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1、1-1东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系业绩评价业绩评价 财务分析及其演进财务分析及其演进二二二二0000四年十月四年十月四年十月四年十月1-2东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系财务分析及其演进财务分析及其演进财务分析及其演进财务分析及其演进uuu财务财务财务财务分析分析分析分析传统方法传统方法传统方法传统方法uuu财务分析财务分析财务分析财务分析价值分析价值分析价值分析价值分析uuu业绩评价业绩评价业绩评价业绩评价平衡分析平衡分析平衡分析平衡分析1-3东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系 财务分析传统方法uuu一般财务分析一般财
2、务分析一般财务分析一般财务分析基本技术和方法基本技术和方法基本技术和方法基本技术和方法uuu专门财务分析专门财务分析专门财务分析专门财务分析揭示财务比率秘密财务分析揭示财务比率秘密财务分析揭示财务比率秘密财务分析揭示财务比率秘密财务分析uuu深层财务分析深层财务分析深层财务分析深层财务分析现金流量分析现金流量分析现金流量分析现金流量分析1-4东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系1.一般财务分析一般财务分析基本技术和方法基本技术和方法uu财财财财务务务务分分分分析析析析的的的的结结结结果果果果是是是是对对对对企企企企业业业业的的的的偿偿偿偿债债债债能能能能力力力力、盈盈盈盈利
3、利利利能能能能力力力力和和和和抵抵抵抵抗抗抗抗风风风风险险险险的的的的能能能能力力力力以以以以及及及及可可可可持持持持续续续续发发发发展展展展能能能能力力力力作作作作出出出出评评评评价价价价或或或或找找找找出出出出存存存存在在在在的问题。的问题。的问题。的问题。财务分析财务分析财务分析财务分析财务分析财务分析:是以财务报表和其他资料为依据和起点采用是以财务报表和其他资料为依据和起点采用是以财务报表和其他资料为依据和起点采用是以财务报表和其他资料为依据和起点采用是以财务报表和其他资料为依据和起点采用是以财务报表和其他资料为依据和起点采用专门的方法，系统分析和评价企业专门的方法，系统分析和评价企业
4、专门的方法，系统分析和评价企业专门的方法，系统分析和评价企业专门的方法，系统分析和评价企业专门的方法，系统分析和评价企业过去过去过去过去过去过去和和和和和和现在现在现在现在现在现在的的的的的的经营成经营成经营成经营成经营成经营成果果果果果果、财务状况及其变动财务状况及其变动财务状况及其变动财务状况及其变动财务状况及其变动财务状况及其变动，目的目的目的目的目的目的是是是是是是了解过去了解过去了解过去了解过去了解过去了解过去、评价现在评价现在评价现在评价现在评价现在评价现在和和和和和和预测未来预测未来预测未来预测未来预测未来预测未来，帮助利益关系集团，帮助利益关系集团，帮助利益关系集团，帮助利益关
5、系集团，帮助利益关系集团，帮助利益关系集团改善决策改善决策改善决策改善决策改善决策改善决策。财务分析的。财务分析的。财务分析的。财务分析的。财务分析的。财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，用的信息，用的信息，用的信息，用的信息，用的信息，减少决策的不确定性减少决策的不确定性减少决策的不确定性减少决策的不确定性减少决策的不确定性
6、减少决策的不确定性1-5东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系财务分析的基本技巧概测uu资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表的分析的分析的分析的分析uu资产规模、分布资产规模、分布资产规模、分布资产规模、分布uu负债水平与结构负债水平与结构负债水平与结构负债水平与结构uu权益结构与变化权益结构与变化uu变化原因变化原因变化原因变化原因uu利润表（利润的形成）利润表（利润的形成）利润表（利润的形成）利润表（利润的形成）1-6东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系财务分析的基本技巧概测uu利润表利润表利润表利润表的分析的分析的分析的分析uu不同利润的形成不同
7、利润的形成不同利润的形成不同利润的形成uu利润的构成要素利润的构成要素利润的构成要素利润的构成要素uu利润的变化趋势利润的变化趋势利润的变化趋势利润的变化趋势uu企业经营中存在的问题企业经营中存在的问题uu揭示企业运营的实质揭示企业运营的实质揭示企业运营的实质揭示企业运营的实质1-7东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系会计概念会计概念报表要素报表要素资产资产资产资产负债负债所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益组成资产负债表组成资产负债表组成资产负债表组成资产负债表收入收入费用费用利润利润利润利润组成利润表组成利润表组成利润表组成利润表反映资金运动的相对静止反映资金运动的
8、相对静止反映资金运动的相对静止反映资金运动的相对静止状态状态状态状态财务状况财务状况财务状况财务状况反映资金运动的显著变动情反映资金运动的显著变动情反映资金运动的显著变动情反映资金运动的显著变动情况况况况经营成果经营成果经营成果经营成果1、资产资产 资产资产资产资产：是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控制是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控制是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控制是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控制的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产的定的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产的定的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产的定
9、的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产的定义具有以下特征：义具有以下特征：义具有以下特征：义具有以下特征：（1 1）资产的实质是经济资源；）资产的实质是经济资源；）资产的实质是经济资源；）资产的实质是经济资源；（2 2）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；（3 3）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；（4 4）经
10、济资源可能是有形的也可能是无形的。）经济资源可能是有形的也可能是无形的。）经济资源可能是有形的也可能是无形的。）经济资源可能是有形的也可能是无形的。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。流动资产：流动资产：流动资产：流动资产：是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括资产，包括资产，包括资产，包括现金
11、、银行存款、短期投资、应收账款预付账款和存现金、银行存款、短期投资、应收账款预付账款和存现金、银行存款、短期投资、应收账款预付账款和存现金、银行存款、短期投资、应收账款预付账款和存货等。货等。货等。货等。非流动资产：非流动资产：非流动资产：非流动资产：是指企业除了流动资产以外的资产，包括是指企业除了流动资产以外的资产，包括是指企业除了流动资产以外的资产，包括是指企业除了流动资产以外的资产，包括长期投资、长期投资、长期投资、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产等。固定资产、无形资产和其他资产等。固定资产、无形资产和其他资产等。固定资产、无形资产和其他资产等。2、负债负债 负债负债负债负债：是指
12、过去的交易或事项形成的现时义务，这种义务的结算是指过去的交易或事项形成的现时义务，这种义务的结算是指过去的交易或事项形成的现时义务，这种义务的结算是指过去的交易或事项形成的现时义务，这种义务的结算将会导致经济利益流出企业。其基本特征：将会导致经济利益流出企业。其基本特征：将会导致经济利益流出企业。其基本特征：将会导致经济利益流出企业。其基本特征：（1 1）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交易或）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交易或）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交易或）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交易或事项形成的、现已承担的义务；事项形成的、现已承担的义
13、务；事项形成的、现已承担的义务；事项形成的、现已承担的义务；（2 2）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。负债按照偿还期限的长短可以分为负债按照偿还期限的长短可以分为负债按照偿还期限的长短可以分为负债按照偿还期限的长短可以分为流动负债和长期负债流动负债和长期负债流动负债和长期负债流动负债和长期负债：流动负债流动负债流动负债流动负债：是指将在一年（含一年）或超过一年的一个营业是指将在一年（含一年）或超过一年的一个营业是指将在一年（含一年）或超过一年的一个营业是指将在一
14、年（含一年）或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括周期内偿还的债务，包括周期内偿还的债务，包括周期内偿还的债务，包括短期借款，应付票据、应付账款、预收短期借款，应付票据、应付账款、预收短期借款，应付票据、应付账款、预收短期借款，应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应收暂付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。暂付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。暂付款项、预提费用和一年内到期的
15、长期借款等。暂付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。长期负债长期负债长期负债长期负债：是指偿还期将在是指偿还期将在是指偿还期将在是指偿还期将在1 1年或超过一年的一个营业周期以上的年或超过一年的一个营业周期以上的年或超过一年的一个营业周期以上的年或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括债务，包括债务，包括债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款和专项应付款等。长期借款、应付债券、长期应付款和专项应付款等。长期借款、应付债券、长期应付款和专项应付款等。长期借款、应付债券、长期应付款和专项应付款等。反映财务状况会计要素之间的关系：反映财务状况会计要素之间的关系：资产资产=负债负债+所有者权益所
16、有者权益3 3、所有者权益所有者权益 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，包括资产减去负债后的余额，包括资产减去负债后的余额，包括资产减去负债后的余额，包括实收资本（股本）、资本公积、盈余实收资本（股本）、资本公积、盈余实收资本（股本）、资本公积、盈余实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。公积、未分配利润。公积、未分配利润。公积、未分配利润。资产负债表（简表）资产负债表（简
17、表）资产负债表（简表）资产负债表（简表）10010010050100100负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计200200200100100资产总计资产总计资产总计资产总计150100100所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计100100非流动资产合计非流动资产合计非流动资产合计非流动资产合计流动负债合计流动负债合计流动负债合计流动负债合计100100流动资产合计流动资产合计流动资产合计流动资产合计503020100100303050502020100100100100应付债券应付债券应付债券应付债券固定资产固定资产固定资产固定资
18、产实收资本实收资本实收资本实收资本无形资产及其他资产无形资产及其他资产无形资产及其他资产无形资产及其他资产资本公积资本公积资本公积资本公积留存收益留存收益留存收益留存收益长期借款长期借款长期借款长期借款长期投资长期投资长期投资长期投资应交税金应交税金应交税金应交税金应付股利应付股利应付股利应付股利存货存货存货存货应付工资应付工资应付工资应付工资应收账款应收账款应收账款应收账款应付账款应付账款应付账款应付账款短期投资短期投资短期投资短期投资短期借款短期借款短期借款短期借款货币资金货币资金货币资金货币资金期末数期末数期末数期末数期初数期初数期初数期初数负债和所有者权益负债和所有者权益负债和所有者权
19、益负债和所有者权益期末数期末数期末数期末数期初数期初数期初数期初数资产资产资产资产年月日年月日年月日年月日单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元长期负债长期负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益流动负债流动负债流动负债流动负债4、收入收入 收入收入收入收入：通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供劳通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供劳通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供劳通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，务及让渡资产使用权等日常活动中
20、所形成的经济利益的总流入，务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，包括包括包括包括主营业务收入和其他业务收入主营业务收入和其他业务收入主营业务收入和其他业务收入主营业务收入和其他业务收入。收入不包括为第三方或客户代。收入不包括为第三方或客户代。收入不包括为第三方或客户代。收入不包括为第三方或客户代收的款项。收的款项。收的款项。收的款项。从从从从 实质上讲实质上讲实质上讲实质上讲：收入是企业资金呈显著变动状态时，某一期间由收入是企业资金呈显著变动状态时，某一期间由收入是企业资金呈显著变动状态时，某一期间由收入是企业资金呈显著变动状态时，某一期间由于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗
21、费而获得的资金收回。所以企于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗费而获得的资金收回。所以企于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗费而获得的资金收回。所以企于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗费而获得的资金收回。所以企业业业业真正的收入应该是营业收入真正的收入应该是营业收入真正的收入应该是营业收入真正的收入应该是营业收入。收益（广义的收入）收益（广义的收入）营业收入（狭义的收入营业收入（狭义的收入营业收入（狭义的收入营业收入（狭义的收入）利得或偶得利得或偶得利得或偶得利得或偶得如出售固定资产的净收入如出售固定资产的净收入如出售固定资产的净收入如出售固定资产的净收入如销售产品的收入，出租房屋的如销售产品的收
22、入，出租房屋的如销售产品的收入，出租房屋的如销售产品的收入，出租房屋的收入以及出让无形资产使用权的收入以及出让无形资产使用权的收入以及出让无形资产使用权的收入以及出让无形资产使用权的收入等。收入等。收入等。收入等。5、费用（费用（Expense)费用费用费用费用：是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。的经济利益的流出。的经济利益的流出。的经济利益的流出。从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现显著变动状态时，从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现
23、显著变动状态时，从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现显著变动状态时，从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现显著变动状态时，某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入与通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入与通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入与通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入与费用的配比。费用的配比。费用的配比。费用的配比。对象化的费用就是成本。对象化的费用就是成本。对象化的费用
24、就是成本。对象化的费用就是成本。企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为损失。企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为损失。企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为损失。企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为损失。被纳被纳被纳被纳入广义的费用中入广义的费用中入广义的费用中入广义的费用中。广义的费用广义的费用广义的费用广义的费用为获取收入为获取收入为获取收入为获取收入发生的费用发生的费用发生的费用发生的费用损失损失损失损失生产费用生产费用生产费用生产费用期间费用期间费用期间费用期间费用直接材料直接材料直接材料直接材料直接人工直接人工直接人工直接人工制造费用制造费
25、用制造费用制造费用成本成本成本成本营业费用营业费用营业费用营业费用财务费用财务费用财务费用财务费用费用组成费用组成管理费用管理费用管理费用管理费用6、利润（利润（Profit)利润利润利润利润：是指企业在一定期间的经营成果，包括是指企业在一定期间的经营成果，包括是指企业在一定期间的经营成果，包括是指企业在一定期间的经营成果，包括营业利润、利润总营业利润、利润总营业利润、利润总营业利润、利润总额和净利润额和净利润额和净利润额和净利润等概念。等概念。等概念。等概念。净利润（净利润（净利润（净利润（100100）=利润总额（利润总额（利润总额（利润总额（150150）-所得税（所得税（所得税（所得税
26、（5050）利润总额利润总额利润总额利润总额=营业利润营业利润营业利润营业利润+投资收益投资收益投资收益投资收益+营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额 营业利润营业利润营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润主营业务利润主营业务利润+其他业务利润其他业务利润其他业务利润其他业务利润-期间费用期间费用期间费用期间费用主营业务利润主营业务利润主营业务利润主营业务利润=主营业务收入主营业务收入主营业务收入主营业务收入-主营业务成本主营业务成本主营业务成本主营业务成本-主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加其他业务利润其他业务利润其他业务利润其他
27、业务利润=其他业务收入其他业务收入其他业务收入其他业务收入-其他业务支出其他业务支出其他业务支出其他业务支出150 =140 +10 +10 +0 0150 =30 +110 +110 +1010150 =10 +20 +20 +120120利润表利润表利润表利润表年月年月年月年月单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元项目项目项目项目本月数本月数本月数本月数本年累计数本年累计数本年累计数本年累计数一、主营业务收入一、主营业务收入一、主营业务收入一、主营业务收入600600减：主营业务成本减：主营业务成本减：主营业务成本减：主营业务成本360360主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税
28、金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润二、主营业务利润二、主营业务利润240240加：其他业务利润加：其他业务利润加：其他业务利润加：其他业务利润减：营业费用减：营业费用减：营业费用减：营业费用5050管理费用管理费用管理费用管理费用4040财务费用财务费用财务费用财务费用1010三、营业利润三、营业利润三、营业利润三、营业利润140140加：投资收益加：投资收益加：投资收益加：投资收益 10 10加：营业外收支净额加：营业外收支净额加：营业外收支净额加：营业外收支净额四、利润总额四、利润总额四、利润总额四、利润总额150150减：所得税减：所得税减：所得税减：所得税505
29、0五、净利润五、净利润五、净利润五、净利润100100留存收留存收留存收留存收益率为益率为益率为益率为案例案例某企业某企业2000年财务状况如下：年财务状况如下：（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款80008000万）万）万）万）营业收入营业收入营业收入营业收入 30000 30000万万万万营业成本营业成本营业成本营业成本 26000 26000万万万万利润利润利润利润 4000 4000万万万万 现金流入现金流入现金流入现金流入 22000 22000万万万万现金流出现金流出现金流出现金流出 26000 26000万万万万现金利润现金利润
30、现金利润现金利润 -4000 -4000万万万万 账面盈利账面盈利账面盈利账面盈利40004000万，但企业连工资都发不出来万，但企业连工资都发不出来万，但企业连工资都发不出来万，但企业连工资都发不出来！现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表年月年月年月年月单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元项目项目项目项目金额金额金额金额项目（接左边项目）项目（接左边项目）项目（接左边项目）项目（接左边项目）金额金额金额金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 支付其他与投资活动有关现金支付其他与投资活动有关现金支付其他与投资活动有关
31、现金支付其他与投资活动有关现金销售商品、提供劳务收到现金销售商品、提供劳务收到现金销售商品、提供劳务收到现金销售商品、提供劳务收到现金550550 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额-9090收到税费返还收到税费返还收到税费返还收到税费返还三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量收到其他与经营活动有关现金收到其他与经营活动有关现金收到其他与经营活动有关现金收到其他与经营活动有关现金 吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金
32、购买商品、接受劳务支付现金购买商品、接受劳务支付现金购买商品、接受劳务支付现金购买商品、接受劳务支付现金-300-300 借款所收到的现金借款所收到的现金借款所收到的现金借款所收到的现金2020为职工支付的现金为职工支付的现金为职工支付的现金为职工支付的现金-80-80 收到其他与筹资活动有关现金收到其他与筹资活动有关现金收到其他与筹资活动有关现金收到其他与筹资活动有关现金支付的各项税费支付的各项税费支付的各项税费支付的各项税费-50-50 偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金其他与经营活动有关的支付其他与经营活动有关的支付其他与经营活动有关的支付其
33、他与经营活动有关的支付-80-80 分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息-50-50经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额4040 支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额-3030 收回投资所收到的
34、现金收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金四、现金净增加额四、现金净增加额-80 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金1010 处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他资产所收到的现金。资产所收到的现金。资产所收到的现金。资产所收到的现金。收到的其他与投资活动有关现金收到的其他与投资活动有关现金收到的其他与投资活动有关现金收到的其他与投资活动有关现金 购建固定资产、无形资产和其他购建固定资产、无形资产和其他购建固定资产、无形资产和其他购建固定
35、资产、无形资产和其他资产所支付的现金资产所支付的现金资产所支付的现金资产所支付的现金-100-100 投资所支付的现金投资所支付的现金投资所支付的现金投资所支付的现金2、专门财务分析、专门财务分析揭示比率秘密揭示比率秘密什么是财务报告？什么是财务报告？什么是财务报告？什么是财务报告？分析方法概述分析方法概述分析方法概述分析方法概述杜邦财务分析杜邦财务分析杜邦财务分析杜邦财务分析一种有用的工具一种有用的工具一种有用的工具一种有用的工具如何看三张报表？如何看三张报表？如何看三张报表？如何看三张报表？业绩评价的其他方法业绩评价的其他方法业绩评价的其他方法业绩评价的其他方法财务分析的改进财务分析的改进
36、财务分析的改进财务分析的改进1-20东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系什么是财务报告？什么是财务报告？财务报告财务报告财务报告财务报告：是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。财务报告财务报告财务报告财务报告1.1.会计报表会计报表会计报表会计报表2.2.会计报表附注会计报
37、表附注会计报表附注会计报表附注3.3.财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书主表主表主表主表附表附表附表附表资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表利润表利润表利润表利润表现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表资产减值准备明细表资产减值准备明细表资产减值准备明细表资产减值准备明细表利润分配表利润分配表利润分配表利润分配表股东权益增减变动表股东权益增减变动表股东权益增减变动表股东权益增减变动表分部报表分部报表分部报表分部报表其他有关附表其他有关附表其他有关附表其他有关附表企业分部报表企业分部报表企业分部报表企业分部报表地区分部报表地区分部报表地区分部报表地区分部报表企业财务报
38、告的组成企业财务报告的组成企业财务报告的组成企业财务报告的组成2.2.2.2.会计报表附注会计报表附注会计报表附注会计报表附注 采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明 会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明 会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明 关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露 其他披露其他披露其他披露其他披露(重大事项重大事项重大事
39、项重大事项)3.3.3.3.财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书 1-22东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系专门财务分析专门财务分析方法概述方法概述财务分析的基本方法有两类：财务分析的基本方法有两类：财务分析的基本方法有两类：财务分析的基本方法有两类：比较分析法比较分析法比较分析法比较分析法和和和和因素分析法因素分析法因素分析法因素分析法与历史比（与历史比（与历史比（与历史比（趋势分析法趋势分析法趋势分析法趋势分析法）与同行、对手比与同行、对手比与同行、对手比与同行、对手比与计划或预算比与计划或预算比与计划或预算比与计划或预算比按比较对象分按比较对象分
40、按比较对象分按比较对象分（与谁比）（与谁比）（与谁比）（与谁比）比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较结构百分比比较结构百分比比较结构百分比比较结构百分比按比较内容分按比较内容分按比较内容分按比较内容分 （比什么）（比什么）（比什么）（比什么）1.1.比较分析法比较分析法比较分析法比较分析法比较财务比率比较财务比率比较财务比率比较财务比率1-23东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系财务分析财务分析方法概述方法概述 2.因素因素因素因素分析法分析法分析法分析法差额分析法差额分析法差额分析法差额分析法：如固定资产净值增加的原因如固定资产净值
41、增加的原因如固定资产净值增加的原因如固定资产净值增加的原因指标分解法指标分解法指标分解法指标分解法：如资产利润率如资产利润率如资产利润率如资产利润率连环替代法连环替代法连环替代法连环替代法：依次用分析值替代标准值，依次用分析值替代标准值，依次用分析值替代标准值，依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响程度。测定各因素对财务指标的影响程度。测定各因素对财务指标的影响程度。测定各因素对财务指标的影响程度。定基替代法定基替代法定基替代法定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，如
42、标准成本的差异分析。因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。基本财务指标基本财务指标财务比率指标财务比率指标财务比率指标财务比率指标增长能力增长能力增长能力增长能力盈利能力盈利能力盈利能力盈利能力销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率销售毛利率销售毛利率销售毛利率销售毛利率总资产收益率总资产收益率总资产收益率总资产收益率净资产收益率净资产收益率净资产收益率净资产收益率营运能力营运能力营运能力营运能力营业周期营业周期营业周期营业周期存货周转率存货周转率存货周转率存货周转率应收账款周转率应收账款周转率应收
43、账款周转率应收账款周转率流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率偿债能力偿债能力偿债能力偿债能力流动比率流动比率流动比率流动比率变现能力比率变现能力比率变现能力比率变现能力比率速动比率速动比率速动比率速动比率负债比率负债比率负债比率负债比率资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率产权比率产权比率产权比率产权比率有形净值债务率有形净值债务率有形净值债务率有形净值债务率已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数偿债倍数偿债倍数偿债倍数偿债倍数增长能力增长能力增长能力增长能力销售收入增长率销售收入增长率销售收入增长率销售收入增长率
44、利润增长率利润增长率利润增长率利润增长率净利润增长率净利润增长率净利润增长率净利润增长率可持续增长率可持续增长率可持续增长率可持续增长率1-26东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系杜邦财务分析杜邦财务分析股东权益收益率股东权益收益率股东权益收益率股东权益收益率净利润净利润净利润净利润股东权益总额股东权益总额股东权益总额股东权益总额销售净利率销售净利率销售净利率销售净利率净利润净利润净利润净利润销售收入销售收入销售收入销售收入总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率财务杠杆财务杠杆财务杠杆财务杠杆销售收入销售收入销售收入销售收入总资产总资产总资产总资产1 11-1-资
45、产负债率资产负债率资产负债率资产负债率XX毛利率毛利率毛利率毛利率固定固定固定固定成本成本成本成本比率比率比率比率所得所得所得所得税率税率税率税率流动流动流动流动资产资产资产资产周转率周转率周转率周转率固定固定固定固定资产资产资产资产周转率周转率周转率周转率营业周期营业周期营业周期营业周期应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率存货周转率存货周转率应付账款周转率应付账款周转率应付账款周转率应付账款周转率偿债能力偿债能力偿债能力偿债能力变现能力变现能力变现能力变现能力流流流流动动动动比比比比率率率率速速速速动动动动比比比比率率率率已获利息倍数已获利息倍数已获利
46、息倍数已获利息倍数报表报表分析分析各个指标之间的关系，反映了企业的各个指标之间的关系，反映了企业的各个指标之间的关系，反映了企业的各个指标之间的关系，反映了企业的属性和战略属性和战略属性和战略属性和战略1-28东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系 3、深层分析、深层分析现金流量分析现金流量分析1-29东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系 财务分析价值分析1-30东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系东南大学会计系业绩评价业绩评价平衡分析平衡分析 对于以价值为基础的公司而言，未来对于以价值为基础的公司而言，未来对于以价值为基础的公司而言，未来对于以价值
47、为基础的公司而言，未来EVAEVA增长是最增长是最增长是最增长是最重要的追求目标。而未来的重要的追求目标。而未来的重要的追求目标。而未来的重要的追求目标。而未来的EVAEVA增长并目前非以以财务增长并目前非以以财务增长并目前非以以财务增长并目前非以以财务指标就可以衡量，指标就可以衡量，指标就可以衡量，指标就可以衡量，所以需要引入其他非财务指标，比如顾所以需要引入其他非财务指标，比如顾所以需要引入其他非财务指标，比如顾所以需要引入其他非财务指标，比如顾客的满意度和产品的创新等。客的满意度和产品的创新等。客的满意度和产品的创新等。客的满意度和产品的创新等。这便是这便是这便是这便是BSCBSC的思路
48、。的思路。的思路。的思路。Roberts Kaplan Roberts Kaplan 以及以及以及以及David NortonDavid Norton研究的研究的研究的研究的BSCBSC从从从从 财财财财务、顾客、内部业务流程、学习和提高等务、顾客、内部业务流程、学习和提高等务、顾客、内部业务流程、学习和提高等务、顾客、内部业务流程、学习和提高等4 4个不同的方面个不同的方面个不同的方面个不同的方面识别关键业绩衡量标准。识别关键业绩衡量标准。识别关键业绩衡量标准。识别关键业绩衡量标准。而而而而EVAEVA可以用作财务性财务标准，顾客满意度可以用作顾可以用作财务性财务标准，顾客满意度可以用作顾可
49、以用作财务性财务标准，顾客满意度可以用作顾可以用作财务性财务标准，顾客满意度可以用作顾客方面的衡量标准客方面的衡量标准客方面的衡量标准客方面的衡量标准。对每一个衡量标准明确目标的同时，还要。对每一个衡量标准明确目标的同时，还要。对每一个衡量标准明确目标的同时，还要。对每一个衡量标准明确目标的同时，还要找出为实现这些目标而采取的行动。找出为实现这些目标而采取的行动。找出为实现这些目标而采取的行动。找出为实现这些目标而采取的行动。形象形象形象形象与与与与战略战略战略战略 财务方面财务方面为了在财务上取得成功为了在财务上取得成功,我们在股我们在股东目前该如何表现？东目前该如何表现？实际实际 目标目标
50、 行动行动衡量标准衡量标准1衡量标准衡量标准2衡量标准衡量标准3 财务方面财务方面为了在财务上取得成功为了在财务上取得成功,我们在股我们在股东面前该如何表现？东面前该如何表现？实际实际 目标目标 行动行动衡量标准衡量标准1衡量标准衡量标准2衡量标准衡量标准3 财务方面财务方面为了在财务上取得成功为了在财务上取得成功,我们在股我们在股东目前该如何表现？东目前该如何表现？实际实际 目标目标 行动行动衡量标准衡量标准1衡量标准衡量标准2衡量标准衡量标准3 顾客方面顾客方面为了树立公司形象，我们在顾客为了树立公司形象，我们在顾客面前应该如何表现？面前应该如何表现？实际实际 目标目标 行动行动衡量标准衡