2022年证券交易考点总结.docx

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1、精品_精品资料_证券交易考点总结交易（数字类）1986.08沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志）1988.04起我国先后在 61 个大中城市开放了国库券转让市场1992 年 B 股在上海证券交易所上市证券交易所会员受理在受理之后20 个工作日做出是否同意打算每月 7 个工作日内报送上月统计表及风险掌握指表监管表深圳 1 个标准流速为15 笔/ 秒单个企业年金方案最多开产10 个证券帐户证券自营开产多帐户每500 万注册资本开一个证券发行人在发行终止2 个交易日向登记公司申请发行登记1998.04.01上交所开头实行全面指定交易制度申报最小变动单位：上交所基金,权证为 0.001

2、深交所基金为 0.001B 股 为 0.001 美元B 股 0.01 港 元*债券质押回购 0.005 , A 股,债券,买断回购 0.01 A 股,债券,质押回购 0.01上交所申报时间： 9：15 9 ：25, 9 ：30 11 ：30, 13 ：00 15 ：00 （9：20 9：25 为开盘集合竞价阶段,不能撤单）深交所申报时间： 9 ：15 11 ： 30,13 ：00 15 ： 00（9 ：20 9 ：25,14 ： 57 15 ：00不能撤单集合竞价阶段）9： 25 9： 30 只申报中小企业板连续竞价时有效竞价范畴为最近成交价的上下3% ,开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调

3、整为前收盘价的上下3%上交所无涨跌幅限制的证券时,集合竞价阶段申报要求：A）股票不高于前收盘可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_价的 900% 不低于前收盘价的50%B）基金,债券申报不高于前收盘价的150% 不低于前收盘价的70%债券回购无限制连续竞价阶段申报要求：A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110% ,不低于实时最高买入价格的90%同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130% 且不低于平均数的70%深交所无涨跌幅限制的证券时,股票首日集合竞价为发行价的900%,（ 连续竞价,收盘集合竞价为最近成交价的上下10% ）债券首日集合竞价为发行价的上下30% , （ 同上一

4、样,都是10 ）质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100% ,连续竞价, 收盘集合竞价为最近成交价的100%证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3 ,不足 5 元按 5 元收, B 股不足 1 美元或 5 港元的仍 1 美元或 5 港元收2022.04.24, 交易印花税由 3 下调为 1 大宗交易时间：上交所为9：30 11 ：30 13 ：00 15 ：30深交所为 9 ：15 11 ：30 13 ：00 15 ：30股票在实行退市风险警示前 1 个交易日发布公告 中小板退市警示的情形： A 一个会计年度审计结果对外提保超过 1 亿元且占净资产的 100% B 为关联方供应资金

5、超 2022 万元或者占净资产值 50% 以上 C24 个月内再次受到公开声讨 D 连续 20 个交易日收盘价低于面值E 连续 120 个交易日成交量低于300 万股 上交所收盘价,深圳集合竞价无法产生收盘价的以最终一笔交易前1 分钟全部交易的成交量加权平均价可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_交易席位超过 10% 无法申报或者行情中断的营业部超过10% 以上的反常情形实行暂时停市上交所固定收益平台交易于2022.07.25开头试行,（交易时间为9：30 11 ： 30, 13 ：00 14 ：00 ）,每笔买卖报价数量为5000 手的整数倍固定收益平台实行净价申报,最小变动单位为

6、0.001元.涨跌幅为 10%,1 手为 1000 元面值公布卖买最大 5 家营业部的条件： A 收盘价偏离值达 7% 的前 3 只股票（基金）B 价格振幅达到15% 的前 3 只 C 换手率达到 20% 的前 3 只反常波动情形： A 连续 3 个交易日价格涨跌幅偏离值累计达20% 的 B ST,*ST连续 3 个交易日涨跌幅偏离值达15%C 连续 3 个交易日日均换手率与前5 个交易日换手率比值达到30 倍且连续 3 个交易日累计换手率达20%QFII 境 内 证券投资制度启动于2022年年底 OFII 持有一家上市公司股票不得超过 10% ,全部 QFII 持有一家总数不超过20%分红派

7、息公告时间为股权登记日3个工作日前R+1日红股到帐配股认购于R+1 日开头,认购期为5 天.公司股票及衍生品在R+1 R+6 日停牌如开股东大会上市公司提前30 天公告基金认购申报最小为100, 单笔最大不超过 99999900元 .但单笔赎回份额不超过99999999份权证存续期满前5 个交易日,权证终止交易,行权以现金方式结算行权的以前10 个交易日的收盘价的平均数来运算行权时过户费为面额的0.05%代办股份转让的证券公司应具备年度净资产不低于8 亿,净资本不低于5 亿 报价转让的每笔托付数量应在3 万股以上,股份和资金T+1 到帐可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_IB 业务

8、的资格条件： 1）前 6 个月风险指标合规2 ）资金第三方存管3 ）控股期货公司或者同时被控股4）公司总部 5 名,营业部 2 名具有期货从业资格人员5 ）已建立相关的业务规章,内部掌握,风险隔离制度6 技术系统达标证券自营最低注册资本1 亿,净资本不低于5000万 自营股票规模 净资本的100% 自营证券规模（按成本价计） 净资本 200 % 自营持有一种非债券证券成本5% 该证券市值 一种非债券的成本 净资本的 30% 证券自营相关原始凭证储存 20 年每半年,一年后的30 日报证监会证券自营的情形资产治理业务要求净资本不低于2 亿元,3 年以上证券自营, 资产治理的从业经受人员不少于 5

9、 人集合资产治理要求限定性集合资产治理方案的净资本不低于3 亿,非限定性集合资产的净资本不少于5 亿元定向资产治理,单个客户不低于100 万元 ,限定性集合单个客户不低于5 万,非限定性不低于10 万集合资产方案批准后6 个月内启动推广, 60 个工作日完成设产工作开头投资运作证券公司参加一个集合方案的自有资金不得超过方案规模的5% 且不超 2 亿,参加多个方案不得超过公司净资本的15%资产治理客户资产投资一个股票不超该证券的10% ,一个集合方案投资于一个公司不得超过该方案的10%资产方案投于关联公司不得超方案的3% ,集合资产治理方案应通过会籍办理系统每月前 5 个工作日向上交所供应上月资

10、产净值,4 个月报年度审计可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_融资融券试点的条件： A 经纪业务满 3 年的创新类证券公司B 高管 2 年内没有违法和处 C 最近 2 年各项风险掌握指标合规定6 个月净资本在 12 亿证监会派出机构收到申请后10 个工作日内向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面看法标的证券应当符合以下条件：交易所上市满3 个月 融资买入的流通股本不少于1 亿股或者流通市值不低于5 亿元融券卖出的流通股本不少于2 亿股或流通市值不少于 8 亿元 股东人数不少于 4000 人 3 个月内日均换手率不低于指数日均换手率的 20% ,日均涨跌幅与指数的偏离值不超

11、4% , 波动幅度不超 500%（基准指数指上海综合指数,深圳综合指数和中小板指数）有价证券冲抵保证金的折算率：上证180 成份股和深圳100 成份股折算率不超过 70% ,其他股票不超过65%开放式基金折算率不超过90%国债不超过 95%,其他上市证券投资基金和债券不超过 80%客户维护担保比例不低于130% ,追加后的维护担保比例不低于150% ,.维护担保比例超 300% 后可提现,但提现后担保比例不低于300%对单一客户融资融券规模不得超过净资本的5% ,接受单只担保股票市值不超过该股票的 20%上交所 1993.12深交所 1994.10分别开办了以国债为主的质押式回购交易上交所 2

12、022.12.30深交所 2022.01.03分别推出了企业债的回购交易上交所新质押式（买断式）国债回购分为：1 2 3 4 7 14 28 91 182（9 种） 上交所质押式企业债品种有：1 3 7（3 种）深交所质押式国债回购品种：1 2 3 4 714286391182273（11 种 ） 深可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_交所质押式企业债品种：1 2 3 7（4 种）2022年全国银行间债券市场回购期限最短1 天,最长 1 年（最小交易数额为债券面额 10 万,交易单位为债券面额1 万）银行间 1997 年 6 月 5 日老的回购期限： 7 天 14 天 21 天 1

13、 个月 2 个月 3 个月 4 个月七种结算备付金利息每季结一次,结息日为第三个月的20日 资金交收透支结算公司按透支金额的120% 暂扣托管证券国债买断式回购到期购回结算交收时点为R+1日（ R 为到期日） 14 ：00权证交收上海市场是T 日日终,深圳为 T+1日日终交易总结证券交易特点： 收益性风险性 流淌性证券交易公开原就的核心是实现市场信息的公开化证券交易的对象是托付合同中的标的物（股票交易债券交易基金交易其他衍生工具交易）证券交易的方式：现货交易远期交易期货交易债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场）信用交易证券交易市场的作用： 1供应充分交易的条件2供应充分的价格竞争发觉合理的

14、价格3 实施公开,公正准时的信息披露4 供应便利的交易和服务场外市场的交易活动出现非集中性,银行间债券市场（交易品种：政府债,金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场自主报价：分为公开报价（单边,双边）和对话报价证券结算风险基金用于技术故障,操作失误,不行抗力造成的缺失可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_成交的优先原就主要有：价格,时间,比例安排,数量,客户,做市商,经纪商优先原就证券交易机制的目标： 流淌性（速度 价格） 稳固性（重要措施提高市场透亮度） 有效性（高效率低成本）定期交易系统特点： A 价格稳固B 成本想对较低指令驱动系统是一种竞价市场也叫订单驱动市场连续交易

15、系统特点： A 交易的即时性B交易过程中供应更多的信息报价驱动系统是一种连续交易商市场也叫做市商市场证券交易所会员由交易所理事会批准存在问题的会员实行的措施：口头书面整改 谈话 调查 暂停业务提请证监会处理一般席位（ A 股席位）买卖A 股,债券,基金专用席位（ B 股席位 债券专用席位 质押席位剩余卖出席位基金租用席位）深交所： A 股席位（一般席位投资基金专用网上托付专用）B 股席位（会员 B股 境外 B 股） 特殊席位（国债基金 股票质押代办股份转让）境内经营机构要取得B 股席位须外管局的许可证境外经营机构要取得B 股席位须证监会的外资股业务资格证书交易席位转让要会员部审核批准,方能转让

16、上交所交易单元是交易权限的技术载体证券经纪业务分柜台代理和交易所代理二种证券经纪商的作用： A 充当买卖媒介 B 供应询问C 提高了证券市场的充动性和效率风险提示书提示的风险有：宏观经济风险,政策风险,公司经营风险,技术风险,不行抗力风险可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_托付人的权益： 1 挑选经纪商2 要求经纪商忠诚办理受托业务3 对自己的股票有持有权和处置权4 交易过程的知情权5 寻求司法爱护权证券经纪业务的特点： 1 业务对象的广泛性2 经纪商的中介性3 客户指令的权威性 4 客户资料的保密性证券帐户开户代理机构：证券公司商业银行中国结算公司境外B 股结算会员证券投资基金帐

17、户可以买卖上市国债证券公司和基金治理公司开户,需供应证监会发的证券经营机构许可证和证券账户自律治理承诺书证券登记按证券种类分为：股份登记基金登记债券登记按性质划分：初始登记 变更登记退出登记同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管,不同证券公司席位间当日买入不行以转托管托付指令内容：账户号码证券代码买卖方向托付数量托付价格市价托付优点： 1 没有价格上的限制2 指令执行较简洁3 成交快速成交率高 全价交易指买 卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易上交所公司债现货交易采纳净价交易净价交易指买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易深交所公司债券现货交易仍采纳全价交易非柜台托付

18、：电话托付传真托付函电托付自助终端托付网上托付集合竞价有二个以上符合要求的条件,深交所以距前收盘价最近的价位成交,上交所以二个价位的中间价成交我国债券和权证明行当日回转交易.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_固定平台交易商中“一级交易商 ”供应双边报价及对询价供应成交报价的交易 商.（做市商）双边报价中断时间不超过60 分钟,收益率差小于10 个基点单笔不得低于 5000 手营业部经纪业务内部掌握的重点： 防范挪用客户结算资金非法融入融出资金业务操作的合规性结算风险证券经纪业务的风险：法律风险治理风险（防范： 1 严格操作规程 2 提高员工素养 3 严格内部治理4 提高差错的处理

19、效率）技术风险网上发行的优点： 经济性高效性 网上累计投标询价和网上定价市值配售属于网上定价发行模式新股申购过程： T+0投资者申购T+1资金冻结,验资及配号（承销商需做回拨要在验资当日通知交易所）T+2 摇号抽签,中签处理T+3资金解冻上海 A 股现金红利派发日程：T-5向结算公司提交申请材料T-3 结算公司做出答复 T-1 申请信息披露T 日发布分派公告T+3权益登记T+4 除息日T+8红利放发日我国 A 股的配股权证不挂牌交易,不答应转托管配股缴款是向场内申报卖出配股权证（实质是买入股票）配股不收佣金,过户费,印花税深交所认购基金以基金份额为单位申报ETF 基金当日申购的可以卖出但不行赎

20、回当日买入的证券当日可以用于申购当日买入的可以赎回不行以卖出当日赎回的证券当是可以卖出但不行以申购权证发行人不行以买卖自己的权证当日行权取得的标的证券当日不行以卖显现金方式行权是自动行权,持有人无需申报指令代办股份转让时托付指令是以集合竞价方式成交.证券公司不得自营所主（代）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_办的股份代办股份转让采纳多边净额清算（交易所也采纳这种）非上市股份报价转让采纳诼笔全额非担保交收结算柜台自营买卖的特点：交易量小,交易手续简洁,费是少自营业务的风险：法律风险市场风险经营风险自营业务的特点：决策的自主性（行为,方式,品种）交易的风险性收益的不稳固性自营三级体制

21、： 董事会（最高决策机构） 投资决策机构 （最高治理机构） 自营业务部（执行机构）自营业务的内部掌握： 1 建立防火墙制度2 自营帐户集中治理和拜访权限3 决策和操作档案治理4 独产的实时监控5 风险监控报告机制6 风险监控的订正和处理7 业绩考核和激历制度8 全面稽查9 自营人员的职业道德和诚信训练定向资产治理业务的基本原就：1）公正公正,诚恳守信2）健全内控,规范运作 3）投资风险客户自担集合资产治理方案客户的义务：1 承担风险2 资金来源的合法性3 不得非法汇集他人资金4 不得转让集合资产5 支付治理费,托管费 集合资产的风险：法律风险市场风险经营风险治理风险融资融券业务治理基本原就：1

22、 守法 2 证监会批准 3融资融券要使用自有资金或依法筹集资金4实行集中统一治理5 健全的业务隔离制度6 前中后台相互分别,相互制约融资融券客户的挑选标准： A 从事证券交易的时间 （半年以上） B 账记状态 C 信可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_誉状态D 资产状况E 投资风格 F 关联关系融资买入后可以卖券仍款或直接仍款融券卖出后可通过买券仍券或直接仍券客户融资买的证券权益归客户,客户融券卖出的证券权益归证券公司融资融券业务的风险： 客户信用风险市场风险规模和集中度风险治理风险信息技术风险沪深交易所证券回购的品种主要是国债和企业债同业拆借中心的回购券种主要是国债,融资券和特种

23、金融券银行间债券市场回购的品种：政府债,中心银行债和金融债券等记帐式债券回购抵押的债券量应大于融入资金量收益率在债券回购交易中对于以券融资方是其固定融资成本,对于以资融券方是固定收益标准券是一种虚拟的回购综合债券,是不分品种, 只分回购期限统一按面值运算持券量的标准化品种全国银行间债券回购利率是交易双方协定.回购最长为 365 天 买断式回购应根据公正,诚信,自律,风险自担的原就全国银行间买断式回购以净价交易,全价结算.最长不超过91 天上交所国债买断式回购按“一次成交,两次清算 ”原就清算和交收两个过程统称为结算证券交易从结算时间来分： 滚动交收会计日交收（集中在一特定日进行交收）净额清算的优点：简化手续提高效率中国结算上海分公司根据：“先回购,后其它品种 ”的交收违约次序可编辑资料 - - - 欢迎下载