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2、、单项挑选题 本大题共 15 题,每道题 1 分,共 15 1一般来讲,流淌性高的金融资产的特点是（）.A. 收益率高B.市场风险小C.违约风险大D.变现力风险大2. 在期望收益率相同的条件下,标准离差越大的方案,就风险（）.A. 越小B.越大C.二者无关D.无法判定3. 在财务治理中一般把（）作为无风险酬劳率.A. 定期存款酬劳率B.投资酬劳率C.预期酬劳率D.短期国库券酬劳率4某企业需要借入资金600 000 元.由于贷款银行要求将贷款的20%作为补偿性余额,故企业需要向银行申请的贷款数额为（）元.A.600 000B.720 000C.750 000D.672 0005. 以下指标中可用
3、于衡量企业短期偿债才能的是（）.A. 产权比率B.流淌比率C.有形净值负债率D.利息保证倍数6. 以下各项中,可能导致资产负债率变化的经济业务是（）.A. 收回应收账款B.用现金购买债券C. 接受全部者投资转入的固定资产D. 以固定资产对外投资（按账面价值计价）7. 某笔银行借款,年利息率为6%,筹资费用率为 1%,所得税率为33%,就该笔银行借款的资金成本是（）.A.4.06%B.4.10%C.9.05%D.12.53%可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_8. 一般而言,以下已上市流通的证券中,流淌性风险相对较小的是（）.A. 可转换债券B一般股股票C公司债券D国库券9. 以下各
4、项中,属于短期投资的是（）.A. 机器设备B.应收账款C.无形资产D.联营投资10. 当净现值率与净现值得出不同结论时,应以（）为准.A. 净现值B净现值率C内部酬劳率D净现值率与内部酬劳率之差11. 作为证券,必需具备的两个基本特点是（）. A风险特点和收益特点B摹集特点和交易特点C法律特点和书面特点D市场特点和财务特点12. 以下各项中,不属于应收账款成本构成要素的是（）.A. 机会成本B治理成本C坏账成本D短缺成本13. 企业在进行现金治理时,可利用的现金浮游量是指（）.A企业账户所记存款余额B银行账户所记企业存款余额C企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之差 D企业实际现金余额
5、与正确现金持有量之差14. 某股票拟进行现金分红,方案为每股10 元派息 2.5 元,个人所得税率为20%,该股票股权登记日的收盘价为10 元,就该股票除权价应当是（）元.A.7.50B.9.75C.9.80D.7.8015. 假如一个投资项目被确认为可行,那么,必需满意）.A必要酬劳率高于预期酬劳率B预期酬劳率高于必要酬劳率C预期酬劳率等于必要酬劳率D风险酬劳率高于预期酬劳率二、多项挑选题 本大题共 10 小题,每道题 2 分,共 20 分.错选、多项、少选或未选均不得分 1. 无风险收益率包括（）.A. 通货膨胀附加率B.纯利率C.变现力附加率D.到期风险附加率2. 以下各项中属于经营租赁
6、特点的有（）.A. 租赁期较短B.租赁合同较为稳固C.出租人供应租赁资产的保养和修理等报务D.租赁资产的风险由出租人承担3. 假设其他情形相同,以下说法中正确选项（）.A. 权益乘数大就风险大B.权益乘数大就产权比率大可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D.权益乘数大就资产净利率大4. 影响综合财务杠杆的因素有（）.A. 固定成本总额B.单位变动成本C.销售价格D. 销售数量E.债务利息5. 非确定型投资决策的方法主要有（）.A. 等概率法B.小中取大法C.大中取小法D. 最大最大收益法E.小中取小法6完整的项目运算期包括（）.A筹建期B建设期C生
7、产经营期D清理终止期7. 契约型基金相对于公司型基金的特点是（）. A契约型基金的资金是公司法人的资本B契约型基金的投资人是受益人C契约型基金的投资人不享有治理基金公司的权益 D契约型基金的基金运营依据的是基金公司章程8. 发放股票股利与发放现金股利相比,具有以下优点（）.A. 削减股东税负B. 改善公司资本结构C. 提高每股收益D. 防止公司现金流出9. 转增股本的资金来源主要有（）.A. 法定盈余公积金B.未安排利润C.任意盈余公积D.资本公积金10. 以下关于 系数的表述中正确的有（）.A. 系数越大,说明系统风险越大B. 某股票的 系数等于 1,说明它的风险与整个市场的平均风险相同C.
8、 某股票的 系数等于 2,就它的风险程度是整个市场的平均风险的2 倍D. 某股票的 系数等于 0.5 ,说明它的风险是整个市场的平均风险的一半三、 判定题 本大题共 10 小题,每道题 1 分,共 10 分. 1到期风险附加率是指为了补偿因债务人无法按期仍本付息而带来的风险,由债权人要求提高的利率.（）2纯利率是指没有风险情形下的社会平均资金利润率.（）3. 可转换债券中设置赎回条款,主要是为了促使债券持有人转换股份,同时锁定发行公司的利率缺失.（）4. 企业实行分期等额归仍借款的方式,既可以减轻借款本金到期一次偿仍所造成的现金短缺压力,又可以降低借款的实际利率.（）可编辑资料 - - - 欢
9、迎下载精品_精品资料_5产权比率为3/4 ,就权益乘数为4/3 .（）6. 复利的终值与现值成正比,与计息期数和利率成反比.7. 一般来说,长期投资的风险大于短期投资.（）8在互斥挑选决策中,净现值法有时会作出错误的决策,而内部酬劳率法就一般会得出正确的结论.（）9 MM模型认为,在任何条件下,现金股利的支付水平与股票的价格无关.（）10经营杠杆影响税后利润,财务杠杆影响息税前利润.（）四、简答题（本大题共 3 小题,每道题 5 分,共 15 分1. 影响对外投资的因素有哪些？2. 简述利润安排原就.3. 简述资本资产定价模型的假设条件.五、运算题（本大题共 4 小题,每道题 10 分,共 4
10、0 分1. 某企业持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合,其 系数分別是 1.2 、1.6 和 0.8 ,他们在证券组合中所占的比重分别是 40%、35%和25%,此时证券市场的平均收益率为 10%,无风险收益率为 6%.问：（1） 上述组合投资的风险收益率和收益率是多少？（2） 假如该企业要求组合投资的收益率为13%,问你将釆取何种措施来满意投资的要求？可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2. 已知某公司现金收支平稳,估量全年（按360 天运算）现金需要量为250 000 元,现金与有价证券的转换成本为每次500 元,有价证券年利率为10%.要求：（ 1）运算正确现金持有量.（ 2
11、）运算正确现金持有量下的全年现金治理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有成本.（ 3）运算正确现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期.3. 企业向银行借入一笔款项,银行提出了以下条件供企业挑选：年利率 10%（单利）,利随本清.每半年复利一次,年利率为 9%,利随本清.年利率为 8%,但必需保持 25%的补偿性余额.年利率为 9.5%按贴现法付息.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_问：企业该实行哪种方式取得借款？4. 某企业赊购商品一批,价款800 000 元,供货商向企业提出的付款条件为：立刻付款,付款额为 780 800元 . 5天后付款,付款额为 781
12、200元. 10天后付款,付款额为 781 600 元. 20天后付款,付款额为 783 000元. 30天后付款,付款额为 785 000元. 45天后付款,付款额为 790 000元.最终付款期为 60天,全额付款. 目前银行短期借款年利率为12%.请分别运算企业舍弃现金折扣的机会成本及决策企业应在何时支付货款最合适.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_一、单项挑选题公司理财学（ B 卷）参考答案可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1 B2 B3D4C5B6 C7 A8 D9 B10 A11 C 12 B13 C二、多
13、项挑选题14 B15 B1 AB2 ACD3 ABC4 ABCDE5 ABCD6 BC7 BC8 AD9 ACD10 ABCD三、 判定题 本大题共 15 小题,每道题 1 分,共 15 分. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 四、简答题1.（1） 盈利与增值水平.（2） 投资风险.（3） 投资成本：包括前期费用、实物投资额、资金成本和投资回收费用.（4） 投资治理和经营掌握才能.（5） 筹资才能.（6） 投资的流淌性.（7） 投资环境.2.（1） 依法安排原就.（2） 积存与安排并重原就.（3） 投资与收益对等原就.（4） 兼顾各方利益原就.（5） 无利不分原就.可编辑资料 - -
14、- 欢迎下载精品_精品资料_3.（1） 与整个市场相比,每位投资者的财宝份额都很小,所以投资者都是价格的接受者,不具备做市的力气,市场处于完善的竞争状态.（2） 全部的投资者都只方案持有资产一个相同的周期.（3） 投资者只能交易公开交易的金融工具如股票、债券等,即不把人力资本、私人企业、政府融资项目等考虑在内.（4） 无税和无交易成本,即市场环境是无磨擦的.（5） 全部的投资者都是理性的,并且获得的信息是完全的.（6） 全部的投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具,他们对所交易的金融工具将来的收益现金流的概率分布、预期值和方差等都有相同的估量.五、运算题1（1）（2）由于该组合的收益
15、率（ 12.2%）低于企业要求的收益率（13%）,因此可以通过提高 系数高的甲或乙种股票的比重、降低丙种股票的比重实现这一目的.21/2（1）正确现金持有量=2 250 000 500/10%=50 000 （元）1/2（2）全年现金治理总成本=2 250 000 50010%=5 000 （元）全年现金转换成本=250 000/50 000 500=2 500 （元）全年现金持有机会成本=50 000/2 10%=2 500（元）（3）有证券交易次数=250 000/50 000=5（次） 有价证券交易间隔期 =360/5=72 （天）3（1） A方案预期收益率的期望值=0.2*100%+0
16、.3*30%+0.4*10%+0.1*（ -60%） =27% A方案预期收益率的标准离差=44.06%A方案预期收益率的标准离差率=标准离差 / 期望值 =44.06%/27%=1.63B方案预期收益率的期望值=0.2*80%+0.3*20%+0.4*12.5%+0.1*（ -20%）=25% B方案预期收益率的标准离差=29.62%可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_B 方案预期收益率的标准离差率=标准离差 / 期望值 =29.62%/25%=1.18（2） A 方案的投资酬劳率=6%+1.63*10%=22.3% B方案的投资酬劳率=6%+1.18*10%=17.8%4（1）
17、 运算舍弃现金折扣的机会成本立刻付款：折扣率 =（800 000-780 800） /800 000=2.4%机会成本 =2.4%/ （ 1-2.4% ） *360/ （ 60-0 ） =14.75% 5 天后付款：折扣率 =（ 800 000-781 200） /800 000=2.35%机会成本 =2.35%/ （ 1-2.35% ） *360/ （ 60-5 ） =15.75% 10 天后付款：折扣率 =（ 800 000-781 600） /800 000=2.3%机会成本 =2.3%/ （ 1-2.3% ） *360/ （ 60-10 ） =16.95% 20 天后付款：折扣率 =（
18、 800 000-783 000） /800 000=2.125%机会成本 =2.125%/ （ 1-2.125% ） *360/ （ 60-20 ） =19.54% 30 天后付款：折扣率 =（ 800 000-785 000） /800 000=1.875%机会成本 =1.875%/ （1-1.875% ） *360/ （60-30 ）=22.93% 45 天后付款：折扣率 =（ 800 000-790 000） /800 000=1.25%机会成本 =1.25%/ （ 1-1.25% ） *360/ （ 60-45 ） =30.38%（2） 由于银行短期借款年利率为12%,45天后付款的舍弃现金折扣的机会成本最高,所以企业应挑选在 45天内付款.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载