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1、六、计算分析题1已经知道：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：金额单位：万元项目甲公司40004000400乙公司40003000300丙公司总资本40002000200普通股股本发行的普通股股数负债010002000假设所得税率为33，那么各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：EBIT甲公司财务杠杆系数EBIT-I50015000EBIT500乙公司财务杠杆系数1.14EBIT-I50010006EBIT500丙
2、公司财务杠杆系数1.32EBIT-I50020006甲公司的税后净收益5000133335万元50010006133294.8万元乙公司的税后净收益丙公司的税后净收益50020006133254.6万元335甲公司每股净收益0.84元400294.8乙公司每股净收益0.98元300254.6丙公司每股净收益1.27元2002资料：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表项目2000年2001年现金36003000银行存款15000002010000短期投资债券投资30000840360001500其中：短期投资跌价准备应收票据60000150000固定资产其中：累计折旧24840
3、00025080000应收账款300000210000420000150000其中：坏帐准备原材料120004500009000018750480000135000应付票据应交税金预提费用6000054000长期借款基建借款1000000100000018000001800000要求：1计算该企业的营运资本营运资本流动资产流动负债36001500000300008406000021000012000450000900006000010000002240760115000010907602计算该企业的流动比率流动比率22407611500001.953计算该企业的速动比率以及保守速动比率速动比率
4、3600150000030000840600001150000159276011500001.38保守速动比率36001500000300008401150000153276011500001.334计算该企业的现金比率现金比率3600150000011500001.315将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。3某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：实际销售收入：10万件4.8元/件48万元；预算销售收入：11万件4.6元/件50.6万元，差异:2.6万元不利要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。答：总差异4850.62.6用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：
5、数量变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格预算数量=实际价格数量差异=4.810-11=-4.8万元价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=4.8-4.610万=2万元4.8+22.8，与总差异2.6的差0.2是混合差异。采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素：数量变动影响金额=预算价格实际数量-预算价格预算数量=预算价格数量差异=4.610-11=-4.6万元价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=4.8-4.610万=2万元4龙达公司有关资料显示：2000年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借
6、入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。2000年利息偿付倍数=4650+360640360640=5.652001年利息偿付倍数=5210+620640620640=5.13分析：从总体上来看，该公司的偿债能力很好，以利润偿还利息费用的能力很好2001年比2000稍有下降，但仍然大大高于1，说明该公司5亚方公司是一上市公司，2000年的资料负债表简要如下：资产负债表2000年12月31日单位：万元资产负债及股东权益流动资产固定资产19654710流动负债870长期借款应付债券162
7、060075无形资产16.5其他长期负债递延资产22.515长期负债合计股东权益229535646729其他长期资产资产总计6729负债及股东权益要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。资产负债率2295870672910047产权比率2295870356410089有形净值债务率2295870356416.5100896根据以下数据计算存货周转率及周转天数：流动负债80万元，毛利率20，年初存货30万元。40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本流动资产402.288年末存货884840速动资产401.248销售收入80120100收
8、入基础存货周转率100403022.86周转天数3602.86126成本基础存货周转率80403022.29周转天数3602.291577某企业上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40；本年产品销售收入为7350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45。要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。上年：总资产周转率662427602.4流动资产周转率662427600.4=662411046固定资产周转率662427600.64本年：总资产周转率735029402.5流动资产周转率735029400.
9、45=735013235.56固定资产周转率735029400.5573501617=4.56本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。8某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)99年末项目98年末22002000年末流动资产268026801140其中：应收账款9441028存货1060380092810703500固定资产3340资产总额880080608920已经知道2000年主营业务收入额为10465万元，比99年增长了
10、15%，其主营业务成本为8176万元，比99年增长了12%。试计算并分析：要求：1该企业1999年和2000年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。2对该企业的资产运用效率进行评价。项目1999年2000年应收帐款周转率9100102894429.237300(928+1060)27.349100(928+1060)29.649100(2680+2200)23.739100(3340+3800)22.559100(8060+8800)21.08104651140102829.658176(1070+928)2=8.18存货周转率成本基础存货周转率收入基础流
11、动资产周转率10465(1070+928)2=10.4810465(2680+2680)23.9110465(3500+3340)23.0610465(8920+8060)21.23固定资产周转率总资产周转率9某企业全部资产总额为40，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。1购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；2购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消；3部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。6000万元，流动资产占全部资产的解：流动资产6000402400存
12、货2400501200流动负债60003018001流动资产24004462406流动负债180061806速动资产120041196流动比率240618061.33速动比率119618060.66流动负债1800速动资产120040201140流动比率234018001.3速动比率114018000.63流动负债1800801880速动资产12002880营运资本240618066002流动资产240040202340营运资本234018005403流动资产2400288024521252营运资本24521880652流动比率245218801.30速动比率125218800.6710某公司
13、去年实现利润1080万元，预计今年产销量能增长8，如果经营杠杆系数为2，计算今年可望实现营业利润额。假设经营杠杆系数为3，要想实现利润1600万元，那么产销量至少应增长多少？10801821252.8万元1600880131002711公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示：项目1999年5653242000年6093485081682004一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：资产减值准备48202212568204626480991763512988营业费用管理费用13420466845621财务费用三、营业利润3056284974
14、82093026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。1999年营业利润率74820565324100132000年营业利润率9302660934810015分析：2000年营业利润率较1999年的有所上升，主要原因在于营业利润上升(24)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理论费用和财务费用减少所致.12某企业的资产负债率为50，负债总额800万元，息税前资产利润率8%,平均资金成本率5，所得60，其他条件不变，试计算各年的财务杠杆系数。税率40。假设下年度调整资产负债率为解：1资产总额800501600财务杠杆系数160081600880051.452资产总额800601333
15、财务杠杆系数133381333880051.613已经知道夏华公司2000年的净利润额为847460万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。时间股数权数13月14231803/12412月15635209/12合计时间股数权数加权平均股数13月14231803/12355795412月15635209/1211726401528435合计每股收益84746030万元15284350.55元/股14资料：已经知道某企业2000年、2001年有关资料如下表：金额单位：万元2000年项目2001年销售收入280350其中：赊销收入全部成本7
16、623510880288120其中：销售成本管理费用财务费用87291145159855156221销售费用利润总额所得税税后净利资产总额3041128198其中：固定资产现金59217839应收账款平均存货8146740负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。2000年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数302802801281(155128)0.112.191.75=0.241.750.422001年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数413503501981(188198)0.121.771.79=0.211.770.372001年的净
17、资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。15已经知道某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算以下指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。流动资产45030135万元产权比率0.6负债资产负债流动负债13
18、51.590万元负债168.75万元长期负债168.759078.75万元收入存货成本存货毛利存货10890存货存货45万元应收帐款135452565万流动负债1280万元，长期负债3220万元，主营业务收入8400万元，总资产64200万元，当期固定资产投资额为480万元，存货增加200万元其他经营性流动项目不变，实现净利润6800万元其中非经营损益1000万元、非付现16某公司2001年经营活动现金净流量680万元，资产负债表和利润表有关资料为：费用1500万元，分配优先股股利450万元，发放现金股利640万元，该公司发行在外的普通股股数10800万股。要求：计算以下财务比率：现金流量与当
19、期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。68010053.13%现金流量与当期债务比1280680债务保障率10015.11%12803220680每元销售现金净流入全部资产现金回收率0.081元84006801001.061002.13%64200680450每股经营现金流量现金流量适合比率10800680100%52%480200640680640现金股利保障倍数1.0617某公司今年预算实现销售量15万件，产品售价8元/件，单位变动成本5元/件，固定成本总额12万元。如果该公司今年实际销售18万件，实现营业利润4
20、1.4万元。试评价该公司营业利润的预算完成情况。预算营业利润15851233预算单位产品营业利润33152.2元/件实际单位产品营业利润41.4182.3元/件销售增长率18151520经营杠杆系数8515331.36应实现营业利润331201.3642万元18万件产品应实现42万元的营业利润，单位产品营业利润2.33元/件，而实际只完成41.4万元，单位产品营业利润2.3元/件，所以，该公司没有很好地完成预算。分析：在其他条件不变的情况下，该公司销售18假设某公司2000年的主营业务收入为8430万元，营业利润额750万元，2001年主营业务收入9280万元，营业利润820万元，试对该公司两年的营业利润率计算并简要分析其变动原因。2000年营业利润率75084308.89%2001年营业利润率82092808.83%2001年营业利润率比2000年的下降0.06，运用因素分析法分析原因：1由于2001年营业利润额的增加对营业利润率的影响：2由于2001年主营业务收入的增加对营业利润率的影响：82075084300.83%820928082084300.89%由于2001年营业利润增加使营业利润率提高了降0.89%，原因是2001年营业利润率水平下降。0.83%，但该年主营业务收入的增长使营业利润率下1):计算表中空缺项目的金额。2：计算有形净资债务率。