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1、 创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。立高食品股份有限公司（广州市增城石滩镇工业园平岭工业区）首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商）（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-1 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注中国证监会、交易所对本次发
2、行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实何与之相反的声明均属虚假不实陈述。陈述。根据证券法根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自发行人自行负责；投资者自主判断发行
3、人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。资风险。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-2 声明及承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行
4、人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-3 本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行发行股数股数 4,234 万股，占发行后公司总股本的比例为 25%，全部为公司公开发行新股，不安排股东公开发售股份 每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股
5、发行价格每股发行价格 28.28 元/股 发行日期发行日期 2021 年 4 月 6 日 拟上市证券交易所拟上市证券交易所和板块和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本发行后总股本 16,934 万股 保荐保荐人人（主承销商）（主承销商）中信建投证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期签署日期 2021 年 4 月 12 日 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股招股说明书说明书正文内容，并特别关注以下事项。正文内容，并特别关注以下事项。一、
6、本次发行相关主体作出的重要承诺 公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“（六）与投资者保护相关的承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。二、本次发行前滚存利润的分配安排 经公司 2019 年第 2 次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行股票并在创业板上市前的滚存未分配利润，由上市后的新老股东按上市后的持股比例共享。三、本次发行上市后公司的利润分配政策 根据公司 2019 年第 2 次临时股东大会审议通过的公司章程（草案），上市后公司的股利分配
7、政策详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”之“（二）发行后的股利分配政策”。四、特别风险提示 本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”中的全部内容。（一）食品安全的风险 近年来，消费者对食品安全的要求与日俱增，食品安全问题也日益受到监管部门和社会舆论的高度关注。虽然公司建立了严格的食品安全控制体系，但由于立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-5 公司生产经营环节众多，运输和仓储存在利用第三方冷链物流和仓储服务的情况，一旦公司及客户有所疏忽，食品安全问题依旧可能发生，出现媒体关注，消费者向公司追溯赔偿或监管部门对公司进
8、行处罚等状况，从而对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。另外，虽然国家不断强化食品安全方面的监管，但食品行业分支众多，企业数量庞大，难免存在部分企业不规范运作的情况，若某个食品子行业的个别企业发生严重食品安全事故，也将可能给整个烘焙食品行业经营发展造成负面影响。（二）宏观环境变化致消费需求下降风险 经过数十年的发展，我国烘焙食品行业已经形成了一个规模庞大的消费市场。但因饮食文化的差异，较之西方社会，烘焙食品在我国居民饮食结构中比重仍不高。当前我国经济增长速度有所放缓，国际贸易争端也屡见不鲜，新型冠状病毒肺炎等突发疫情的出现，均在一定程度上会影响消费者的消费信心和能力，尤其是 2020
9、 年新冠肺炎的爆发，导致公司及客户的生产经营被迫阶段性的停滞，公司 2020 年上半年业绩较同期略有下滑。若疫情未能得到有效控制，会对公司的长期生产经营产生不利影响。（三）消费者消费偏好变化的风险 近年来，公司潜心研发的甜甜圈、挞皮、含乳脂植脂奶油等产品取得了市场的认可，销售规模快速提升，已经成为公司收入增长的主要来源。随着经济的发展和消费升级，消费者自身对产品口味、营养价值等方面的需求偏好也在发生转变，若公司未能根据市场需求的变化及时对产品做出调整，主要产品可能无法继续得到消费者的认可，将会导致主营业务收入下滑，进而对经营的持续发展造成不利影响。（四）原材料价格波动的风险 公司为生产型企业，
10、直接材料成本占比较高，报告期内，直接材料成本占主营业务成本的比重分别为 84.15%、83.14%、83.09%和 81.54%。且主要原材料为立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-6 油脂、糖类、面粉等大宗农产品原材料，其价格波动将会影响公司产品的毛利率和经营利润。以 2019 年为基础计算，若公司油脂、糖类、面粉采购价格各上升1%，在假定销售价格、数量等其他指标不变的前提下，分别会导致主营业务毛利率下降 0.10 个百分点、0.04 个百分点和 0.04 个百分点，进而导致税前利润减少 157.07 万元、63.89 万元和 68.44 万元。因此，若未来公司原材料价格发生较大波动，而
11、公司未能采取有效应对措施，将会对公司未来业绩产生较大影响。（五）经销商管理的风险 公司目前销售以经销模式为主，报告期内，公司经销模式实现的收入占主营业务收入的比重分别为 83.38%、83.51%、83.94%和 76.85%。烘焙食品行业集中度相对较低，从业企业数量众多，通过经销渠道，公司能够迅速提高市场占有率，节约运输成本，提高回款效率。截至 2020 年 6 月末，公司经销商数量超过 1,500家，分布范围覆盖了除港澳台外的全国所有省市自治区。庞大的经销商规模，导致公司对经销商管理的难度也越来越大。若公司对经销商的管理未及时跟上业务扩张步伐，可能会出现市场秩序混乱、产品销售受阻的情况，从
12、而对公司的竞争能力和经营业绩造成不利影响。五、发行人 2020 年度的经营业绩情况 经中审众环审阅，公司 2020 年营业收入为 180,969.01 万元，较上年同期增长 14.27%，归属于公司母公司股东的净利润为 23,209.51 万元，较上年同期增长27.95%。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 22,583.65 万元，同比增长 30.63%。截至本招股说明书签署日，公司各项业务均正常运行，公司生产经营的内外部环境未发生重大不利变化。公司已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、期后事项、或有事项及其他重要事项”之“（四）审计基准日后主要经营状况及疫情
13、对生产经营的影响”披露了财务报告审计截止日后经中审众环审阅的主要财务信息及经营状况。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-7 六、发行人 2021 年度一季度业绩预计情况 公司 2021 年度一季度的经营预计情况及同期比较如下：单位：万元 项目项目 2021 年度一季度年度一季度 2020 年度一季度年度一季度 变动比例变动比例 营业收入 48,000-52,000 25,094.05 91.28%-107.22%归属于母公司股东的净利润 6,000-6,500 1,826.55 228.49%-255.86%扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润 5,900-6,400 1,758.
14、19 235.57%-264.01%公司预计2021年度一季度可实现的营业收入区间为48,000万元至52,000万元，同比增长 91.28%至 107.22%；预计 2021 年度一季度归属于母公司股东的净利润区间为 6,000 万元至 6,500 万元，同比增长 228.49%至 255.86%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 5,900 万元至 6,400 万元，同比增长 235.57%至 264.01%。公司预计 2021 年一季度业绩较上年同期有所增长，主要原因是随着国内疫情得到有效控制，2021 年一季度，新冠疫情对公司的业绩影响较上年同期有所减弱。公司 2021
15、 年度一季度预计经营情况良好，各项指标稳定增长。前述业绩情况为公司预计数据，未经会计师审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-8 目录 声明及承诺声明及承诺.2 本次发行概况本次发行概况.3 重大事项提示重大事项提示.4 一、本次发行相关主体作出的重要承诺.4 二、本次发行前滚存利润的分配安排.4 三、本次发行上市后公司的利润分配政策.4 四、特别风险提示.4 五、发行人 2020 年度的经营业绩情况.6 六、发行人 2021 年度一季度业绩预计情况.7 第一节第一节 释义释义.13 一、一般性释义.13 二、专业性释义.14 第二节第二节 概览概览.1
16、6 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.16 二、本次发行概况.16 三、报告期的主要财务数据和财务指标.18 四、发行人主营业务情况.19 五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.20 六、发行人选择的具体上市标准.21 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.21 八、募集资金用途.22 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.23 一、本次发行的基本情况.23 二、本次发行有关机构.24 三、发行人与本次发行有关机构之间的关系.26 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-9 四、有关本次发行上市的重要日期.26 五、发行人高级管理人员、核心员
17、工参与战略配售的情况.26 第四节第四节 风险因素风险因素.29 一、创新失败风险.29 二、技术风险.29 三、经营风险.30 四、财务风险.32 五、内控风险.33 六、法律风险.34 七、与本次发行相关的风险.35 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.37 一、发行人基本情况.37 二、发行人设立情况.37 三、发行人股本和股东变化情况.39 四、发行人设立以来的重大资产重组情况.47 五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.57 六、发行人的股权架构.58 七、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况.58 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.66 九
18、、其他自然人股东的基本情况.78 十、发行人股本情况.80 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况.84 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及其履行情况.91 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况.92 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况.93 十五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况.93 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况.95 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-10 十七、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排.96 十八、员工及其社会保障情
19、况.98 第六节第六节 业务和技业务和技术术.103 一、发行人主营业务、主要产品的情况.103 二、发行人所处行业基本情况.134 三、发行人的竞争地位.157 四、发行人销售情况和主要客户.172 五、发行人采购情况和主要供应商.213 六、发行人主要固定资产及无形资产.255 七、发行人特许经营权和主要经营资质.306 八、发行人的技术和研发情况.311 九、境外生产经营活动.319 十、发行人质量控制情况.319 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.330 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.330 二、发行人内部控制制度的自我
20、评估和鉴证意见.332 三、发行人报告期内违法违规情况.332 四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况.336 五、公司独立经营情况.336 六、同业竞争.337 七、关联方与关联交易.339 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.349 一、经审计的财务报表.349 二、审计意见.361 三、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素和对公司业绩变动具有预示作用的财务和非财务指标.361 四、合并财务报表范围及变化情况.363 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-11 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.363 六、非经常性损益.389 七、税项.389
21、 八、分部信息.392 九、主要财务指标.392 十、盈利能力分析.395 十一、财务状况分析.605 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析.758 十三、期后事项、或有事项及其他重要事项.769 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.805 一、募集资金运用概括.805 二、募集资金项目的基本情况.807 三、募集资金投入是否导致发行人生产经营模式发生变化.839 四、发行人未来战略规划.839 第十节第十节 投资者保护投资者保护.845 一、投资者关系的主要安排.845 二、股利分配政策.846 三、滚存利润的分配安排.849 四、股东投票机制的建立情况.
22、849 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.851 一、重大合同.851 二、对外担保.859 三、重大诉讼或仲裁事项.859 四、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的合法合规情况.859 第十二节第十二节 声明声明.860 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明.860 二、保荐机构（主承销商）声明.862 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-12 三、律师声明.864 四、审计机构声明.865 五、资产评估机构声明.866 五、资产评估机构声明.868 第十三节第十三节 附件附件.871 一、备查文件.871 二、查阅时间及地点.886 立高
23、食品股份有限公司 招股说明书 1-1-13 第一节 释义 在本招股说明书中，除非另有说明或文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：一、一般性释义 立高食品、公司、本公司、发行人、股份公司 指 立高食品股份有限公司 立高有限 指 增城市立高食品有限公司、广东立高食品有限公司，系公司前身 广州立兴 指 广州立兴企业管理咨询合伙企业（有限合伙），系公司股东和员工持股平台 广州立创 指 广州立创企业管理咨询合伙企业（有限合伙），系公司股东和员工持股平台 广州奥昆 指 广州奥昆食品有限公司，系公司全资子公司 广州昊道 指 广州昊道食品有限公司，系公司全资子公司 浙江奥昆 指 浙江奥昆食品有限公司，系广州
24、奥昆全资子公司 浙江昊道 指 浙江昊道食品有限公司，系广州昊道全资子公司 河南奥昆 指 河南奥昆食品有限公司，系广州奥昆全资子公司 佛山立高 指 佛山市立高食品有限公司，系公司全资子公司 奥尚电子 指 广州奥尚电子商务有限责任公司，系广州奥昆全资子公司，已注销 好禧坊 指 广州好禧坊食品有限公司，系广州奥昆控股子公司，已注销 佛山分公司 指 立高食品股份有限公司佛山分公司，系公司分公司 增城分公司 指 立高食品股份有限公司增城分公司，系公司分公司 宜章长青 指 宜章长青种植有限公司，公司控股股东、实际控制人彭永成控制的公司 海融科技 指 上海海融食品科技股份有限公司 南侨股份 指 南侨食品集团
25、（上海）股份有限公司 桃李面包 指 桃李面包股份有限公司，股票代码：603866.SH 麦趣尔 指 麦趣尔集团股份有限公司，股票代码：002719.SZ 元祖股份 指 上海元祖梦果子股份有限公司，股票代码：603886.SH 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-14 A 股 指 经中国证监会批准向境内投资者及合格境外投资者发行、在境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易的普通股 公司章程 指 立高食品股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 本次发行 指 本次公开发行面值1元的人民
26、币A股普通股股票的行为 保荐人、保荐机构、主承销商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 发行人律师、国枫律师 指 北京国枫律师事务所 审计机构、中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中广信评估 指 广东中广信评估有限公司 国融兴华评估 指 北京国融兴华资产评估有限责任公司 报告期、最近三年及一期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月 元 指 人民币元，本招股说明书表格前未特别标注单位的均以元为单位 二、专业性释义 烘焙食品 指 以油脂、面粉、糖类、奶油、水果制品等为原材料，经一系列复杂的工艺手段烘焙而成的食品 烘焙食品原料 指 烘焙
27、食品生产企业制作面包、蛋糕、中西式糕点等烘焙食品所需要的油脂、面粉、糖类、奶油、水果制品等各类原辅材料 冷冻烘焙食品 指 以油脂、面粉、糖类、奶油、水果制品等为原材料，经过生产加工并以冷冻方式贮存的烘焙食品 植脂奶油 指 以水、糖、食用植物油等其中的几种为主要原料，添加或不添加其他辅料和食品添加剂，经过配料、乳化、杀菌、均质、冷却、灌装等工艺制成的产品 动物奶油、稀奶油、淡奶油 指 以乳为原料，分离出的含脂肪的部分，添加或不添加其它原料、食品添加剂和营养强化剂，经加工制成的脂肪含量 10%到 80%的产品 含乳脂植脂奶油 指 植脂奶油的一种，在植脂奶油制作过程中加入乳制品成分，使其兼具植脂奶油
28、和动物奶油的特点 水果制品 指 以水果、果汁或果浆和糖等为主要原料，经预处理、煮制、打浆、配料、浓缩、包装等工序制成的产品，可以用于制作蛋糕或冲调饮品等，包括果馅、果溶、果泥等 酱料 指 以水、大豆油、白砂糖、鸡蛋、牛奶等为原料，经混合、均质、乳化等工艺制成的风味调味料，挤在烘焙食品表面或用作烘焙食品夹心以增强口感，包括沙拉酱、卡仕达酱等 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-15 起酥类糕点 指 以油脂、面粉、水、糖类等为原材料，经面团搅拌、开酥、成型等工艺，烘烤后呈现酥层的糕点，包括叉烧酥、一口酥、榴莲酥等 丹麦类面包 指 以油脂、面粉、黄油、酵母等为原材料，经面团搅拌、开酥、成型等工
29、艺，烘烤后层次丰富、口感酥脆，包括牛角包、手撕包、金枕等 HACCP 指 鉴别、评价和控制对食品安全至关重要的危害的一种体系 FSSC 指 食品安全认证基金会推出的食品安全管理体系标准 规模以上企业 指 根据国家统计局公布的一套表统计调查制度，规模以上企业为年主营业务收入 2,000 万元及以上的工业法人单位 招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成，而非数据错误。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-16 第二节 概览 本概览仅对本概览仅对招股说明书招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应
30、认真真阅读阅读招招股股说明说明书书全文。全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 中文名称 立高食品股份有限公司 有限公司成立日期 2000 年 5 月 11 日 英文名称 Ligao Foods Co.,Ltd.股份公司成立日期 2017 年 12 月 14 日 注册资本 人民币 12,700 万元 法定代表人 彭裕辉 注册地址 广州市增城石滩镇工业园平岭工业区 主要生产经营地址 广州市白云区云城东路559-571 号宏鼎云璟汇二栋五楼 控股股东 彭裕辉、赵松涛、彭永成 实际控制人 彭裕辉、赵松涛、彭永成 行业分类 食品制造业 在其他交易场所（申
31、请）挂牌或上市的情况 否（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 中信建投证券股份有限公司 主承销商 中信建投证券股份有限公司 发行人律师 北京国枫律师事务所 其他承销机构-审计机构 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构（如有）广东中广信资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 4,234 万股 占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量 4,234 万股 占发行后总股本比例 25%股东公开发售股份数量-占发行后总股本-立高食品股份有限公司 招
32、股说明书 1-1-17 比例 发行后总股本 16,934.00 万股 每股发行价格 28.28 元 发行市盈率 27.70 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股净资产 3.71 元（按 2019 年12 月 31 日经审计的归属于母公司股东权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益 1.36 元/股（按照2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产 9.31 元（按 2019 年12 月 31 日经审计的归属于母公司
33、股东权益与本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 1.02 元/股（按照2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率 3.04 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式 采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象和在深圳证券交易所开户的创业板合格投资者，或中国证监会、深圳证券交易所等监管部门另有规定的其他对象（国家法律、法规禁止购买者除外）承
34、销方式 由主承销商余额包销方式承销 公开发售股份股东名称-发行费用的分摊原则 本次发行不涉及股东公开发售股份，不适用发行费用分摊，发行费用全部由公司承担 募集资金总额 119,737.52 万元 募集资金净额 110,586.79 万元 募集资金投资项目 三水生产基地扩建项目 长兴生产基地建设及技改项目 卫辉市冷冻西点及糕点面包食品生产基地建设项目 研发中心建设项目 智能信息化升级改造建设项目 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-18 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用总额为 9,150.73 万元，其中：1、保荐承销费 7,184.25 万元；2、审计及验资费用 566.04 万
35、元；3、律师费用 896.23 万元；4、用于本次发行的信息披露费用为 468.87 万元；5、发行手续费及其他约 35.35 万元。注：以上发行费用均为不含增值税金额；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。（二）本次发行上（二）本次发行上市市的重要日期的重要日期 开始询价推介日期 2021 年 3 月 30 日 刊登发行公告日期 2021 年 4 月 2 日 申购日期 2021 年 4 月 6 日 缴款日期 2021 年 4 月 8 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、报告期的主要财务数据和财务指标 项目项目 2020 年年 6
36、 月月 30 日日/2020 年年 1-6 月月 2019 年年 12 月月 31日日/2019 年度年度 2018 年年 12 月月 31日日/2018 年度年度 2017 年年 12 月月 31日日/2017 年度年度 资产总额（万元）75,689.72 79,525.80 61,826.07 45,690.38 归属于母公司所有者权益（万元）49,588.85 47,069.07 30,558.67 19,451.21 资产负债率（母公司）（%）22.44 22.60 39.86 47.05 营业收入（万元）67,007.53 158,372.95 131,345.30 95,599.1
37、5 净利润（万元）7,599.78 18,139.82 5,230.86 4,398.73 归属于母公司所有者的净利润（万元）7,599.78 18,139.82 5,230.86 4,399.42 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）7,228.42 17,287.83 8,522.94 4,444.54 基本每股收益（元）0.60 1.43 0.47 0.57 稀释每股收益（元）0.60 1.43 0.47 0.57 加权平均净资产收益率（%）15.45%47.22 20.09 27.62 经营活动产生的现金流量净额（万元）4,537.98 26,377.99 10,824
38、.14 11,736.58 立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-19 项目项目 2020 年年 6 月月 30 日日/2020 年年 1-6 月月 2019 年年 12 月月 31日日/2019 年度年度 2018 年年 12 月月 31日日/2018 年度年度 2017 年年 12 月月 31日日/2017 年度年度 现金分红（万元）5,080.00 1,651.00 1,530.00-研发投入占营业收入的比例（%）3.09 2.62 2.75 3.09 四、发行人主营业务情况 公司主要从事烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的研发、生产和销售。公司主要产品包括奶油、水果制品、酱料、巧克力等烘焙
39、食品原料和冷冻烘焙半成品及成品，此外还生产部分休闲食品。公司产品类型众多，规格多样，截至 2020 年 6月底，公司奶油、水果制品、酱料和冷冻烘焙食品的品规分别达到 32 种、241种、69 种和 187 种，能够充分满足下游不同类型客户的多产品、多规格的一站式采购消费需求，提高了客户的使用便利性。由于产品的不断丰富，公司终端客户也从最初的烘焙门店发展到目前的烘焙门店、饮品店、餐饮、商超和便利店。公司围绕全国烘焙消费的主要市场进行了产能布局。目前，公司已在华南的佛山三水、广州增城和南沙，华东的浙江长兴等地先后投资建立了四个生产基地，并拟启动华北的河南卫辉生产基地的建设。截至 2020 年 6
40、月底，公司已经拥有19 条烘焙食品原料和 22 条冷冻烘焙食品自动化生产线，2019 年产量近 9 万吨，销售收入达到 15.83 亿元。公司通过全国性的生产基地布局，能够有效满足客户对烘焙产品及时性的要求，提高运营效率，降低物流成本。公司建设了广泛而深入的营销网络，拥有多元化的销售渠道。截至 2020 年6 月底，公司销售人员达到 871 人，营销网络遍布我国除港澳台外全部省、直辖市、自治区，深入 351 个城市，与公司合作的经销商超过 1,500 家，直销客户超过 300 家，服务的终端客户超过 5 万家。不仅如此，公司还建立了覆盖烘焙店、饮品店、商超、餐饮、便利店等多样化的销售渠道，产品
41、已进入幸福西饼、味多美、好利来、面包新语、一鸣股份等知名连锁烘焙店，沃尔玛/山姆会员店、盒马生鲜、永辉超市、家乐福、华润万家等大型商超，以及海底捞、豪客来、希尔顿欢朋酒店、乐凯撒披萨等连锁餐饮品牌，多元化的渠道丰富了公司产品的市场空间，实现渠道与产品的双轮驱动。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-20 公司具有雄厚的技术研发实力，其中立高食品及广州昊道均为国家高新技术企业。截至 2020 年 6 月底，公司拥有技术研发人员 112 名，并建立了广东省烘焙添加剂及配料工程技术研究中心，形成了 72 项技术专利成果，其中 6 项发明专利，被评为 2019 年度国家知识产权优势企业，参与制订植
42、脂奶油、焙烤食品冷冻面团等质量标准，参与的“蛋白乳浊体系稳定化及高品质乳制品产业化关键技术”研发项目获得 2018 年广东省科技进步一等奖，蛋黄酥、含乳脂植脂奶油、果溶等产品先后获得国内外多项奖项。同时，公司还具备持续为终端客户定制化研发终端产品方案的技术能力，报告期内先后为客户推出了美芝芝乳酪蛋糕、果立方水果蛋糕、天使白面包等终端产品应用方案，为客户打造多种口味甜甜圈、特色流心芝士挞和蛋黄酥等定制化热销产品，同时匹配营销方案，带动了公司相关产品的迅速增长。五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 公司在经营上体现了较强的创新、创意特征。第一，在冷冻烘焙食
43、品上，公司通过创新性自主研发的配方和生产工艺，突破了冷冻烘焙食品的技术难题，并根据国内原材料和产品的特点，对生产线和生产设备进行自主改造，实现了冷冻烘焙食品的规模化生产，并陆续推出了冷冻面包等技术难度较大的品类，大力拓展了我国冷冻烘焙食品产业。第二，在烘焙食品原料上，公司早在 2000 年设立之初就从事植脂奶油产品的生产和销售，近年来不断对产品进行创新升级，推出含乳脂植脂奶油产品，销量迅速增长。公司应用在植脂奶油产品上的“蛋白乳浊体系稳定化及高品质乳制品产业化关键技术”获得 2018 年广东省科技进步一等奖。除奶油产品外，公司近年来还不断创新，持续丰富水果制品、酱料等产品的品类。第三，公司还凭
44、借较强的创意能力，持续进行从产品搭配、消费场景到营销方案的创新，在行业中具备了较强的竞争地位。近年来，公司先后为客户推出了美芝芝乳酪蛋糕、果立方水果蛋糕、天使白面包等终端产品应用方案，打造多种口味甜甜圈、特色流心芝士挞和蛋黄酥等定制化热销产品。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-21 公司通过科技创新，大力开拓了冷冻烘焙食品新产业，并通过冷冻烘焙食品新产业，优化传统烘焙行业的经营模式，丰富消费渠道，体现了较强的新旧产业融合。一方面，公司通过创新性自主研发的配方和生产工艺，在核心环节对关键生产设备及相互间的协同进行大量适应性的自主改造和调整，将自主积累的配方和工艺经验与自动化生产相结合，实
45、现了大规模生产，并通过系列温度控制措施和自建冷流物流车队，建立起冷链物流优势，成长为冷冻烘焙食品新产业中较具规模的企业之一。另一方面，冷冻烘焙食品新产业综合了预包装产品和现烤产品的优点，解决了传统烘焙行业中广泛存在的前店后厂模式的烘焙店面临的系列问题，较好地实现了烘焙产品在食品安全、营养、健康、口感等方面的有机结合，体现了较强的新旧产业融合。公司创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况具体详见本招股说明书之“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（六）公司创新、创造、创意特征，以及科技创新、模式创新、业态创新、新旧产业融合情况”。六、发行人选择的具
46、体上市标准 公司根据深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择创业板上市标准为第（一）项标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元”。公司2018年、2019年两年归属于母公司股东的净利润分别为5,230.86万元和18,139.82万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为8,522.94万元和17,287.83万元，扣除非经常性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元，符合上述标准。七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截止本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要
47、事项。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-22 八、募集资金用途 公司本次拟公开发行 4,234 万股股票，将募集资金扣除发行费用后的净额，按轻重缓急顺序投资于以下项目：单位：万元 序序号号 募集资金使用项目募集资金使用项目 实施单位实施单位 项目投资总额项目投资总额 拟使用拟使用募集资金募集资金金额金额 1 三水生产基地扩建项目 佛山分公司 38,243.00 38,243.00 2 长兴生产基地建设及技改项目 浙江奥昆 43,993.16 43,993.16 3 卫辉市冷冻西点及糕点面包食品生产基地建设项目 河南奥昆 31,100.89 27,558.39 4 研发中心建设项目 佛山
48、分公司 5,214.00 5,214.00 5 智能信息化升级改造建设项目 立高食品 6,793.30 6,793.30 6 补充流动资金 立高食品 7,000.00 7,000.00 合计合计-132,344.35 128,801.85 本次发行上市募集资金到位前，公司可根据各项目的实施进度，以自筹资金支付项目所需款项；本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照有关的制度使用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金，若本次发行上市实际募集资金低于募集资金项目投资额，公司将通过自筹资金解决。若所募集资金超过项目资金需求，多余资金将用于公司主营业务。具体内容详见本招股说明书
49、“第九节 募集资金运用与未来发展规划”有关内容。立高食品股份有限公司 招股说明书 1-1-23 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 人民币 1.00 元 发行股数发行股数 本次公开发行股份 4,234 万股，占发行后公司总股本的比例为25%，全部为公司公开发行新股，不安排股东公开发售股份 每股发行价格每股发行价格 28.28 元 发行人高级管理人员、员发行人高级管理人员、员工工参与战略配售情况参与战略配售情况 发行人高级管理人员、核心员工通过资产管理计划参与本次发行的战略配售。根据最终确定的发行价格，发行人高级管理人员
50、、核心员工专项资产管理计划最终认购金额为 11,973.75 万元，认购数量为 423.40 万股、占本次发行数量的 10%。资产管理计划获配股票限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算 保荐人相关子公司保荐人相关子公司参与参与战略配售情况战略配售情况 保荐机构相关子公司不参与战略配售 发行发行市盈率市盈率 27.70 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益发行后每股收益 1.02 元/股（按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于