瑞贝卡：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/141 公司代码：600439 公司简称：瑞贝卡 河南瑞贝卡发制品股份有限公司河南瑞贝卡发制品股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 2016 年年度报告 2/141 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、

2、三、中喜会计师事务所（特殊普通合伙）中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人郑有全郑有全、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人郑文青郑文青及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）晁慧霞晁慧霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司2017年03月29日第六届董事会第十次会议审议通过的2016年度利

3、润分配预案如下：提取法定盈余公积14,047,037.99元（以母公司实现的净利润为基数）；以截止2016年12月31日总股本943,321,200股为基数,向全体股东每10股派发现金股利0.60元（含税），共计派发现金红利56,599,272.00元（含税）；同时以资本公积向公司全体股东每10股赠送2股，合计转增股本188,664,240股。本次利润分配方案实施后，公司总股本将增加至1,131,985,440股，剩余未分配利润全部结转以后年度分配。上述预案尚须提交股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述受

4、市场状况变化等多方面因素影响，并不构成公司对投资者的实质承诺，提请广大投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的汇率波动风险、境外经营风险、政策风险等，敬请投资者予以关注，详见本年度报告经营情况讨论与分析中公司关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告

5、 3/141 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.29 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.34 第九节第九节 公司治理公司治理.38 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.41 第十一节第十一节 财务报告财务报告.44

6、第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.141 2016 年年度报告 4/141 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 发制品分会 指 中国轻工工艺品进出口商会发制品分会 发博会 指 中国国际时尚发制品及美发用品展览会 控股公司 指 河南瑞贝卡控股有限责任公司 公司/本公司/母公司 指 河南瑞贝卡发制品股份有限公司 公司章程 指 河南瑞贝卡发制品股份有限公司章程 报告期 指 2016 年度 工艺发条 指 以人发为原材料加工后经美发师拼接在原发上的条状假发制

7、品 化纤发条 指 以纤维发丝为原材料加工后经美发师拼接在原发上的条状假发制品 化纤假发 指 以纤维发丝为主要原材料并用网帽机织而成的假发制品 人发假发 指 以人发为主要原材料并用网帽机织或手织而成的假发制品 教习头 指 以人发或纤维发丝为原材料制成的供美容美发和教学用的模特教头 人发假发制品 指 工艺发条、人发假发 化纤假发制品 指 化纤发条、化纤假发 工艺公司 指 许昌瑞贝卡发制品工艺有限公司 时尚公司 指 瑞贝卡时尚有限公司 加纳公司 指 瑞贝卡时尚（加纳）有限公司 南非公司 指 瑞贝卡时尚（南非）有限公司 瑞华公司 指 抚顺瑞华纤维有限公司 亨得尔公司 指 亨得尔有限公司 柬埔寨公司 指

8、 瑞贝卡（柬埔寨）发制品有限公司 15 瑞贝卡/本期债券 指 河南瑞贝卡发制品股份有限公司 15 年公司债券 鹏元评估 指 鹏元资信评估有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 河南瑞贝卡发制品股份有限公司 公司的中文简称 瑞贝卡 公司的外文名称 Henan Rebecca Hair Products Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Rebecca 公司的法定代表人 郑有全 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 2016 年年度报告 5/

9、141 姓名 胡丽平 徐振 联系地址 河南省许昌市瑞贝卡大道666号 河南省许昌市瑞贝卡大道666号 电话 0374-5136699 0374-5136699 传真 0374-5166016 0374-5166016 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 河南省许昌县尚集产业集聚区昌盛路666号 公司注册地址的邮政编码 461100 公司办公地址 河南省许昌市瑞贝卡大道666号 公司办公地址的邮政编码 461100 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报和证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网

10、站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 瑞贝卡 600439/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 签字会计师姓名 黄 宾 魏汝翔 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入

11、 1,810,858,985.54 1,945,191,966.16-6.91 1,932,259,979.56 归属于上市公司股东的净利润 171,606,552.23 141,388,157.56 21.37 156,325,561.22 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 168,313,260.71 139,570,961.36 20.59 152,163,987.57 经营活动产生的现金流量净额 523,134,811.42 31,341,520.63 1,569.14-45,353,300.62 2016年末 2015年末 本期末比上年同期2014年末 2016 年年度报

12、告 6/141 末增减（%）归属于上市公司股东的净资产 2,333,682,313.81 2,342,059,193.70-0.36 2,261,879,829.74 总资产 4,263,364,498.14 4,878,929,048.94-12.62 4,277,733,073.75 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.1819 0.1499 21.35 0.1657 稀释每股收益（元股）0.1819 0.1499 21.35 0.1657 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.1784

13、0.148 20.54 0.1613 加权平均净资产收益率（%）7.14 6.11 增加1.03个百分点 6.86 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.01 6.03 增加0.98个百分点 6.86 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露

14、的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 445,442,859.02 510,939,630.79 413,281,751.96 441,194,743.77 归属于上市公司股东的净利润 37,098,269

15、.88 39,136,664.70 42,045,789.96 53,325,827.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 36,340,569.56 39,133,243.24 41,077,450.63 51,761,997.28 经营活动产生的现金流量净额 55,504,703.52 210,784,369.07 55,858,776.33 200,986,962.50 第四季度利润较前三季度有所增加主要是由于第四季度财务费用较前三季度明显减少。财务费用减少的原因一是由于第四季度人民币快速贬值，汇兑收益增加；二是由于短期借款减少，利息支出下降所致。季度数据与已披露定期报告

16、数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 2016 年年度报告 7/141 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-231,152.26 -108,353.76-87,379.60 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,124,779.30 3,042,071.09 583,473.65 计入当期损益的对非金融企业收

17、取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -401,896.42 4,029,017.89 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处

18、置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 885,049.69 -426,641.19 403,771.04 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 80.00 所得税影响额-485,385.21 -287,983.52-767,389.33 2016 年年度报告 8/141 合计 3,29

19、3,291.52-1,817,196.20 4,161,573.65 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一一)主要业务及经营模式主要业务及经营模式 本公司主营业务为发制品系列产品的研制、生产和销售，主要产品有工艺发条、化纤发条、人发假发、化纤假发、教习头、纤维材料等六大类，主要品牌有“Rebecca”、“Sleek”、“NOBLE”、“JODIR”、“COUTURE”等

20、，是目前国内最大的专注于时尚假发生产制造和销售的企业。发制品是以人发或纤维发丝为原材料，经过传统工艺加工而成的发型装饰品，主要用途为满足全球“顶上时尚”发型装饰需求以及其它功能性需求，帮助消费者塑造个性气质和体现个体差异，提升和美化其外在形象。假发制品是全球非裔女性的生活必需品，欧美白人女性的传统时尚佩饰品，亚洲时尚女性的发型装饰品，全球少发、脱发人群的日常佩戴品以及演艺、律师、美容教学等其他实用性需求。目前，全球非裔人群因其生理特性仍为假发最大需求者。公司业务遍及全球多个国家和地区，产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，公司在境外设立 8 家销售型子公司（非洲 6 家，英国、巴西各 1

21、 家）和 3 家生产型子公司（尼日利亚、加纳和柬埔寨各 1 家）；境内设立 9 家子公司（河南 4 家，上海 2 家，北京、广州、辽宁各 1 家）。北美市场，由于历史传承以及全球发制品产业转移等原因，美国终端销售渠道被经销商所掌握，公司在北美市场目前主要采取 ODM/OEM 经营模式，根据经营商订单合理安排生产；非洲市场，产自公司本部以及非洲生产型子公司的产品，通过公司非洲销售子公司以及当地经销商以自主品牌“NOBLE”、“JODIR”、“COUTURE”等进行销售；欧洲市场，公司在欧洲市场主要通过全资子公司亨得尔进行销售，以英国、法国市场为依托，以自有品牌“Sleek”直接销售为主，辅之以通

22、过其他经销商销售；国内市场，公司通过终端销售渠道，采取品牌连锁和双品牌（“Rebecca”和“Sleek”）经营战略，线下以自营和加盟为主，重点面向国内一二线大中城市，主要消费对象为追求时尚的女性及其他实用性消费群体，目前公司已在北京、上海、广州、深圳、成都、西安、重庆等国内大中城市拥有近 200 家门店；线上通过自建电商平台和借助国内外知名电商平台进行销售。（二）公司所处行业情况（二）公司所处行业情况 北美市场是目前全球最大的发制品消费市场。北美市场主要指美国市场，该国是全球非裔人群居住数量最多的发达国家，非裔人群购买力水平显著高于全球其他国家，这也是美国成为全球最大发制品需求市场的主要原因

23、。自金融危机爆发以来，美国非裔人群受影响最大，消费能力出现明显下降，导致发制品市场需求结构也发生了较大变化，产品需求由高档向中低端转变，由人发假发制品向化纤假发制品转变，致使美国发制品高端市场需求出现疲软，中低档工艺发条和化纤发条产品主导市场，但美国非裔人群仍然是全球最具消费能力的假发需求者。非洲市场是全球第二大发制品消费市场。非洲地区是全球非裔人群居住最为集中的地区，非洲大陆人口约 10 亿，其中非裔人种占 70%左右，目前发制品在非裔人群中普及率逐步提高，庞大的人口基数和人种生理特征决定了非洲市场的增长潜力，如若非洲整体经济持续发展，将进一步带动当地居民生活条件的提高，非洲人均假发消费量亦

24、将有一个持续提升的过程，消费能力也将随着收入水平的提高逐步上升，市场需求也将由低值化纤发条产品向高值人发产品演变，整体非洲市场具备成长为全球第一大发制品消费市场潜力。报告期内，因美元持续强势，国际经济动荡，非洲部分国家货币继续贬值导致购买力不足，致使公司非洲业务生产经营管理难度加大，但非洲市场仍然是公司重点开拓的市场。2016 年年度报告 9/141 欧洲是发制品行业发源地，行业历史最为悠久，市场成熟度较高，消费群体比较稳定，以白人群体的时尚消费为主要需求，总体消费档次较高，其次为非裔群体日常生活使用的假发制品。近年，欧洲受各种危机影响，经济增长缓慢，发制品市场也受到了波及，市场需求连年萎靡不

25、振。亚洲正逐步发展成为继非洲大陆之后发制品行业的又一极具潜力市场，包括中国在内的亚太地区人口占全球人口总量的 50%以上，但发制品消费仅占到全球消费总额的 10%左右，尽管中国是世界发制品生产制造中心，但其 80%-90%的发制品用于出口。虽然亚洲发制品市场目前绝对规模不大，但随着亚洲经济的持续发展以及该地区居民传统观念受西方影响，发制品消费观念也慢慢与国际接轨，佩戴发制品正演变成一种引领时尚潮流的行为，越来越多时尚女性消费者和实用型需求者乐意尝试佩戴发制品。目前，北美、欧洲发制品市场发展较为成熟，非洲、亚洲等其他发制品市场有较大发展潜力。发制品行业是一个以出口为主的行业，国际市场政治经济形势

26、变化、国家出口退税政策调整、国际汇率变动等都会对行业产生较大影响，行业周期性受制于以上因素的变化。据中国海关统计，2016 年我国发制品出口总额约为 33.75 亿美元，北美、非洲、亚洲、欧洲、拉丁美洲是我国假发制品前五大出口目的地，占比分别约为 42%、33%、15%、7%和 2%，出口到其他地区的约占 1%；美国、南非、贝宁、尼日利亚、日本是我国假发制品前五大出口国；我国发制品生产制造和出口贸易企业主要集中于河南、山东、湖南、安徽、广东等五省份，占据了全国发制品总出口额的近 90%，其中河南占全国发制品出口总额的 49%左右，超过其他四省的总和；全国出口规模达到 1 亿美元以上的发制品企业

27、仅公司 1 家；出口创汇规模排名第二的发制品企业约占公司出口总额的 50%。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 本期资产变动较大的主要是货币资金和在建工程。期末货币资金较年初减少了 50.04%，主要是由于本期偿还短期借款较多所致；期末在建工程较年初减少了 85.74%，主要是由于许昌尚集纤维工厂工程及设备完工转入固定资产所致。其中：境外资产 1,205,856,833.70（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 28.28%。公司业务遍及全球多个国家和地区，产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，公司在境外设立

28、 11 家全资子公司，其中销售型子公司 8 家（非洲 6 家，英国、巴西各 1 家），生产型子公司 3 家（尼日利亚、加纳和柬埔寨各 1 家）。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 行业地位优势：据中国海关统计资料显示，公司出口创汇多年来一直位居国内同行业首位，是国内生产规模最大的发制品企业；公司是全国发制品标准化技术委员会秘书处承担单位，起草编制了五项发制品行业国家技术标准，站在了行业高点；公司是国内发制品行业中率先取得“三合一”体系认证、IQNET(国际认证联盟)质量体系认证的企业，在产品质量、环境保护和员工健康安全以及管理规范等方面走在了行业的前列，被河南省

29、政府认定为“省工业清洁生产示范企业”；公司是中国轻工工艺品进出口商会发制品分会理事长单位，该分会是由全国从事发制品经营业务的企业自愿组成的自律性行业组织，在促进行业良性竞争和可持续发展方面起着重要作用。品牌优势：“瑞贝卡 Rebecca”商标是“中国驰名商标”。“Rebecca”品牌为国内假发高端时尚品牌，报告期内，公司继续聘请国内知名女星范冰冰作为品牌代言人,并邀请张雨绮、刘诗诗、吉克隽逸等多位明星出席“Rebecca 时尚假发 2017 趋势发布会”，持续提升品牌的知名度和影响力，该品牌的销售规模和门店数量均居国内同行业高端时尚假发首位；“Sleek”、“NOBLE”、“JODIR”、“C

30、OUTURE”等品牌在欧洲、非洲市场耕耘多年，在国际发制品市场享有较高的品牌影响力和市场地位，引领着全球发制品“顶上时尚”的潮流趋势。报告期内，公司在第八届中国发博会暨 2016 上海国际发型时尚周获得由中国轻工艺品进出口商会和世界发型设计家协会（IDC）共同颁发的“中国发制品行业最具领导力品牌”。科研实力优势：公司是发制品行业内为数不多的国家级“高新技术企业”之一；公司是河南省发制品工程技术研究中心承担单位，“公司企业技术中心”被认定为“国家级企业技术中心”，设立有博士后科研工作站和院士工作站。公司积极推动实施创新发展战略，在新产品、新工艺、新助剂和新材料以及发制品工业化和信息化等方面取得了

31、多项科技成果。报告期内，公司共申报2016 年年度报告 10/141 专利 27 项，其中发明专利 7 项；申请国内外商标注册 15 件，收到商标注册证 32 件；获得许昌市科技进步一等奖 2 项。产业链条优势：公司在激烈的市场竞争中逐步形成了完整的产业链条和产业布局，上游纤维发丝原材料不仅实现了自主研制与生产，而且多项技术指标和参数达到行业先进水平，替代了大部分国外进口，摆脱了受制于日、韩的局面；人发原材料采购实现了全球化布局，并引领公司所在地许昌市成为全球最大的人发原材料集散地和假发生产制造基地；公司产品类别齐全，销售网络覆盖全球，形成了国内、国外两大市场相互补充、相互促进的全球市场营销格

32、局。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，受全球经济复苏艰难、国际货币汇率动荡以及发制品出口退税率调低影响，我国发制品行业整体经营环境比较严峻，部分企业出口竞争力减弱，出口创汇总体规模出现萎缩，是近几年来我国发制品行业最为困难的年度。报告期内，公司顺应内外部经营环境变化，全力贯彻“稳健经营、稳中求进、危中求机”的经营方针，在市场开拓、渠道拓展、研发设计、信息化建设、供应链管理、内部精细化管理等众多领域做了大量工作，确保了生产经营的整体稳定，经营效益得到提升。全年实现主营业务收入 1,810,858,985.54 元，与去

33、年同期相比下降 6.91%；实现归属于上市公司股东的净利润 171,606,552.23 元，与去年同期相比增长 21.37%。报告期内，具体工作开展情况如下：1 1、调整产品结构，扩大海外基地生产能力，积极应对国际市场复杂局面、调整产品结构，扩大海外基地生产能力，积极应对国际市场复杂局面 报告期内，美国市场在经历 2015 年上半年的短暂复苏以及该年度经销商渠道补库存带来的工艺发条订单短期大幅增加后，2016 年市场需求又进入低迷状态，高端工艺发条产品和高价值人发假发制品需求不畅，中低端工艺发条和低价值化纤发条产品畅销终端市场，公司顺应市场需求结构的变化，及时调整产品结构，向市场推出适合消费

34、者需求、性价比更高的产品。由于市场需求低迷、消费结构变化，加之跨境电商销售对传统零售渠道的冲击，致使公司对美洲市场的出口下降较大。欧洲市场受英国脱欧影响，英镑贬值，欧元下跌，终端产品售价提高，售价较高的人发产品受到的市场冲击较为严重，低价值产品主导市场。欧洲子公司重新调整市场定位，推出相应的营销策略，积极引进适销对路产品，并打造多种新品牌参与竞争，较好地挽回了部分市场份额，实现销售收入比去年同期微幅下降。非洲市场，公司加大品牌的推广力度，并借助地产地销优势，加大非洲工厂生产规模，降低生产成本，缩短运输周期，确保产品生产与流行趋势相结合，品牌和产品的竞争力得以提升，带动销售同比实现增长。2 2、

35、优化和整合国内营销网络，加强品牌推广力度，持续推进“线上线下”融合发展、优化和整合国内营销网络，加强品牌推广力度，持续推进“线上线下”融合发展 报告期内，为持续提升品牌形象和增终端把控力，公司进一步加强渠道管理，对“Rebecca”品牌门店进行优化整合，关闭与品牌形象不符、业绩较差的门店，门店数量与质量并重，提高单店效益。同时加强公司直营区域店面拓展及运营能力，终端把控力及直营门店绩效增长明显。截至报告期末，“Rebecca”品牌终端店共有 168 家，其中直营店铺 49 家，直营店比去年同期净增加 15 家，加盟店铺 119 家，比去年净减少 18 家；“Sleek”品牌重新定位为年轻时尚轻

36、奢品牌，本年度为该品牌的战略调整年，全新的产品规划、店面设计、品牌推广规划等工作已全部完成。报告期，直营门店销售收入增长明显，由于受加盟店门店数量减少拖累，国内市场实现销售收入与去年同期相比略微增长。品牌推广方面，公司与国内一线当红女星范冰冰携手合作，聘请其继续担任公司品牌形象代言人；公司举办了“Rebecca 时尚假发 2017 趋势发布会”，邀请国内知名女星张雨绮、刘诗诗、吉克隽逸等出席活动，本次活动以“HERS”主题，在清新自然的原始森林里成功演绎了“Rebecca”品牌对“顶上时尚”的执着追求以及对“以人为本、崇尚自然、回归自我”的品牌设计理念；公司还参加了在上海世博展览馆举办的第八届

37、中国发博会暨 2016 上海国际发型时尚周，该会展由中国轻工艺品进出口商会和世界发型设计家协会（IDC）共同主办，会上公司获颁“中国发制品行业最具领导力品牌”奖；公司与多家知名时尚媒体深度合作进行品牌推广，参与时尚媒体拍摄、联2016 年年度报告 11/141 合举办活动等，品牌形象得以大幅提升；公司与爱奇艺、优酷网等多家知名视频网站合作投放贴片和跟片广告，在机场 LED、地铁 LED、户外 LED 等户外媒体投放广告，在北京、上海出租车投放触动传媒广告，提升了品牌知名度；公司亦走进北京太阳村进行爱心剪发，参与向因癌症化疗导致脱发的患者捐助假发的“青丝行动”，持续向社会传递正能量，履行社会责任

38、，也提升了品牌美誉度。报告期内，公司已搭建完毕的国内电商平台主要有天猫 Rebecca 旗舰店、Sleek 旗舰店以及京东 Rebecca 店和微商城；国际电商平台主要有速卖通 Sleek 店、Rebecca 店、NOBLE 店以及公司自建商城和亚马逊店。3 3、加强产品研发和设计，、加强产品研发和设计，提升公司产品市场竞争力提升公司产品市场竞争力 报告期内，公司研发部门以市场为导向、以消费者需求为核心，秉持“以人为本、崇尚自然、回归自我”的设计理念，全年共确认新产品 844 款，新产品接单量占总产量的 54.81%，比去年同期提升了 15.78%；公司发用纤维材料差异化开发和产品升级有了新突

39、破，全年开发新色号 69 种，多项性能指标达到进口水平，持续缩小与日、韩企业在发用纤维材料方面的技术差距；公司还自主研制成功了无痕接发模具、搓辫上劲机等多种机械设备，节约了劳动成本，提高了生产效率；公司全年共申报专利 27 项，获得授权发明专利 7 项，获得许昌市科技进步一等奖 2 项；新申请国内外商标注册 15 件，收到商标注册证 32 件。报告期内，公司获颁“许昌市科技创新领军企业”荣誉称号。4 4、推进推进“两化“两化”融合发展，促进管理升级融合发展，促进管理升级 报告期内，公司“两化融合”的工作重点仍然是推动信息技术在生产和经营管理过程中的集成应用，并以 SAP 系统作为公司全面信息化

40、的核心系统，集成公司目前正在应用的 IPOS 分销管理系统、生产过程管理 RFID 系统等信息管理软件，分两期实现管理系统的集成优化。报告期内，公司在 SAP 项目（一期）成功上线运行 MM（物料管理）、FI（财务管理）、SD（销售与分销）等模块的基础上，于四季度开始实施 SAP 项目（二期）PP（生产管理）、CO（成本控制）等业务模块的连通集成，该类模块将进一步细化公司成本核算。同时，生产过程管理 RFID 系统与 SAP 系统的对接顺利完成接口测试工作，并实现了系统订单自动导入功能，节约了时间和人力成本。5 5、加强、加强内部控制内部控制，防范经营风险，防范经营风险 公司以预算管理为龙头、

41、以成本控制为依托、以信息软件为工具，对财务数据差异进行追本溯源。一是定期召开预算分析会，相关部门及时沟通预算情况，实现了管理控制前移；二是加强国内外各销售公司的财务管理，规范各种营销模式的财务核算，并根据各种营销模式建立了不同的核算体系，补充完善国内外财务管理制度，使国内外财务管理和核算进一步精细化、程序化；三是扎实做好基础统计分析，认真分解销售计划，做好原辅料及在产品、产成品的盘存，将销售核算与库存控制贯穿于生产经营的全过程，防范了经营风险。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司专注于假发制品的研制、生产和销售，主营业务未发生重大变化。公司全年实现主营业务收入 1,

42、810,858,985.54 元，同比下降 6.91%；实现归属于上市公司股东的净利润 171,606,552.23 元，同比增长 21.37%。截至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 4,263,364,498.14 元，与期初相比减少 615,564,550.80 元，主要是报告期内归还银行贷款较多所致；净资产2,338,556,329.09 元，净资产与期初基本持平。报告期内，致使公司主营业务收入下降的主要原因是欧美以及非洲等海外发制品主要市场消费者产品需求结构发生变化，高端工艺发条产品和高价值人发假发制品需求不畅，中低端工艺发条和低价值化纤发条产品主导市场，影响了整体业务收

43、入水平；实现归属于上市公司股东的净利润同比实现增长，主要是由于公司主营业务收入中毛利率较高的化纤发条产品占销售比重提升，以及财务费用和管理费用与上年同期相比减少所致。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,810,858,985.54 1,945,191,966.16-6.91 营业成本 1,201,642,899.55 1,364,354,303.93-11.93 2016 年年度报告 12/141 销售费用 157,122,772.44 156,

44、421,950.10 0.45 管理费用 129,635,050.82 160,811,775.21-19.39 财务费用 113,304,263.31 132,134,362.00-14.25 经营活动产生的现金流量净额 523,134,811.42 31,341,520.63 1,569.14 投资活动产生的现金流量净额-59,574,402.70-39,598,709.85 筹资活动产生的现金流量净额-782,581,070.61 446,290,415.20 研发支出 46,100,154.70 52,630,857.67-12.41 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用

45、 营业收入变化的因素分析营业收入变化的因素分析 报告期内，公司实现营业收入 181,085.90 万元，营业收入总体同比下降 6.91%。营业收入下降主要是由于在本报告期内，美国工艺发条产品销售不畅且经销商普遍库存较多，从而导致美国市场销售下降明显，公司对美国市场销售收入同比下降 27.40%；非洲市场随着竞争环境的变化，公司在非洲市场的销售收入有所增长，同比增长 8.96%。毛利率变化的因素分析毛利率变化的因素分析 报告期内，公司综合毛利率为 33.64%，同比增加 3.78 个百分点。毛利率上升主要有以下原因：一是报告期公司产品销售结构变化，毛利率较低的工艺发条产品销售下降，占总体销售收入

46、的比重减少，毛利率较高的化纤发条产品销售增长，占总体销售收入的比重增加；二是本期人民币持续贬值，产品毛利率有所提升。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）工艺发条 602,595,731.47 491,248,805.30 18.48-31.19-33.05 增加 2.27 个百分点 化纤发条 590,567,961.45 312,945,881.41 47.01 25.22 29.67 减少

47、1.82 个百分点 化纤假发 169,430,812.21 121,393,616.83 28.35 2.40-1.69 增加 2.98 个百分点 人发假发 247,956,772.90 138,541,800.35 44.13-7.77-6.38 减少 0.83 个百分点 阻燃纤维 137,306,941.03 91,310,095.57 33.50 0.09-9.32 增加 6.90 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）美洲 594,437,498.57 506,162,825.29 1

48、4.85-27.40-29.82 增加 2.94 个百分点 欧洲 134,841,531.28 87,729,671.54 34.94-5.22-7.19 增加 1.38 2016 年年度报告 13/141 个百分点 非洲 718,540,214.68 422,819,276.52 41.16 8.96 10.07 减少 0.59 个百分点 亚洲 25,892,286.91 20,752,749.74 19.85-32.75-30.87 减少2.18 个百分点 国内 285,093,146.04 128,436,242.28 54.95 2.90-2.51 增加 2.50 个百分点 主营业务分

49、行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 从产品类别来看，2016 年度工艺发条销售出现明显下降，价值较低的化纤发条销售增长明显，主要由于美国市场需求结构变化，价值较高的工艺发产品需求减少，且部分工艺发产品需求转向了价值较低的化纤发产品。阻燃纤维毛利率较上年同期增加了 6.9 个百分点主要是由于原材料价格较上年同期下降，且本年度生产的高性能阻燃纤维比例增加，使毛利率有所提升。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）工 艺 发 条（条）5,403,837 5,437,6

50、37 3,518,596-30.58-28.74-0.95 化 纤 发 条（条）27,370,883 26,738,157 10,472,011 27.75 37.11 6.43 人 发 假 发(套)1,028,206 1,032,025 406,179-11.72-9.85-0.93 化 纤 假 发（套）2,901,351 2,856,181 652,567-3.14 0.39 7.44 阻 燃 纤 维（吨）5,106.80 5,225.26 344-5.59-7.12-25.64 产销量情况说明 库存商品主要包括：一、境内外销售子公司的铺底存货，以满足日常销售所需；二、境外子公司在运输及清