《中国煤炭行业研究报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国煤炭行业研究报告.docx（125页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、北京银联信投资顾问有限责任公司提供Beijing Unbank Consultant Institute2012年上半年中国煤炭行业研究报告1 本报告依照所提需求，采用公开、合法的信息，由北京银联信投资顾问有限责任公司（简称银联信）研究人员运用相应的研究方法，对所研究的对象做出相应的评判，代表银联信观点，仅供用户参考，并不构成任何投资建议。投资者须根据情况自行判断，银联信对投资者的投资行为不负任何责任。2 银联信力求信息的完整和准确，但是并不保证信息的完整性和准确性；报告中提供的包括但不限于数据、观点、文字等信息不构成任何法律证据。3 如果报告中的研究对象发生变化，我们将不另行通知。4 本报告
2、仅限于上海浦发银行济南分行使用。未获得银联信的书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“北京银联信信息咨询中心”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。2012年9月1日渤海银行公司业务部系列研究报告北京银联信投资顾问有限责任公司正文目录第一章中国煤炭行业总体运行情况分析8一、煤炭行业发展特征分析8（一）行行业基本本概念及及分类88（二）行行业主要要参与主主体100（三）行行业发展展特征116二、煤炭炭行业整整体经营营情况分分析177（一）行行业资产产规模逐逐年上升升17（二）行行业整体体经济效效益有所所下滑117（三）行行业盈利利能力小小幅下降降18
3、（四）行行业成长长能力119（五）行行业营运运能力明明显下降降20（六）行行业偿债债能力有有待提高高20三、煤炭炭行业市市场供求求分析221（一）煤煤炭行业业产量分分析211（二）煤煤炭行业业需求分分析222四、煤炭炭进出口口情况分分析255五、煤炭炭价格走走势分析析26第二章中中国煤炭炭行业外外部环境境影响因因素分析析28一、国内内外金融融环境变变化对煤煤炭行业业的影响响分析228（一）全全球经济济二季度度加速下下滑288（二）国国内经济济下行态态势趋缓缓稳增长长政策效效果下半半年或显显现300（三）国国内外金金融环境境对煤炭炭行业的的综合影影响评价价34二、煤炭炭相关产产业政策策对行业业的
4、影响响分析335（一）煤煤层气产产业获政政策机遇遇或将迎迎来黄金金时期335（二）淘淘汰落后后产能政政策发布布利好大大型煤企企发展336（三）“十二五五”煤炭洗洗选设备备迎来机机遇创新新能力有有待增强强37（四）煤煤炭业进进入深入入调整期期“两大效效应”逐步显显现388（五）煤炭矿矿区总体体规划管管理暂行行规定38（六）煤炭资资源合理理开发利利用“三率”标准（试行）400（七）国国家能源源局:鼓励和和引导民民间资本本进一步步扩大能能源领域域投资440（八）洁净煤煤技术科科技发展展“十二五五”专项规规划公公布400三、制约约煤炭行行业发展展主要影影响因素素分析441第三章中中国煤炭炭行业区区域竞
5、争争力及重重点地区区分析443一、中国国各省煤煤炭行业业竞争力力分析443二、中国国煤炭行行业竞争争力前五五名省市市行业运运行状况况分析444（一）山山西省444（二）内内蒙古区区50（三）陕陕西省555（四）山山东省559（五）河河南省663第四章中中国煤炭炭行业细细分市场场运行情情况分析析67一、细分分行业竞竞争力分分析677二、细分分行业规规模及经经济效益益对比分分析677三、细分分行业经经营水平平对比分分析688第五章中中国煤炭炭重点企企业经营营情况分分析700一、中国国煤炭行行业企业业集中度度分析770二、重点点企业经经营情况况分析772（一）中中国神华华72（二）中中煤能源源集团有
6、有限公司司76（三）山山西焦煤煤西山煤煤电集团团公司880（四）兖兖州煤业业股份有有限公司司82（五）河河南神火火煤电股股份有限限公司886第六章中中国煤炭炭行业贷贷款情况况分析990一、行业业信贷资资金占用用情况分分析900二、行业业贷款投投向分析析90（一）行行业贷款款细分行行业投向向90（二）行行业贷款款各区域域投向991三、行业业贷款客客户结构构分析992（一）不不同规模模企业贷贷款结构构分析992（二）不不同所有有制企业业贷款结结构分析析92四、20012年年上半年年同业银银行介入入情况993（一）农农行与陕陕煤集团团签署全全面战略略合作协协议933（二）平平安银行行强调煤煤炭行业业
7、落后产产能和工工艺的信信贷退出出工作993（三）工工商银行行秦皇岛岛分行全全力支持持秦皇岛岛港煤炭炭企业发发展933（四）工工商银行行延安分分行全面面扩大煤煤炭行业业市场份份额944第七章中中国煤炭炭行业授授信建议议分析995一、行业业总体授授信原则则95二、行业业准入标标准955（一）绿绿色客户户准入标标准955（二）新新客户准准入标准准（非煤煤炭资源源整合项项目）996（三）煤煤炭资源源整合项项目新客客户准入入标准997（四）新新项目准准入标准准97三、行业业目标市市场指引引98（一）优优先支持持类988（二）适适度支持持类988（三）审审慎支持持类988（四）禁禁止介入入类999四、行业
8、业授信风风险提示示99（一）宏宏观经济济风险999（二）产产能过剩剩风险999（三）政政策风险险1000（四）安安全生产产风险1101（五）市市场风险险1011附录1003一、20012年年上半年年煤炭行行业拟在在建项目目1033二、国家家核准煤煤炭规划划矿区1107三、煤炭炭行业客客户分类类建议1108四、20011年年中国煤煤炭企业业1000强1211http：/www.unbank.info 3 电话：(8610)63368810北京银联信投资顾问有限责任公司图表目录录图表1：煤炭行行业子行行业及其其主要产产品8图表2：各类煤煤的特征征及用途途9图表3：煤炭行行业产业业链结构构简图111
9、图表4：煤机设设备分类类11图表5：煤矿开开采工艺艺流程112图表6：煤炭选选洗工艺艺流程113图表7：煤炭生生产成本本构成表表14图表8：煤炭产产业链下下游及产产业链从从向延伸伸15图表9：我国各各产业用用煤比例例15图表100：煤炭炭行业特特征166图表111：20004-20112年11-6月月中国煤煤炭行业业规模分分析177图表122：20004年年-20012年年1-66月中国国煤炭行行业主要要经营指指标变动动情况118图表133：20004年年-20012年年6月中中国煤炭炭行业盈盈利能力力情况118图表144：20004年年-20012年年6月中中国煤炭炭行业亏亏损情况况统计11
10、9图表155：20004年年-20012年年6月中中国煤炭炭行业成成长能力力指标119图表166：20004年年-20012年年6月中中国煤炭炭行业营营运能力力情况220图表177：20004年年-20012年年6月中中国煤炭炭行业偿偿债能力力情况220图表188：原煤煤累计产产量及同同比增速速21图表199：20012年年1-55月前十十大产煤煤省产量量增速222图表200：主要要产煤区区相关停停产、减减产、限限产情况况22图表211：20010-20112年66月中国国煤炭行行业下游游产量增增速233图表222：20010-20112年66月全国国水电及及火电增增速233图表233：200
11、09年年1月-20112年66月全国国粗钢月月度产量量24图表244：国内内外钢材材价格指指数244图表255：20002-20112年上上半年煤煤炭进、出口总总量及增增长率225图表266：20002-20112年上上半年煤煤炭行业业净进口口量及同同比增速速25图表277：20003年年1月-20112年66月国内内外动力力煤价差差及动力力煤进口口26图表288：国际际三大动动力煤价价格走势势26图表299：秦皇皇岛港动动力煤价价格走势势27图表300：全球球经济增增速放缓缓趋势明明显288图表311：全球球主要经经济体55月领先先指标大大多下滑滑29图表322：20007-20112年66
12、月美国国制造业业PMII指数三三大分项项指标229图表333：20007年年以来欧欧元区及及德法意意PMII指数对对比300图表344：中国国经济增增长态势势31图表355：20007-20112年上上半年我我国工业业增加值值月度变变化322图表366：20012年年上半年年固定资资产投资资完成额额32图表377：20012年年上半年年房地产产开发投投资完成成情况333图表388：20006-20112年66月我国国货币供供应情况况34图表399：20012年年以来央央行历次次降准与与降息334图表400：20012年年上半年年宏观经经济变量量变化趋趋势及对对煤炭行行业的影影响分析析35图表4
13、11：制约约煤炭行行业发展展因素分分析411图表422：中国国煤炭产产能区域域分布443图表433：20012年年1-66月中国国煤炭行行业区域域竞争力力排名443图表 444：山山西省六六大煤田田煤炭资资源储量量状况（20000米以以浅）445图表 445：山山西炼焦焦煤各煤煤田资源源储量状状况455图表 446：山山西动力力煤各煤煤田资源源储量状状况466图表 447：山山西无烟烟煤各煤煤田资源源储量状状况466图表 448：220122年上半半年山西西省煤炭炭行业重重点事件件46图表499：20010年年7月-20112年66月山西西煤炭产产量构成成48图表500：20012年年以来山山
14、西原煤煤日均产产量488图表511：20012年年上半年年山西省省煤炭行行业经营营效益指指标完成成情况449图表522：20004年年-20012年年6月山山西省煤煤炭行业业成本费费用增长长情况449图表 553：内内蒙古自自治区辖辖内上市市公司基基本情况况50图表 554：内内蒙古自自治区330户重重点煤炭炭企业情情况500图表 555：220122年上半半年内蒙蒙古自治治区煤炭炭行业重重点事件件52图表566：20009年年-20012年年6月内内蒙古煤煤炭产量量54图表577：20012年年上半年年内蒙古古煤炭行行业经营营效益指指标完成成情况554图表588：20004-20112年66
15、月内蒙蒙煤炭行行业成本本费用增增长情况况55图表 559：陕陕西省煤煤炭资源源储量555图表 660：220122年上半半年陕西西省煤炭炭行业重重大事件件分析556图表611：20011年年-20012年年6月陕陕西省煤煤炭产量量57图表622：20012年年上半年年陕西省省煤炭行行业经营营效益指指标完成成情况558图表633：20004年年-20012年年6月陕陕西省煤煤炭成本本费用增增长情况况58图表 664：山山东各地地煤炭储储量状况况59图表 665：山东省省各主要矿区区生产矿矿井核定定能力及及可采储储量单位位59图表 666：220122年上半半年山东东省煤炭炭行业重重点事件件60图
16、表677：20012年年上半年年山东省省煤炭行行业经营营效益指指标完成成情况661图表688：20004年年-20012年年6月山山东省煤煤炭成本本费用增增长情况况62图表 669：河河南省煤煤炭资源源基本情情况622图表 770：河河南省煤煤炭资源源分布图图63图表 771：220122年上半半年河南南省煤炭炭行业重重点事件件63图表722：20012年年上半年年河南省省煤炭行行业经营营效益指指标完成成情况664图表733：20012年年上半年年河南省省煤炭行行业主要要指标与与全国平平均水平平对比665图表744：20012年年上半年年中国煤煤炭行业业各细分分行业竞竞争力对对比666图表75
17、5：20012年年上半年年中国煤煤炭行业业细分行行业规模模对比分分析677图表766：20012年年上半年年中国煤煤炭细分分行业企企业平均均规模与与经济效效益对比比67图表777：20012年年上半年年中国煤煤炭行业业细分行行业经营营水平对对比分析析68图表788：煤炭炭企业平平均产能能将提升升至1000万吨吨以上669图表799：煤炭炭行业生生产集中中度进一一步提高高70图表800：国有煤煤炭企业业产量占占比将进进一步提提高711图表811：神华华集团路路网建设设规划772图表822：公司司煤矿及及产能773图表833：20112年上上半年中中国神华华毛利率率走势774图表844：20012
18、年年上半年年中国神神华期间间费用率率74图表855：中国国神华能能源股份份有限公公司SWWOT分分析755图表866：中煤煤能源煤煤炭资源源和产量量分布情情况766图表877：20011-20112年上上半年中中煤能源源利润表表数据777图表888：20012年年上半年年公司各各矿区产产量情况况78图表899：中煤煤能源集集团有限限公司SSWOTT分析778图表900：西山煤煤电股份公司司发展规规划80图表911：西山山煤电分业务务收入与与变动880图表922：西山山煤电股股份有限限公司SSWOTT分析881图表933：兖州州煤业海海外开发发矿井882图表944：20012年年上半年年公司原原
19、煤和商商品煤产产量833图表955：公司司未来产产量增加加主要来来源于鄂鄂尔多斯斯和澳洲洲煤矿884图表966：20011-20112上半半年利润润表数据据84图表 997：兖州煤煤业股份份有限公公司SWWOT分分析855图表 998：220111年河南南神火煤煤电股份份有限公公司各行行业财务务指标886图表 999：220077-20011年年河南神神火煤电电股份有有限公司司历年煤煤炭产销销量866图表 1100：20111年和和20112年上上半年河河南神火火股份有有限公司司数据比比较877图表 1101：河南神神火煤电电股份有有限公司司SWOOT分析析88图表1002：220099-20
20、012年年上半年年中国煤煤炭行业业利息支支出情况况89图表1003：220122年上半半年中国国煤炭行行业各细细分行业业利息支支出对比比89图表1004：220122年上半半年中国国煤炭行行业利息息支出区区域流向向90图表1005：220088-20012年年上半年年全国煤煤炭行业业不同规规模企业业利息支支出911图表1006：220088-20012年年上半年年全国煤煤炭行业业不同所所有制企企业利息息支出991图表 1107：20112年11-6月月全国煤煤炭行业业你在建建项目1102图表 1108：国家核核准煤炭炭规划矿矿区目录录（20007本本）1006图表 1109：煤炭行行业客户户分
21、类名名单1007图表 1110：20111年中中国煤炭炭企业百百强名单单1200http：/www.unbank.info 124 服务电话：(8610)63368810第一章中中国煤炭炭行业总总体运行行情况分分析一、煤炭炭行业发发展特征征分析（一）行行业基本本概念及及分类1行业业基本概概念煤炭行业业一般是是指国国民经济济行业分分类中中的煤炭炭开采和和采选业业（B006），是指对对各种煤煤炭的开开采、洗洗选、分分级等生生产活动动，不包包括煤制制品的生生产和煤煤炭勘探探活动。包含烟烟煤和无无烟煤的的开采洗洗选（BB06110）、褐煤的的开采洗洗选（BB06220）、其他煤煤炭采选选（B00690
22、0）。图表1：煤炭行行业子行行业及其其主要产产品行业子行业定义主要生产产产品煤炭行业业（B006）烟煤和无无烟煤的的开采洗洗选（BB06110）指对地下下或露天天烟煤、无烟煤煤的开采采，以及及对采出出的烟煤煤、无烟烟煤及其其他硬煤煤进行洗洗选、分分级等提提高质量量的活动动。包括括烟煤、无烟煤煤开采；烟煤、无烟煤煤洗选；烟煤、无烟煤煤筛选。烟煤、无无烟煤及及其他硬硬煤褐煤的开开采洗选选（B006200）指对褐煤煤-煤化化程度较较低的一一种燃料料的地下下或露天天开采，以及对对采出的的褐煤进进行洗选选、分级级等提高高质量的的活动。包括褐褐煤开采采；褐煤煤的筛选选和洗选选。褐煤其他煤炭炭采选（B066
23、90）指对生长长在古生生代地层层中的含含碳量低低、灰分分高的煤煤炭资源源（如石石煤、泥泥炭）的的开采。包括石石煤、泥泥炭、风风化煤等等。石煤、泥泥炭、风风化煤等等资料来源源：银联联信2行业业产品品品种根据煤的的煤化程程度，中国煤煤炭分类类国家标标准将将所有煤煤分为褐褐煤、烟烟煤和无无烟煤，再根据据细分煤煤种的煤煤化程度度和工业业利用的的特点分分为气煤煤、肥煤煤、焦煤煤、瘦煤煤、贫煤煤、弱粘粘煤、不不粘煤和和长焰煤煤8个煤煤类。为为了煤的的合理使使用，新新的煤炭炭分类国国家标准准增加了了4个过过度性煤煤类：贫贫瘦煤、1/22中粘煤煤、1/3焦煤煤和气肥肥煤。新新的分类类国家标标准对各各类煤的的若
24、干特特征和用用途表述述如下：图表2：各类煤煤的特征征及用途途品种描述用途无烟煤又称白煤煤或硬煤煤，是煤煤化程度度最高的的一种煤煤，因其其燃烧时时无黑烟烟而称无无烟煤。它具有有挥发分分低、固固定碳高高(含碳碳最高达达89%-977%)、比重大大(1.4-11.9左左右)、燃点高高(普遍遍在3880以上)、化学学反映性性低等特特点。主要供民民用和合合成氨造造气原料料，低灰灰、低硫硫且可磨磨性好的的无烟煤煤不仅可可以作高高炉喷吹吹和烧结结铁矿石石用的燃燃料，而而且还可可以用作作制造各各种碳素素材料，如碳电电极，阳阳级糊和和活性碳碳的原料料；一些些优质无无烟煤制制成的航航空用型型煤，可可供飞机机发动机
25、机和车辆辆马达的的保温用用。烟煤褐煤进一一步煤化化就成烟烟煤，因因燃烧时时有烟而而得此称称。烟煤煤的爆化化程度低低于无烟烟煤，高高于褐煤煤，具有有粘结性性，燃烧烧时火馅馅较长。烟煤包包括贫煤煤、贫瘦瘦煤、瘦瘦煤、焦焦煤、肥肥煤、11/3焦焦煤、气气肥煤、气煤、1/22中粘煤煤、弱粘粘煤、不不粘煤、长焰煤煤。主要用作作燃料及及炼焦、低温干干馏、气气化等原原料。贫煤是碳化程程度最高高的一种种烟煤。无粘结结性，在在层状炼炼焦炉中中不结焦焦。贫煤煤的燃点点高达3370-4000，燃烧烧时火焰焰短、耐耐烧，是是一种较较好的动动力煤。主要用于于发电和和民用燃燃料。贫瘦煤是粘结性性较弱的的高变质质、低挥挥发
26、分烟烟煤，结结焦性比比典型瘦瘦煤差。单独炼炼焦时，生成的的粉焦甚甚多，如如在配煤煤炼焦中中配入一一定比例例贫瘦煤煤，能起起到瘦化化作用。主要用于于发电、民用及及锅炉燃燃料。瘦煤是煤化程程度最高高的炼焦焦煤，它它的挥发发分低，受热后后产生的的胶质体体数量比比焦煤少少，且软软化程度度高。用瘦煤单单独炼焦焦时，能能得到块块度大、裂纹少少、抗碎碎强度较较好的焦焦炭，但但这种焦焦炭的耐耐磨强度度较差，瘦煤作作炼焦配配煤用效效果较好好。某些些高灰高高硫瘦煤煤也可作作发电和和铁路机机车、锅锅炉等的的掺烧燃燃料用。焦煤是一种结结焦性最最好的炼炼焦用煤煤，它的的碳化程程度高、粘结性性好，加加热时能能产生热热稳定
27、性性很高的的胶质体体。如用焦煤煤单独炼炼焦，能能获得块块度大、裂纹少少、强度度高、耐耐磨性好好的优质质焦炭。但单独独炼焦时时，由于于膨胀压压力大，易造成成推焦困困难，一一般都用用焦煤炼炼焦配煤煤用，效效果较好好。肥煤是粘结性性最强、中等煤煤化程度度的煤，加热时时能产生生大量胶胶质体。用肥煤煤单独炼炼焦能产产生熔融融性好、强度高高的焦炭炭，但焦焦炭的横横裂纹多多，气孔孔率高，易碎，因此多多与粘结结性较弱弱的气煤煤、瘦煤煤或弱粘粘煤等配配合炼焦焦。肥煤是配配煤炼焦焦中的基基础煤，能起骨骨架作用用。1/3焦焦煤是介于焦焦煤、肥肥煤和气气煤之间间的过渡渡煤。具具有中高高挥发分分的强粘粘结性煤煤。用这这
28、种煤单单独炼焦焦时，能能生成熔熔融性良良好、强强度较高高的焦炭炭。炼焦时，133焦煤的的配入量量可在较较宽范围围内波动动，都能能获得强强度较高高的焦炭炭，这种种煤也是是良好的的炼焦配配煤中的的基础煤煤。气配煤亦称液肥肥煤，是是一种挥挥发分胶胶质体厚厚度都很很高的强强粘性肥肥煤类。气肥煤煤结焦性性介于肥肥煤和气气煤之间间，单独独炼焦对对能产生生大量气气体和液液体化学学产品。这种煤最最适于高高温干馏馏制煤气气，也可可用于配配煤炼焦焦，以增增加化学学产品产产率。气煤是一种碳碳化程度度最低的的炼焦煤煤，加热热时能产产生较多多的挥发发分和较较多的焦焦油，胶胶质体的的热稳定定性低于于肥煤。气煤也也能单独独
29、炼焦，但焦炭炭的抗碎碎强度和和耐磨强强度较差差，焦炭炭多呈细细长条且且易碎，并有较较多的纵纵裂纹。配煤炼炼焦肘多多配入气气煤，可可增加产产气率和和化学产产品回收收率。气煤也可可以用作作机车、发电、工业锅锅炉、制制造水泥泥的回转转窑的燃燃料和制制造城市市煤气。1/2中中粘煤是一种中中等粘结结性的中中高挥发发分烟煤煤。一部部分中粘粘煤在单单独炼焦焦时能生生成一定定强度的的焦炭，可作配配煤炼焦焦的原料料；粘结结性较弱弱的另一一部分中中粘煤单单独炼焦焦时，生生成的焦焦炭强度度差，粉粉焦率较较高。这种煤可可作气化化用煤或或动力用用煤，在在配煤炼炼焦时也也可适当当配入。弱粘煤是一种灰灰分和硫硫分比较较低的
30、，粘结性性较弱的的低等或或中等碳碳化程度度的烟煤煤，含碳碳量一般般在800%-900%，加热热时产生生的胶质质体较小小，单独独炼焦时时焦炭质质量差，易粉碎碎。但作作为配煤煤可炼出出强度较较好的冶冶金焦。多适于作作气化原原料和电电厂、机机车及锅锅炉的燃燃料。不粘煤是一种在在成煤初初期已受受到不同同程度氧氧化作用用的低变变质煤到到中等变变质程度度的烟煤煤，含碳碳量一般般在755%-855%，水分分高、燃燃点低，用火柴柴可点燃燃，燃烧烧时间长长，不易易熄灭。主要作气气化和发发电用煤煤，也可可作动力力及民用用燃料。长焰煤是烟煤中中最年轻轻的一种种，其挥挥发分和和水分含含量仪次次于褐煤煤，碳化化程度高高
31、于褐煤煤，含碳碳量低于于80%，着火火点多低低于3000，燃烧烧时火焰焰较长。主要用于于发电或或其它动动力用，在缺少少石油的的地区也也可用来来提取低低温(5500-6000)炼焦焦油，其其副产品品半焦可可用来制制造合成成氨，半半水煤气气或其他他气体燃燃料，也也可直接接作为民民用燃料料。褐煤褐煤是未未经过成成岩阶段段，没有有或很少少经过变变质过程程的煤，外观呈呈褐色或或褐黑色色，含碳碳量比较较低、挥挥发分高高、不粘粘结、易易燃烧。多作发电电燃料，也可作作气化原原料和锅锅炉燃料料，有的的可用来来制造磺磺化煤或或活性碳碳，有的的可作提提取褐煤煤蜡的原原料。资料来源源：银联联信（二）行行业主要要参与主
32、主体我国煤炭炭行业发发展已经经步入成成熟阶段段，产业业链上下下游格局局稳定。简单的的说，煤煤炭行业业产业链链由煤炭炭采选设设备提供供商、煤煤炭采选选、煤炭炭运销、以及下下游煤电电、煤化化工等几几个产业业板块构构成。煤炭行业业产业链链较为特特殊，煤煤炭产业业链中煤煤炭设备备供货商商、煤炭炭采选、煤炭运运销的每每个环节节都形成成相对独独立的产产业板块块，每个个产业板板块中都都存在市市场地位位高、综综合实力力强的大大型企业业，而这这些大客客户的触触角已经经广泛的的延伸到到煤炭产产业链的的各个环环节，例例如大型型煤炭集集团一般般横跨了了煤炭采采选、运运销、煤煤化工整整个产业业链，在在产业链链条的各各环
33、节都都很强势势。图表Error! Bookmark not defined.：煤炭炭行业产产业链结结构简图图资料来源源：银联联信1煤炭炭采选设设备提供供商在煤炭行行业产业业链中，煤炭采采选设备备提供商商主要是是作为上上游供应应商为煤煤炭的开开采以及及洗选提提供相应应的工具具以及设设备。图表Error! Bookmark not defined.：煤机机设备分分类资料来源源：银联联信在煤炭开开采中，煤机行行业是为为煤炭开开采企业业提供装装备的行行业。广广义上的的煤机，按照煤煤矿开采采的顺序序，主要要分为勘勘探设备备、综合合采掘设设备、提提升设备备、洗选选设备、煤炭安安全设备备和其他他设备，以及露
34、露天矿设设备等。狭义上上的煤机机指煤炭炭综合采采掘设备备，包括括掘进机机、采煤煤机、刮刮板输送送机及液液压支架架，合称称“三机一一架”。特别别地，在在我国990%以以上的原原煤是通通过井工工开采的的，而综综合机械械化采煤煤代表了了采煤方方式的主主流和未未来发展展方向，因此目目前煤炭炭机械的的研究也也主要集集中于“三机一一架”。煤炭洗选选设备一一般包括括破碎机机、筛分分机、重重介质旋旋流器、重介质质分选机机、跳汰汰机、浮浮选机等等设备。根据不不同的洗洗选工艺艺，洗选选设备也也会出现现较大差差异。但但就目前前来讲，重介技技术选煤煤占主要要市场。2煤炭炭采选企企业一般的大大中型煤煤炭采掘掘企业，都是
35、集集煤炭的的采、选选、运集集一身，进行一一体化、一条龙龙式服务务。现在煤炭炭的主要要采掘方方法有三三种，分分别是：爆破采采煤工艺艺、普通通机械化化采煤工工艺、综综合机械械化采煤煤工艺。在这三三种方法法中，综综合机械械化采煤煤工艺是是现在最最先进，同时也也是在我我国运用用最广的的采掘方方法，约约占所有有采煤总总量的777%，其次是是炮采、最后是是普通机机械化采采煤。在这三种种开采方方法中，运用最最多的是是综合机机械化采采煤工艺艺。其主主要内容容是破、装、运运、支、处五个个生产工工序全部部实现机机械化。与其他他方法相相比，技技术含量量较高，生产效效率较快快，同时时劳动力力运用较较少。图表3：煤矿开
36、开采工艺艺流程资料来源源：银联联信煤炭洗选选是利用用煤和杂杂质（矸矸石）的的物理、化学性性质的差差异，通通过物理理、化学学或微生生物分选选的方法法使煤和和杂质有有效分离离，并加加工成质质量均匀匀、用途途不同的的煤炭产产品的一一种加工工技术。按选煤煤方法的的不同，可分为为物理选选煤、物物理化学学选煤、化学选选煤及微微生物选选煤等。跳汰过程程的实质质是使不不同密度度的矿粒粒混合物物，在垂垂直运动动的水流流中按密密度分层层。密度度小的位位于上层层，密度度大的矿矿粒位于于下层。跳汰是是古老的的重选法法之一。重介质选选煤是用用密度大大于水，并介于于煤和矸矸石之间间的重液液或重悬悬浮液作作介质实实现分选选
37、的一种种重力选选煤方法法。依所所用介质质不同，可分为为重液选选煤和重重悬浮液液选煤两两大类。重液是是指某些些无机盐盐类的水水溶液和和高密度度的有机机溶液。重悬浮浮液是由由加重质质（高密密度固体体微粒）与水配配制成具具有一定定密度呈呈悬状的的两相流流体。当当原煤给给入充满满这种悬悬浮液分分选机后后，小于于悬浮液液密度的的煤上浮浮，大于于悬浮液液密度的的矸石（或中煤煤）下沉沉，实现现按密度度分选。重液选选煤因介介质腐蚀蚀性大，回收难难，成本本高，工工业上未未能应用用。目前前，生产产中广泛泛应用的的是重悬悬浮液选选煤，通通称重介介质选煤煤。图表4：煤炭选选洗工艺艺流程资料来源源：银联联信在煤炭生生产
38、成本本中，资资源成本本占煤炭炭生产成成本的112%，生产及及加工成成本占880%，环境成成本占88%。从从不同所所有制煤煤矿来看看，国有有煤矿和和私营煤煤矿的成成本构成成因素是是一样的的，但在在发展基基金、折折旧费、销售费费、管理理费、财财务费高高低上相相差较大大，如私私营煤矿矿基本没没有银行行贷款，人员少少、不固固定，它它的财务务费、管管理费就就比较少少。而不不同的国国有煤炭炭企业在在生产成成本、管管理费、财务费费、销售售费方面面也是不不一样的的，产量量、规模模越大，劳动生生产率越越高的企企业，吨吨煤成本本就越低低。图表5：煤炭生生产成本本构成表表分类项目总成本占占比（%）资源成本本采矿权1
39、2资源税资源补偿偿费生产及加加工成本本工人工资资80固定资产产折旧维检费安全费土地坍塌塌费水电及材材料费环境成本本可持续发发展基金金8企业工人人转产费费环境恢复复费数据来源源：银联联信3煤炭炭行业产产业链下下游企业业煤电、以以及煤化化工企业业等企业业，处于于煤炭行行业产业业链的下下游。这这些企业业，尽管管是煤炭炭企业的的下游企企业，但但是这些些企业大大多也作作为其他他产业链链的上游游和核心心企业存存在。图表Error! Bookmark not defined.：煤炭炭产业链链下游及及产业链链从向延延伸资料来源源：银联联信电力行业业是煤炭炭行业的的第一消消耗大户户，该行行业的煤煤炭消耗耗约占全
40、全部煤炭炭消费的的50%，焦炭炭生产约约消耗煤煤炭的115%，钢铁行行业约消消耗全部部煤炭的的9%，水泥行行业约消消耗全部部煤炭的的5%，化肥行行业约消消耗全部部煤炭的的1%，生活消消费煤炭炭约占33%。图表6：我国各各产业用用煤比例例数据来源源：银联联信（三）行行业发展展特征图表7：煤炭炭行业特特征资料来源源：银联联信1资源源性特点点显著煤炭行业业属于典典型的资资源型行行业，作作为不可可再生的的一次性性能源，其发展展受到资资源分布布及储量量的影响响很大，具有较较强的资资源约束束性特点点。虽然然我国煤煤炭总储储量较大大，但分分布不均均衡，且且人均可可开采储储量远远远低于世世界平均均水平，在我国
41、国煤炭行行业的资资源性特特点更加加显著。2周期期性特征征明显煤炭行业业周期性性波动特特征明显显，与宏宏观经济济关联度度较高。目前，该行业业处于成成熟期。受金融融危机影影响，全全球经济济增长放放缓及我我国经济济增速放放慢，导导致下游游电力、建材、冶金、化工等等行业的的煤炭需需求疲软软，呈现现明显的的周期性性特征。3战略略性比较较突出不同于世世界以石石油为主主的能源源消费结结构，我我国是“煤富、油贫”，我国国的能源源消费结结构以煤煤炭为主主。长期期以来，我国煤煤炭消费费占一次次能源消消费的比比例约770%，以煤炭炭为主的的能源消消费结构构，在相相当长的的时期内内难以根根本改变变。煤炭炭作为一一种战
42、略略资源，对我国国国民经经济发展展具有战战略性意意义。4易受受政策影影响总体来看看，我国国煤炭市市场属于于竞争性性，但受受政策的的影响也也较大。为促进进我国煤煤炭行业业的可持持续发展展，政府府已经从从投资、税收、环保、安全、运输等等方面，加强对对行业的的引导与与管制。20110年以以来，国国家出台台了房地地产调控控、节能能减排、淘汰落落后产能能、兼并并重组、资源整整合、煤煤价调控控等措施施，都将将对煤炭炭行业发发展产生生影响。5资金金密集型型煤炭开采采与洗选选行业所所需资金金巨大，动辄需需要投资资几亿元元、十几几亿元，属于资资金密集集型行业业。二、煤炭炭行业整整体经营营情况分分析（一）行行业资
43、产产规模逐逐年上升升截至20012年年6月末末，全国国煤炭行行业规模模以上企企业数量量达到776900家，比比去年同同期增加加1055家；从从业人数数达到5518221133人，同同比增长长2.224%，煤炭产产业用工工同比增增速自去去年四季季度以来来一直处处于持续续放缓的的态势，表明煤煤炭行业业过热的的势头已已得到抑抑制；资资产总计计达到44.033万亿元元，同比比增长222.337%，资产增增速有所所下降，负债合合计2.41万万亿元，同比增增长244.177%，负负债增速速有所减缓缓。但是是负债增增速仍高高于资产产增速11.8个个百分点点，行业业资本本本金安全全性受到到威胁，银行应应当注意
44、意相关风风险。图表8：20004-20112年11-6月月中国煤煤炭行业业规模分分析时间企业数量量从业人数数资产总计计负债合计计从业人数数同比资产总计计同比负债合计计同比20044年362443881194881.96727735775224.8814051156337633.11620055年520664284485665.4888482216776124.5585268867116127.88920066年622444453314773.488108228111151127.2296542252222525.00620077年706664597727662.4111325573888611
45、25.0068224487332724.88520088年1-11月月810994740068332.288181449222468836.227109770211489933.55320099年1-11月月921335003336994.144232776644970026.006139556644931125.22920100年1-11月月937445109989004.777299440055639929.88176551222233328.99120111年1-12月月763115311144007.433375773955954426.99221330599067727.33320122年1-6月769005182211332.244402882255049922.337240558155373324.117数据来源源：国家家统计局局银联信信（二）行行业整体体经济效效益有所所下滑受我国宏宏观经济济走势的的影响，20112年上上半年煤煤炭下游游需求市市场低迷迷以及煤煤价持续续下降，导致上上半年煤煤炭行业业主营业业务收入入和利润润总额增增速明显显放缓，利润甚甚至出现现负增长长。20012年年1-66月，我我国煤炭炭行业实实现主营营业务收收