一般经历三个阶段标，一般经历三个阶段第一阶段：民族中心。在此阶段，公司业第一阶段：民族中心。在此阶段，公司业务活动以母国为中心进行决策，优先考虑务活动以母国为中心进行决策，优先考虑母国企业的利益，按母国的处事方法开展母国企业的利益，按母国的处事方法开展经营。经营。第二阶段：多元中心。公司所有决策，既第二阶段：多元中心。公司所有决策，既考虑母国的利益，也兼顾众多国外子公司考虑母国的利益，也兼顾众多国外子公司的要求，其好处是充分利用当地资源和环的要求，其
7、好处是充分利用当地资源和环境优势。境优势。第三阶段：全球中心。公司所有的决策，第三阶段：全球中心。公司所有的决策，出于出于“全球思维全球思维“、”全球心态全球心态“，以全，以全球利益为目标，母国企业和国外企业相互球利益为目标，母国企业和国外企业相互配合、相互依存、协作经营。公司只有进配合、相互依存、协作经营。公司只有进入入”全球中心全球中心“，才称得上真正的跨国公，才称得上真正的跨国公司。司。10跨国公司的定义应该是跨国公司的定义应该是：具有全球性的经具有全球性的经营动机和一体化的经营战略，在多个国家营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的实体，并将它们拥有从事生产经营活动的
8、实体，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的国际经置于统一的全球性经营计划之下的国际经济组织。济组织。跨国公司的总部不一定设在本国，可以设跨国公司的总部不一定设在本国，可以设在对本公司发展最有利的地方。跨国公司在对本公司发展最有利的地方。跨国公司从本质意义上来讲是没有国籍的全球性企从本质意义上来讲是没有国籍的全球性企业。但就跨国公司所在地来看，业。但就跨国公司所在地来看，90%以上以上的跨国公司总部设在发达国家，不到的跨国公司总部设在发达国家，不到1%的的总部设在中欧和东欧，总部设在中欧和东欧，8%的总部设在发展的总部设在发展中国家。中国家。二、跨国公司的特点二、跨国公司的特点（一）生产经营活
9、动跨国化（一）生产经营活动跨国化 （Internationalization）跨国公司由于在两个以上的国家经营，必跨国公司由于在两个以上的国家经营，必然会超越国界，并且对它的生产经营活动然会超越国界，并且对它的生产经营活动进行国际化安排，在国外多个国家新建或进行国际化安排，在国外多个国家新建或收购企业，利用各地的资源和劳动力，在收购企业，利用各地的资源和劳动力，在全球范围内合理安排生产，以实现成本的全球范围内合理安排生产，以实现成本的最小化。最小化。（二）实行全球战略（二）实行全球战略 （Global Strategy Global Strategy）具有全球性战略目标是跨国公司区别于国具有全
10、球性战略目标是跨国公司区别于国内企业的重要特征之一。跨国公司具有共内企业的重要特征之一。跨国公司具有共同的战略，各公司在一个决策体系下运营。同的战略，各公司在一个决策体系下运营。跨国公司以国际市场为目标，在世界范围跨国公司以国际市场为目标，在世界范围内配置生产力。内配置生产力。它通过对公司所处的竞争环境和公司的竞它通过对公司所处的竞争环境和公司的竞争优势的分析，充分利用各国和各地区的争优势的分析，充分利用各国和各地区的优势，制定全球性的经营战略，确定产品优势，制定全球性的经营战略，确定产品方向和子公司的规模与地区布局，以实现方向和子公司的规模与地区布局，以实现利润的最大化。跨国公司的最终目标是
11、实利润的最大化。跨国公司的最终目标是实现整体利益的最大化，必要时要牺牲个别现整体利益的最大化，必要时要牺牲个别子公司的利益。跨国公司经常利用转移价子公司的利益。跨国公司经常利用转移价格的方式在母公司和子公司之间转移利润，格的方式在母公司和子公司之间转移利润，以实现避税和融资的目的。以实现避税和融资的目的。例如，埃克森公司的全球策略是：在发展例如，埃克森公司的全球策略是：在发展中国家取得廉价原油，在发达国家和国内中国家取得廉价原油，在发达国家和国内提炼加工，就地销售以取得最大利润。提炼加工，就地销售以取得最大利润。14（三）公司内部一体化原则（三）公司内部一体化原则 （Internalizati
12、on Internalization）跨国公司为了保证实现全球战略，在跨国公司为了保证实现全球战略，在公司的组织管理上实行（大小）集中的管公司的组织管理上实行（大小）集中的管理体制。公司的最高决策机构是董事会，理体制。公司的最高决策机构是董事会，子公司的投资，资金筹措，人事安排等重子公司的投资，资金筹措，人事安排等重大问题都由总公司决定，凭借现代化的交大问题都由总公司决定，凭借现代化的交通和通讯工具，跨国公司把分散在世界各通和通讯工具，跨国公司把分散在世界各地的子公司组成一个整体，形成内部一体地的子公司组成一个整体，形成内部一体化的独特的经营体系。化的独特的经营体系。如采购一体化、生产一体化，
13、营销一体化，如采购一体化、生产一体化，营销一体化，新产品新技术一体化，财务一体化。所有新产品新技术一体化，财务一体化。所有国内分支机构和子公司的经营活动都必须国内分支机构和子公司的经营活动都必须服从总公司的利益，在总公司的统一指挥服从总公司的利益，在总公司的统一指挥下，遵循着一个共同的战略，合理利用人、下，遵循着一个共同的战略，合理利用人、物、财，实现全球性经营活动。物、财，实现全球性经营活动。16(四)多元化发展 （Diversification）多样化表现在：经营策略灵活、活动方式多样、产品多样化等。跨国公司都有周密的经营策略。但是公司的经营策略也不是一成不变的，它取决于当时的国际政治经济
14、形式，东道国对跨国公司的政策，跨国公司本身的实力以及在竞争中的地位。经营策略灵活性是他们的共同特点。例如，美国跨国公司在石油业的投资。20世纪六十年代末，七十年代初的石油输出国组织的国有化运动，使石油跨国公司受到了冲击。在这种形式下，石油跨国公司投资策略灵活，为避免资本被没收的危险，大量抽回在中东的投资，增加对发达国家和本国的投资，并把投资重点由国外转向国内。跨国公司的其他策略也是随着形式的变化而不断调整。经营策略的灵活性，这是一般公司无可比拟的。18三、跨国公司的作用三、跨国公司的作用1.1.推进生产国际化。推进生产国际化。跨国公司在全球范围内进行资源的优化配跨国公司在全球范围内进行资源的优
15、化配置，安排生产，从而将世界各国经济紧密置，安排生产，从而将世界各国经济紧密联系起来。把原本在一个国家内部可以完联系起来。把原本在一个国家内部可以完成的工作，被分配到世界各地，促进了经成的工作，被分配到世界各地，促进了经济全球化的发展。济全球化的发展。2.2.促进并控制了国际贸易的发展。跨国促进并控制了国际贸易的发展。跨国公司内部的贸易属于国际贸易。公司内部的贸易属于国际贸易。3.3.推动了国际资本流动。国际直接投资中推动了国际资本流动。国际直接投资中绝大部分是由跨国公司完成的，跨国公司绝大部分是由跨国公司完成的，跨国公司的各个分支机构之间的内部贸易、资金划的各个分支机构之间的内部贸易、资金划
16、转等引起的资金跨国流动数量巨大。转等引起的资金跨国流动数量巨大。4.4.促使科技的开发和利用日趋国际化。促使科技的开发和利用日趋国际化。跨国公司资金实力雄厚，在全球招揽人才、跨国公司资金实力雄厚，在全球招揽人才、置办设备，利用各国的人力、物力资源进置办设备，利用各国的人力、物力资源进行科技开发，加快了科技进步的步伐。并行科技开发，加快了科技进步的步伐。并且跨国公司通过内部贸易在母公司和子公且跨国公司通过内部贸易在母公司和子公司之间进行技术转让，加快了先进科学技司之间进行技术转让，加快了先进科学技术的国际传播。术的国际传播。20第二节第二节 跨国公司的产生和发展跨国公司的产生和发展第一次世界大战
17、以前：萌芽阶段第一次世界大战以前：萌芽阶段两次世界大战之间：逐渐发展阶段两次世界大战之间：逐渐发展阶段第二次世界大战以后至今：迅猛发展阶段第二次世界大战以后至今：迅猛发展阶段根据根据世界投资报告世界投资报告的统计，全球跨国公司的数量的统计，全球跨国公司的数量约为约为8.2万家，拥有约万家，拥有约80万家的国外分支机构。万家的国外分支机构。2010 年，跨国公司的全球生产带来的增值金额约年，跨国公司的全球生产带来的增值金额约 16 万亿美万亿美元，约占全球元，约占全球 GDP 的四分之一。跨国公司外国子公的四分之一。跨国公司外国子公司的产值约占全球司的产值约占全球 GDP 的的10%以上和世界出
18、口总以上和世界出口总额的三分之一。额的三分之一。一、跨国公司的产生一、跨国公司的产生十六世纪全球范围内有些公司就开始了跨国经营活十六世纪全球范围内有些公司就开始了跨国经营活动。四百多年的跨国经营的历史并不能说明就是跨动。四百多年的跨国经营的历史并不能说明就是跨国公司的历史，因为在国公司的历史，因为在16181618世纪，欧洲的英国、世纪，欧洲的英国、荷兰、法国商人就活跃于海外经营贸易，他们的主要活动荷兰、法国商人就活跃于海外经营贸易，他们的主要活动就是进行商品交易，而很少从事产品的制造活动，这种跨就是进行商品交易，而很少从事产品的制造活动，这种跨国经营企业与现代意义哂纳感的跨国公司在本质上有着
19、根国经营企业与现代意义哂纳感的跨国公司在本质上有着根本的区别。真正现代意义上的跨国公司是随着国际直接投本的区别。真正现代意义上的跨国公司是随着国际直接投资导致跨国生产制造活动的产生而出现的。因此，真正意资导致跨国生产制造活动的产生而出现的。因此，真正意义上的跨国公司的雏形是在义上的跨国公司的雏形是在1919世纪下半期形成的。世纪下半期形成的。二、跨国公司的发展二、跨国公司的发展跨国公司的发展演变简要如下：跨国公司的发展演变简要如下：1 1、第一次世界大战（、第一次世界大战（19141914年）以前是跨国公司的年）以前是跨国公司的雏形阶段雏形阶段 从从1818到到1919世纪，殖民地时代的海外经
20、营活动已经世纪，殖民地时代的海外经营活动已经开始了从商品贸易向生产经营的转变。开始了从商品贸易向生产经营的转变。2 2、两次世界大战期间是跨国公司的成型阶段、两次世界大战期间是跨国公司的成型阶段 3 3、第二次世界大战后至六十年代，是现代跨国公司、第二次世界大战后至六十年代，是现代跨国公司突飞猛进的扩展和美国跨国公司称雄于世的阶段突飞猛进的扩展和美国跨国公司称雄于世的阶段 4 4、七十年代以来是、七十年代以来是“大三角大三角”国家跨国公司国家跨国公司“三足鼎三足鼎立立”（美、日、西欧），跨国公司形成全球网络的发展阶（美、日、西欧），跨国公司形成全球网络的发展阶段。段。三、二战后跨国公司与国际直
21、接投资迅速发展的原因三、二战后跨国公司与国际直接投资迅速发展的原因（一）跨国公司与国际直接投资发展的宏观条件1、科技革命引起的社会生产力大发展是其大发展的物质基础。人类历史上曾发生过几次科技革命：18世纪末发生的以蒸汽机为代表的第一次科技革命；19世纪末20世纪初发生的以电力为代表的第二次科技革命；20世纪50年代的第三次科技革命，无论是在规模上，还是在深度上都大大超过了以往的科技革命。不断取得新的技术突破，以及这些科技成果的应用，极大地促进了社会生产力的发展。第三次科技革命引来的社会生产力的发展，首先促进了交第三次科技革命引来的社会生产力的发展，首先促进了交通、通讯的计算机化，这些条件为跨国
22、公司在世界范围内通、通讯的计算机化，这些条件为跨国公司在世界范围内组织生产带来了物质前提。由于采用了新型的国际交通和组织生产带来了物质前提。由于采用了新型的国际交通和通讯工具，大大缩短了国家之间的空间距离并为加强各国通讯工具，大大缩短了国家之间的空间距离并为加强各国之间的经济联系起着重要作用。因为跨国公司规模比较大，之间的经济联系起着重要作用。因为跨国公司规模比较大，一家大的跨国公司，有几十家，甚至上千家子公司分布在一家大的跨国公司，有几十家，甚至上千家子公司分布在世界各地，如果没有现代化的交通工具和通讯设备，要管世界各地，如果没有现代化的交通工具和通讯设备，要管理好这样庞大的公司是相当困难的
23、。有了电传电视和计算理好这样庞大的公司是相当困难的。有了电传电视和计算机系统，可以把公司各部分紧密联系起来，构成一个整体，机系统，可以把公司各部分紧密联系起来，构成一个整体，并由母公司对相隔数千公里以外的子公司的生产、销售、并由母公司对相隔数千公里以外的子公司的生产、销售、财务活动等及时进行指导、控制和协调，以保证跨国公司财务活动等及时进行指导、控制和协调，以保证跨国公司的集中管理。的集中管理。25 2、国际分工的新发展是其大发展的客观前提国际分工是生产力发展和科技进步的必然国际分工是生产力发展和科技进步的必然产物，是社会分工超越国界的现象，也是产物，是社会分工超越国界的现象，也是国际经济交往
24、的客观前提。国际经济交往的客观前提。战前的国际分工是以宗主国与殖民地、半战前的国际分工是以宗主国与殖民地、半殖民地国家之间关系为基础的，在工业国、殖民地国家之间关系为基础的，在工业国、农业国和矿业划分上的国际分工。这种旧农业国和矿业划分上的国际分工。这种旧的国际分工形成了的国际分工形成了“世界城市世界城市”和和“世界世界农村农村”的对立，也造成了跨国公司在全球的对立，也造成了跨国公司在全球范围内组织生产，进行国际直接投资的进范围内组织生产，进行国际直接投资的进一步发展的客观障碍。一步发展的客观障碍。战后帝国主义殖民体系土崩瓦解，新的国战后帝国主义殖民体系土崩瓦解，新的国际分工在地域范围上不断扩
25、大，新兴工业际分工在地域范围上不断扩大，新兴工业部门的出现及其发展使各国在产业部门之部门的出现及其发展使各国在产业部门之间分工多样化。国际分工的这种深度发展间分工多样化。国际分工的这种深度发展改变了以往那种工业国、农业国、矿业国改变了以往那种工业国、农业国、矿业国的简单分工，使不同发展水平的国家根据的简单分工，使不同发展水平的国家根据产业发展递进规律而进行较复杂的分工。产业发展递进规律而进行较复杂的分工。27例如，在同一部门按不同型号产品，按不例如，在同一部门按不同型号产品，按不同的工艺流程或不同工序而进行的国际分同的工艺流程或不同工序而进行的国际分工。工。美国福特汽车公司生产的拖拉机，是在比
26、美国福特汽车公司生产的拖拉机，是在比利时的工厂生产传动装置，在英国的工厂利时的工厂生产传动装置，在英国的工厂生产引擎和泵生产引擎和泵 (beng)(beng)压装置，在美国的工压装置，在美国的工厂生产变速齿轮系统，然后提供部件，装厂生产变速齿轮系统，然后提供部件，装配成完整的拖拉机。配成完整的拖拉机。283、国际经济一体化趋势的加强为跨国公司、国际经济一体化趋势的加强为跨国公司扩大国际直接投资活动提供了渠道扩大国际直接投资活动提供了渠道新技术革命促进的生产力大发展在世界经新技术革命促进的生产力大发展在世界经济生活中造成的最终结果是经济生活的国济生活中造成的最终结果是经济生活的国际化。当代国际经
27、济关系越来越密切，任际化。当代国际经济关系越来越密切，任何国家都不可能在全封闭的状态下求得生何国家都不可能在全封闭的状态下求得生存和发展，国际间的经济相互依赖加强，存和发展，国际间的经济相互依赖加强，具体表现为国际经济一体化趋势的加强。具体表现为国际经济一体化趋势的加强。国际经济一体化反映了当代经济生活国际国际经济一体化反映了当代经济生活国际化的要求，它既是跨国公司在全球范围进化的要求，它既是跨国公司在全球范围进行大规模国际直接投资，组织跨越国界的行大规模国际直接投资，组织跨越国界的生产经营活动的结果，又为其更大规模的生产经营活动的结果，又为其更大规模的展开提供了通畅的渠道。国际经济一体化展开
28、提供了通畅的渠道。国际经济一体化有以下几个方面：有以下几个方面：30（1 1）生产国际化）生产国际化 生产国际化主要表现为生产力的发展突生产国际化主要表现为生产力的发展突破了国家疆界的限制和束缚，开始了使各破了国家疆界的限制和束缚，开始了使各国的社会再生产日益密切的过程。国的社会再生产日益密切的过程。现代生产由于国际分工和合作的广度和深现代生产由于国际分工和合作的广度和深度上的发展已在一定程度上成了国际生产。度上的发展已在一定程度上成了国际生产。现代大企业的全部生产过程往往分解到了现代大企业的全部生产过程往往分解到了多个国家进行，即由某个或某些国家的企多个国家进行，即由某个或某些国家的企业为产
29、品的生产提供原材料、不同的零部业为产品的生产提供原材料、不同的零部件和半成品而在另一个或一些国家去进行件和半成品而在另一个或一些国家去进行装配和出口、销售。由此，国际经济联系装配和出口、销售。由此，国际经济联系已不局限于商品流通领域，而必然进入到已不局限于商品流通领域，而必然进入到生产领域，大大加强了生产国际化趋势。生产领域，大大加强了生产国际化趋势。（2 2）资本国际化）资本国际化资本国际化是当代生产国际化过程的必要条件，也是生资本国际化是当代生产国际化过程的必要条件，也是生产国际化的一个组成部分和表现形式。产国际化的一个组成部分和表现形式。生产国际化的过程同时就是资本国际化的过程，资生产国
30、际化的过程同时就是资本国际化的过程，资本国际化又加强了各国之间的生产联系。本国际化又加强了各国之间的生产联系。资本国际化的内容包括生产资本的国际化、货币资本资本国际化的内容包括生产资本的国际化、货币资本的国际化和商品资本的国际化。的国际化和商品资本的国际化。生产资本国际化如上所述是生产国际化的体现，它生产资本国际化如上所述是生产国际化的体现，它必然要求货币资本国际化。货币资本的国际化表现必然要求货币资本国际化。货币资本的国际化表现为资本要素在全球范围内的流动和使用，也表现为为资本要素在全球范围内的流动和使用，也表现为资本构成的国际化，即资本来源的多元化。这种发资本构成的国际化，即资本来源的多元
31、化。这种发展同时要求资本市场实行国际化，即作为国际资本展同时要求资本市场实行国际化，即作为国际资本以货币形态进行交易和流通场所的国际金融中心迅以货币形态进行交易和流通场所的国际金融中心迅速发展并在全球范围内实行连锁作业。速发展并在全球范围内实行连锁作业。（3 3）生产关系国际化和经济调节国际化）生产关系国际化和经济调节国际化 经济生活国际化的另一个方面是生产经济生活国际化的另一个方面是生产关系的国际化。由于生产国际化和资本国关系的国际化。由于生产国际化和资本国际化的发展，生产力也国际化了。生产力际化的发展，生产力也国际化了。生产力的国际化必然在生产关系上起作用，导致的国际化必然在生产关系上起作
32、用，导致生产关系的国际化，即资本占有的所有制生产关系的国际化，即资本占有的所有制形式的国际化。具体而言，二战后跨国公形式的国际化。具体而言，二战后跨国公司这会总全球范围组织生产经营活动的现司这会总全球范围组织生产经营活动的现代企业形式的蓬勃发展，就是现代生产关代企业形式的蓬勃发展，就是现代生产关系国际化的表现。以世界范围的资本占有系国际化的表现。以世界范围的资本占有形式产生的跨国公司的企业形式，不仅是形式产生的跨国公司的企业形式，不仅是发达的资本主义国家很普遍的现象，也为发达的资本主义国家很普遍的现象，也为不同社会制度的发展中国家、社会主义国不同社会制度的发展中国家、社会主义国家所采用。家所采
33、用。随着上述各种经济生活国际化现象的加强，在各国随着上述各种经济生活国际化现象的加强，在各国经济相互依赖程度提高的同时，相互之间的矛盾与经济相互依赖程度提高的同时，相互之间的矛盾与竞争业在发展。为调节矛盾、维护共同的利益，超竞争业在发展。为调节矛盾、维护共同的利益，超国家间的经济调节也在逐步加强，联合干预措施正国家间的经济调节也在逐步加强，联合干预措施正被广泛采用。在对待跨国公司的国际直接投资问题被广泛采用。在对待跨国公司的国际直接投资问题上，世界银行外国直接投资待遇指南提出了公正和上，世界银行外国直接投资待遇指南提出了公正和公平待遇、国民待遇和最惠国待遇的一般标准。经公平待遇、国民待遇和最惠
34、国待遇的一般标准。经济合作与发展组织对内对外签定了许多双边投资条济合作与发展组织对内对外签定了许多双边投资条件，件，19921992年底条约总数已达年底条约总数已达506506个之多。经济调节国际个之多。经济调节国际化的加强，一方面对跨国公司和国际直接投资的行为做了化的加强，一方面对跨国公司和国际直接投资的行为做了规范，另一方面对跨国公司和国际直接投资的扩展起到了规范，另一方面对跨国公司和国际直接投资的扩展起到了保护和鼓励的作用。保护和鼓励的作用。34 4 4、发达国家的生产和资本高度集中、资、发达国家的生产和资本高度集中、资本过剩、政府鼓励对外投资是其大发展的本过剩、政府鼓励对外投资是其大发
35、展的主要原因主要原因 （也是最根本的原因）（也是最根本的原因）战后，主要资本主义国家出现过大规战后，主要资本主义国家出现过大规模的企业合并浪潮。如美国丛模的企业合并浪潮。如美国丛0 0世纪世纪5050年代年代中期以来就已经历了三次大的合并浪潮，中期以来就已经历了三次大的合并浪潮，使原有公司规模不断扩大；西欧国家和日使原有公司规模不断扩大；西欧国家和日本的生产和集中程度也很高，战后这些国本的生产和集中程度也很高，战后这些国家的生产和集中进一步加强，例如：电子家的生产和集中进一步加强，例如：电子行业的国际商业机械公司一家独揽了美国行业的国际商业机械公司一家独揽了美国电子计算机市场的电子计算机市场的
36、6070%6070%；日本的石川岛；日本的石川岛播磨重工业公司，三菱重工业公司、新日播磨重工业公司，三菱重工业公司、新日本钢铁公司等大公司在本行业中占有绝对本钢铁公司等大公司在本行业中占有绝对统治地位。统治地位。这些生产经营规模不断扩大的企业在垄断这些生产经营规模不断扩大的企业在垄断了国内市场之后，要求进一步发展，就必了国内市场之后，要求进一步发展，就必须越出国界，寻找新的投资场所和销售市须越出国界，寻找新的投资场所和销售市场，一般情况是，企业规模越大某行业的场，一般情况是，企业规模越大某行业的市场能力超出有支付能力需求的程度就越市场能力超出有支付能力需求的程度就越大，使国内有利可图的场所越来
37、越狭小，大，使国内有利可图的场所越来越狭小，资本过剩问题越来越显得尖锐，它们就越资本过剩问题越来越显得尖锐，它们就越迫切要求向国外扩张，以牟取高额利润。迫切要求向国外扩张，以牟取高额利润。所以，生产进一步集中，垄断进一步加深，所以，生产进一步集中，垄断进一步加深，为过剩资本寻找新的有利的投资场所，这为过剩资本寻找新的有利的投资场所，这是战后跨国公司迅速发展的根本原因。是战后跨国公司迅速发展的根本原因。36发达国家鼓励跨国公司向外扩展进行直发达国家鼓励跨国公司向外扩展进行直接投资的主要措施有：接投资的主要措施有：（1 1）组织国营或公私合营的跨国公司从）组织国营或公私合营的跨国公司从事海外扩展以
38、分担风险；事海外扩展以分担风险；（2 2）向跨国公司的国外直接投资提供）向跨国公司的国外直接投资提供融资便利和投资风险保证；融资便利和投资风险保证；（3 3）向跨国公司开拓国际市场上有竞争力）向跨国公司开拓国际市场上有竞争力的新产品提供研制经费；的新产品提供研制经费；（4 4）对跨国公司的海外利润的税收上给予）对跨国公司的海外利润的税收上给予优惠，并鼓励在海外的利润再投资；优惠，并鼓励在海外的利润再投资；（5 5）利用提供国际发展援助的机会，诱使）利用提供国际发展援助的机会，诱使受援国接受有利于本国跨国公司投资发展受援国接受有利于本国跨国公司投资发展的条件（醉翁之意不在酒，在乎山水之间的条件（
39、醉翁之意不在酒，在乎山水之间也！）（也！）（19991999那月那月中国投资与建设中国投资与建设报报道：荷兰政府捐款用于淮河全流域建设道：荷兰政府捐款用于淮河全流域建设2 2座座城市污水处理厂。荷兰的跨国公司及跨国城市污水处理厂。荷兰的跨国公司及跨国银行在中国投资时，较受欢迎）银行在中国投资时，较受欢迎）（6 6）收购原来私人资本经营亏损的垄断企）收购原来私人资本经营亏损的垄断企业实行业实行“国有化国有化”，更新设备，提高其竞，更新设备，提高其竞争能力，等等。争能力，等等。38 5 5、发展中国家需要引进外资，促进其大发、发展中国家需要引进外资，促进其大发展展 战后殖民体系的瓦解，使许多殖民地
40、、战后殖民体系的瓦解，使许多殖民地、半殖民地国家获得了主权独立，帝国主义半殖民地国家获得了主权独立，帝国主义为了在新的条件下继续维持其统治，就利为了在新的条件下继续维持其统治，就利用跨国公司作为工具来保住在发展中国家用跨国公司作为工具来保住在发展中国家原有的经济利益和政治地位。（硬的不行，原有的经济利益和政治地位。（硬的不行，只好来软的）。而这些发展中国家在经济只好来软的）。而这些发展中国家在经济发展过程中，遇到了资金缺乏、技术落后、发展过程中，遇到了资金缺乏、技术落后、人员素质低下、管理经验不足等困难。发人员素质低下、管理经验不足等困难。发达国家的跨国公司在进行国外直接投资时，达国家的跨国公
41、司在进行国外直接投资时，往往将资本、技术、培训、贸易和环境保往往将资本、技术、培训、贸易和环境保护等结合在一起，进行一揽子活动。因此，护等结合在一起，进行一揽子活动。因此，发展中国家希望在尊重自己国家主权的前发展中国家希望在尊重自己国家主权的前提下，吸引跨国公司进行投资。提下，吸引跨国公司进行投资。一方面，外国资金的流入填补了发展中国家国内一方面，外国资金的流入填补了发展中国家国内“投投资资储蓄储蓄”缺口，从而获得了经济发展所急需的资金；缺口，从而获得了经济发展所急需的资金；另一方面，外国直接投资常常会伴随着物化了先进技另一方面，外国直接投资常常会伴随着物化了先进技术的新型成套设备的引进，提高
42、了现有资本和新增资术的新型成套设备的引进，提高了现有资本和新增资本的生产力；而且，外国子公司较高的资本本的生产力；而且，外国子公司较高的资本劳动生劳动生产率会对发展中的东道国国内投资效益带来积极影响，进产率会对发展中的东道国国内投资效益带来积极影响，进而通过竞争压力，示范学习效应和对当地人力资源的开发，而通过竞争压力，示范学习效应和对当地人力资源的开发，以及与当地供应商和消费者的前向、后向联系等，促使企以及与当地供应商和消费者的前向、后向联系等，促使企业提高效率，同时，跨国公司的庞大贸易网络为发展中东业提高效率，同时，跨国公司的庞大贸易网络为发展中东道国的出口增长提供了便利，有利于发展中国家外
43、汇的增道国的出口增长提供了便利，有利于发展中国家外汇的增加，等等。基于以上利益，发展中国家纷纷制定吸引外资加，等等。基于以上利益，发展中国家纷纷制定吸引外资的优惠政策，也就为跨国公司的国际直接投资的扩展提供的优惠政策，也就为跨国公司的国际直接投资的扩展提供了良好的外部条件。了良好的外部条件。40（二）跨国公司进行国际投资的微观动因（二）跨国公司进行国际投资的微观动因跨国公司进行国际直接投资，不仅是受外部宏观条跨国公司进行国际直接投资，不仅是受外部宏观条件的促进，影响和引诱而发生的，更重要的是从企件的促进，影响和引诱而发生的，更重要的是从企业自身利益，从自身的生存和发展的角度来运作的。业自身利益
44、，从自身的生存和发展的角度来运作的。因此，还应从微观方面，即企业自身进行探讨。因此，还应从微观方面，即企业自身进行探讨。由于企业自身具有某种优势和所处的具体环境的差由于企业自身具有某种优势和所处的具体环境的差别，因此，使得不同的企业具有不完全相同的直接投资别，因此，使得不同的企业具有不完全相同的直接投资动机。这些动机主要是说明投资者为什么要进行某一特动机。这些动机主要是说明投资者为什么要进行某一特定类型的投资，即决定具体投资决策的主要因素，或者定类型的投资，即决定具体投资决策的主要因素，或者是投资的直接目的。是投资的直接目的。跨国公司进行国际直接投资从根本上说是服从跨国公司进行国际直接投资从根
45、本上说是服从其经济目标，而非超经济的政治或其他目标，从这其经济目标，而非超经济的政治或其他目标，从这一观点出发，我们可以将企业进行国际直接投资的一观点出发，我们可以将企业进行国际直接投资的动机（因）归纳为以下几种类型：动机（因）归纳为以下几种类型：1、开发和利用外国自然资源、开发和利用外国自然资源 要获得国外的自然资源的最可靠的方法要获得国外的自然资源的最可靠的方法是在其产地进行投资。尤其在国际直接投是在其产地进行投资。尤其在国际直接投资的发展初期，正处于急速膨胀的世界工资的发展初期，正处于急速膨胀的世界工业需要大量石油、矿产品及林业等不可再业需要大量石油、矿产品及林业等不可再生的自然资源，而
46、国内的资源供应远远不生的自然资源，而国内的资源供应远远不能满足其需要。企业为寻求稳定的资源供能满足其需要。企业为寻求稳定的资源供应，最佳的选择就是进行直接投资，开发应，最佳的选择就是进行直接投资，开发国外自然资源。也可以说开发和利用自然国外自然资源。也可以说开发和利用自然资源是企业生存层次上的投资动机。资源是企业生存层次上的投资动机。2、利用国外廉价的劳动力、土地等资源，、利用国外廉价的劳动力、土地等资源，降低成本降低成本 劳动力的转移受到许多方面的限制，而劳动力的转移受到许多方面的限制，而土地是不可能移动的，于是投资者要利用土地是不可能移动的，于是投资者要利用其他国家这方面廉价资源，就只能采
47、取直其他国家这方面廉价资源，就只能采取直接投资方式，直接利用低成本的投入，提接投资方式，直接利用低成本的投入，提高企业的生产效果。这一动机不仅限于发高企业的生产效果。这一动机不仅限于发达国家的对外直接投资，而且也存在于发达国家的对外直接投资，而且也存在于发展中国家的对外直接投资中。通常这种投展中国家的对外直接投资中。通常这种投资大多出于企业维持其竞争力的需要，是资大多出于企业维持其竞争力的需要，是一种防御层次的投资活动。一种防御层次的投资活动。3、分散和减少企业面临的风险、分散和减少企业面临的风险 这种投资称为分散风险型投资。从经济这种投资称为分散风险型投资。从经济方面看，这种分散风险型的投资
48、可以取得方面看，这种分散风险型的投资可以取得较为稳定的收益。就一般意义而言，直接较为稳定的收益。就一般意义而言，直接投资的这种动机是出于对国际投资的考虑，投资的这种动机是出于对国际投资的考虑，在某些情况下，也可能出于国内风险的原在某些情况下，也可能出于国内风险的原因。如有些国家对私人资本有各种限制性因。如有些国家对私人资本有各种限制性规定，或政治经济状况不稳定等等都可能规定，或政治经济状况不稳定等等都可能使企业进行对外直接投资。所以这种投资使企业进行对外直接投资。所以这种投资也是一种防御性的投资。也是一种防御性的投资。4、维护和开拓市场、维护和开拓市场根据不同的情况，又可氛围四种：根据不同的情
49、况，又可氛围四种：第一种是绕开贸易限制的投资。第一种是绕开贸易限制的投资。在这种情况下投资企在这种情况下投资企业往往本是出口企业，产品在国内生产，通过出口业往往本是出口企业，产品在国内生产，通过出口进入国外市场。由于进口国家实行了贸易限制阻碍进入国外市场。由于进口国家实行了贸易限制阻碍了出口的正常进行（为保护进口国国内市场，贸易了出口的正常进行（为保护进口国国内市场，贸易保护主义抬头），因而企业转向进口国或第三国进保护主义抬头），因而企业转向进口国或第三国进行直接投资，维护其原有市场。进入行直接投资，维护其原有市场。进入8090年代，年代，这种类型的投资迅速增加，美日各国企业对欧共体成这种类型
50、的投资迅速增加，美日各国企业对欧共体成员的直接投资多数是出于这种动机。这也是一种防御员的直接投资多数是出于这种动机。这也是一种防御性的投资。性的投资。第二种是稳定与扩大市场的投资第二种是稳定与扩大市场的投资。企业对出口市场开。企业对出口市场开辟到一定程度后，在当地直接投资进行生产，就地辟到一定程度后，在当地直接投资进行生产，就地销售更为有利，因此导致对外直接投资。这种投资销售更为有利，因此导致对外直接投资。这种投资属于发展型对外投资。属于发展型对外投资。第三种是为开辟新市场进行的投资。第三种是为开辟新市场进行的投资。投资企业在东投资企业在东道国原有基本没有市场，通过直接投资才占有一定的市道国原