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1、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above the crowd: a little bit more.-author-dateSY公司财务风险分析毕业论文目录摘 要随着中国市场经济的日益发展、逐步规范,上市公司面临的不确定性日益加剧并出现各种问题，主要原因还是公司存在各种各样的风险。社会再生产过程中公司筹集资金、投入生产、销售回收资金与分配利润。由于宏观环境复杂多变和各种因素的不确定性，财务风险存在于公司资金运动的每一个环节，可以说公司财务活动全过程都存在风险，而公司财务状况和经营成果也就随
2、之产生不确定性。应采取恰当措施进行处理以免公司遭受损失,甚至会因此破产倒闭。本文首先财务风险分析和控制的相关理论和方法进行了综述;通过对SY公司的财务风险进行分析与评价，我们对该公司的财务风险实行了一系列控制办法，主要是从筹资和经营活动两个部分分别分析，然后，利用公司的年报数据，用财务报表分析等方法对公司的财务风险进行分析并做出给出正确的评价，总结其财务风险产生的原因。在此基础进一步风险处理方法，包括多方面探索扩宽负债筹资方式，完善应收帐款风险控制等几个方面提出了一系列公司防范财务风险的措施。关键词：SY公司;财务风险;风险管理AbstractWith the development of C
3、hinas market economy, gradually standardized, the uncertainty of listed companies are facing increasing and problems, the main reason is the company there are all kind of risk. Companies to raise funds in the process of social reproduction, and their money back into production, sales and distributio
4、n of the profits. Due to the macro environment is complicated and various factors of uncertainty, financial risks exist in every link of company capital movement, to say the companys financial activity entire process all the risks, and the companys financial position and operating results will be th
5、e resulting uncertainty. Should take appropriate measures to deal with in order to avoid the company suffered losses, even so have failed.In this paper, first of all, financial risk analysis and control of relevant theories and methods were summarized; Of chemical industrylimited liability company f
6、inancial risk analysis and evaluation, we implemented a series of on the companys financial risk control measures, mainly from financing and operating activities of two parts, respectively, analysis, and then, using the companys annual report data, use financial statement analysis and other methods
7、to analyze the financial risk of the company and to give the correct evaluation, summed up the causes of the financial risk. On the basis of further risk treatment methods, including various exploring expanding debt financing way, improve the accounts receivable risk control and so on several aspect
8、s put forward a series of measures to guard against financial risks.Keywords: chemical industrylimited liability company;financial risk;risk management -目 录摘 要IAbstractII绪 论11 财务风险的相关理论21.1财务风险的界定21.2财务风险的相关理论31.2.1财务风险识别31.2.2财务风险评价31.2.3财务风险控制31.3SY公司简介42 SY公司财务风险分析52.1筹资风险分析52.1.1筹资风险逐年加大52.1.2筹资
9、风险产生的原因62.2经营风险分析72.2.1经营风险不稳定72.2.2经营风险产生的原因93 SY公司财务风险的控制措施113.1筹资风险的控制措施113.1.1多方面探索扩宽负债筹资方式113.1.2控制负债所占的比率113.2经营活动风险的控制措施123.2.1加强存货关键环节的管控123.2.2细化应收账款风险管理13结 论15致 谢16参考文献17Appendix18附 录20附 表22绪 论由于市场经济级急速发展,随之而来上市公司的不确定性日益加剧,对于各种各样的风险,若未能及时采取恰当手段进行处理,公司可能会蒙受损失,甚至会因此破产倒闭。因此，加强公司财务风险预警，及早地发现公司
10、财务危机信号，经营者也可以根据预警采取有效措施改善公司经营，避免财务危机发生，对于监控公司质量和保护债权人利益具有重要的价值。本论文从现有的财务风险理论与研究成果出发，以SY公司为例进行财务风险分析，综合运用了公司的财务报表和系列财务指标进行财务分析，在分析时不仅对SY公司财务的单个指标进行具体的分析，还把各个指标联系起来进行分析，让其更具体、更全面的说明了SY公司的财务风险。本论文在分析所取得的资料后采取定量分析的方法来识别公司的财务风险。分析了筹集资金过程和经营中可能产生的财务风险，并分别采取措施，降低风险，化解危机。深入探索公司财务风险的产生的原因，为SY公司财务风险的防范提出几点措施，
11、以便公司有效的防范风险。1 财务风险的相关理论1.1财务风险的界定 财务风险是指公司财务成果和财务状况的风险，有狭义和广义之分。狭义财务风险是指由公司负债引起的，具体是指公司因为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和公司利润（股东权益）的可变性，它是指公司现金支付风险和筹资风险，它与经营风险、资本市场风险一起构成了公司所面临风险的主体1刘爱珍.企业财务风险管理探析.煤炭经济研究.2011,(2):541。广义上的财务风险是存在于公司财务系统中的，由于一些无法预料和不能控制的因素造成的，使公司预计财务收益和现实的财务收益不相符，因此受到严重损失的可能。由于SY公司财务风险内容的广泛性决定了其分类的
12、复杂性，按财务风险的来源不同可划分为以下两种：1、筹资风险筹资风险是指公司债务到期无法偿还本金和偿付资金成本的风险2蒙旭宇.HC化工公司财务风险分析与控制研究.湖南大学学士学位论文.2012,(4):102。股权筹资和债权筹资一般是公司获取筹资的主要方式。债务的优先权益是债务筹资的风险主要问题，因为有严格限定如还款期限和利率等。公司需要根据约定按时还本付息，它会使经常性的财务风险伴随着公司，一旦公司无法偿还到期的债务，公司可能就会面临破产。股权筹资是通过发放股票的方式筹集资金，如果公司长期没有可满足股东的剩余经济利益，会造成公司失去对股东的支持，股东抛售股票，造成公司股价下跌;同时也会使公司再
13、加大筹资难度，筹资成本上升。2、经营活动风险由于公司没有合理配置资金资源就会产生经营活动风险，致使现金流出与现金流入不一致造成资金在公司周转问题，有可能造成资金链断裂的风险。在公司经营中存货占流动资产比重相对较大，而且存货是流动资产中变现能力最差的资产，一方面存货大量占用公司的经营资金，另一方面为保管这些存货公司还需支付很多保管的费用。与此同时，公司还必须承担存货毁损和存货积压所带来的风险。在销售方面公司为了更多的占有市场和扩大销售，更多的采取了赊销等信用政策，因此大大增加了公司资金无法收回和坏账的可能性3刘海英.XDJM公司财务风险分析与控制研究.厦门大学学士学位论文.2010,(6):34
14、3。1.2财务风险的相关理论1.2.1财务风险识别财务风险管理的首要任务是财务风险的识别，通过对公司经营之初或经营过程中面临各类财务风险全面了解，并对财务风险发生的可能性及其产生的原因进行分析。财务风险识别的过程由了解风险和分析风险两个部分组成。风险识别以了解风险为基础，需要了解公司生产经营之初和经营过程中所客观存在的各种风险;分析风险是探究引起公司财务风险的原因，这也是风险识别的关键所在。现在公司常用的风险识别方法有生产流程分析法和资产财务状况分析法等方法。本文风险识别主要运用资产财务状况分析法，通过SY公司的财务报表及一些计算出来的财务数据分析出一些存在在公司中的财务风险。1.2.2财务风
15、险评价 在风险的识别之后要运用概率与数理统计的方法，对可能产生风险进行综合评价。常用的财务风险评价方法分为定量评价方法和定性评价方法两种，其中杠杆分析、标准离差分析和层次分析法是定量评价的主要方法；专家会议法、头脑风暴法和特尔菲法是定性评价的主要方法。定性分析方法凭借工作人员的经验进行分析，经由不同的人员对相同的项目进行分析可能会得出不同的结论，因此存在较强的主观色彩。因此在对财务风险评价时往往采用定量的评价方法，其中财务杠杆分析是较为常用的一种。财务杠杆系数分析是综合了公司长期的发展能力等，评价的结果也较为准确，并具有一定的科学意义。1.2.3财务风险控制公司通过财务风险识别进行了风险评价后
16、，就能够知道本公司对财务风险是否需要加以控制以及采用何种风险控制措施。风险控制的方法一般有以下几种：1、规避法 风险规避是通过事先预测的方法判断风险发生可能性的大小，同时判断造成风险的原因及风险的影响程度，从而规避风险。规避法分可为两种情况:一个是在风险决策时，应选择风险相对最小的方案;另一个是在实施决策方案时，若发现风险，及时更改方案或者中止方案。 规避法是控制风险的有效方法之一，通过对风险规避，某些风险可以被完全消除。但是如果放弃某些高风险的方案，意味着同时失去一些收益。而且例如自然风险则是公司所不能避免的，这时风险规避法就无法奏效。所以风险规避方法有一定局限性。2、预防法 预防法是指在财
17、务风险发生之前公司根据往常的案例使用一些措施达到减小风险发生的可能性、达到减轻损失的目的。比如，在筹资决策中，公司对筹资方式进行科学的可行性分析，以合理预测资金需求量为基础，通过结合各种筹资方式的成本与风险等因素，谨慎的选择最佳筹资方案，以减少财务风险。3、分散法分散风险是指通过增加承受风险的单位数量，将风险分散在更多的承受部分，以此来减少每一个风险单位的损失。公司在保证主营业务较好的经营的基础上，可根据公司的实际情况和目标市场行情，拓展更多的项目。由于收益是各自项目独立的或不完全相关的，如果公司对风险不同且收益不相关的项目多加关注，就可以抵消高收益带来的高风险，从而降低公司风险。1.3SY公
18、司简介SY公司是中国化工集团公司旗下的国有控股上市公司，成立于1938年，1992年市体改委批准公司进行股份制改造,并发行内部职工股,公司改组为股份有限公司。2 SY公司财务风险分析由于财务风险主要来源于公司财务活动，SY公司属于化工制造业具有自身的特殊性因此SY公司对固定资产投资较少，所以其主要体现的财务风险是筹资风险和经营风险，本文主要从这两个方面分析SY公司的财务风险。 2.1筹资风险分析2.1.1筹资风险逐年加大财务杠杆系数是评价公司筹资风险的大小最直接的方法。财务杠杆系数是普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数，财务杠杆的大小和作用程度都可以用财务杠杆系数看出来4张曾莲
19、.财务杠杆财务风险与筹资决策的选择.兰州商学院学报.2010,(9)4。 表2.1SY公司财务杠杆系数与相关数据单位：元项目2011年2012年2013年净利润-234,575,617.3215,894,335.98-375,212,058.36利息19,103,626.9326,959,879.6329,940,722.77所得税费用19,031,873.250.000.00利润总额-234,575,617.3215,894,335.98-375,212,058.36息税前利润-196,440,117.1442,854,215.61-345,271,335.59财务杠杆系数0.842.700
20、.92如图2.1所示SY公司2011年当息税前利润下降10%时，普通股每股收益将下降8.4%；2012年当息税前利润下降10%时，普通股每股收益将下降27%；2013年当息税前利润下降10%时，普通股每股收益将下降9.2%。公司财务杠杆系数越大公司的财务风险就越高，SY公司2012年的财务杠杆系数为2.70相对正常，公司2011和2013年的财务杠杆系数分别为0.84和0.92都小于0，是因为息税前利润小于利息支出，公司无法维持正常收支。并且2012年经营情况良好则主要是由于政府的财政性补贴158,500,000.00元，缓解沈阳化工当年的财务压力，因此公司经营状况不好并处于亏损状态。2.1.
21、2筹资风险产生的原因企业要想发展业务，提高竞争力和盈利能力，迫切需要充足的资金支持。但是由表2.1可以看出SY公司筹资上存在的问题，总结出一下两点原因。1、公司负债过多 公司一般通过股权筹资和债权筹资两种方式获取外部筹资。债务的优先权益是债务筹资的风险主要问题，因为有严格限定如还款期限和利率等。公司需要根据约定按时还本付息，它会使经常性的财务风险伴随着公司，一旦公司无法偿还到期的债务，公司可能就会面临破产。同时负债过多，公司的财务杠杆系数也越大，股东收益变化幅度也随之增大。所以，公司的负债比重越大，财务风险就越大。表2.2沈阳化工资产负债率分析表项目2011年2012年2013年平均资产负债率
22、63.4237%79.0303%82.0966%74.8502%表2.3同行业资产负债率分析表项目黑龙江化工有限公司恒华化工有限公司郑州华文化工有限公司资产负债率62.036%55.47%52.19%资产负债率反应公司偿还债务的综合能力，资产负债率越高公司的偿债能力越差，财务风险也就越大，反之偿还债务能力越强，该公司的资产负债率2011年度至2013年一直呈上升趋势，说明偿债能力有所下降。与同行业相比SY公司的资产负债率相对较高，然而流动负债比率偏高会导致公司在市场状况发生变化如银行利率的上升时，公司可能会出现资金周转困难的问题，这样会增加公司的信用风险和流动性风险，使公司面临短期还款的压力较
23、大。2、负债筹资方式不合理表2.4 SY公司取得借款比例 单位：元2011年2012年2013年短期借款164,592,375.00357,280,000.00159,600,000.00取得的借款总额164,592,375.00357,280,000.00159,600,000.00取得借款的方式又分为两种，分别是短期借款和长期借款。短期借款的程序是公司要先提出借款申请，银行对借款申请进行审查，银行与公司签订合同，然后公司取得借款，到期后按时还款5万菊梅.如何解读公司报表中的经营性现金流.当代经济.2010,(10):125。一般短期借款都会附带借用条件，主要有限制借款额度、周转信贷协议等。
24、一般银行对短期借款的发放比较谨慎，其利率也较高，而且筹资数额一般很小。然而由表2.4可得SY公司更偏重短期借款，所以说公司筹资方式比较单一。2.2经营风险分析经营风险是本身就存在于公司经营活动中的，其不等同于筹资风险他与公司的资金来源没有关系，与筹资风险共同影响公司的风险。因此经营风险也是影响公司财务风险的重要组成部分。2.2.1经营风险不稳定经营活动产生的现金流量主要是由公司出售产品，提供劳务、买进产品，接受劳务、支付税收等活动的现金流量组成。评价标准是公司在不借助外部筹得资金的条件下，通过自身经营活动所产生的现金流量能否足以偿还负债、支付股利和对外投资。SY公司的经营性现金流入量大于公司的
25、现金流出量，这说明公司的经营活动现金创造的能力较强，可以满足公司的资金周转需要，但并不能完全说明公司能够承担支付的风险，因为还有一些非付现的成本也在公司的经营过程中耗费了,如固定资产折旧或无形资产摊销等6宋明哲.风险管理.五南图书出版,2012:625。表2.5沈阳化工经营活动现金流量表 单位：元项 目2011年2012年2013年销售商品、提供劳务得到的现金834,728,634.44955,512,295.20470,874,000.00收到其他与经营活动有关的现金159,963,725.493,809,089.45115,089,000.00经营活动现金流入994,692,359.939
26、59,321,384.65585,963,000.00购买商品、接受劳务支付的现金611,923,866.37785,147,599.56357,168,000.00支付其他与经营活动有关的现金13,175,618.1710,337,730.0624,068,500.00支付给职工以及为职工支付的现金82,558,743.7587,569,330.16137,147,000.00支付的各项税费89,698,311.982,419,769.442,258,770.00经营活动现金流出小计797,356,540.27885,474,429.22520,642,000.00经营活动产生的现金流量净额
27、197,335,819.6673,846,955.4365,321,300.00 表2.6沈阳化工的存货和应收账款周转率表 单位：次项目2011年2012年2013年行业平均存货周转率9.209112.558512.267215.3449应收账款周转率9.285812.91788.472914.2255表2.7沈阳化工库存商品变化表 单位：元项目2011年2012年2013年库存商品153,580,002.5162,555,751.1835,647,040.16表2.8沈阳化工单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款 单位：元应收账款内容账面余额坏账金额计提比例(%)理由齐市电化厂18,608
28、,595.6218,608,595.62100.00债务人财务状况恶化齐化化工有限公司3,798,609.873,798,609.87100.00债务人财务状况恶化福来得电力机械公司2,730,549.642,730,549.64100.00债务人财务状况恶化欣达利工贸有限公司2,335,052.762,335,052.76100.00债务人不能联系2.2.2经营风险产生的原因 分析SY公司经营风险,还要分析SY公司资产使用风险。公司将其占用和处置的全部资产有效的利用，公司常使用存货周转率和应收账款周转率对公司资产周转速度进行的分析。公司资金周转的越慢,说明资金利用效率越低,公司的经营管理水平
29、也就越差，经营风险越大。 1、存货积压与流动缓慢SY公司流动资产中，存货占比较大，而且由于存货的流动性较差，占用了公司较多的空间和大量的流动资金，公司需要支付一定得费用来保管这些存货导致公司费用上升利润下降，财务风险加大。公司在支付保管费用的同时还要承担市价下跌及保管不善而产生的存货跌价的损失，由此产生财务风险。导致存货积压与流动缓慢的原因我认为主要是由于采购员多下订单和仓库管理混乱两个原因。采购员多下订单，分工不清。有些公司物料需求计划及物料采购由一人担当，物料请购及采购没有审核及确认，采购员为减少工作量及采购频次、满足生产的紧急需求结合最小采购量往往就会多下订单，再加之个人利益原因，使得供
30、应商投机取巧、见缝插针，由此就导致大批量提前于采购日期到料及超出订单需求数量的物料进入公司，如此就带来库存物料的增加，万一客户订单出现变更就会导致呆滞物料的产生。存货仓库管理混乱，任意收货。仓库管理是按照订单数量收货款，但公司有时因为管理不善，仓管人员随意签单并且收货，供应商提供就收多少。有时仓库记录的数据不准确，仓库管理人员每做一次物料需求统计就要去仓库进行清点，而且公司仓库物料标识管理混乱，物控人员害怕缺料因此就会多进行物料储备而导致库存的增加。2、应收账款失控应收账款失控会公司影响自身资金运转，还有可能引发公司之间的相互拖欠，从而形成严重的连带欠款的问题。公司的应收帐款形成坏帐，这部分资
31、金就会滞死，产生财务风险对公司的资金流动性和安全产生不好的影响，严重的情况下会危及整个公司的生存与发展。本文分析导致SY公司应收账款失控的原因主要是客户信息档案不健全和应收账款日常管理不规范。客户信息档案不健全，公司无法区分客户的信息。有时为了增加销量，扩大公司占有率，大量使用赊销的方法出售商品，增加公司的应收账款，盲目赊销会造成应收账款失控。公司的一部分客户的支付能力有限，信息上显示客户信誉良好，但是由于暂时性资金周转困难，因此无法按时还款。而且目前合作公司的信用程度普遍较低，很多企业或单位都不能严格按照合同上的约定，由此导致的应收账款风险很大7蒋嘉滨.降低资产负债率的几种办法.冶金财会.2
32、010,(12):56578 史春光.浅谈企业财务风险的成因及规避对策.财会研究.2012,(3):1491509倪何艳.论企业应收账款的管理问题及对策.商情.2009,(1):4 10余永亮.企业财务风险及防范.财政监督.2011,(6):545511 GauravChoudhury.Whatisfinancialrisk.UniversityofPennsylvania,20106。公司应重视应收账款的账龄分析工作。通过应收账款的账龄分析可以区分应收账款的管理重点，并筛选出逾期未付的应收账款并判断逾期时间的长短，更进一步查明对方逾期原因，然后做出相应的处理。因为SY公司的销售地域性很强，基
33、本上在沈阳省的每个地区都设有该公司的销售处，因此，公司的财务人员可以按照订货的地区、该地区的销售人员等因素设置应收账款的应收回的比率，确定收回率低的和应收账款所占比重最大的公司作为应收账款的管理重点，有针对性的编制应收账款催收计划并组织相关部门进行催收，从而保证应收账款尽快回收，维护公司的利益。应收账款日常管理不规范。公司未明细设置应收账款的分类账，致使赊销业务不能被及时和详细的登入相关客户的明细分类账。各部门应分工执掌赊销业务，如财务部门登记应收账款明细账、填制客户的赊欠账单；销售部门向赊欠客户邮寄账单和处理收回欠款的现金等7。有时明细账应未能与总账对应，导致很多应收账款长期无法收回，应收款
34、项不能及时收回，公司资金就无法有序的周转正常的营运活动就被影响8。3 SY公司财务风险的控制措施3.1筹资风险的控制措施3.1.1多方面探索扩宽负债筹资方式 科学的负债筹资方式能够有效的预防和降低筹资风险，沈阳化工在进行筹资决策的过程当中，应当建立科学合理的负债筹资方式，在未来的筹资决策过程中，做到以下几点: 应当根据公司实际情况进行全面评估后拟定再筹资方案。沈阳化工在拟定筹资方案时，应将公司进一步发展的目标与公司的年度预算相结合，明确筹资的用处、方式和金额等内容。在审批筹资方案的过程中，主要关注的是筹集的方式和公司的偿债能力，按照规定实行决策和审批制度。 在制定筹资方案时应搭配中长短期筹资方
35、式，以对对风险时能降低损失。在选择筹资方案时，应当结合公司的资本结构和偿还能力，特别是加强对公司本身流动资产变现能力的预测，匹配目标资本结构中的长期负债与短期负债比例，避免公司各项借款的还款期冲突增加公司的还款压力9。 沈阳化工应合理安排筹集资金的使用，若借款期限比项目建设期长，则可能导致长期资金用作短期使用，利率高公司效益低。反之，若将短期借款用于长期建设项目，可能导致公司的还款压力增加，一旦资金周转不好，将给企业带来较大的财务风险。 公司长期采用银行借款筹资，筹资方式比较单一的且容易造成公司再筹资的困难。沈阳化工应以遵守国家法律为基础，改变长期依赖于商业银行借款的筹资方式，增加债券筹资、向
36、财务公司借款等新的筹资渠道。同时拓宽筹资渠道也能够分散风险，并且更有利于沈阳化工的成长。3.1.2控制负债所占的比率公司降低资产负债率优化资本结构的主要措施如下：第一，增加公司产权制度改革力度，完善公司法人治理结构，从公司内部改革应建立起对负债经营的自我约束机制，通过公司的自我约束有效地控制负债规模。第二，大力发展和逐步完善直接资本市场，使更多的有发展前景的公司能够通过发行股票等直接融资方式解决发展中的资金问题，这是公司负债水平偏高较为有效的途径。第三，加强仓库管理,降低资金占用量，强化计划采购,扩大招标范围，规范采购行为,降低采购价格，最大限度控制采购成本。并将“零库存”管理思想贯穿在整个物
37、资仓库管理里面，将库存科学合理地控制起来，减少不必要的浪费，降低资金的占用，规避产生存货大量积压的风险10。第四，通过深化公司的经济体制改革，建立健全符合市场发展的体制，细化公司的预算约束，削弱公司的资金扩张和过度负债的冲动，只有公司能够自主经营、自负盈亏，才能使公司真正确立起负债经营的风险意识。第五，借鉴国际经验，根据自身的情况有选择地对一些公司进行债务重组，学习国际上其他国家与公司的优秀的案例，例如可以采取债权转股权等。目前国家已经开始对一些符合条件的公司进行债权转股权的试点，要把这项工作做好，最关键的还是要将债权转股权作为转换公司经营机制和改善公司治理制度的重要途径。3.2经营活动风险的
38、控制措施3.2.1加强存货关键环节的管控 SY公司应当建立采购价格合审制度，建立一个专门审议采购价格的业务小组，定期组织采购人员了解原料市场价格，把握市场的新动态。采购人员在了解市场行情后应先将价格上交给核审价格业务员，如果核审人员发现价格波动异常，应派核审人员进行实际的了解，核实采购员报价无差后再向上报至供应部进行最后审核。如果采购的价格明显高于市场价格应进一步了解原因，如果发现采购人员知法犯法应进行问责追究。SY公司的采购原燃材料、设施的大型备品备件时应实行招标采购的方式进行，定标书要明确所需设备的规格和数量，来吸引多家供应商竞价后再购买。通过比对多家供应商，来综合比较他们供产品的质量与价
39、格，争取以较少得投入获得更大的回报从而以降低公司的成本。当然招标过程中要绝对杜绝采购人员与供应商间的暗箱操作，这样，才能使生产能够正常进行又能有效地控制了采购成本，资金周转也因此增加了，同时提高了资金的使用效率。由于国内氮肥产能过剩的现状，因此沈阳化工为外购买原材料公司，无论在技术还是成本均无明显优势。公司更必须时刻关注原材料、设备的零备件及一些低值易耗品还有煤矿等的市场波动行情，把握最新价格走势以及时分析预测采购成本的变化趋势进而可以在原材料等方面更有效控制成本，在根本上降低存货成本。公司存货过多就会造成公司的经营活动被过度占用，然而存货流动性差，因此资金利用率下降，但是存货少也很难满足声场
40、和材料周转的需要，一旦某种原料或者零备件短缺就直接影响生产并造成损失。因此，应当依据市场的需求和公司生产计划，制定出最好的库存管理方法。公司可以考虑旺季和淡季的需求量不同，进行适量的储备或减少储备以应对销售旺季和防止存库积压和存货贬值以规避财务风险。 同时仓库的保管人员应明确自己的职责所在,公司应当定期对存货管理部门的人员组织培训使其具备相应存货保管的知识，在公司买进材料入库后，登记好原材料、设备等物资。由于化工公司生产的原材料很多都是有特殊要求的，应注意防湿防潮等工作实施科学合理的保管，以免发生因保管不当而导致的材料变质或者燃烧爆炸的事故，最终影响公司总体利益。 3.2.2细化应收账款风险管
41、理 客户是公司的基础，因此健全客户的档案是提高公司经营活动效率和服务水平的基础，也是客户建立稳定的合作关系的根本，更是有益于公司对客户的信用评估和信用风险的预警。首先建立客户信用管理体系应该设立客户信息档案。其中包括客户名称、公司的规模、经营的状况、与公司的业务等，还需要了解客户往来业务的信用状况、声誉等方面，并且要不断更新客户的最新情况。 其次，区别客户的信用等级。通过建立交易台账，详细登记与每位客户每次的交易情况，另一方面要通过与对方公司的会计、业务人员、提供商等交流联系，用直接加上间接的方式较为全面的了解关于客户公司经营和资信状况。评估客户公司的支付能力和偿债能力，并且要对公司的经营水平
42、作出客观的评价，最后划分出等级。最后，针对不同等级的客户采取相应的信用政策。 最后，加强公司的应收账款的日常管理。SY公司应当对应收账款的对账清理及档案管理工作设置专门人员来负责，并加强对应收账款的分析和对逾期应收账款的管理等工作还应当建全应收账款定期的报告制度，再交由财务部门定期清查公司的应收账款的回收情况等，编制分析报告递交给管理人员Appendix附 录 从分析财务风险入手，阐述其含义、特征以及种类等内容；在此基础上对财务风险产生的原因进行深入细致的分析研究，分析总结出财务风险产生的内因和外因诸方面；从而提出树立风险意识，建立有效的风险防范机制；建立和完善财务管理系统，以适应财务管理环境
43、变化；建立财务风险预警机制，加强财务危机管理；提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险；通过防范内部制度，建立约束机制来控制和防范财务风险五个方面的财务风险防范措施以及自我保险、多元化风险控制、风险转移、风险回避、风险降低五种技术方法。只有控制防范和化解企业财务风险，才能确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。 财务风险的成因（一）外部原因1、国家政策的变化带来的融资风险。一般而言，由于中小企业生产经营不稳定。一国经济或金融政策的变化，都有可能对中小企业生产经营、市场环境和融资形式产生一定的影响。从2007 年开始，我国加大了对宏观经济的调控力度，央行第四次提高存款准备金率，尤
44、其是实行差额准备金制度使直接面向中小企业服务的中小商业银行信贷收紧，中小企业的资金供给首先受阻，融资风险增不少，中小企业也因无法得到急需资金而被迫停产或收缩经营规模。2、银行融资渠道不流畅造成的融资风险。企业资金来源无非是自有资金和对外融资两种方式。在各种融资方式中，银行信贷又是重要的资金来源，但是银行在国家金融政策以及自身体制不健全等情况的影响下，普遍对中小企业贷款积极性不高，使其贷款难度加大，增加了企业的财务风险。（二）内部原因1、盲目扩张投资规模。有相当一部分的中小企业在条件不成熟的情况下，仅凭经验判断片面追求公司外延的扩大，忽略了公司内涵和核心竞争力，造成投资时资金的重大浪费。2、投资决策失误。对企业来说，正确的产业选择是生存发展的战略起点。但一些企业在选择产业过程中，往往忽视了“产业选择是一个动态过程”的观念，不能敏锐地把握产业演变的趋势和方向。3、投资合作伙伴选择不当。企业在做出投资决策时，一定要充分考虑合作伙伴的资质、信誉，并应具备承担相应风险能力。4、诚信不足。中小企业信用不足是一个普遍现象。因此，银行要向中小企业提供贷款或投资人要向中小企业进行投资就不得不加大人力资源的投入以提高信息的收集和质量分析。这一方面加大了银行或投资人的贷款和投资