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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用2006 年全国股份制商业银行行长联席会议材料中国煤炭行业讨论报告中国兴业银行二 00 六年八月名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用目 录一、煤炭行业 2005 年运行基本状况 3 一）2005 年煤炭市场产销状况3 7 二）2005 年煤炭价格变化状况4 三）2005 年煤炭行业总体效益状况5 四）2005 年煤炭行业资产资金运营状况6 五）2005 年煤炭行业固定资产投资状况6 二、相关行业政策7 一）国务院关于
2、促进煤炭工业健康进展的如干看法二）煤炭价格市场化改革8 三）煤炭安全政策 9 四）煤炭税收政策 10 14 23 三、 2005 年行业运行总体状况评述11 一）煤炭供需增速双回落使得供求总体基本平稳11 1、煤炭供应快速增长,但增幅逐月下滑11 2、煤炭需求增幅有所放缓,库存量上升13 3、煤炭供需基本平稳,但区域性、季节性紧缺仍旧存在二）煤炭价格缓慢上升,高位波动15 三）煤炭行业效益稳步上升,亏损面下降16 四）煤炭投资连续、快速增长,存在潜在产能过剩17 四、 2006 年煤炭行业运行状况猜测18 一）2006 年煤炭行业运行环境猜测分析18 1、2006年煤炭行业运行的宏观经济环境1
3、8 2、2006年煤炭行业运行的政策环境18 2、2006年与煤炭行业相关的上下游行业分析21 二）2006 年煤炭行业运行趋势猜测23 1、煤炭生产才能小幅过剩,区域性、季节性紧缺仍将存在2、煤炭价格高位调整,并有小幅上升26 3、煤炭行业投资稳固增长27 4、煤炭行业将显现分化28 五、 2006 年煤炭行业风险分析和政策建议29 一）2006 年煤炭行业风险分析29 1、经济波动风险 29 2、政策风险 30 3、关联行业风险 30 4、供需冲突风险 32 5、行业竞争风险 33 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - -
4、 - 个人资料整理仅限学习使用二）2006 年煤炭行业信贷政策建议34 1、煤炭行业总体授信政策34 名师归纳总结 2、对不同煤炭品种的生产企业区分授信34 35 第 3 页,共 41 页3、积极营销大型煤炭集团和有实力的中型企业4、关注煤炭行业相关政策,准时调整信贷投向36 5、加强煤炭及相关行业信贷资产统筹治理38- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 一、煤炭行业个人资料整理仅限学习使用2005 年运行基本状况一） 2005年煤炭市场产销状况2005 年,我国煤炭产量为21.13 亿吨,创历史新高,较2004 年增长 8.03；其中,国有重点煤矿原煤产
5、量为10.27 亿吨,国有地方煤矿原煤产量为 2.93 亿吨,乡镇煤矿原煤产量为 7.93 亿吨,三者的产量占比分别为 48%,38%,18%；煤炭行业产成品规模为 211.26亿元,同比增长 44.3%；2005 年,我国煤炭表观消费量为 21.15 亿吨,同比增长 6.98%；国内消费总量为 20.44亿吨,同比增长 8.1%；2005年全年累计进口 0.26亿吨,同比增长 40.1%；全年累计完成出口 0.72亿吨,同比削减 17.3%；2005 年底煤炭库存合计 1.4 亿吨,其中生产商库存为 0.29亿吨,消费商库存 11.08亿吨；1996-2005 年我国煤炭行业生产情形原煤产量
6、 亿1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 13.74 13.25 12.33 12.8 13 13.8 14.5 16.67 19.56 21.13 吨）增幅 %）6.35 -3.57 -6.94 3.81 1.56 6.15 5.07 14.97 17.34 8.03 2001-2005 年我国煤炭消费情形名师归纳总结 表观消费量 万吨）2001 2002 2003 2004 2005 第 4 页,共 41 页141216 154089 173044 197663 211462 国内消费总量 万吨）132203 145699 16
7、3742 189070 204355 表观消费量增幅%）6.57 9.12 12.30 14.23 6.98 国内消费总量增幅4.10 10.21 12.38 15.47 8.1 %）- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用2002 年-2005 年我国煤炭行业生产商和消费商库存变化单位：千吨2002 年底2003 年底2004 年底2005 年底生产商库存27990260002863528939消费商库存895808300076365110798合计117570109000105000139737二） 2005年煤炭价格变化状况煤
8、炭价格全年保持在较高水平,年中有波动行情,但波动幅度不大；12 月份全国流通环节原煤价格指数比去年同期提高 0.34 个百分点,其中烟煤价格指数比去年同期提高0.26 个百分点,无烟煤价格指数比去年同期提高 0.61 个百分点； 2005 年煤炭出矿价格总体表现为稳步上升,但部分地区煤炭市场价格下降；全国综合煤价为 263 元/吨,同比增长 16.06%；原中心财政煤炭企业商品煤累计平均售价270.20 元/吨,同比增长30.9%；从不同区域来看,平均售价最高的是华东地区,为 350.84 元/吨；平均售价最低的是西北地区,为 170.03元/吨；西南地区商品煤平均售价同比增加最多,为 72.
9、49 元/吨；华北地区同比增加较少,为18.21 元/吨；原中心财政煤炭企业供发电用煤累计平均售价 212.75元/吨,同比上升 30.9%；名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用2005年112月份国有重点煤矿商品煤平均售价走势 单位：元）350元300250.11263.7270.76269.85269.55269.38268.91276.64326.2250258.74266.86240.72/2001501002005年2004年2003年50年份1997123456月份7891011
10、122005 19981997-2005 年全国综合煤价单位：元）200419992000200120022003吨煤价格166.34158.01143.98140.19150.59167.81174.8226.6263 三） 2005年煤炭行业总体效益状况总体效益； 2005 年我国共有国有煤炭企业5035 个,其中赢利企业数为 4544 个,亏损企业数为 491 个；煤炭行业全年累计销售收入为 5745.72亿元,同比增长 42.44；煤炭行业共完成利润总额 552亿元,同比增长 74.16%；05 年全年煤炭行业亏损企业亏损额为 12.15亿元,同比下降 39.92%,增幅比上年同期下降
11、了 60 个百分点；国有煤矿亏损面为 9.75%；亏损面和亏损程度就有所缩小和下降；名师归纳总结 600.002005 年利润总额增长情形200508亿元）2005112005 年亏损企业亏损额情形亿元）第 6 页,共 41 页140500.00113.05111.4277.8112078.85100 80400.00实际值85.59300.00551.6660同期比200.00395.3540306.92253.48100.00200.002004122005022005032005042005052005062005072005092005102005120- - - - - - -精选学
12、习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用成本费用； 2005 年,全国规模以上煤炭企业累计销售成本同比增长 45.48%,增幅呈稳中趋降态势；煤炭行业全年财务费用同比增长 7.58%,增幅较前 一步减轻；11 个月明显跌落,企业财务成本上升的压力进 2005年产品销售成本增长情形 2005年财务费用增长情形单位：亿605052.3750.0448.0146.4747.02 45.4840302025.4117.6222.8116.8220.0713.8910产品销售成本产品销售费用 012 004 202 005 203 005 204 005 205 005 2
13、06 005 207 005 208 005 209 005 210 005 211 005 212 005 2元）四） 2005年煤炭行业资产资金运营状况2005 年,煤炭行业总资产为8482.17 亿元,同比增长24.58%；总负债 5268.67 亿元,同比增长27.89%；整个行业的负债增速明显高于同期资产增长速度,因此资产负债率保持在 62.11%的较高水平比前 11 个月略有下降；原中心财政煤炭企业应收账款余额为 229.55 亿元,同比削减了 4.39亿元,减幅 1.88,其中应收煤款余额为 140.34亿元,同比削减了 16.69亿元,减幅 10.63；2005年煤炭行业负债率
14、变化 % ,亿元）名师归纳总结 200503 资产总计同比增幅负债合计同比增幅资产负债率第 7 页,共 41 页7100.76 22.39 4312.44 29.12 60.73 200506 7709.97 25.03 4729.12 31.58 61.34 - - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 200509 8091.71 24.76 个人资料整理仅限学习使用61.74 4995.94 30.15 200512 8482.17 24.58 5268.67 27.89 62.11 五） 2005年煤炭行业固定资产投资状况我国煤炭行业连续高位运行使得其成为
15、全社会最热的投资增长点； 2005 年,我国煤炭行业资产规模达到8482.17 亿元,同比增长24.58%；除了浙江省资产出现负增长外,其余省份都实现不同程度的 增长,多数省份增幅更是达到了两位数,其中宁夏区的煤炭资产增长最快,达到 73.11；1-11 月累计,我国煤炭行业共完成固定资产投资 1144 亿元,同比增长 63%；煤炭行业累计投资情形 煤炭开采及洗选业200503 累计值 亿元）累计同比 %）76.11 86.1 200506 347.11 81.7 200509 647.77 76.8 200512 1144 63 二、相关行业政策2005 年我国经济保持强劲增长,经济运行连续
16、朝着宏观调控预期的方向进展,煤电油运的供求冲突和瓶颈制约得到逐步缓解,我国经济运行的良好态势为煤炭工业的健康进展制造了良好的外部环境；为了促进煤炭工业的健康进展,2005 年国务院、国家发改委等部门相继出台了相关的行业政策,引导煤炭行业可连续进展；名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用一）国务院关于促进煤炭工业健康进展的如干看法2005 年国务院出台国务院关于促进煤炭工业健康进展的如干意 见,该文件明确指出中国煤炭工业进展要解决好以下问题：一是科 学编制煤炭生产开发规划,促进煤炭资源的合理有序
17、开发；二是加快 大型煤炭基地和主要运煤通道、港口建设,培养和进展大型煤炭企业 和企业集团,对中小型煤矿进行整顿、改造和提高；三是落实安全生 产责任,健全煤矿安全生产保证体系；四是大力推动干净煤技术产业 化进展,构建煤炭循环经济体系；五是加强法制建设,建立煤炭工业 法规政策调控体系；看法有利于煤炭资源的合理配置,为大型煤炭集团的进展提供政策支持,进一步明确了煤炭行业进展应实行大集团 战略 ,走集约式的进展道路； 这将促使资源向大型企业集中,促进煤炭企业向下 游行业延长,从根本上有利于煤炭大型集团利用品牌优势扩张资源和产能 ,加强对煤炭资源的爱护性开发,也有助于提高煤炭产业的集中度；同时看法明确了
18、将来中国煤炭行业重组的政策和方向；大型 煤炭基地建设为契机,加快在建矿井建设速度,抓紧新建一批大中型 现代化矿井；支持国有大型煤矿通过收购、兼并、联合、重组方式改 造中小煤矿；这为煤炭行业内大的企业集团的进展供应了有力的外部 环境；名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用二）煤炭价格市场化改革钢铁、建材等行业煤炭价格放开后,除了电煤外的全部煤炭价格 已经全部放开； 2004年,国家发改委出台关于建立煤电价格联动机 制的看法,建立了政府调控下的煤电价格联动机制,使得政府制定 的电价能够准时反映煤价
19、的变化,煤电价格联动原就上以不少于 6 个 月为一个煤电价格联动周期；煤电价格联动意味着煤炭方案定价体制 的终止,煤炭价格变化特点将表现为：方案内与方案外的价格逐步接 近,市场煤的价格会相对稳固,电煤价格特殊是重点电煤价格向市场 煤价靠拢；煤炭市场化改革有助于电煤价格向市场价格靠拢,提升煤炭企业 的利润空间； 尽管 2005 年底国家发改委完全放开电煤价格的政策存 在很大的阻力,但随着煤电价格联动、煤电一体化的实施,煤炭的市 场化改革步伐也将逐步加快；从煤电价格联动政策的实施来看,短期内煤炭企业仍旧必需承担70%的煤炭价格上升空间,这在肯定程度上抑制了煤炭企业利润的快速增长,但从长期来看电煤价
20、格放开成为必 然的趋势,电煤价格将逐步向市场价格靠拢,这将转变现有电煤价格 低于煤炭市场价格的局面,带动煤炭企业的利润空间大幅提升；三）煤炭安全政策2005 年国家相继出台了国有煤矿瓦斯治理规定和国务院关 于预防煤矿生产安全事故的特殊规定；依据国有煤矿瓦斯治理规名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用定,煤矿必需每年核定矿井通风才能,保证以风定产,严禁超通风 才能组织生产,严禁瓦斯超限作业；对于违反规定,应立刻责令其停 止作业或限期改正,拒不改正者就责令停产整顿；国务院关于预防 煤矿生产安全事
21、故的特殊规定明确规定了最简单引发煤矿生产安全事故的 15 项重大隐患,煤矿凡存在15 项重大安全生产隐患之一的,就必需立刻停止生产,排除隐患；特殊规定坚持“ 预防为主” 的 方针,依据依法行政、执法从严的要求和责权一样的原就,构建了预 防煤矿事故的责任体系,明确了煤矿事故预防工作的程序和步骤,提 出了预防煤矿事故的一系列制度保证,把预防煤矿生产安全事故纳入 了法制化轨道；煤炭行业两项安全措施的出台在短期内抑制了 2005 年我国煤炭 产能的有效释放,但长期内有利于煤炭行业连续、健康进展；从国有 煤矿的生产来看, 2004年以来国有煤矿始终处在超负荷生产状态,煤 炭安全新政的出台严格限制了其生产
22、才能；从乡镇煤矿和小煤矿来 看,该类煤矿中很多企业难以满意安全生产的要求,众多新增工程同 样也不能够满意工程开工建设的要求,这也抑制了乡镇煤矿和小煤矿 生产才能的释放；与此同时,煤炭安全新政加强了国家对煤炭企业安 全生产的监管,限制国有煤矿超才能、超负荷生产的现状,抑制不符 合安全条件的小煤矿的开工和生产,在长期内有利于煤炭行业连续、健康进展；名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用四）煤炭税收政策在煤炭生产税收政策方面,金” 政策,开头在山西省开征2005年国家出台了“ 煤炭价格调剂资 30
23、/吨的煤炭价格调剂资金,并拟在内蒙古开征此调剂资金；与此同时,国家财政部、税务总局自 05 年 5月 1 日起调高河南、山东等九省市的煤炭资源税税额标准,平均每吨煤增收 2 元的资源税；在煤炭的进出口政策方面,从 05 年 1 月 1 日起,炼焦烟煤 3的进口关税税率将取消；从 4 月 1 日起至年底,将动力煤的进口关税从 6降到 3,对其他烟煤进口关税实行 3的暂定税率；煤炭出口自2004 年 1 月开头执行新出口退税政策以来,动力煤和无烟煤的出口退税率分别由13降到11,而炼焦煤和焦炭的出口退税率第一分别从13和 15降到 5,然后至 5 月份下降到零,出口退税全部取消；而依据煤炭进出口政
24、策,自 2005 年 5 月 1 日起煤炭出口退税率由 11调整为 8；煤炭资源税税额标准的提高和价格调剂资金政策的出台带动了煤 炭企业成本的上升； 煤炭资源税税额的调整和调剂资金政策都是针对 煤炭企业生产方面,这增加了煤炭企业的生产成本和销售成本,削减 了企业的利润空间,煤炭企业必定通过调整价格来应对成本的生产成 本的上升,带动了煤炭价格在下半年特殊是在第四季度的上扬；煤炭进出口税收政策的调整有利于稳固国内煤炭价格；由于近几年我国经济的高速增长,国内煤炭市场已经由供大于求转变为目前的供需平稳 甚至局部偏紧,国家在取消了部分煤炭出口优惠政策的同时,出台了名师归纳总结 - - - - - - -
25、第 12 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用有利于进口的煤炭税收政策；进一步降低煤炭进口关税和相关税收,可以稳固国内不断高涨的煤炭价格,符合我国煤炭行业进展的趋势；相对于国内煤炭产销总量而言,煤炭出口量并不大,煤炭出口退税政策的影响面不会太大；三、 2005 年行业运行总体状况评述一）煤炭供需增速双回落使得供求总体基本平稳1、煤炭供应快速增长,但增幅逐月下滑2005 年,煤炭新增产能得以释放,全年煤炭产量为 21.13 亿吨,同比增长 8.03,增幅同比下降9.31个百分点；其中,国有重点煤矿的原煤产量同比增加 10.46%,国有地方煤
26、矿产量同比下降 0.39%,乡镇煤矿产量同比上升 8.28%；分地区来看,华北地区煤炭产量为 8.8亿吨,同比增长 13.53%；东北地区煤炭产量为 1.88 亿吨,同比增长0.35%；华东地区煤炭产量为 2.71 亿吨,同比下降 2.45%；中南地区煤炭产量为 2.18 亿吨,同比下降 3.17%；西南地区煤炭产量为 2.85亿吨,同比增长 7.33%；西北地区煤炭产量为 2.66 亿吨,同比增长11.11%；煤炭供应的快速增长得益于两个方面的因素：一是煤炭新增产能的释放和煤炭企业的超负荷生产；煤炭行业较高的利润水平使得煤炭行业投资维护在较高水平,乡镇煤矿和小煤矿等工程纷纷上马,产能名师归纳
27、总结 - - - - - - -第 13 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用得以快速增加；由于开工周期长等因素,国有煤矿产能没有得到有效增加,但其 2004 年来的超负荷运转也带动了煤炭供应的增加；一是煤炭运力的增强；受大秦线、侯月线运能大幅增加影响,全年全国铁路煤炭运量达到12.85亿吨,比上年增长10；另外, 2005 年水路运输加快了煤炭泊位的扩能改造,新增吞吐才能4585 万吨,仅北方七港煤炭装船才能就达 3.6 亿吨,全国江海主要港口估量完成煤炭发运量 3.72亿吨,比上年增长 10；煤炭产量的增长幅度呈逐月下降的态势,这是由
28、于安全治理效应部分抵消了新增产能释放效应；国有煤矿现有产能在 2004 年就已达到极限并处于超负荷生产状态,同时2005 年以来国有煤炭企业事故的多发态势使得国家严格限制超才能生产,这两个因素的共同作用使得国有煤矿现有产量总体呈下降趋势；与此同时煤炭安全新政使得小煤矿的外部环境极度恶化,其产量下降是必定无疑的；2、煤炭需求增幅有所放缓,库存量上升煤炭表观消费量和国内消费总量的增长速度都较之 04 年大幅放缓；2005 年,我国煤炭表观消费量为 21.15 亿吨,同比增长 6.98%,增幅同比下降 7.25 个百分点；国内消费总量为 20.44 亿吨,同比增长8.1%,增幅同比下降7.37 个百
29、分点； 2005 年煤炭行业的库存量又开名师归纳总结 始上升,达到1.4 亿吨,比年初增加3623 万吨；其中：煤矿库存第 14 页,共 41 页2894 万吨,主要煤炭中转港口库存1423 万吨,直供电厂库存2370万- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 吨,重点钢厂库存343 万吨；个人资料整理仅限学习使用从区域来看, 2005年我国煤炭消费地区中华北、华东和西北 3 个地区的消费比重上升,东北、中南、西南、3 个地区的消费比重下降；华北地区消费比重上升,一方面来自于电力消费增长,另一方面来自钢铁生产的增长；华东地区消费增长主要来自发电的增长,包括小火
30、电的增长,其次是工业锅炉消耗增长；西北地区由于煤炭生产增长快、价格低,当地经济进展对煤炭需求的增长较快；从用电行业来看,2005 年电力、钢铁、建材和化工等行业煤炭消费量占煤炭总消费量的 90以上,全年这四大行业均保持着良好的进展态势,生产量累计同比均保持着 10左右的高速增长率；其中,全国火力发电量全年累计发电同比增加 12.9；冶金行业全年钢产量 同比增加24.1；建材行业水泥产量同比增长 10.7；11.6；化肥行业产量同比增加煤炭行业需求增幅放缓的缘由在于：受宏观调控影响,电力、钢 材、建材、化工等煤炭上游行业的增速放缓,对煤炭的需求也随这减少,2005 年四大行业对煤炭需求的增幅为1
31、3.36%,远低于2004 年16.39%的增幅；同时,国际煤炭市场需求降温也便得煤炭出口趋于下 降,国内煤炭社会库存和用户存煤逐步回升；目前煤炭资源向主要消 在费地集中,以至于主要煤炭消费地煤炭过剩,煤炭市场疲软,库存 结构失衡日渐加剧,煤炭需求趋缓与煤炭产量大幅度增加的冲突已经 开头显现,市场不确定因素逐步增加；名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用3、煤炭供需基本平稳,但区域性、季节性紧缺仍旧存在从总量和规模上来看,05 年我国煤炭供需形势基本平稳；2005年,全年煤炭产量为 21.1
32、3 亿吨,同比增长 8.03；全年煤炭表观消费量为 21.15 亿吨,同比增长 6.98%,增幅同比下降 7.25 个百分点；国内消费总量为 20.44 亿吨,同比增长 8.1%,增幅同比下降 7.37 个百分点；由此看出,我国煤炭行业的产量略高于国内消费总量,供需形势基本平稳；煤炭供需区域性、季节性紧缺仍旧存在；我国煤炭供需形势基本平稳,但我国煤炭资源分布不平稳,煤炭生产集中于山西、内蒙古、陕西、山东、河南等省份,因此运输才能成为打算煤炭资源配置的重 要因素； 05 年随着大秦线、侯月线运力的提升,我国煤炭运输才能得 到较大的提高,但煤炭水路与铁路运输的和谐即煤炭运输的结构性矛盾制约了煤炭资
33、源的合力、有效配置,这使得05 年煤炭供需区域性、季节性冲突仍旧存在,供需紧缺地区为华东和中南地区,季节性 紧缺就表现为第三、四季度用煤高峰期的煤炭供需紧急；二）煤炭价格缓慢上升,高位波动2005 年以来,在供求双回落的背景下,煤炭供求关系基本平稳,价格随供求力气对比变化小幅波动；一季度,煤炭资源供应不足,煤 炭在短期内出现出供不应求的态势,一些大的钢厂、电厂用煤纷纷告名师归纳总结 急,煤炭价格在2004 年底的基础上大幅上扬,个别地区、个别品种第 16 页,共 41 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用价格涨幅达到 10以上
34、；二季度,煤炭市场供求形势显现缓和迹 象,煤矿及社会库存开头增加；三季度特殊是月中旬中国钢铁联合 会会议提出联合压低煤矿冶炼精煤价格后,受下降预期冲击及下游需 求不足的影响,市场煤炭价格开头松动,煤炭价格的下调连续了近两 个月的时间,到三季度末市场开头进入稳固状态；四季度,随着冬季 用煤高峰期的到来和国家加大了对非法小煤矿的治理力度,煤炭价格 又重新显现稳中有升的势头；煤炭价格在 2005 年 4 月达到顶峰后逐步显现微跌,下跌幅度及 波及面均有所扩大,煤炭价格微跌有多方面缘由：一是煤炭投资过快 增长,使得产能扩张过于快速；二是国家出台了一系列宏观调控政 策,导致煤炭下游行业增速放慢,煤炭市场
35、需求增长开头下降；三是 运输瓶颈的大力缓解,有效降低了煤炭运输成本；煤炭价格在三季度 末、四季度走高主要缘由是：冬季用电高峰期到来,煤炭需求快速上 升；非法或不符合生产条件的小煤矿治理使得煤炭生产才能削减；煤 炭资源税和煤炭价格调剂资金的调高带动煤炭价格上涨；三）煤炭行业效益稳步上升,亏损面下降煤炭行业效益稳步上升,但增幅放缓；资产总额达到 8482.17亿元,比上年增长2005 年,我国煤炭行业 24.58；煤炭行业全年累计名师归纳总结 销售收入为 5521.05亿元,同比增长41.93,增幅同比下降13.05 个第 17 页,共 41 页百分点；行业累计利润总额为551.66 亿元,同比增
36、长78.85%,增幅- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用同比下降 34.2个百分点；总体来看,煤炭行业的利润增长水平连续居全国工业行业的前列；煤炭行业亏损面和亏损程度就有所缩小和下降；05 年全年国有煤炭企业亏损面为 9.75%,较 04 年同期有所下降；煤炭行业中煤炭行业亏损企业亏损额为 12.15 亿元,同比下降 39.92%,增幅比上年同期下降了 60 个百分点；从不同规模企业的利润增长情形看,1-12 月累计,大型、中型、小型企业分别完成利润总额 235.24、142.25、174.17 亿元,其中大型企业利润占整个行业
37、的利润比例为42.64%,大型企业仍旧是煤炭行业景气上升的主要拉动力气；从利润增速看,增长最快的是小型企 业,同比增速达到 95%以上,大型企业利润增速与整个行业的平均水 平大体一样；从不同全部制企业的盈利情形看,国有企业、私营企业、外资企业全年分别完成利润总额207.8、61.7、11.46 亿元,同比分别增长 84.54%、124.13%、125.93%,国有企业的利润增长明显高 于同期全行业的平均增长水平,而私营企业、外资企业也从煤炭行业 获得了可观的利润；2005 年煤炭行业效益连续上升得益于以下几个方面的因素：一、煤炭的需求旺盛；由于高载能工业的快速进展,自 2003 年以来 我国煤
38、炭需求始终维护在高位,而煤炭供应才能的提高却受到产能、运输才能等因素的限制,供需形势为煤炭企业供应了较高的利润空间；二、国家煤炭安全政策的出台；05 年国家为了保证煤炭企业的安全生产条件相继出台了一系列的煤炭安全政策,限制国有煤炭企业的名师归纳总结 超负荷生产,关停不符合生产条件的小煤矿,这都抑制了05 年煤炭第 18 页,共 41 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用供应才能的进一步提升,使得煤炭价格走高,煤炭企业利润上升；四）煤炭投资连续、快速增长,存在潜在产能过剩2005 年我国煤炭行业固定资产投资连续高位运行,除个别月
39、份外煤炭行业投资增速都在70%以上,远远高出同期全国城镇固定资产投资和工业投资的平均增长速度,成为全社会最热的投资增长点；05年全年煤炭行业共完成固定资产投资 1144 亿元,同比增长 63%,增幅较去年同期增加 2.2个百分点；截至 2005 年底,保守估量在建规模至少为 6.7亿吨,这些在建煤矿都将在“ 十一五” 期间投产；煤炭行业自 03 年底以来连续大规模的投资导致行业潜在产能过剩风险的存在； 2005年底国家发改委指出,我国的煤炭行业存在潜在的产能过剩威逼；据截至2005 年 4 月底,全国现有合法煤矿核定生产才能 22.6 亿吨；其中,国有煤矿核定生产才能 13.5 亿吨；乡镇煤矿
40、核定生产才能 9.1 亿吨；依据煤炭工业协会的估量,2006 年我国的煤炭生产才能将达到 23.6 亿吨, 2006 年煤炭总需求量将达到 22.2 亿吨,供应略大于需求；由于煤炭行业的利润率维护在高位,其固定资产投资热忱依旧高涨,“ 十一五” 期间煤炭新增产能将集中释放；现有的煤炭供需形势基本平稳,随着国家对高载能行业的调控,煤炭需求的增速将放缓；因此煤炭行业存在潜在产能过剩的风险很大；名师归纳总结 - - - - - - -第 19 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用四、 2006 年煤炭行业运行状况猜测一） 2006年煤炭行业运行
41、环境猜测分析1、2006 年煤炭行业运行的宏观经济环境国民经济形势向好以及工业化、城市化进程的深化将推动煤炭行 业连续进展； 我国煤炭需求与国民经济增长特殊是工业增长存在较强 的正相关性,基本随国民经济进展趋势同向波动,对宏观经济变化较 敏锐,煤炭需求随国民经济进展出现周期性波动；2006 年是“ 十一 五” 的开局之年,国际经济形势向好为宏观经济的进展供应了良好的 外部环境,工业化和城市化进程的加速进展增加基础设施投资需求和 消费市场需求,产业结构升级使得经济稳固快速进展；这将带动煤炭 行业稳固、连续进展；2、2006 年煤炭行业运行的政策环境1）煤炭工业健康进展的如干看法将推动大型集团的进
42、展国务院关于促进煤炭工业健康进展的如干看法将促使各种资 源向大型企业集中,有力地推动大型煤炭企业集团的进展；看法指出要加快大型煤炭基地和集团的进展,加大对中小煤矿整顿、改造 力度 ,促进煤炭企业向下游行业延长,从根本上有利于煤炭大型集 团利用品牌优势扩张资源和产能；看法仍明确了煤炭行业重组的 政策和方向,这为煤炭大型企业集团的进展供应了政策上的支持；这名师归纳总结 - - - - - - -第 20 页,共 41 页精选学习资料 - - - - - - - - - 个人资料整理 仅限学习使用将使得煤炭行业的内部结构显现肯定的调整,大型企业集团凭借政策 的倾斜和资源集中的优势面临宽阔的进展前景,储量较高、生