瑞茂通：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/182 公司代码：600180 公司简称：瑞茂通 瑞茂通供应链管理股份有限公司瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、瑞华会计瑞华会计师师事务事务所

2、所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人燕刚燕刚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李艾君李艾君 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘建辉刘建辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第六届董事会第十六次会议审议通过的2016年度利润分配预案：按照公司总股本 1,016,477,464股

3、为基数计算，向全体股东每10股派发现金红利0.523元（含税），共计分配利润53,161,771.37元。本次利润分配不涉及以未分配利润派送红股，不涉及资本公积转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 201

4、6 年年度报告 2/182 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。对于经营发展中可能面临的风险，公司会积极采取措施应对，具体情况详见第四节经营情况讨论与分析部分可能面对的风险相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 3/182 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.12 第五节 重要事项.26 第六节 普通股股份变动及股东情况.38 第七节 优先股相关情况.46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.47 第九节 公司治理.55 第十节 公司债券相

5、关情况.58 第十一节 财务报告.66 第十二节 备查文件目录.182 2016 年年度报告 4/182 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 公司、本公司、瑞茂通 指 瑞茂通供应链管理股份有限公司 郑州瑞茂通、控股股东 指 郑州瑞茂通供应链有限公司 中瑞实业 指 郑州中瑞实业集团有限公司 中瑞集团 指 河南中瑞集团有限公司 前海瑞茂通 指 深圳前海瑞茂通供应链平台服务有限公司 那曲瑞昌 指 那曲瑞昌煤炭运销有限公司 天津保理 指 天津瑞茂

6、通商业保理有限公司 小贷公司 指 洪泽县瑞茂通农村小额贷款有限公司 新余农商行 指 新余农村商业银行股份有限公司 报告期、本期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 2016 年年度报告 5/182 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 瑞茂通供应链管理股份有限公司 公司的中文简称 瑞茂通 公司的外文名称 CCS Supply Chain Management Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 CCS 公司的法定代表人 燕刚 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名

7、 张菊芳 张靖哲 联系地址 北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼北翼13层 北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼北翼13层 电话 010-56735855 010-56735855 传真 010-59715880 010-59715880 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 烟台市牟平区养马岛驼峰路84号 公司注册地址的邮政编码 264119 公司办公地址 北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼北翼13层 公司办公地址的邮政编码 100052 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披

8、露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 瑞茂通 600180 九发股份 2016 年年度报告 6/182 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 签字会计师姓名 霍春玉、马英强 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 兴业证券股份有限公司?办公地

9、址 北京市西城区锦什坊街 35 号 6 层 签字的保荐代表人姓名 赵新征、刘军锋 持续督导的期间 2016 年 1 月 1 日-2016 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 调整后 调整前 营业收入 21,233,545,275.74 9,405,038,177.12 9,405,038,177.12 125.77 8,339,485,767.58 归属于上市公司股东的净利润 530,932,284.76 411

10、,216,452.58 427,573,202.58 29.11 502,625,775.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 169,655,852.97 273,497,530.34 289,854,280.34-37.97 243,293,944.96 经营活动产生的现金流-4,094,036,073.49 374,324,311.60 374,324,311.60-1,193.71-725,956,486.10 2016 年年度报告 7/182 量净额 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 4,6

11、25,849,052.37 4,110,679,189.12 4,127,035,939.12 12.53 2,159,097,226.60 总资产 16,374,708,086.92 11,453,925,480.32 11,470,282,230.32 42.96 7,987,871,210.64 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.5223 0.4336 0.4509 20.46 0.5739 稀释每股收益（元股）0.5223 0.4316 0.4487 21.01 0.572

12、6 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.1669 0.2884 0.3057-42.13 0.2778 加权平均净资产收益率（%）12.09 13.12 13.6 减少1.03个百分点 25.71 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.86 8.72 9.22 减少4.86个百分点 12.44 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公

13、司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2016 年年度报告 8/182 九、九、2016 年年分季度分季度主要财务数据主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,290,910,645.79

14、 5,338,454,949.34 5,474,842,478.98 8,129,337,201.63 归属于上市公司股东的净利润 143,074,894.22 40,723,318.52 109,962,349.62 237,171,722.40 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 85,988,691.64 39,370,003.33 46,455,703.68-2,158,545.68 经营活动产生的现金流量净额-1,640,557,350.38-76,273,060.45 928,808,293.28-3,306,013,955.94 季度数据与已披露定期报告数据差异说明

15、适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 35,312,492.50 第 十 一节、十八、1-268,038.83 43,720,633.65 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 71,388,474.96 第 十 一节、十八、1 144,558,918.82 117,057,301.42 计

16、入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨 2016 年年度报告 9/182 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 25,963,933.36 第 十 一节、十八、1 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，

17、持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 307,238,871.90 第 十 一节、十八、1 37,528,254.17 138,739,200.17 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,432,237.37 第 十 一节、十八、1-308,191.38 2,846,610

18、.16 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 26,112.78 第 十 一节、十八、1 2016 年年度报告 10/182 所得税影响额-75,221,216.34 第 十 一节、十八、1-43,792,020.54-43,031,915.06 合计 361,276,431.79 137,718,922.24 259,331,830.34 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 41,519,249.30 63,

19、296,876.60 21,777,627.30 37,881,228.71 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 20,017,579.66 17,083,557.88-2,934,021.78 3,069,293.28 合计 61,536,828.96 80,380,434.48 18,843,605.52 40,950,521.99 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 11/182 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司于 2000 年开始

20、进入煤炭供应链领域，主要从事煤炭供应链管理业务，历经 16 年的发展已成为中国 A 股领先的大宗商品供应链平台服务商。公司目前业务主要包括以下几个方面：（一）大宗商品供应链业务板块 大宗商品具有产业规模大、产业链条长、金融属性强等特点，大宗商品供应链贸易是供应链平台服务和供应链金融的基础。公司通过产融结合、期现结合的方式积极开拓新的大宗商品品类，同时在传统的煤炭优势领域，利用品牌优势、资金优势、风控优势，迅速做大规模，提高市场占有率。另外，公司大力升级传统煤炭垂直供应链，构造煤炭生态供应链，通过将煤炭供应链关键节点打造成多样化服务生态圈的方式，使单一节点的利润点多元化，同时扩大公司可拓展的潜在

21、市场容量，多个供应链关键节点的打造能够提高整条供应链的整体协同效应，通过全链条的资源整合，提高煤炭行业的整体运作效率。（二）大宗商品电子商务平台板块 公司下属电商平台易煤网重点打造供应链金融风控服务能力、行业影响力、核心客户的服务能力，通过聚焦、务实、融合的策略，继续优化易煤网的经营。聚焦于易煤网的平台风控系统建设，加强与瑞茂通线下现货团队的融合，通过提升线上能力减少供应链中间环节，提高供应链价值。（三）供应链金融板块 资金端积极开拓融资渠道、创新融资方式，对接更多的外部资金；资产端围绕生态供应链各关键节点的布局，利用丰富的供应链优势和风控优势，挖掘更多的低风险优质供应链金融资产；经营端做好线

22、上线下供应链金融风控系统的搭建升级工作，将风险最小化。三大战略板块业务保持高度协同，达到相辅相成的良性产业循环。通过加强三大战略板块的运作能力和协同发展的能力，进一步打造公司的供应链核心竞争力。行业情况请详见第四节、三、（一）行业格局和趋势。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 根据公司 2012 年第六次临时股东大会的授权和第五届董事会第四十一次董事会会议决议，因公司 2014 年经营业绩未能完全满足股权激励计划规定的限制性股票第三期解锁条件，公司决定回 购并注销所有激励对象已获授但未达到第三期解锁条件的限制性股票 930

23、,000 股，回购价格3.71 元/股，总价款人民币 3,450,300.00 元，该部分限制性股票已向上海证券交易所提交注销申请，注销日为 2016 年 3 月 9 日。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、覆盖全球的煤炭供应链网络 公司在煤炭供应链领域拥有十多年的行业经验，业务范围基本覆盖国内煤炭资源主产地和主要消费地，同时，公司海外进口业务实现快速发展，初步构建全球化资源采购、销售渠道。2、强大的供应链一体化综合平台服务能力 2016 年年度报告 12/182 公司始终坚持以客户为中心，致力于打造供应链管理一体化综合服务平台，实现各方合作共赢。利用供应链

24、平台有效整合各方优势资源，通过提供采购服务（国际、国内多资源）、煤炭加工服务（掺配、洗选、洁净）、物流配送服务（仓储、分拨、运输、装卸、转港、多式联运等）、资源分销服务（电力、冶金、化工、建材等）、交易撮合服务、信息咨询服务、供应链金融服务，为下游客户高效配置煤炭资源，降低用煤成本；为上游生产商稳定分销煤炭，及时回笼资金；为中间贸易商补足短板，撮合交易，搭建一个完整的供应链生态圈。3、供应链金融平台的支撑 供应链金融服务作为公司供应链管理一体化综合服务平台的重要组成部分，是供应链管理服务的延伸和升华，也是公司基于市场需求对供应链管理一体化综合服务平台积极创新探索的重要成果。公司具有强大的线下分

25、销能力，并拥有瑞茂通资产管理公司、瑞茂通仓储管理公司，实现对业务的全面监控和管理，形成了瑞茂通供应链金融的一套特有风控体系。4、一流的大宗商品期现结合能力 公司拥有国内外一流的动力煤、铁矿石、棉花等大宗商品期货、纸货团队。充分运用期货、纸货等相关金融衍生工具对相关品种大宗商品现货业务进行套期保值，有效规避大宗商品现货价格波动所带来的贸易风险，保障供应链业务的高速扩张。5、优秀、稳定的运营团队 公司近年来积极推进高端专业人才或团队的引进，为公司的发展注入了新鲜血液。公司在不断引进人才的同时，为具备培养潜质的高素质专业人才搭建了系统的领导力培训体系，同时配备了完善的薪酬考核体系。公司坚持“诚实、责

26、任、努力、信任、开放、共赢”的企业文化，为员工营造良好的工作环境，提供宽广的发展平台。整个团队年轻富有激情，努力拼搏，勇于创新，稳定性好。6、搭建强大的电子商务平台，构建完整的煤炭供应链生态圈 公司充分运用互联网思维，积极探索并建设全球化大型煤炭电子商务平台易煤网（https:/）。易煤网集交易、供应链金融服务、资源分销、阳光采购等多种运营模式于一体，依托丰富的煤炭供应链管理经验及强大的线上线下供应链金融风控系统，实现货流和资金流的高效流转，降低行业融资风险，提高融资效率，从而构建全产业链的良性发展平台。7、灵活的人才引入和管理机制 为进一步引入大宗商品供应链行业高端人才，公司始终坚持创新管理

27、模式，通过股权激励、推进全员阿米巴合伙人制度等，实现个人及团队利益与公司发展相绑定，极大的激发了员工和团队的积极性。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，全球经济增速持续放缓，国内经济运行缓中向稳、稳中向好。国家加大对产业结构的调整升级力度，大力推进供给侧改革，淘汰落后产能，煤炭供需严重失衡的局面得到改善，煤炭价格企稳回升，行业经营环境得到有效改善。报告期内，公司紧跟行业回暖步伐，抓住机会，深度挖掘煤炭作为公司传统优势品类的供应链价值，实现了煤炭商品规模和利润的双增长；同时积极耕耘油品、沥青、铁矿石、棉花等新兴品类，新品

28、类的成功拓展不仅为公司增厚了业绩，而且使公司更坚定更自信的向其他大宗商品扩充，全年共计实现营业收入 212.34 亿元，较去年同期增长 125.77%，实现归属上市公司股东净利润 5.31 亿元，较去年同期增长 29.11%。2016 年年度报告 13/182 公司在报告期内主要围绕以下几个方面开展经营工作：（一）三大战略板块 1.大宗商品供应链业务板块（1）传统煤炭领域：进一步加强贯穿煤炭供应链上中下游的整合服务能力 煤炭作为公司长期以来的大宗商品优势领域，具有资源分布不均衡、行业市场空间巨大、产业供应链链条长、产品非标化、产品金融属性强等特点。报告期内，公司根据行业发展趋势并结合公司多年来

29、对供应链业务的管理经验，有计划有步骤的倾注更多精力在产业链条的重要流通环节（港口）进行布局。在资源供给端和消费端，公司首先着重加大战略大客户的开发力度，先后与神华、中煤、潞安、蒙泰、伊泰等大型煤企集团及华能、华电、中电投等大型电企集团建立战略合作关系，进一步增强客户服务粘性，充分开拓煤炭供求空间；其次逐步以长协采购、长协供给代替原有零散采购供给模式，通过大订单整合市场供给和消费需求，以规模效应提升公司在全链条的资源议价能力。截至报告期末，公司累计煤炭发运约 4275 万吨，同比增长 52%，其中国内煤炭业务 2416 万吨，同比增长 103%，国外进口煤炭业务 1859 万吨，同比增长 15%

30、。详情请见图示一：（2）其他大宗商品领域：扩充到多个品类，并取得较好成果 2016 年公司继续加大对煤炭以外的新品类的寻找和投入，经过对优质品类的深入研究筛选，通过内部阿米巴合伙制等创新的经营管理模式，吸引更多优秀的人才和团队加入到公司。报告期内，公司经营的大宗商品品类已覆盖至煤炭、铁矿石、棉花、油品、沥青、化工品等诸多品类，且各品类大宗商品发运规模和营业收入均有了显著提升。详情请见图示二：2016 年年度报告 14/182 2.大宗商品电子商务平台板块 报告期内，公司对电商平台实现全面升级改造，着重提升三大能力。（1）提升行业影响力。易煤网于 2016 年初正式推出“长江口动力煤价格指数”（

31、YRSPI,Yimei YangtzeRiver-Estuary Steam-Coal Price Index），在如皋港、江阴港、扬子江港等长江口主要港口广泛实盘成交数据的基础上编制而成，是为了更好地反映长江口动力煤交易价格水平及变动趋势，一举填补国内煤炭行业在华东沿江、沿海消费地煤炭价格指数的空白，并于 2016 年 7 月19 日，正式纳入中国煤炭价格指数指标体系。易煤指数的推出为长江口区域煤炭在线电子交易提供了标准化的定价支撑，也为行业供应链金融服务提供了估值参考标准，具有较强的市场影响力。（2）提升核心客户服务能力。资源供给端和消费端是煤炭供应链领域核心客户集中区域。报告期内，易煤网

32、加强对煤矿专区、阳光采购平台两个板块的建设和完善，切实帮助核心客户解决资源购销痛点。截止报告期末，煤矿专区定点大型煤炭生产企业 10 家，阳光采购平台大型电力企业 25 家。（3）提升供应链金融风控服务能力。易煤网作为煤炭垂直电商领域的领军平台，累计实现煤炭交易破亿吨，资产集聚能力初显。为了加速供应链金融业务的开展，降低金融风险，易煤网全面整合并加强升级风险控制体系。报告期内，易煤网与多家银行接触开发账户交易管理系统，实现对平台交易资金流闭环监控，为供应链金融的对接打下坚实基础。3.供应链金融板块 报告期内，公司依托强大的供应链管理服务能力，在供应链管理业务量迅猛增长的基础上，保持供应链金融稳

33、步有序增长。报告期内，公司一方面努力拓展融资渠道，创新融资方式，通过发行公司债券和 ABS 等创新融资业务加大融资力度；另一方面，通过商业保理、小额贷款等多种方式实现供应链金融业务的稳定发展。截至报告期末，公司应收保理款 67.65 亿元，实现营业收入 7.27 亿元，净利润 2.71 亿元。（二）重大项目实施 报告期内，公司先后以公开发行和非公开发行的方式发行公司债券，累计实现债券融资 43亿元。（三）创新管理模式 2016 年公司全力推进实施内部团队的阿米巴管理机制，通过变革利润分配机制，让创造财富的人分享财富，从而使个人利益、团队利益与公司利益保持高度一致，充分激发了业务团队的工作积极性

34、。报告期内，煤炭板块的合伙制试点改革取得了较好的效果。人才梯队的培养是公司持续高速发展的原动力，报告期内公司将通过开展“新动力计划”等一系列人才培养计划，开拓员工产业视角、提升员工管理能力，为公司发展储备人才。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司共计实现营业收入 212 亿元，同比增长 125.77%；营业成本 192 亿元，同比增长 141.16%；实现归属母公司股东的净利润 5.31 亿元，同比上升 29.11%。具体情况分析请详见本章节其他版块内容。2016 年年度报告 15/182 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表

35、及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 21,233,545,275.74 9,405,038,177.12 125.77 营业成本 19,260,661,433.63 7,986,782,251.17 141.16 销售费用 878,536,675.43 582,928,817.78 50.71 管理费用 222,464,335.72 153,368,188.30 45.05 财务费用 492,591,117.95 269,941,646.78 82.48 经营活动产生的现金流量净额-4,094,036,073.49 374,

36、324,311.60-1,193.71 投资活动产生的现金流量净额 429,531,865.27-732,093,671.73 158.67 筹资活动产生的现金流量净额 4,764,711,425.04 216,942,656.42 2,096.30 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（

37、%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）供应链管理 20,493,637,286.29 19,193,178,111.50 6.35 135.79 143.54 减少2.98 个百分点 供应链金融 739,907,989.45 67,483,322.13 90.88 3.70-36.24 增加5.71 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2016 年年度报告 16/182 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销

38、量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 供应链管理 营业成本 19,193,178,111.50 99.65 7,880,943,759.06 98.67 143.54 供应链金融 营业成本 67,483,322.13 0.35 105,838,492.11

39、 1.33-36.24 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 414,238.64 万元，占年度销售总额 19.51%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 512,822.45 万元，占年度采购总额 27.12%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。2016 年年度报告 17/182 2.2.费用费用 适用 不适用 报告期内，公司主要费用同比变动情况如下表：单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上期数 变动

40、比例（%）销售费用 878,536,675.43 582,928,817.78 50.71 管理费用 222,464,335.72 153,368,188.30 45.05 财务费用 492,591,117.95 269,941,646.78 82.48 销售费用变动原因：报告期内业务规模扩大，运杂费、港务费等费用增加，从而引起销售费用增加。管理费用变动原因：报告期内公司实施融资项目支付的咨询及中介服务费增加，引进大量高端人才致使人工费用（薪酬）增加，实施股票期权激励计划需按期确认相关费用，从而导致管理费用增加。财务费用变动原因：报告期内融资规模扩大致使公司利息支出费用增加，同时由于汇率波动致

41、使汇兑损益增加，从而导致财务费用增加。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 报告期内公司现金流量同比变动情况如下表：单位：元 币种：人民币 项目 本期金额 上期金额 变动比例(%)经营活动现金流入小计 30,409,265,016.57 15,778,531,803.17 92.73 经营活动现金流出小计 34,503,301,090.06 15,404,207,491.57 123.99 投资活动现金流入小计 1,242,955,296.89 86,242,238.00 1341.24 投资活

42、动现金流出小计 813,423,431.62 818,335,909.73-0.60 筹资活动现金流入小计 15,410,327,642.01 6,284,504,296.19 145.21 筹资活动现金流出小计 10,645,616,216.97 6067,561,639.77 75.45 经营活动现金流入小计变动原因：报告期内公司供应链管理业务规模扩张导致经营活动现金流入金额增加。经营活动现金流出小计变动原因：报告期内公司供应链管理业务规模扩张导致支付的经营活动现金金额增加。投资活动现金流入小计变动原因：本报告期内处置子公司相关的现金流入以及收回持有至到期投资本金增加导致投资活动现金流入增

43、加。投资活动现金流出小计变动原因：报告期内因公司投资除子公司外的长期股权、新元债支付2016 年年度报告 18/182 现金、期货、纸货、期权等衍生品支付保证金等因素导致的投资活动现金流出规模基本与上期持平。筹资活动现金流入小计变动原因：报告期内发行公司债券、银行等非金融机构融资增加导致筹资活动现金流入增加。筹资活动现金流出小计变动原因：报告期内偿还借款增加导致筹资活动现金流出金额增加。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 项目 金额 占归属于母公司股东净利润比例(%)形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 339,288,322.31 63

44、.90 主要是处置期货、纸货、期权确认的收益 是 公允价值变动收益 40,950,521.99 7.92 主要是期货、纸货、期权业务浮盈、浮亏合计 是 营业外收入 81388,247.92 15.74 主要为计入当期损益的政府补助 是 资产减值损失 105,342,205.16 19.84 应收保理款计提坏账 否 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 3,544,714,135

45、.35 21.65 1,682,739,460.58 14.69 110.65 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产 63,296,876.60 0.39 41,519,249.30 0.36 52.45 应收账款 3,106,132,513.51 18.97 918,541,514.90 8.02 238.16 发放贷款及 垫款 96,030,000.00 0.59 2016 年年度报告 19/182 短期借款 3,391,934,267.31 20.71 1,320,622,691.58 11.53 156.84 应付账款 988,021,592.82 6.03 518,4

46、00,418.84 4.53 90.59 其他应付款 1,295,938,725.61 7.91 1,902,358,004.33 16.61-31.88 一年内到期 的非流动负 债 834,401,565.14 7.28-100.00 其他说明 货币资金变动原因：主要由于报告期内公司因业务需要在金融机构开具票据、信用证和期货合约投资存放于金融机构和期货公司的保证金增加。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变动原因：主要由于持有的期货、期权、纸货公允价值变动金额增加。应收账款变动原因：主要是由于公司主营业务扩张导致应收账款增加。发放贷款及垫款变动原因：主要是由于 2016 年新设小贷公

47、司，开展小贷业务导致。短期借款变动原因：主要是报告期公司融资规模扩大。应付账款变动原因：主要是报告期公司业务扩张导致应付账款增加。其他应付款变动原因：主要是报告期公司从非银行金融机构融资规模增加。一年内到期的非流动负债变动原因：主要是报告期还清了新加坡债券。2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 项目 年末账面价值 受限原因 货币资金 2,070,081,254.96 保证金用于开立信用证、银行承兑汇票、期货等 其他流动资产（资管计划）340,000,000.00 质押用于开立商业承兑汇票 存货 80,082,098.31 质押货权取得贷款 合计 2,4

48、90,163,353.27 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 详见“四、一、经营情况讨论与分析”及“四、三、（一）行业竞争格局和趋势”相关内容。2016 年年度报告 20/182 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 为满足公司发展需求，报告期内公司共计投资设立全资子公司 3 家，参股设立子公司 4 家，增资全资子公司 6 家，报告期内共计投资人民币 180,834 万元和 12,500 万美元。(1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 公司名称 主营业务

49、 投资方式 投资金额（万元）持股比例（%）浙江和辉电力燃料有限公司 供应链管理 增资 30,000 100 河南腾瑞能源产业开发有限公司 供应链管理 增资 40,000 100 上海瑞茂通供应链管理有限公司 供应链管理 增资 45,000 100 China Coal Solution(Singapore)Pte.Ltd 供应链管理 增资 10,000 万 美元 100 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当

50、期损益的金融负债 20,017,579.66 17,083,557.88-2,934,021.78 3,069,293.28 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 41,519,249.30 63,296,876.60 21,777,627.30 37,881,228.71 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 2016 年 11 月 22 日，公司第六届董事会第十三次会议审议通过了关于拟转让北京中瑞瑞兴供应链管理有限公司 40%股权暨关联交易的议案，公司全资子公司江苏晋和电力燃料有限公司将所持北京中瑞瑞兴供应链管理有限公司 40%的股权转让给关联方郑州旻瑞企业管