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1、国家开放大学电大本科金融理论前沿课题2022期末试题及答案（试卷号：1050）国家开放高校电大本科金融理论前沿课题2022期末试题及答案（试卷号：1050） 一、名词说明（每小题5分共15分） 1资本收益率：反映银行业绩的指标，是指税前利润与平均总资本的比率，反映了银行对股东投资的回报率，也是常用的反映银行盈利性的指标，其比率越大，股东投入资本的回报率也就越高。2经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法精确描述经济现实的状况。造成经济数据偏差的缘由主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。经济数据偏差会对一国宏观经济政
2、策产生误导，影响政策的有效性。3美元危机：货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。从遭遇损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国债权国而非美国。二、简答题（每小题10分，共40分） 4弗里德曼对菲利普斯曲线进行了怎样的分析概括？ 答：(1)弗里德曼在1976年12月诺贝尔经济学奖颁奖大会上系统阐述了菲利普斯曲线发展的三个阶段的思想。 (2)第一阶段是负斜率的菲利普斯曲线时期。货币幻觉导致价格水平上升，引发了劳动力工资变动率即通货膨胀率同失业率之间的反向替代关系。 (3)其次阶段是预期理论和自然失业率假说成立的时期。预期通货膨胀率渐渐接近实际通货膨胀率，出
3、现了短期和长期菲利普斯曲线。 (4)第三阶段是正斜率的菲利普斯曲线时期。由于通胀加速度的存在，弗里德曼断言，用通货膨胀换取就业增加（即凯恩斯需求管理）无异于饮鸩止渴，每一次虽也能取得短暂效果，迎来的却是下一轮更高的通货膨胀，最终导致“滞涨”。 5跨国银行境外扩张主要实行什么途径？ 答：(1)新建投资。是指一国银行依据详细状况在另一国设立形式各异、规模不一的海外分支机构，如代表处、分支行、子银行等。 (2)跨国并购。是跨国收购和跨国兼并的统称，详细指一国银行通过肯定的渠道和支付手段，购入另一国的银行的全部资产或足以行使经营限制权的股份。 6简述银行监管体系中的要素评级。 答：(1)在CAMELS
4、+体系的6个单项要素中，除了管理状况的评级取决于定性因素，其余5个要素的评级结果均是定量指标和定性因素的算术加权结果，定量指标和定性因素的权重分别为6096和40%。得分为90 -100分评为一级，75-90分为二级，60-75分为三级，45 -60分为四级，30-45分为五级，30分以下为六级。 (2)这五个指标是指资本足够状况、资产质量状况、资产集中度指标、全部关联度、损失打算足够状况指标。7何谓广义信贷渠道？ 答：(1)紧缩货币政策除了提高企业从银行贷款的成本外，还会使得企业从其他方面取得的外部资金的成本的提升幅度高于无风险债券市场利率的提升幅度，这被称作广义信贷渠道或者资产负债表渠道。
5、(2)奥力勒和鲁迪布什试图验证广义信贷渠道的存在性。依据模型，大企业往往不受融资约束，表现为其资金供应曲线的水平的，当遇到货币紧缩时，成本曲线向上平移，小企业的资金供应曲线则是弯折的，当货币紧缩时，不仅成本瞳线会向上移动，而且弯圻部分愈加厉害，表明小企业投资受到货币紧缩的影响更大。这一点得到了实证的支持。三、论述题（20分） 8.简述金融危机历史事务对中国的启示。 答：(1)金融危机的发生，往往伴随着金融资产的膨胀。金融资产的膨胀，会变更货币政策的传导机制，使经济体系的稳定性下降，最终传导到实体经济，表现为物价和经济增长等指标的异样。 (2)20世纪30年头美国经济大萧条也源自一场严峻的金融危
6、机，其导火索也是金融资产膨胀。 (3)发生于1990年头的日本金融资产危机，由于股市危机和房地产泡沫破灭的市场打击，是日本经济陷于长期萧条，此后的10年成为“失去的十年”，迄今并未彻底走出低谷。 (4)2008年“黑天鹅”在此驾临美国，并引发世界性金融危机。也是源自美国过度的金融资产膨胀。 (5)虽然历次金融危机有诸多不同，但发朝气理却如出一辙，具有极为相像的背景和演化过程：银行信贷的介入推动金融资产膨胀，然后由资金约束和政策变动使资产市场发生危机，金融资产危机通过资产负债表效应和流淌性枯竭引发商业银行危机内生性信用紧缩，进而导致实体经济陷入长期衰退。 (6)历次金融危机的启示一：金融资产价格
7、上涨与银行信贷扩张的交互作用是推动金融资 产膨胀的主要缘由。 (7)历次金融危机的启示二：金融资产与银行信用的交互作用也是导致金融资产危机发生 的主要缘由。 四、材料分析题（25分） 9材料1：在欧元区12国紧锣密鼓迎接欧元现钞的努力进入最终关头之时，各国中心银行又针对欧元发行利润分成问题较上了劲。 在确定利润安排标准时，目前两种主见壁垒分明。法国主见以各国央行在欧洲央行中所占的资本份额进行安排，德国则主见以货币流通量来安排利润。因为法国占21%的资本份额，但法国人习惯以信用卡或支票支付消费，货币流通量仅占整个欧元区的12%。德国在欧洲央行拥有30%的资本份额，但德国人喜爱以现金支付，而且有近
8、30%的马克在中东欧国家流通，货币流通量占了欧元区的35%，以货币流通量来安排利润无疑会获得更大的利益。西班牙地下经济发展较快，货币流通量所占比例为15%，超过其11%的资本份额，当然站在德国一方。与法国状况雷同的葡萄牙资本份额虽占2.4%，但流通量仅占1.6%，极力维护法国的主见。 转引自经济日报2001年11月27日 材料2：铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获得收入。阅历分析证明，中国的铸币税与预算赤字紧密相关，同时可认为是铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算赤字有很强的关联，考虑到中国的银行体制
9、及经济结构，有可能的是，铸币税加大了中国的金融风险。 摘自徐长生、钟春平：“铸币税与中国潜在的金融风险”一文摘要 依据所给材料，回答下列问题： (1)什么是铸币税？ (2)请简洁概括铸币税同金融危机之间的关系。 答：(1)在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有肯定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中心银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电子货币。二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展供应了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。 (2)铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获得收入。 (3)在中国，铸币税同预算赤字紧密相关，铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算赤字有很强的关联，因而铸币税是加大中国金融风险的可能诱因。