《云南锂离子动力电池生产制造项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《云南锂离子动力电池生产制造项目财务分析报告.docx（27页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域咨询/云南锂离子动力电池生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景2018年中国数码电池产量同比下降2.15%，达31.8GWh。GGII预计，未来两年，数码电池CAGR为7.87%，预计2019年中国数码电池产量达34GWh。到2020年，中国数码电池产量将达37GWh，而高端数码软包电池、柔性电池、高倍率电池等将受高端智能手机、可穿戴设备、无人机等领域带动，成为数码电池市场的主要增长点。储能用锂离子电池销售收入由52亿元，同比增长20，达到65亿元，产量由39亿瓦时，增长到52亿瓦时，同比增长35。根据中国化学与物理电源行业协会统计分析，2018年中国锂离子电池销售收入达到1727亿元，
2、比2017年的1589亿元，同比增长8.7%。锂离子电池的产量由1009亿瓦时增长到1242亿瓦时，同比增长23.1%。主要是由新能源汽车动力电池和储能电池市场的快速增长。中国拥有丰富的锂资源和完善的锂电池产业链，以及庞大的基础人才储备，使中国大陆在锂电池及其材料产业发展方面，成为全球最具吸引力的地区，并且已经成为全球最大的锂电池材料和电池生产基地。锂电池产业链上游包括钴、锰、镍矿，锂矿，石墨矿。在锂电池制造产业链中，电池包的制造核心部分就是电芯，电芯封装后再集成线束和PVC膜构成电池模组，再加入线束连接器、BMS电路板构成动力电池成品。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资
3、产投资4127.59(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1215.41万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5343.00万元，其中：固定资产投资4127.59万元，占项目总投资的77.25%；流动资金1215.41万元，占项目总投资的22.75%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1266.39万元，占项目总投资的23.70%；设备购置费1341.56万元，占项目总投资的25.11%；其它投资1519.64万元，占项目总投资的28.44%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4127
4、.59+1215.41=5343.00（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3560.00万元，总成本3184.54万元，利润总额2398.22万元，净利润1798.66万元，增值税118.37万元，税金及附加70.61万元，所得税599.55万元；第二年负荷75.00%,计划收入6675.00万元，总成本5267.03万元，利润总额4814.97万元，净利润3611.23万元，增值税221.95万元，税金及附加83.04万元，所得税1203.74万元；第三年生产负荷100%，计划收入8900.00万元，总成本6754.
5、53万元，利润总额2145.47万元，净利润1609.10万元，增值税295.93万元，税金及附加91.91万元，所得税536.37万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8900.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=295.93万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6754.53万元，其中：可变成本5949.99万元，固定成本804.54万元，具体测算数据详见总成本
6、费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加91.91万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2145.47（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2145.4725.00%=536.37（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2145.47（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2145.4725.00%=536.37（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2145.47万元，缴纳企业所得税536.37万元，其正常经营年份净
7、利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2145.47-536.37=1609.10（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.15%。（2）达产年投资利税率=47.41%。（3）达产年投资回报率=30.12%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8900.00万元，总成本费用6754.53万元，税金及附加91.91万元，利润总额2145.47万元，企业所得税536.37万元，税后净利润1609.10万元，年纳税总额924.21万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.82年。本期工程项目全部投资回收期4.82年
8、，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.15%，投资利税率47.41%，全部投资回报率30.12%，全部投资回收期4.82年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办
9、单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析根据中国化学与物理电源行业协会统计分析，2018年中国锂离子电池销售收入达到1727亿元，比2017年的1589亿元，同比增长8.7%。锂离子电池的产量由1009亿瓦时增长到1242亿瓦时，同比增长23.1%。主要是由新能源汽车动力电池和储能电池市场的快速增长。其中，消费类电子产品用锂离子电池销售收入由757亿元增长到772亿元，同比增长约2%，产量由524亿瓦时，同比增长3%，达到540亿瓦时。消费类电子产品用电池的主要市场是手机、笔记本电脑、移动电源、电动工具和可穿戴设备等，手机、笔记本电脑、平板电脑和移动电源市场的需求均出现减少，但电动自行车、电动
10、工具、可穿戴设备对锂离子电池需求增长相对较快。新能源汽车用动力锂离子电池销售收入由780亿元，同比增长14.1%，达到890亿元;产量由446亿瓦时，同比增长45.7%，达到650亿瓦时。储能锂离子电池销售收入由52亿元，同比增长20%，达到65亿元，产量由39亿瓦时，增长到52亿瓦时，同比增长35%。2017年锂离子电池出口量约为17.11亿只，2016年出口量约为15.17亿只，与上一年相比，同比增长了12.79%。2017年锂离子电池出口额约为80.48亿美元，2016年出口额约为68.41亿美元，同比增长了17.64%。三元电池:装机量为331亿wh,占总装机量58.17%。从配套车辆
11、类型来看,主要配套在新能源乘用车上,占比90.4%。磷酸铁锂电池:装机量为221.9亿wh,占总装机量39%;从配套车型类别来看,磷酸铁锂电池主要配套在新能源客车上,市场占有率为72.5%。锰酸锂电池:装机量为10.8亿wh,占总装机量1.9%;主要应用在新能源客车上,占比66.7%。钛酸锂电池:装机量为5.2亿wh,占总装机量0.9%;主要作为快充电池应用在新能源客车上。在各类动力电池方面,目前市场主要以三元电池和磷酸铁锂电池占据主导地位;从发展趋势来看,三元电池电池占比将快速提升。中国拥有丰富的锂资源和完善的锂电池产业链，以及庞大的基础人才储备，使中国大陆在锂电池及其材料产业发展方面，成为
12、全球最具吸引力的地区，并且已经成为全球最大的锂电池材料和电池生产基地。锂电池产业链上游包括钴、锰、镍矿，锂矿，石墨矿。在锂电池制造产业链中，电池包的制造核心部分就是电芯，电芯封装后再集成线束和PVC膜构成电池模组，再加入线束连接器、BMS电路板构成动力电池成品。2018年中国锂离子电池市场产量同比增长26.71%，达102.00GWh，中国在全球产量占比达54.03%，目前已经成为全球最大的锂离子电池制造国。从中国锂离子电池的下游应用市场来看，2018年动力电池受新能源汽车产业快速发展带动，产量同比增长46.07%，达65GWh，成为占比最大的细分领域；2018年3C数码电池市场整体增长平稳，
13、产量同比下降2.15%，达31.8GWh，增速下降，但以柔性电池、高倍率数码电池、高端数码软包等为代表的高端数码电池领域受可穿戴设备、无人机、高端智能手机等细分市场带动，成为3C数码电池市场中成长性较高的部分；2018年中国储能锂离子电池小幅增长48.57%，达5.2GWh。近年来，我国动力锂离子电池发展迅猛，主要得益于国家政策对新能源汽车产业的大力支持。2018年中国新能源汽车产量同比增长50.62%，达122万辆，产量为2014年的14.66倍。受新能源汽车市场发展带动，2017-2018年中国动力电池市场保持高速增长，调研统计，2018年中国动力电池市场产量同比增长46.07%，达65G
14、Wh。随着新能源汽车积分制度正式实施，传统燃油车企业将加大对新能源汽车领域的布局，且大众、戴姆勒等外资企业在国内合资建设新能源车企，中国动力电池市场需求量将保持高速增长的态势，预计未来两年动力电池产量CAGR将达56.32%，到2020年动力电池产量将突破158.8GWh。中国锂离子电池市场保持着高速增长，主要受动力电池市场高速增长带动。2018年中国动力电池市场前五大企业产值占比达71.60%，市场集中度进一步提升。未来动力电池是锂离子电池领域增长最大的引擎，其往高能量密度、高安全方向发展的趋势已定，动力电池及高端数码锂离子电池将成为锂离子电池市场主要增长点，6m以内的锂电铜箔将作为锂离子电
15、池的关键原材料之一，成主流企业布局重心。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1532.012042.681896.771823.827295.272主营业务收入1273.361697.811576.541515.906063.602.1锂离子动力电池(A)420.21560.28520.26500.252000.992.2锂离子动力电池(B)292.87390.50362.60348.661394.632.3锂离子动力电池(C)216.47288.63268.01257.701030.812.4锂离子动力电池(D)152.80203.74189.1
16、8181.91727.632.5锂离子动力电池(E)101.87135.82126.12121.27485.092.6锂离子动力电池(F)63.6784.8978.8375.80303.182.7锂离子动力电池(.)25.4733.9631.5330.32121.273其他业务收入258.65344.87320.23307.921231.67上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7295.27完成主营业务收入万元6063.60主营业务收入占比83.12%营业收入增长率（同比）33.72%营业收入增长量（同比）万元1839.56利润总额万元1645.32利润总额增长率9.48%利润总额增
17、长量万元142.46净利润万元1233.99净利润增长率11.58%净利润增长量万元128.03投资利润率44.17%投资回报率33.13%财务内部收益率26.07%企业总资产万元9999.80流动资产总额占比万元32.80%流动资产总额万元3279.70资产负债率49.89%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米14100.3821.14亩1.1容积率1.021.2建筑系数71.40%1.3投资强度万元/亩195.251.4基底面积平方米10067.671.5总建筑面积平方米14382.391.6绿化面积平方米1040.92绿化率7.24%2总投资万元5343.002.1固定
18、资产投资万元4127.592.1.1土建工程投资万元1266.392.1.1.1土建工程投资占比万元23.70%2.1.2设备投资万元1341.562.1.2.1设备投资占比25.11%2.1.3其它投资万元1519.642.1.3.1其它投资占比28.44%2.1.4固定资产投资占比77.25%2.2流动资金万元1215.412.2.1流动资金占比22.75%3收入万元8900.004总成本万元6754.535利润总额万元2145.476净利润万元1609.107所得税万元1.028增值税万元295.939税金及附加万元91.9110纳税总额万元924.2111利税总额万元2533.3112
19、投资利润率40.15%13投资利税率47.41%14投资回报率30.12%15回收期年4.8216设备数量台（套）9217年用电量千瓦时1285908.2618年用水量立方米6005.0919总能耗吨标准煤158.5520节能率21.60%21节能量吨标准煤44.7222员工数量人126区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元189961.29同期产值万元172409.96同比增长10.18%从业企业数量家985规上企业家30从业人数人49250前十位企业产值万元90615.98去年同期80134.40万元。1、xxx集团（AAA）万元22200.922、xxx有限公司万元19935.5
20、23、xxx实业发展公司万元11780.084、xxx实业发展公司万元9967.765、xxx集团万元6343.126、xxx公司万元5890.047、xxx实业发展公司万元453.088、xxx实业发展公司万元3715.269、xxx集团万元3534.0210、xxx公司万元2718.48区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元91851.231.1同期增加值万元82644.621.2增长率11.14%2行业净利润万元16011.672.12016年净利润万元14307.632.2增长率11.91%3行业纳税总额万元28215.423.12016纳税总额万元23893.15
21、3.2增长率18.09%42017完成投资万元59898.124.12016行业投资万元14.42%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值222021.54252297.21286701.382利润总额68962.1078366.0289052.293净利润23927.9027190.7930898.634纳税总额16652.5718923.3721503.835工业增加值71849.3981647.0392780.726产业贡献率13.00%16.00%18.28%7企业数量118214421846土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面
22、积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7117.847117.8411130.8311130.831078.091.1主要生产车间4270.704270.706678.506678.50668.421.2辅助生产车间2277.712277.713561.873561.87344.991.3其他生产车间569.43569.43645.59645.5964.692仓储工程1510.151510.152113.512113.51148.882.1成品贮存377.54377.54528.38528.3837.222.2原料仓储785.28785.281099.031099.0377.422.3辅
23、助材料仓库347.33347.33486.11486.1134.243供配电工程80.5480.5480.5480.546.383.1供配电室80.5480.5480.5480.546.384给排水工程92.6292.6292.6292.625.714.1给排水92.6292.6292.6292.625.715服务性工程956.43956.43956.43956.4367.375.1办公用房493.47493.47493.47493.4736.495.2生活服务462.96462.96462.96462.9635.056消防及环保工程269.81269.81269.81269.8121.386
24、.1消防环保工程269.81269.81269.81269.8121.387项目总图工程40.2740.2740.2740.27-103.037.1场地及道路硬化2734.41520.29520.297.2场区围墙520.292734.412734.417.3安全保卫室40.2740.2740.2740.278绿化工程1188.7941.61合计10067.6714382.3914382.391266.39节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤158.551.1年用电量千瓦时1285908.261.2年用电量吨标准煤158.041.3年用水量立方米6005.091.4年用水量吨标准
25、煤0.512年节能量吨标准煤44.723节能率21.60%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3724.941.1完成比例69.72%2完成固定资产投资万元2870.262.1完成比例77.06%3完成流动资金投资万元854.683.1完成比例22.94%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人861.2人均年工资万元4.781.3年工资额万元428.142工程技术人员工资2.1平均人数人192.2人均年工资万元5.952.3年工资额万元115.633企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元7.133.3年工资额万元34.814品质管理人
26、员工资4.1平均人数人104.2人均年工资万元5.904.3年工资额万元53.965其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元6.075.3年工资额万元29.386职工工资总额万元661.92固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1266.391341.56195.254127.591.1工程费用万元1266.391341.565734.931.1.1建筑工程费用万元1266.391266.3923.70%1.1.2设备购置及安装费万元1341.561341.5625.11%1.2工程建设其他费用万元1519.641519.6
27、428.44%1.2.1无形资产万元816.20816.201.3预备费万元703.44703.441.3.1基本预备费万元383.03383.031.3.2涨价预备费万元320.41320.412建设期利息万元3固定资产投资现值万元4127.594127.59流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5734.932624.214427.275734.935734.935734.931.1应收账款万元1720.48688.191290.361720.481720.481720.481.2存货万元2580.721032.291935.542580.72
28、2580.722580.721.2.1原辅材料万元774.22309.69580.66774.22774.22774.221.2.2燃料动力万元38.7115.4829.0338.7138.7138.711.2.3在产品万元1187.13474.85890.351187.131187.131187.131.2.4产成品万元580.66232.26435.50580.66580.66580.661.3现金万元1433.73573.491075.301433.731433.731433.732流动负债万元4519.521807.813389.644519.524519.524519.522.1应付
29、账款万元4519.521807.813389.644519.524519.524519.523流动资金万元1215.41486.16911.561215.411215.411215.414铺底流动资金万元405.13162.05303.85405.13405.13405.13总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5343.00129.45%129.45%100.00%2项目建设投资万元4127.59100.00%100.00%77.25%2.1工程费用万元2607.9563.18%63.18%48.81%2.1.1建筑工程费万元1266.393
30、0.68%30.68%23.70%2.1.2设备购置及安装费万元1341.5632.50%32.50%25.11%2.2工程建设其他费用万元816.2019.77%19.77%15.28%2.2.1无形资产万元816.2019.77%19.77%15.28%2.3预备费万元703.4417.04%17.04%13.17%2.3.1基本预备费万元383.039.28%9.28%7.17%2.3.2涨价预备费万元320.417.76%7.76%6.00%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4127.59100.00%100.00%77.25%5建设期间费用万元6流动资金万元1215.4129.4
31、5%29.45%22.75%7铺底流动资金万元405.149.82%9.82%7.58%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3560.006675.008900.008900.008900.001.1万元3560.006675.008900.008900.008900.002现价增加值万元1139.202136.002848.002848.002848.003增值税万元118.37221.95295.93295.93295.933.1销项税额万元1424.001424.001424.001424.001424.003.2进项税额万元451.2
32、3846.051128.071128.071128.074城市维护建设税万元8.2915.5420.7220.7220.725教育费附加万元3.556.668.888.888.886地方教育费附加万元2.374.445.925.925.929土地使用税万元56.4056.4056.4056.4056.4010税金及附加万元70.6183.0491.9191.9191.91折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1266.391266.39当期折旧额1013.1150.6650.6650.6650.6650.66净值253.281215.731165.0
33、81114.421063.771013.112机器设备原值1341.561341.56当期折旧额1073.2571.5571.5571.5571.5571.55净值1270.011198.461126.911055.36983.813建筑物及设备原值2607.95当期折旧额2086.36122.21122.21122.21122.21122.21建筑物及设备净值521.592485.742363.532241.322119.111996.904无形资产原值816.20816.20当期摊销额816.2020.4120.4120.4120.4120.41净值795.80775.39754.9973
34、4.58714.175合计：折旧及摊销2902.56142.62142.62142.62142.62142.62总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4171.681668.673128.764171.684171.684171.682外购燃料动力费万元314.20125.68235.65314.20314.20314.203工资及福利费万元661.92661.92661.92661.92661.92661.924修理费万元14.675.8711.0014.6714.6714.675其它成本费用万元1449.44579.781087.0814
35、49.441449.441449.445.1其他制造费用万元507.08202.83380.31507.08507.08507.085.2其他管理费用万元158.7263.49119.04158.72158.72158.725.3其他销售费用万元584.78233.91438.58584.78584.78584.786经营成本万元6611.912644.764958.936611.916611.916611.917折旧费万元122.21122.21122.21122.21122.21122.218摊销费万元20.4120.4120.4120.4120.4120.419利息支出万元-10总成本费
36、用万元6754.533184.545267.036754.536754.536754.5310.1可变成本万元5949.992380.004462.495949.995949.995949.9910.2固定成本万元804.54804.54804.54804.54804.54804.5411盈亏平衡点49.24%49.24%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8900.003560.006675.008900.008900.008900.002税金及附加万元91.9170.6183.0491.9191.9191.913总成本费用万元6754.53318
37、4.545267.036754.536754.536754.535增值税万元295.93118.37221.95295.93295.93295.936利润总额万元2145.472398.224814.972145.472145.472145.478应纳税所得额万元2145.472398.224814.972145.472145.472145.479企业所得税万元536.37599.551203.74536.37536.37536.3710税后净利润万元1609.101798.663611.231609.101609.101609.1011可供分配的利润万元1609.101798.663611.231609.101609.101609.1012法定盈余公积金万元160.91179.87361.12160.91160.91160.9113可供投资者分配利润万元1448.191618.793250.111448.191448.191448.1914应付普通股股利万元1448.191618.793250.111448.191448.191448.1915各投资方利润分配万元1448.191618.793250.111448.191448.191448.1915.1项目承办方股利分配万元1448.191618.793250.111448.191448.191448.1916息税前利润万元