《《利息理论》课程教学大纲（本科）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《利息理论》课程教学大纲（本科）.docx（7页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、利息理论(Interest Theory )课程代码：20410213学分：2学分学时：32 （其中：课堂教学学时：32实验学时：0上机学时：0课程实践学时: 0 ）先修课程：高等数学、数理统计、经济学适用专业：金融学、保险学教材：金融数学，孟生旺，中国人民大学出版社，2015年8月第5版一、课程性质与课程目标（-）课程性质利息理论是对金融活动进行定量分析和科学预测的专业基础课。它主要建立在经济学的基础 上，利用数学工具研究金融现象。利息理论的主要研究内容是以利率为基础，考虑现金流量和年金 终值与现值的运算原理与运算过程，并利用它们所得到的结果来解释实际问题。利息理论属经济类 科学，用经济的原
2、理考察、解决和处理实际的经济问题，研究方法主要是理论解析和在理论指导下 的实际验证。本课程着重理论观点、定量运算、实践技能的训练，强调理论与实际的结合，能提高 分析问题、解决问题的能力。培养和提高学生正确分析和解决问题的能力，引领其深入探索金融活 动，为学生将来从事金融相关工作提供必要的知以能力准备，以适应社会经济发展对复合型、应用 型专门人才的需要。（二）课程目标课程目标1：掌握利息度量的基本工具：课程目标2：掌握等额年金变额年金的运算的基本原理，掌握年金终值与现值的基本计算 方法；课程目标3：掌握现金流量运算的基本原理；课程目标4：能够利用利息理论来解释并解决实际情况的一些问题。二、课程内
3、容与教学要求第1章利息的度量（一）课程内容1 .累枳函数与实际利率累积函数实际利率单利复利复利与单利的比较2 .贴现函数与实际贴现率贴现函数实际贴现率贴现函数与实际贴现率的关系单贴现率3 .名义利率名义利率的定名义利率的应用4 .名义贴现率名义贴现率的定义名义利率与名义贴现率的关系5 .利息力利息力的定义复利条件卜的利息力6 .贴现力7 .利率概念辨析实际利率与名义利率利率与贴现率（二）教学要求掌握累积函数、实际利率、单利、兔利、实际贴现率、名义利率、名义贴现率、利息力、贴现 力的概念，知道利息度量中所涉及的基本原则与基本假设。掌握单利、复利、名义利率和实际利率 基本的运算原理，能运用现金流量
4、来解决实际的问题。（三）重点与难点（若不单独列出，需在教学要求中适当注明）1 .重点：利息的基本概念。2 .难点：单利、及利、名义利率和实际利率基本的运算原理。第2章等额年金（一）课程内容1 .年金的含义2 .年金的现值期末付定期年金的现值期初付定期年金的现值；期末付永续年金的的现值；期初付永续年金的 的现值；3 .年金的终值计期末付定期年金的终值期初付定期年金的终值4 .年金现值与终值的关系5 .年金在任意时点上的值延期年金的现值年金支付期限内任意时点上的值年金在支付期限结束后任意时点上的值6 .可变利率年金的现值和终值7 .每年支付m次的年金每年支付m次的期末年金 每年支付m次的期初年金
5、每年支付m次的永续年金8 .连续支付的等额年金连续支付年金的现值连续支付年金的终值9 .价值方程及慕应用（二）教学要求掌握等额年金、现值和终值的概念。熟练掌握等额年金的计算问题，具体包括现值和终值的计 算，每年支付1次、每年支付01次、连续支付年金的计算。掌握推演年金在任意时刻现时值的代数 表达式的方法，会求在任意时刻的年金值，会用时间图建立价值方程，求解年金的未知时间、未知 利率问题。（三）重点与难点1 .重点：等额年金的现值和终值计算问题。2 .难点：推演年金在任意时刻现值的代数表达式的方法。3 3章递增年金（一）课程内容1 .递增年金期末付递增年金期初付递增年金2 .递减年金期末付递减年
6、金期初付递减年金3 .复递增年金期末付复递增年金期初付复递增年金4 .每年支付m次的变额年金每年支付m次的递增年金 每年支付m次的递减年金 每年支付m次的复递增年金5 .连续支付的变额年金连续支付的递增年金连续支付的递减年金连续支付的复递增年金6 . 一般连续支付的现金流连续递增年金连续递减年金一般连续变化的现金流（二）教学要求了解递增年金和递减年金的概念。掌握每年支付1次、每年递增1次的递增年金的计算，会求 每年支付m次、连续支付的递增年金的计算。掌握每年支付1次、每年递减1次的递增年金的计算, 会求每年支付m次、连续支付的递减年金的计算。（三）重点与难点1 .重点：每年支付1次、每年递增1
7、次的递增年金的计算。2 .难点：连续支付的变额年金一般连续支付的现金流。第4章收益率（一）课程内容1 .收益率与净现值收益率净现值收益率与净现值的关系多重收益率 收益率唯一的条件收益率不存在的一 个简例2 .币值加权收益率3 .时间加权收益率4 .再投资与修正收益率5 .收益分配（二）教学要求掌握收益率的概念。掌握收益率唯一性的判断准则。能运用币值加权收益率和时间加权收益率 来解决实际问题。了解收益分配的合理方法。（三）重点与难点1 .重点：收益率的概念收益率唯一性的判断准则。2 .难点：运用币值加权收益率和时间加权收益率来解决实际问题。第5章债务偿还方法（一）课程内容1 .等额分期偿还借款人
8、每次应该偿还的金额未偿还的本金余额本金和利息的分解2 .等额偿债基金偿债基金的利率不等于贷款利率的情形偿债基金的利率等于贷款利率的情形3 .变额分期偿还4 .变额偿债基金5 .抵押贷款未偿还本金余额的变化规律抵押物价值的变化规律抵押物价值与未偿还本金余额的关系抵 押贷款利率的影响因素（二）教学要求掌握偿还贷款的两种主要方法：分期偿还方法和偿债基金方法。会计算在任何时刻的未偿还贷 款余额，会划分还款对本金的偿还和利息的支付。（三）重点与难点1 .重点：偿还贷款的两种主要方法：分期偿还方法和偿债基金方法。2 .难点：计算在任何时刻的未偿还贷款余额。第6章债券和股票（一）课程内容1 .引言债券股票金
9、融衍生工具2 .债券的定价原理基本公式溢价公式基价公式Makeham公式3 .债券在任意时点上的价格和账面值债券的价格债券的账面值4 .可赎回债券的价值5 .股票的价值分析优先股普通股市盈率模型6 .卖空（二）教学要求理解债券的定价原理；了解债券在任意时点上的价格和账面值；掌握股票的价值分析。（三）重点与难点1 .重点：运用四种方法计算债券的价格。2 .难点：理解基价公式和Makeham公式。第7章利率风险（一）课程内容1 .马考勒久期2 .修正久期3 .有效久期4 .凸有效度5 .马考勒凸度6 .有效凸度7 .久期和凸度的应用8 .免疫9 .完全免疫10 .现金流配比（二）教学要求了解衡量资
10、产价格对利率的敏感程度的两种方法：久期和凸度。会计算一个公司的盈余；能用 免疫的方法，使公司的盈余防范利率风险。（三）重点与难点1 .重点：掌握马考勒久期、修正久期、有效久期、凸度、免疫的概念。2 .难点：能够计算马考勒久期和马考勒凸度掌握免疫的方法。第8章利率的期限结构（一）课程内容1 .到期收益率2 .即期利率3 .远期利率4 .套利（二）教学要求了解收益率、即期利率、远期利率的概念和三个概念之间的关系。会计算资产价格，能从债券 价格的不一致中发掘潜在的套利机会，从而制定投资策略获取套利收益。（三）重点与难点1 .重点：了解到期收益率、即期利率、远期利率的概念。2 .难点：会计算到期收益率
11、和即期利率三、学时分配及教学方法章名教学形式及学时分配主要教学方法支撑的课程目标课堂 教学实验上 机课程 实践小计第一章利息 的度量66讲授法 讨论法课程目标1、4第二章等额 年金66讲授法讨论法课程目标1、4第三章递增 年金44讲授法 讨论法课程目标1、4第四章收益 率44讲授法讨论法课程目标2、4第五章债务 偿还方法44讲授法讨论法课程目标2、4第六章债券 和股票44讲授法 讨论法课程目标2、4第七章利率 风险22讲授法讨论法课程目标3、4第八章利率的期限结构22讲授法 讨论法课程目标3、4合计3232四、课程考核考核形式考核要求考核权重备注课堂表现不迟到、不无故旷课、不玩手 机和上课回答
12、问题表现10%平时作业每章布置思考性探究性作业 题1-2题，部分章节再布置适 量计算分析题，提交纸质作业20%期末考试闭卷考试70%五、参考书目及学习资料1 .金融数学引论，吴岚，黄海，何洋波编著，北京大学出版社第2版，2013。2 .金融数学教程，Alison Etheridge著 张寄洲等译，人民邮电出版社第1版，2006。六、大纲说明1 .由于学科理论成果、改革实践以及其他客观情况的变化，教学过程中可能会大纲内容作出适 当调整。2 .根据本大纲进行教学，应坚持理论联系实际，引导学会用本课程理论分析解实际问题。3 .每次课后布置适量作业题，并布置一些思考性探究性的讨论题以训练学生思考问题和运用知 识的能力。2017年9月20日