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1、北京银联信信息咨询中心中国银行信贷风险防范分析前 言每一个产业业在发展展的过程程中，由由于资本本对利润润的追逐逐，在利利润高的的时候，都都会吸引引大量的的投资，而而导致产产能过剩剩，之后后优胜劣劣汰，行行业获得得整体进进步，这这是市场场发展的的规律和和必然的的过程。但如果生产产能力严严重过剩剩、有效需需求不足足，会引发发恶劣的的经济危危机。自由主义经经济学家家认为，政政府应尽尽量避免免对于市市场的干干预，保保持自由由竞争的的状态，充充分发挥挥市场对对经济的的调节作作用，达达到效用用最大化化。我们们认为，政政府对于于经济的的有效管管理还是是可以避避免资源源浪费，并并降低潜潜在的破破坏和危危害，引
2、引导市场场朝着更更优的方方向发展展的。特特别是在在我国尚尚不具备备完全市市场经济济的条件件下，市市场未能能完全发发挥其对对经济的的调节作作用，政政府的角角色更为为重要。我国正处在在经济高高速发展展的上升升阶段，已已陆续出出现了一一些行业业产能过过剩的问问题，引引起了广广泛的关关注。在在这样一一个特殊殊的背景景下、环环境中，银银行应当当如何认认识产能能过剩的的问题，如如何应对对，是本本文讨论论的核心心问题。希望通过本本文，可可以为银银行应对对产能过过剩问题题的决策策提供参参考，并并为此领领域有关关问题的的深入研研究提供供基础。73正文目录第一章 产能过过剩基本本概念及及主要成成因分析析6一、基本
3、概概念的理理解6二、我国产产能过剩剩产生的的主要原原因分析析7（一）经济济发展背背景因素素7（二）政府府推动因因素10（三）产业业结构因因素11三、我国产产能过剩剩情况的的基本判判断14第二章 当前我我国主要要面临产产能过剩剩的行业业运行状状况分析析17一、面临严严重产能能过剩的的行业分分析17（一）钢铁铁17（二）水泥泥19（三）平板板玻璃21（四）煤化化工22（五）电解解铝23（六）造船船业24（七）维生生素C25二、面临产产能过剩剩潜在威威胁的行行业分析析27（一）多晶晶硅27（二）风电电设备29第三章 未来我我国抑制制产能过过剩的政政策调整整方向分分析32一、经济发发展32二、政府因因
4、素33三、产业结结构调整整33（一）技术术升级33（二）环境境友好34（三）淘汰汰落后产产能，促促进企业业兼并重重组35第四章 产能过过剩背景景下银行行的信贷贷风险及及对策分分析38一、产能过过剩背景景下银行行的信贷贷风险分分析38（一）客户户风险38（二）威胁胁第二还还款来源源38（三）信贷贷资产组组合风险险38（四）合规规风险39二、银行应应对产能能过剩行行业信贷贷风险的的对策分分析39（一）加强强产业经经济研究究39（二）加强强银行风风险管理理39（三）把握握行业发发展机会会41图表目录图表 1：19999-220099年中国国固定资资产总额额同比增增长率7图表 2：20005-2200
5、99年中国国全社会会的固定定资产投投资总额额与GDDP占比比情况8图表 3：20009年中中国固定定资产投投资额及及增长率率8图表 4：20006年3月-20009年年12月中中国热轧轧库存量量走势（单单位：万万吨）18图表 5：20007年11月-20009年年11月全球分分地区粗粗钢产量量同比增增速走势势19图表 6：19880-220077年各国国水泥产产量19图表 7：19999年-20009年年11月中中国水泥泥行业投投资额及及增速20图表 88：中国国平板玻玻璃产量量增速图图（单位位：%）21图表 9：中国平平板玻璃璃出口量量及增速速图 （单位：万平方方米、%）22图表 100：中
6、国国玻璃行行业新增增产能图图22图表 111：上海海期交所所同LMME当月月期铝价价格24图表 122：20008年6月-20010年年2月维生生素C价格变变化图（单单位：元元/公斤）26图表 133：20003年-20009年年3季度中中国维生生素C产量变变化图（单单位：吨吨）27图表 144：20005-220088年中国国多晶硅硅供给与与需求（单位：吨）28图表 155：20003-220100年全球球新增风风电装机机容量趋趋势图30图表 116：20001-220088年中国国水泥企企业规模模变化36图表 177：19996-220100年中国国水泥行行业前110大企企业集中中度变化化
7、36第一章 产能过过剩基本本概念及及主要成因因分析一、基本概概念的理理解一般认为，产产能即生生产能力力的简称称，指在在计划期期内，企企业参与与生产的的全部固固定资产产在既定定的组织织技术条条件下，所所能生产产的产品品数量、或者能够处理的原材料数量。生产能力是反映企业所拥有的生产加工能力的一个技术参数，与生产过程中的固定资产数量质量、组织技术条件有很大关联。对于产能过过剩概念念的解释释，有的的观点将将产能过过剩定义义为实际际产出数数量小于于生产能能力达到到一定程程度时而而形成的的生产能能力的过过剩。也也有人从从供给与与需求的的角度出出发，认认为产能能过剩是是指供给给和需求求的不平衡衡，即生生产能
8、力力大于需需求而形形成的过过剩。还有的的学者将将产能过过剩定义义为工业业部门的的闲置富富余产能能超过某某种合理理界限现现象，通通常伴随随价格下下降和利利润减少少以至持持续亏损损。这个个定义包包含三个个要点：一是以以“闲置产产能”作为定定义基础础。一定定程度产产能闲置置对市场场经济正正常运行行具有积积极功能能。例如如一定程程度闲置置产能有有助于调调节和平平滑需求求波动，发发挥类似似于合理理库存的的调节功功能。一一定程度度产能闲闲置剩余余，对于于保证较较高竞争争程度提提升消费费者福利利，实现现市场经经济优胜胜劣汰机机制具有有促进作作用，构构成充分分发挥市市场竞争争机制的的一个因因素。二二是以“合理
9、界界限”作为定定义关键键。产能能过剩定定义实质质困难在在于，这这里所谓谓合理界界限并不不存在某某种具有有普适性性的“黄金分分割率”标准，而而是要在在逻辑分分析和经经验研究究基础上上，通过过适当观观察指标标加以区区分和识识别。三三是以“工业部部门”作为主主要对象象。暗含含两方面面排除含含义。一一是服务务业和农农业的能能力配置置及其与与产量或或需求关关系，通通常不采采用产能能过剩等等概念表表述。二二是宏观观总量分分析场合合通常也也不采用用产能过过剩概念念。总供供给大于于总需求求不称作作“总产能能过剩”而称为为“总需求求不足”，这两两个称谓谓具有本本质不同同理论含含义。在在宏观总总量大体体均衡前前提
10、下，产产能过剩剩部门与与产能不不足行业业可能同同时存在在，因而而产能过过剩本质质上是部部门性和和微观性性问题。另外，产能能过剩还还有它在在行业结结构性上上的解释释。同样样的产能能，产品品的质量量不同、档档次不同同，对经经济增长长的影响响以及对对环境的的污染程程度相差差迥异。因因此，在在行业研研究中，要对行业的产能进行结构细分，确定生产能力超额供给的领域和范围。除此以外，有一种衡量产能过剩的方法是从微观角度入手的，主要是从利润的角度来考虑。认为只要是能合法盈利的产能，就不是过剩产能。在这种视角之下，过剩产能是为消费者提供产品的成本，高于产品市场价格的产能。二、我国产产能过剩剩产生的的主要原因因分
11、析我国之所以以在现阶阶段出现现了一些些行业产产能过剩剩的问题题，究其其原因，我们认为，这是由我国目前的经济发展背景、政府和产业结构等几方面的因素造成的。（一）经济济发展背背景因素素1投资主主导型的的经济增增长模式式我国是以投投资为主主导的经经济增长长模式，投资是经济增长的主要动力。要保持经济的快速增长，必须要有足够的需求拉动，而我国经济近年来的快速增长很大一部分是由投资需求拉动的。我国经济增长对投资的依赖程度不断加深。2003年以来，我国资本形成率(资本形成额占GDP的比重)已连续6年在40%以上，2008年达43.5%，是世界平均水平的近两倍，而2009年前三季度也高达37.4%。产能过剩最
12、最直接的原因是是投资持持续过快快增长。一些行行业如钢钢铁投资资明显过过热，导导致产能能扩张速速度远远远超过需需求扩张张的速度度。表现现为投资资增长与与消费增增长的严严重失衡衡。20005-20009年的连连续五年中，我我国固定定资产投投资增长长速度均均保持在在23%以上上，而消消费（社社会消费费品零售售总额）增增幅处于于16%以下，前前者比后后者快11倍左右右。投资资在当期期为需求求，到下下一期则则形成供供给，供供给能力力持续地地以快于于需求（最最终需求求）1倍倍左右的的速度增增长。图表 1：19999-220099年中国固定定资产总总额同比比增长率率数据来源：国家统统计局我国全社会会固定资资
13、产投资资占国内内生产总总值的比比重亦不不断上升升，20005年年为488.455%，220077年达到到了533.377%，220099年达到到了677.055%。220055年至220099年5年年间，我我国全社社会固定定资产投投资额占占GDPP比重的的年增长长率均保保持在440%以以上，55年间的的年平均均增长率率达到了了55.16%。图表 2：20005-220099年中国全社会会的固定定资产投投资总额额与GDDP占比比情况数据来源：国家统统计局 银联联信金融危机以以来，受受“四万亿亿”投资计计划的影影响，自自20008年112月开开始，我我国固定定资产投投资增速速呈现逐逐月提高高的局面
14、面；20009年年的固定资资产投资资更是创近近10年年的新高高。图表 3：20009年中中国固定定资产投投资额及及增长率率数据来源：国家统统计局2居民收收入增速速偏低我国经济发发展的另另一个问问题是居居民收入入增速相对对偏低。一个时时期以来来，居民民收入中中有越来来越大的的份额用用于增加加储蓄，以以备未来来消费之之需。因因而，即即期消费费的增长长受到一一定的限限制。增增加收人人等于增增加储蓄蓄的现象象的确普普遍存在在。但这这并不表表明居民民收人水水平提升升很快，也也不表明明即期消消费已获获得较好好的满足足而无需需再继续续增加，从从而把全全部新增增收入都都用于储储蓄。正正好相反反，这是是居民收收
15、入增长长异常缓缓慢的反反映，也也是为准准备未来来消费之之用而不不得不抑抑制即期期消费以以增加储储蓄所致致。居民民收人增增速偏低低，不足足以支持持即期消消费水平平的提升升，导致致内需不不足，供供给大于于需求，造成产能过剩。3外贸依依存度过过高出口是我国国经济增增长的另另一个主主要动力力之一。我国经济发展的外贸依存度过高，而金融危机直接导致外需放缓。外贸扩张是在国内市场需求不足，同时投资过度增长情形下发生的。大量商品的出口会提升投资的增长速度。可是，由投资引致的需求主要是生产性需求，即便消费需求有所增长，那也是相当缓慢的。所以，出口扩张带动投资扩张，必然加剧投资和消费二者的失调状态。其结果必然会拓
16、展商品和产能过剩的领域，并扩大其规模。2001年年我国的的外贸依依存度为为43.3%，20002年为为5100.2%，20003年为为60.4%，20044年为700%，20005年为为62.6%。5年间除除20001年与与上年持持平外，之之后3年每年年都提升升约100个百分分点，每每年的上上升幅度度相当于于上世纪纪整个990年代代外贸依依存度的的上升幅幅度。220055年，在在各方面面政策的的控制下下外贸依依存度才才有所下下降。在在这几年年，投资资率也迅迅速提升升，消费费率则相相应下降降。这两两种重要要经济现现象的同同时出现现绝非偶偶然，而而是由其其内在机机制相互互联动所所致，是是必然的的。
17、因此此，若不不抑制外外贸扩张张，要根根治产能能过剩，那那几乎是是不可能能的。本轮产能过过剩爆发发的直接接诱因之一一是外需放放缓。近近年来，外需拉动对我国宏观经济运行的作用明显增强。2004年以前，外需拉动对经济增长的贡献相对较低，基本都在10%以下。而2005-2007年3年中，由于外贸顺差的急剧上升，外需拉动对经济增长的贡献率猛增到24.1%、19.5%和23.7%。由于外需拉动贡献率的上升，一旦全球经济出现明显放缓，外需减弱，不但出口行业的产能过剩会明显暴露，而且与出口相关的投资也会冷却。这会通过第二轮的投资减速来进一步暴露产能过剩的严重性。4资金成成本低我国资金成成本低，资资金流宽宽裕，
18、财财政体系系宽松，获获得贷款款容易，因因而容易易出现投投资一拥拥而上的的局面，造造成产能能过剩。在在资金方方面，首首先，相相对较低低的利率率水平是是主要的的诱因之之一。它它使得企企业资金金的可得得性增强强。由于于贷款利利率相对对较低，投投资的成成本较低低，企业业能够轻轻易形成成投资能能力，从从而使企企业进行行低成本本扩大产产能具有有现实可可能性。也就是说，只要投资项目的边际回报水平高于资金成本就可能吸引资金流向这些领域。当前宽松的货币环境客观上使利率水平维持在了低位。其次，近年来存贷利差一直维持在3.3%以上，这实际上是对商业银行贷款投放的一种变相激励。在商业银行盈利模式未发生根本改变的前提下
19、，传统的信贷业务仍为其利润的主要来源，因此商业银行放贷的积极性依然不减。第三，社会资金过剩。突出表现在商业银行在中央银行超额储备过多，随着商业银行市场化改革的加快和经营机制的转变，尤其是在经济的繁荣期，商业银行在利益驱动下，增强了放贷的意愿。5市场机机制不完完善目前，我国国的市场机机制并不完善善，难以以充分发发挥市场场对经济济的调节节作用，难难以实现现对社会会资源的的合理调调配。在在自由竞竞争的条条件下，市市场对于于资源的的配置、供供求的平平衡起到到了重要要的调节节作用。而而在我国国不完善善的市场场经济条条件下，重重要生产产要素非非市场化化。价格格的扭曲曲、信息息的不对对称易造造成企业业投资的
20、的冲动。利益的的驱动，使投资和重要要素资源的储备竞争进一步加剧，企业数量不断的扩张，重复建设现象严重，进而导致产能过剩。（二）政府府推动因素素除了经济因因素以外外，政府府有关部部门在管管理上的的也存在在着一定定的问题题，直接接或间接接的导致致了产能能过剩的的产生。例例如，有有关部门门在制定定宏观调调控政策策和产业业政策时时，缺乏乏理性的的思考，缺少调查和研究的基础，缺乏长远的眼光，没有可持续发展的战略意识。政府的鼓励和推动作用成为一些产业快速发展的动因之一。容易出现行业的发展在政府引导下一拥而上的局面。在很多时候，一旦行业发展过热，当政府发现并意识到问题的严重性、下文件约束时，为时已晚。此时，
21、产能过剩的状况已经造成，不良影响也已经显现。同时，在地地方政府府层面上上，政绩绩考核和和税收制制度的不不合理也也是产能能过剩的的重要诱诱因之一一。首先，在政政绩考核核上，由由于GDDP增长长显而易易见，容容易凸显显政绩，因而，原本应应该以综综合的考核体体系来考考察地方方政绩的的做法被被许多地地方政府府简化和和异化为为一味的的关注GGDP增增长率。为为了片面面追求GGDP 的高增增长，地地方政府府不惜拼拼资金、拼拼土地、拼拼环境、拼拼成本、拼拼规模，进行盲目投资，不顾地区的资源支撑条件和环境承载能力，上大项目，大上项目，不仅造成大量资金浪费，而且使我国市场供大于求的矛盾出现加大的趋势，导致部分行
22、业产能过度膨胀。例如，煤化工产业投资强度大，拉动GDP效应明显。一个百万吨级的煤基甲醇项目的投资接近50亿元，一个年产60万吨的煤制烯烃项目的投资接近200亿元。在金融危机余波仍影响实体经济的今天，为了保持经济增速、缓解政绩压力，个别地区甚至不顾实际条件，以极低资源价格引进大型煤化工项目。西部某水资源匮乏地区的大型煤化工项目的用水价格大约比当地的自来水价格低35%，个别项目甚至低65%。其次，在税税制结构构上，我我国以生生产性增增值税和和营业税税为主的的税制结结构是地地方政府府热衷于于投资的的强劲动动力。只只要上投投资项目目、企业业开工投投产，不不管产能能水平高高低、赢赢利与否否，都要要按生产
23、产规模向向地方政政府缴纳纳增值税税和营业业税。不不完全市市场分割割也由此此产生。一一些地方方政府为为保护地地方利益益、增加加地方财财政收入入，在实实际工作作中存在在着某种种程度的的“经济割割据”。一方面面阻碍了了商品流流通，干干扰了经经济的正正常循环环，使部部分产能能过剩产产品在国国内难以以进入合合适的消消费市场场；更重重要的是是，它为为低水平平重复建建设提供供了前提提条件，使使低水平平产能得得以生存存甚至过过度扩张张。增加加地方财财政收入入成为地地方政府府投资膨膨胀、增增产扩能能的另一一个主要要诱因。（三）产业业结构因因素我国的产业业结构不不合理是是当今经经济发展展面临的的主要问问题之一一，
24、也是是构成产产能过剩剩的另一一个重要要原因。我我国原材材料价格格低、人人力资源源成本低低。经济济技术创创新能力力不足，产品缺乏核心竞争力，造成我国经济发展过度依赖低附加值产业。同时，我国对于环境和资源的保护与使用又缺乏有力的约束，使得企业可以忽视环境成本，滥用环境资源获取经济利益。市场发展的不平衡又造就了行业企业数量众多，规模小，集中度不高的局面。1技术中国经济发发展到目目前的阶阶段，迫迫切面临临着技术术升级的的问题。我国企业过去普遍采用“以市场换技术”的模式，结果市场让出去了，技术却没换来，或者换来的是落后的技术。我国在众多传统制造业的生产规模都已冠上世界第一的美誉，但我们仅可称得上是某某产
25、业大国，而非强国。与美国相比，中国在技术创新方面的水平还相差甚远。如果以人均比例衡量，中国这方面的成绩仅相当于美国的8%，甚至还低于巴西和俄罗斯的水平；后两者分别达到美国水平的14%和18%。而德国的比例为94%，法国为86%，日本为57%。我国产业的技术水平低、企业自主创新能力弱。这使得企业的竞争主要体现在资源投入和产出的数量扩张，以及价格的竞争上，而不是集中在自主创新能力提高和质量的改善上。一些产业在在技术结结构上的的发展非非常不平平衡，产产业集中中在低端端产品上上，产品品缺乏技技术优势势。以平平板玻璃璃为例，虽虽然此行行业产能能过剩现现象明显显，且普普通浮法法平板玻玻璃严重重供大于于求，
26、但但是，此此行业的的平板显显示、光光伏发电电等高档档品种仍仍需进口口。2环境可以看出，目目前所谓谓产能过过剩的行行业，如如电解铝铝、维生生素C等等，基本本上都是是高污染染、高消消耗的行行业。发发达国家家为保护护本国环环境和资资源，限限制一些些行业产产品的生生产，但但我国却却在大力力发展这这样的行行业。一一些企业业不计环环境成本本，一味味追求短短期利益益，大规规模发展展，造成成产能过过剩。这这样的发发展方式式短视，没没有可持持续性，时时间越长长暴露的的问题越越严重。我我国对于于环境和和资源的的保护与与使用尚尚缺乏有有力的约约束。环环境问题题对于我我国来说说，已经经不仅仅仅是承担担国际责责任的问问
27、题，而而是关系系到我国国能源安安全和居居民健康康的尖锐锐问题。在在我国经经济高速速增长的的情况下下，如果果不能降降低能耗耗，减少少废气排排放，在在不久的的将来，我我们可能能面临严严重的能能源缺口口，而环环境的恶恶化将使使生态系系统面临临崩溃的的威胁。以多晶硅行行业为例例，国内内在建多多晶硅生生产项目目大多使使用改良良西门子子法生产产多晶硅硅，生产产1千瓦瓦的太阳阳能电池池约需110公斤斤的多晶晶硅，需需要消耗耗电能330000-50000度度，耗电电量巨大大。而且且，比能能耗更为为严重的的是污染染问题，每每提纯11吨多晶晶硅就会会有8吨吨以上的的四氯化化硅产生生，以及及三氯氢氢硅、氯氯气等废废
28、液废气气。未经经处理回回收的四四氯化硅硅是一种种有极强强腐蚀性性、难以以保存的的有毒液液体。如果能能有效分分离尾气气中的四四氯化硅硅、三氯氯氢硅、氯氯化氢和和氢气，那那么不仅仅可以返返回系统统循环使使用，其其中四氯氯化硅如如果能达达到999.999%以上上的纯度度，还是是极有价价值的光光纤级原原料副产产品(目目前光纤纤生产用用四氯化化硅全部部由国外外进口)。但国国内近期期一窝蜂蜂上马的的多晶硅硅项目，除除新光硅硅业等少少数几家家外，都都还没有有完全掌掌握尾气气回收技技术。已已有的几几个多晶晶硅提纯纯项目所所回收的的副产品品四氯化化硅纯度度不高，约约为955999.9%，只能能免费送送给气相相法
29、生产产白炭黑黑的厂家家，甚至至每吨要要倒贴115000元左右右。据华华盛顿邮邮报的的报道，中中国某多多晶硅制制造商在在9个月月里持续在在工厂四四周空地地倾倒有有毒废弃弃物四氯氯化硅，造造成土地地无法种种植农作作物。而而在福建建省龙岩岩市连城城县，一一个小规规模的多多晶硅提提纯项目目使得周周边土地地上树木木枯死，稻稻田荒芜芜。我们们现在是是把清洁洁能源出出口到了了国外，但但却把能能耗和污污染留给给了自己己。等到大批新新建项目目投产之之日，大大量产生生的四氯氯化硅难难以处理理将成为为制约产产业发展展的瓶颈颈。更坏坏的可能能是，在在多晶硅硅产能过过剩的同同时，付付出重大大污染代代价却无无法获得得相应
30、收收益，整整个产业业将面临临严重损损失。3规模除了技术和和环境问问题以外外，我国国一些行业业产业集集中度不不高也是是目前产产业结构构中存在在的主要要问题之之一。企企业规模模小，难难以产生生集群效效应。同同时，小小规模的的企业重重复建设设，会造造成能源源的浪费费，加重重环境负负担。许许多行业业由于体体制方面面的原因因，在长长期的市市场竞争争中仍无无法实现现资本和和品牌的的有效集集中，如如由于地地方保护护主义的的存在及及体制改改革的滞滞后使得得许多跨跨部门、跨跨行业、跨跨所有制制的兼并并重组难难以实现现，其结结果往往往是产业业竞争过过度。即即一些技技术和资本密密集型产产业难以以形成垄垄断竞争争的市
31、场场结构，结结果必然然是行业业投资增增长过度度问题难难以得到到市场机机制的自自我校正正。与国际水平平相比，我我国众多多行业的的产业集集中度偏偏低。以以水泥行行业为例例，尽管管近年来来水泥行行业的集集中度提提高较快快，但我我国排名名前100位的大大型企业业集团水水泥生产产总能力力也只相相当于世世界水泥泥工业第第一位的的法国拉拉法基集集团（LLafaargee）一家家的产能能。从国国外水泥泥发展历历史来看看，水泥泥企业的的平均生生产规模模都在660万吨吨以上；除中国国水泥之之外的国国际前五五大水泥泥集团的的集中度度达到442%。从从水泥行行业的发发展规律律来看，经经营区域域性特征征明显的的水泥产产
32、品，龙龙头水泥泥企业在在区域市市场中的的市场份份额只有有达到660%以以上，才才能起到到稳定区区域价格格的作用用。目前前，世界界前500家水泥泥巨头的的生产集集中度已已达到660%以以上。220088年我国国共有水水泥企业业50000家左左右。其其他国家家水泥行行业集中中度已经经达到了了80%，而我我国水泥泥行业集集中度仅仅为300%左右。220099年年底底水泥行行业企业业平均规规模约332万吨吨，前100家企业业集中度度仅为221%。水泥泥生产企企业数量量多，产产业集中中度偏低低，造成成了产能能过剩和和重复建建设。再比如钢铁铁行业，根根据中国国钢铁工工业协会会理事会会议公布布一组数数据，2
33、0009年中中国钢铁铁行业前前五强占占全国钢钢产量的的比重只只有299.1%。排名名前五的的钢铁巨巨头河北北钢铁、宝宝钢、武武钢、鞍鞍本、沙沙钢等五五大集团团合计产产钢1.65亿亿吨，仅仅占同期期全国钢钢产量的的29%。钢铁铁业前五五强的集集中度仅仅提高00.5个个百分点点，前十十强的集集中度也也只提高高0.99个百分分点，离离国务院院钢铁铁产业调调整和振振兴规划划提出出的“到20011年年达到445%”的目标标仍然相相去甚远远。集中中度低、产产能过剩剩等成为为钢材价价格回升升、行业业盈利水水平提高高的主要要障碍。此外，玻璃璃行业也也同样面面临着产产业集中中度低的的问题。我我国前55位大的的玻
34、璃集集团总产产能仅占占全国的的30%左右。而而国际上上前4位位跨国玻玻璃集团团就拥有有全世界界（不包包括中国国）655%以上的的产能。三、我国产产能过剩剩情况的基基本判断断目前，我国国还没有有建立对对产能过过剩定性性、定量量的科学学评价标标准。发发达国家家一般用用产能利利用率或或设备利利用率作作为产能能是否过过剩的评评价指标标。产能能利用率率(caapaccityy uttiliizattionn)是表表示生产产能力利利用程度度的指标标，能够够最为直直接反映映产能利利用情况况。它被被定义为为长期均均衡中的的实际产产量与最最佳生产产能力之之间的差差异。美美国、日日本等国国家很早早就开始始对产能能
35、利用率率指标进进行工业业统计和和跟踪分分析，用用于反映映工业经经济实力力和工业业经济走走势。威威廉史蒂文文森从企企业生产产运作与与管理的的角度对对产能利利用率的的解释是是：生产产能力分分为设计计生产能能力(指指可实现现的最大大可能产产出)和和有效生生产能力力(指在在考虑了了产品组组合、排排程的困困难、机机器维修修以及质质量因素素等情况况下的最最大可能能产出)。设计计生产能能力大于于有效生生产能力力。实际际产出与与有效生生产能力力间的比比率称之之为生产产效率(prooducctioon eeffiicieencyy)；而而产能利利用率(cappaciity utiilizzatiion)则是指指
36、实际产产出与设设计生产产能力的的比值，它它反映了了企业的的生产资资源是否否真正能能得到有有效利用用。那么么，行业业的产能能利用率率则是以以行业的的现有产产出占该该行业可可以达到到的最大大设计生生产能力力的比重重来衡量量。 产能利用率率随着经经济周期期上升或或下降。根根据各国国发展经经验，它它一般有有一个正正常水平平范围，存存在一个个警示区区域。美美联储公公布的数数据显示示，工业业部门能能够以高高达811%的产能能利用率率安全运运行(即即不会引引起通货货膨胀)。如果果在800%以下徘徘徊，可可能会挫挫伤企业业投资的的信心，引引起失业业增加；如果利利用率进进入822%855%的范围围时，生生产瓶颈
37、颈就会出出现，这这会对价价格尤其其是生产产者物价价水平产产生新的的压力。除了产业利利用率外外，企业业存货水水平也是是考察产产能是否否过剩的的一个较较为直接接的可靠靠指标。企企业存货货水平是是指生产产厂商、批批发商和和零售商商保存在在他们库库房里的的产品数数量，它它是了解解供需状状况的一一个较为为直接的的指标。评评价存货货水平是是否过高高或过低低的最常常用的指指标是存存货一销销售额比比(I/S)，指指按照最最近的销销售速度度需用多多少天才才能卖完完存货。也也可称之之为存货货可销售售天数。根根据经验验，I/S为11.5个个月较为为合适，有有些行业业会要求求少一些些，有些些则会高高一些。II/S太太
38、高了，企企业将不不再继续续增加库库存，而而这一行行动将会会终止生生产活动动，导致致产能闲闲置；II/S太太低则意意味着销销售比存存货增长长更快，企企业就会会赶紧下下更多的的商品订订单，从从而增加加生产，提提高了产产能负荷荷。这个个指标能能直接反反映企业业的供货货能力和和市场需需求的衔衔接情况况，是一一个从供供需角度度考察企企业产能能利用状状况的不不错指标标。目前我国对对于产能能过剩的的判断指指标还比比较模糊糊。我国国没有产产能过剩剩的直接接统计数数据，只只能依靠靠间接度度量方法法统计产产能过剩剩。一些些学者根根据主要要行业所所表现的的过剩特特征，提提出了一一些效益益指标作作为考察察产能是是否过
39、剩剩的间接接的辅助助性指标标，比如如：产品品库存、产产销率、产产品价格格、亏损损面、资资金利税税率等。但但这些指指标都只只能间接接反映产产能利用用的情况况，根据据这些指指标进行行判断时时往往是是依据经经验，缺缺乏预警警体系。而且，影响效益指标变动的因素有很多，产能过剩只是其中一个方面，单纯用产能过剩来解释主要指标的变动显然是不够的，还有许多因素也需要考虑在内。运用这些指标时，应注意结合考虑市场环境、政策环境、原材料供应等诸多其他因素的影响，比如，产品价格下降的因素有很多，有时因为受历史或政策原因的影响，产品价格偏离市场轨道，在市场真正起作用，价格下降是理性的回归，并不就意味着产能利用率偏低。因
40、此，指标变动与产能过剩的关联性并不是很强，以此作为产能过剩研究的判断依据仍有一定的困难。同时，对产能是否过剩的判断往往是对趋势的判断，如果只进行较短时期内的数据比较，缺乏长期的连续的跟踪分析，对产业未来的走势很容易产生错误的判断。此外，值得得注意的的是，以以上这些些指标都都从总量量上来考考察产能能是否过过剩，并并不能对对各行业业出现的的产能过过剩的特特征加以以区别。例例如，重重化工业业化阶段段的产能能过剩和和轻工业业化阶段段的产能能过剩，由由于两类类产业性性质的差差异而必必然存在在特征上上的巨大大差异，出现的产能过剩也必然不同。因此，应在经济运行周期和经济发展阶段的大背景下，对我国目前一些行业
41、领域出现的产能过剩问题进行特征分析。因此，目前前在判别别上，我我国比较较普遍的的做法还还是通过过对未来来预测的需需求量数数据与现现有生产产能力的的存量或或增量进进行比较较，来判判定产能能是否过过剩。但但需求量量的预测测值存在在较大的的不确定定性，无无论用哪哪种预测测方法进进行预测测，都会会与真实实情况发发生一定定的偏离离。因此此，用预预测值作作为产能能过剩的的判断指指标会存在着一一定的误误判风险险。但就就我国现现有的条条件来说说，这种种方法仍仍是最具具可行性性的。国国家有关关部门和和行业协协会在进进行行业业监测和和管理的的同时，会会对行业业产能与与需求现现状进行行不定期期的摸底底调查，以以预计
42、未未来的产产能规模模与需求求的比例例。产能过剩是是生产能能力大于于最佳生生产能力力的结果果，但是是市场无无时不在在变化，竞竞争环境境无时不不在变幻幻莫测，竞竞争主体体也无时时不在更更新自己己的理性性决策，从从一个较较长时期期来看的的最佳生生产能力力也难以以恒久的称称谓最佳佳。经济济时期不不同了，经经济环境境不同了了，生产产能力也也就不同同了。产产能过剩剩与否是是某些行行业或企企业把握握其生产产状态、资资源配置置效率以以及技术术利用效效率综合合博弈和和平衡的的结果。不同行业的的产能过过剩由于于其产业业发展特特性会表表现出不不同特征征，产能能利用水水平存在在差异。在在不同的的经济发发展阶段段下，产
43、产能过剩剩会表现现出不同同的特征征；不同同行业处处于不同同的发展展阶段，产产能形成成过程也也不尽相相同；不不同类型型的行业业产能可可能变动动的幅度度也不一一样；同同一行业业内不同同企业的的产能利利用水平平也有区区别。因因此，有有必要对对不同的的产能过过剩特征征加以具具体分析析。第二章 当前我国主要要面临产能能过剩的的行业运行行状况分分析近些年来，随随着经济济的发展展，我国国先后出出现了一一些行业业产能过过剩的现现象，也也引起了了政府的的高度关关注。从从19999年开开始，我我国政府府就下发发文件，先先后对淘淘汰落后后产能、规规范产业业结构调调整等问问题做出出具体的的指导和和规定。2006年国务
44、院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知指出，钢铁、电解铝、电石、铁合金、焦炭、汽车等行业产能已经出现明显过剩；水泥、煤炭、电力、纺织等行业目前虽然产需基本平衡，但在建规模很大，也潜在着产能过剩问题。2009年9月26日，国务院同意发改委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见（简称38号文件）。对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备，以及电解铝、造船、大豆压榨等产能矛盾突出的行业进行了风险公示。在各种因素素的影响响下，产产能的过过剩、平平衡与否否，是一一个复杂杂的动态态的问题题，不容容易给出出精确的的预测和和分析。在在这里，我我们将对对一些有有代表性性的行
45、业业发展，做做出初步步的分析析，为更更深入的的认识和和理解产产能过剩剩，以及及当前我我国经济济发展的的问题和特特点提供供参考。一、面临严严重产能能过剩的的行业分分析（一）钢铁铁据统计，220088年我国国粗钢产产能6.6亿吨吨，需求求仅5亿亿吨左右右，约四四分之一一的钢铁铁及制成成品依赖赖国际市市场。220099年，全全国粗钢钢产量达达到5.67884亿吨吨，同比比增长113.55%。中国工工业和信信息化部部的最新新报告预预计，220099年中国国粗钢产产能将达达到7亿亿吨左右右，比220088年的66.6亿亿吨再增增加0.4亿吨吨。受金金融危机机影响，220099年中国累累计净出出口粗钢钢2
46、866万吨，再再次呈净净出口局局面，但但同比减减少44479万万吨，下下降944%。国国内粗钢钢消费创创历史新新高，弥弥补了国国外需求求的下降降。20009年年全年产产钢5.68亿亿吨，比比上年增增产0.68亿亿吨，增增长133.5%。根据“我的的钢铁”网的统计数据显示，截至2010年1月14日，全国主要城市钢材社会库存量达1245.6万吨，同比增长100.8%，环比增长7.6%。主流钢材品种库存显示，螺纹钢高达445万吨，同比增长170%；热轧卷板高达395万吨，同比增长178%；线材112万吨，同比增长83%；冷轧88.6万吨，同比增长25%；中板121万吨，同比增长16%。螺纹钢与热轧卷
47、板的风险已经非常高，钢材库存的结构性风险正在积聚。如果再加上钢厂库存和终端用户库存的话，整个钢铁行业的库存可能接近8000万吨左右。行业的库存风险也在积聚。由于供给大于需求，钢材价格低迷，全社会钢材、钢坯库存上升，国内市场风险加大。20099年钢铁铁行业发发展回顾顾及20010年年展望报报告称，2009年全行业仍有28%的企业亏损。在产能过大的压力下，钢铁行业增产不增收，库存增加，价格下跌。2009年全行业销售利润率下滑至2.2%，同比下降53.4%，26个城市5个钢材品种库存同比增加一倍，这预示着产能过剩将直接影响行业的健康发展。图表 4：20006年33月-220099年122月中国热轧库
48、库存量走走势（单单位：万吨）数据来源：国家统统计局 银联联信图表 5：20007年111月-20009年111月全全球分地地区粗钢钢产量同同比增速速走势数据来源：国家统统计局 银联联信（二）水泥泥中国是世界界水泥生生产大国国。近30年年来，我我国水泥泥产量以以超过年年均100%的高高速度持持续增长长。目前前全国共共有水泥泥生产企企业50000余余家。我我国水泥泥总产量量连续220多年年一直居居世界第第一位。图表 6：19880-220077年各国水水泥产量量 数据来源：国家统统计局 银联联信2008年年我国水水泥产能能达到188.7亿亿吨，其中新新型干法法水泥生生产线110188条，产产能约111亿吨吨，落后后水泥产产能约55亿吨，其其余为水水泥粉磨磨站和其其它类型型回转窑窑。当年年产量114亿吨吨，我国水水泥产量量已占全全球500%。其中，新新型干法法水泥产产量9.3亿吨吨，落后后水泥产产量4.2亿吨吨，其它它窑型