《2022年期货从业考试试题-期货《基础知识》试题及答案.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年期货从业考试试题-期货《基础知识》试题及答案.docx（15页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、精选学习资料 - - - - - - - - - 期货从业考试试题 -2022 年期货基础学问试题及答案 1. 关于期货套利交易和期货投机交易的描述,正确的有 ；A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利 B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利 C.套利交易和投机交易均有利于市场流淌性的提高 D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险【答案】 ABC 【解析】 D项,期货套利交易赚取的是价差变动的收益,由于相关市场或相关合约价格变化方向大体一样,所以价差的变化幅度小, 承担的风险也较小； 而一般期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益,单一价格变化幅度较大,因
2、而承担的风险也较大；2. 以下属于基差走强的情形是 ；A.基差从负值变为正值 B.基差从正值变为负值 C.基差为负值,且肯定值越来越大 D.基差为正值,且数值越来越大【答案】 AD 【解析】基差变大,称为“ 走强” ；基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅, 以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅；包括三种情形： 由负 变正 ; 正值增大 ; 负值的肯定值减小；3. 期货投机交易的作用包括 ；A.承担期货价格风险 B.促进价格发觉 C.提高期货市场波动性 D.促进期货价格趋稳【答案】 ABD 【解析】期货投机交易是期货市场不行缺少的重要组成部分,发挥着其特有 的作用,主要表达在以下几个方
3、面： 承担价格风险 ; 促进价格发觉 ; 减缓价 格波动 ; 提高市场流淌性；名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 4. 导致不完全套期保值的缘由主要有 等；A.利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时,两者价格变化存在差异性B.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一样C.期货合约标的物与现货商品等级存在差异,在差异 D.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一样【答案】 ABCD 【解析】导致不完全套期保值的缘由主要有：导致两个市场价格变动程度存期货价格与现货价格变动幅度并不完全一样 ; 期货合约标的物可能与
4、套期保值者在现货市场上交易的商品 等级存在差异 ; 期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差 异; 因缺少对应的期货品种,一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行 套期保值, 只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时,由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在肯定的差异性,从而导致不完全套期保值；5. 股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与 等有关；A.现货指数价格波动率 B.现货红利率 C.利率 D.现货市场股票指数【答案】 BCD 【解析】依据股指期货定价理论, 可以推算出不同月份的股指期货之间存在理论价差；现实中,两者的合理价差可能包含更多因素,但基本原理类似；设
5、：FT1 为近月股指期货价格 ;FT2 为远月股指期货价格 ;S 为现货指数价格 ;r 为 利率 ;d 为红利率；可推出： FT2-FT1=Sr-dT2-T1/365,此即为两个不同月份的股指期货的理论价差；6. 以下选项属于跨市套利的是 ；A.卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约, 同时买入 B 期货交易所 9 月豆粕期 货合约 B.买入 A 期货交易所 5 月铜期货合约,同时卖出 B 期货交易所 5 月铜期货合 约名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - C.买入 A 期货交易所 5 月玉米期货合约, 同时买入 B
6、期货交易所 5 月玉米期货合约D.卖出 A 期货交易所 5 月 PTA期货合约,同时买入 期货合约【答案】 AB A 期货交易所 7 月 PTA【解析】跨市套利是指在某个交易所买入 或卖出 某一交割月份的某种商品 合约的同时, 在另一个交易所卖出 或买入 同一交割月份的同种商品合约, 以期 在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约而获利；7. 以下关于远期交易和期货交易的说法中,正确选项 ；A.期货交易是由远期现货交易演化进展而来 B.远期交易在本质上属于现货交易,是现货交易在时间上的延长 C.期货交易中,大多数期货合约是通过到期交割方式了结交易的 D.保证金制度使期货交易具有杠杆作用【答
7、案】 ABD 【解析】期货交易萌芽于远期现货交易；演进,特别是远期现货交易的集中化和组织化,从历史进展来看, 交易方式的长期 为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础； 现货交易可以分为即期现货交易和远期现货交易,远期现货交易是即期现货交易在时间上的延长；期货交易实行保证金制度, 是一种以小博大的杠杆交易,而在证券交易中一般不引入这种杠杆机制；8. 在形状分析中,价格形状分为 ；A.连续整理形状 B.上升形状 C.下降形状 D.反转突破形状【答案】 AD 【解析】期货交易具有连续性, 因此用 K 线图或竹线图记录的价格变动,会出现出不同的图形特点； 这些图形当中存在着价格趋势和价格形状,价格
8、趋势又 分为上升趋势、下降趋势和横行趋势,价格形状主要包括整理形状和反转形状；主要的整理形状包括三角形、旗形、矩形等；名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 9. 关于经济周期对价格波动的影响,以下描述正确的有 ；A.在衰退阶段, 需求削减, 供应大大超过需求, 库存增加导致商品价格下降 B.在萧条阶段, 社会购买力仍旧降低, 商品销售仍旧困难, 但价格处在较高 的水平 C.在衰退阶段,生产的削减和需求的增加,促使价格逐步回升 D.在高涨阶段,供应满意不了日益增长的需求,从而导致商品价格上升【答案】 AD 【解析】经济周期
9、一般由危机、萧条、复苏和高涨四个阶段构成；在经济周 期性波动的不同阶段, 产品的供求和价格都具有不同的特点,如图 1 所示,进而 影响期货市场的供求状况；图 1 10. 无上影线阴线中,实体的上边线表示 ；A.最低价 B.最高价 C.收盘价 D.开盘价【答案】 BD 【解析】高开低收的市况即开盘价高于收盘价,光头阴线,表示以最高价开盘；称为阴线； 无上影线阴线即11. 关于国内期货保证金存管银行的表述,正确的有 ；A.交易全部权益对存管银行的期货结算业务进行监督 B.是由交易所指定,帮助交易所办理期货交易结算业务的银行 C.是负责交易所期货交易的统一结算,保证金治理和结算风险掌握的机构 D.是
10、我国期货市场保证金封闭运行的必要环节【答案】 ABD 【解析】期货保证金存管银行 简称存管银行 属于期货服务机构, 是由交易所指定,帮助交易所办理期货交易结算业务的银行；交易全部权对存管银行的期货结算业务进行监督； 期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 行的必要环节,也是保证投资者资金安全的重要组织机构；C项,期货结算机构 是负责交易所期货交易的统一结算、保证金治理和结算风险掌握的机构；12. 企业在套期保值操作上所面临的风险包括 ；A.基差风险 B.流淌性风险 C.现金
11、流风险 D.操作风险【答案】 ABCD 【解析】套期保值主要以衍生品为避险工具,衍生品具有的高风险特点, 除了基差风险之外, 套期保值操作仍可能面临现金流风险、流淌性风险、 操作风险等；13. 某交易者卖出 7 月燃料油期货合约的同时买入9 月燃料油期货合约,价格分别为 3400 元/ 吨和 3500 元/ 吨,持有一段时间后,价差扩大的情形是 ；A.7 月合约价格为 3460 元/ 吨, 9 月合约价格为 3370 元/ 吨 B.7 月合约价格为 3480 元/ 吨, 9 月合约价格为 3600 元/ 吨 C.7 月合约价格为 3400 元/ 吨, 9 月合约价格为 3570 元/ 吨 D.
12、7 月合约价格为 3470 元/ 吨, 9 月合约价格为 3560 元/ 吨【答案】 BC 【解析】运算建仓时的价差,应用价格较高的一“ 边” 减去价格较低的一“ 边” ；在运算平仓时的价差时, 为了保持运算上的一样性, 也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格；建仓时的价差 =3500-3400=100元/ 吨;A 项,价差 =3370-3460=-90 元/ 吨;B 项,价差 =3600-3480=120元/ 吨;C 项,价差 =3570-3400=170元/ 吨;D 项,3560-3470=90 元/ 吨 ；14. 为实值期权；A.执行价格低于当时标的物价格的看
13、涨期权 B.执行价格高于当时标的物价格的看跌期权 C.执行价格高于当时标的物价格的看涨期权 D.执行价格低于当时标的物价格的看跌期权名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 【答案】 AB 【解析】实值期权也称期权处于实值状态,它是指执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权；15. 以下说法中, 是正确的；A.期货市场与现货市场一样,都采纳“ 一手交钱,一手交货” 的交易方式 B.现货交易都是以买卖实物商品或金融产品为目的 C.现货交易的对象是现有的实物商品,期货交易的对象是将来的实物商品
14、D.期货交易的主要目的是为了对冲现货市场价格波动的风险或利用期货市 场价格波动猎取收益【答案】 BD 【解析】期货交易不同于分散的现货交易,期货交易采纳集中交易方式；现货交易可以分为即期现货交易和远期现货交易,两者均以买入卖出实物商品或金融产品为目的；即期现货交易在成交后立刻交割,是一种表现为“ 一手交钱,一手交货” 的交易方式； 现货交易的对象是实物商品或金融产品,期货交易的对象是标准化合约； 现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品；期货交易的主要目的, 或者是为了规避现货市场价格波动的风险,波动获得收益；16. 以下对期现套利描述正确选项 ；或者是利用期货市场价格A.商品期货期现套利
15、的参加者多是有现货生产经营背景的企业 B.期现套利只能通过交割来完成 C.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利 D.只有期货与现货的价差低于持仓费时,才可以进行期现套利【答案】 AC 【解析】 B项,在实际操作中,可不通过交割来完成期现套利,只要价差变 化对其有利,便可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来终止期现套利操 作;D 项,假如价差远远高于持仓费,套利者就可以买入现货,同时卖出相关期 货合约,待合约到期时,用所买入的现货进行交割；17. 企业现货头寸属于多头的情形有 ；A.企业持有实物商品或资产名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 8 页精选学习资料
16、 - - - - - - - - - B.企业已按某固定价格商定在将来出售某商品或资产,或资产 C.方案在将来买入某商品或资产 D.已按固定价格商定在将来购买某商品或资产【答案】 AD 但尚未持有实物商品【解析】现货头寸可以分为多头和空头两种情形；当企业持有实物商品或资产,或者已按固定价格商定在将来购买某商品或资产时,当企业已按某固定价格商定在将来出售某商品或资产,产时,该企业处于现货的空头；18. 关于场内期权权益金的说法,正确选项 ；A.权益金是通过买卖双方竞价确定的 B.权益金是由期权合约商定的 C.权益金是由交易所规定的 D.权益金是期权的市场价格【答案】 AD 该企业处于现货的多头；
17、但尚未持有实物商品或资【解析】权益金,也称为期权费、期权价格,是期权买方为取得期权合约所给予的权益而支付给卖方的费用；场内期权合约与期货合约相像, 是由交易所统一制定的标准化合约； 除期权价特别,其他期权相关条款均应在期权合约中列明；当期权挂牌交易时, 对同一个期权合约, 交易所会挂出一系列不同执行价格的期 权,交易双方依据所选定的执行价格,竞价打算期权价格；19.3 个月欧洲美元期货的报价为 A.3 个月的贴现率为 1.605% B.年利率为 6.66% C.3 个月的存款利率为 1.605% D.年利率为 6.42% 【答案】 CD 93.58 时,意味着该合约标的的 ；【解析】当 3 个
18、月欧洲美元期货合约的成交价格为 93.58 时,意味着到期交割时合约的买方将获得一张本金为1000000 美元、年利率为 100-93.58 100 100%=6.42%、3 个月利率为 100-93.58 100 100%/4=1.605%的存单；3 个月名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 欧洲美元期货成交价格越高,意味着买方获得的存单的存款利率越低 ;3 个月欧 洲美元期货成交价格越低,意味着买方获得的存单的存款利率越高；20. 投资者为了规避代理风险,在挑选期货公司时应考虑 等；A.期货公司的经营状况 B.期货公司交易系统的风险性 C.期货公司的资信 D.期货公司的规模【答案】 ACD 【解析】代理风险是指客户在挑选期货公司确立代理过程中所产生的风险；客户在挑选期货公司时应对期货公司的规模、正确挑选后与该公司签订“ 期货经纪合同”业务带来不便和风险；资信、经营状况等对比挑选, 确立 ; 假如挑选不当,就会给客户将来的名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 8 页