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1、公司理财学课程模拟试卷（A）卷利率期限复利终值系数FVIF 复利现值系数 PVIF 年金终值系数 FVIFA 年金现值系数 PVIFA 8%1 1.08 0.925 1 0.925 8%2 1.1664 0.889 2.08 1.783 8%3 1.2597 0.839 3.246 2.577 一、单项选择题(本大题共15 题，每小题1 分，共 15 分）1资金增值假设派生出（）。A.风险与报酬同增假设 B.自主理财假设C.理性理财假设 D.资金再投资假设2普通年金终值系数的倒数称为（）。A.复利终值系数 B.偿债基金系数C.普通年金现值系数 D.投资回收系数3某企业向银行取得一年期贷款4 0
2、00 万元，按 6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。A.6%B.10%C.12%D.18%4增资发行股票时规定距前一次公开发行股票的时间不少于（）。A.6个月 B.一年 C.18个月 D.两年5在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括（）。A.可能存在部分存货已经抵押给债权人B.可能存在部分存货损坏但尚未处理的情况 C.可能存在成本与合理市价相关较大的存货估价问题 D.存货可能采用不同的计价方法6某公司本期息税前利润为6 000 万元，本期实际利息费用为1 000 万元，则该公司的财务杠杆系数为（）。A.6 B.1.2 C.0.
3、83 D.2 7短期投资的目的是（）。A将资金投放于其他企业以谋求经营性收益名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 8 页 -B将资金分散运用以防范风险C利用控股方式实现企业扩张D利用生产经营暂闲置资金谋求利益8在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。A.定性预测法 B.趋势预测法 C.资金习性预测法 D.销售百分比法9在现金流量中，所有预期的流量都需要转换为相应的（）。A增量流量 B税前流量 C税后流量 D净流量10 2004 年 1 月 1 日，某公司以10 200 元的价格购买面值为10 000 元的 2000
4、 年 1 月 1 日发行的 5 年期债券，票面利率为8%，每年付息一次，若该公司持有到期日，其到期收益率为（）。A5.88%B6.86%C8%D7.84%11由于市场利率下降而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险是（）。A利息率风险 B再投资风险 C购买力风险 D流动性风险12当累计的法定盈余公积达到注册资本的（）时，可不再提取。A.25%B.50%C.10%D.35%13容易造成股利支付额与本期净利相脱节的股利分配政策是（）。A.剩余股利政策 B.固定股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策14持有过量现金可能导致的不利后果是（）。A财务风险加大 B收益水平下降 C偿
5、债能力下降 D资产流动性下降15下列关于每股收益说法错误的是(）。A每股收益是衡量上市公司盈利能力的主要财务指标B每股收益可反映股票所含有的风险C每股收益不适宜不同行业公司间的横向比较D每股收益多，不一定意味着分红多二、多项选择题(本大题共10 小题，每小题2 分，共 20 分。错选、多选、少选或未选均不得分)1企业的财务活动包括（）。A.企业筹资引起的财务活动 B.企业投资引起的财务活动名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 8 页 -C.企业经营引起的财务活动 D.企业分配引起的财务活动2.关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的是（）。A.风险程度越高，要求的报
6、酬率越低B.无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C.无风险报酬率越低，要求的报酬率越高D.风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高3可转换债券设置合理的回售条款，可以（）。A.保护债券持有人的利益 B.可以促使债券持有人转换债券C.可以使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者D.可以使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失4财务分析的方法主要有（）。A.比较分析法 B.比率分析法 C.因素分析法 D.趋势分析法5下列项目中，计入债券资金成本的筹资费用是（）。A.债券利息 B.发行印刷费 C.发行手续费 D.债券注册费6企业对外直接投资的方式主要有（）。
7、A.股票投资 B.合资经营方式 C.合作经营方式 D.并购控股方式7关于肯定当量法的缺点，下列说法中正确的是（）。A当量系数的确定存在一定难度 B难于反映各年度的实际风险程度C过于夸大远期风险 D包含一定的主观因素，难保其合理性8投资基金的特点是（）。A具有专家理财优势 B能获得很高的投资收益C资金规模大 D无风险9股份公司的股利支付程序要经历的过程包括（）。A.股利宣告日 B.股权登记日 C.除息日 D.股利支付日 E.股利分配日10下列情形中会使企业减少股利分配的有（）。A.市场竞争加剧，企业收益的稳定性减弱 B.市场销售不畅，企业库存量持续增加 C.经济增长速度减慢，企业缺乏良好的投资机
8、会 D.为保证企业的发展，需要扩大筹资规模三、判断题(本大题共15 小题，每小题1 分，共 15 分。)1若目前资金市场利率为12，短期国债利息率为4%，通货膨胀附加率为3%，则风险附名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 8 页 -加率为 5%，纯粹利率为3。（）2我国法律规定，向社会公众发行的股票，必须是记名股票。（）3如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率低于放弃折扣的成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。（）4由杜邦分析体系可知，权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。因此，企业的负债程度越高，权益净利率就越大。（）5当息税前利润大于每股收益无差别点
9、时，采用债务筹资没有任何风险。（）6短期投资形成企业的流动资产。（）7封闭型基金买卖价格主要受公司的净资产值的影响，基本不受市场供求影响。()8如果不考虑影响股价的其他因素，股利恒定的股票的价格与投资人要求的必要报酬率成反比，与预期股利成正比。（）9公司采用送红股分红，除权后，股价高于除权指导价时叫做填权，股价低于除权指导价时叫做贴权。（）10股票回购是带有调整资本结构或股利政策目的的一种投资行为。（）四、简答题（本大题共2 小题，每小题5 分，共 10 分)1.简述财务管理的职能。2 简述租赁筹资的优缺点。3 说明企业持有现金的动机与成本。五、计算题（本大题共4 小题，每小题10 分，共 4
10、0 分)1已知：某企业20X7 年销售收入为20 000 万元，销售净得率为12%，净利润的60%分配给投资者。20X7年 12 月 31 日的资产负债表（简表）如下表所示：名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 8 页 -资产负债表（简表）20X7年12月31日单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1 000 应付账款1 000 应收账款净额3 000 应付票据2 000 存货6 000 长期借款9 000 固定资产净值7 000 实收资本4 000 无形资产1 000 留存收益2 000 资产总计 180 000 负债及所有者权益180 000 该公司
11、 20X8 年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需要新增设备一台，价值 148 万元。根据历年财务数据分析，企业流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该企业20X8 年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，适用的所得税税率为25%。要求：（1）计算 20X8 年企业需要增加的营运资金。（2）预测 20X8年需要对外筹集的资金额。2设有 A、B两个投资项目，其现金流量如下表所示（单位：元）。该企业的资金成本为12%。期间方案 A现金流量方案 B现金流量0 1 2 3 4 5-150 000 35 000 52 000 65 000 70 000 70 000-150 00
12、0 45 000 48 000 60 000 65 000 70 000 要求计算：（1）项目投资回收期；（2）平均投资报酬率。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 5 页，共 8 页 -3A企业于 2004 年 1 月 1 日以每张1 020 元的价格购买B企业发行的企业债券。该债券的面值为 1 000 元，期限为 3 年，票面年利率为10%，购买时市场年利率为8%。不考虑所得税。要求：（1）假设该债券一次还本付息，单利计息，利用债券估价模型评价A企业购买此债券是否合算？（2）假设该债券每年支付一次利息，按复利计息，评价A企业是否可以购买此债券？（3）假设该债券以800 元的价格
13、发行，没有票面利率，到期按面值偿还，则该债券是否值得购买？（4）假设该债券一次还本付息，如果A企业于 2005 年 1 月 1 日将该债券以1 130 元的市价出售，计算该债券的持有收益率。4某公司2007 年的税后净利润为1 500 万元，确定的目标资本结构为：负债资本60%，股东权益资本40%。如果 20088 年该公司有较好的投资项目，需要投资800 万元，该公司采用剩余股利政策。请问该公司应当如何融资和分配股利？名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 6 页，共 8 页 -公司理财学（A卷）参考答案一、单项选择题(本大题共20 小题，每小题1 分，共 20 分)1 A 2B
14、3 C 4B 5 D 6B 7 D 8C 9 C 10B 11 B 12B 13B 14B 15B 二、多项选择题1ABCD 2 BD 3AC 4 ABCD 5 BCD 6BCD 7AD 8AC 9ABCD 10ABD 三、判断题1 2 3 4 5 6 7 8 9 10四、简答题1、企业财务管理的职能是指企业财务管理所具有的内在功能。包括：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。这些职能紧密联系，互相配合，构成完整的财务管理职能体系。2.优点：（1）筹资速度快。（2）限制条款较少。（3）减少设备陈旧、过进、淘汰的风险。（4）租金在整个租期内分摊，可以适当减轻到期还本负担。（5）减轻了
15、税收负担。（6）可以提供一种新的资源。缺点：（1）租金高。（2）丧失资产的残值。（3）难于改良资产。3.企业持有现金的动机：（1）满足交易性需要，即满足企业日常业务的现金支出需要。（2）满足预防性需要，即企业为了预防因意外事件发生而出现需要支付现金的情况下而置存现金。（3）满足投机性需要，即指置存现金用于有利可图的购买机会。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 7 页，共 8 页 -企业持有现金的成本包括：（1）机会成本。就是持有现金而丧失的再投资收益。（2）管理成本。这是指公司支付现金的管理费用，如管理人员的工资、安全措施费用等。（3）短缺成本。是指因短缺必要的现金，不能应付业务
16、开支需要而使企业蒙受的损失或付出的代价。五、计算题1（1）20X8年企业需要增加的营运资金 =（1 000+3 000+6 000）-（1 000+2 000）*30%=2 100（万元）（2）20X8年企业需要对外筹集的资金量 =（2 100+148）-20 000*（1+30%）*12%*（1-60%）=1 000（万元）2两方案的投资回收期：方案 A=2+（15 000-87 000）/（152 000-87 000）=2.97（年）方案 B=2+（15 000-93 000）/（153 000-93 000）=2.95（年）（2）两方案的平均投资报酬率方案 A=（35 000+52 0
17、00+65 000+70 000+70 000）/5/15 000=38.9%方案 B=（45 000+48 000+60 000+65 000+70 000）/5/15 000=38.4%3(1)P=（1 000+1 000 10%3）（P/F，8%，3）=1 031.98（元）由于其投资价格1 031.98元大于购买价格1 020 元，故购买此债券合算。（2）P=1 00010%（P/A，8%，3）+1 000（P/F，8%，3）=1 051.51（元）由于其投资价格1 051.51元大于购买价格1 020 元，故购买此债券合算。（3）P=1 000（P/A，8%，3）=793.8（元）由于其投资价格793.8 元小于购买价格1 020 元，故不值得购买此债券。（4）持有期收益率=(1 130-1 020)/1 020100%=10.78%4计算该公司所需的自有资金数额为：9 000 60%=5 400（万元）按照剩余股利政策，净利润应先满足投资的需要，所以该公司应分配的股利为：6 8005 400=1 400（万元）该公司还应当通过举债方式进行融资，其融资数额为：9 0005 400=3 600（万元）名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 8 页，共 8 页 -