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1、会计分析会计分析资产负债表分析资产负债表分析利润表分析利润表分析现金流量表分析现金流量表分析财务报表的粉饰与识别财务报表的粉饰与识别第一节第一节 资产负债表分析资产负债表分析一、资产负债表基本分析一、资产负债表基本分析p （一）资产负债表分析的目的（一）资产负债表分析的目的p 资产负债表分析的目的，在于了解企业会计对财务状况反映资产负债表分析的目的，在于了解企业会计对财务状况反映的真实程度，以及所提供的会计信息质量，据此对企业资产的真实程度，以及所提供的会计信息质量，据此对企业资产和权益变动情况，以及企业财务状况做出恰当的评价和权益变动情况，以及企业财务状况做出恰当的评价p 分析企业财务状况的
2、变动情况及变动原因分析企业财务状况的变动情况及变动原因p 评估企业的财务风险评估企业的财务风险p 评价会计政策选择的合理性评价会计政策选择的合理性p 评价对企业财务状况反映的真实程度评价对企业财务状况反映的真实程度p （二）资产负债表整体解读（二）资产负债表整体解读p 资产负债表的项目数据很多，怎样才能从中归纳出对资产负债表的项目数据很多，怎样才能从中归纳出对分析决策有用的信息呢？通常的阅读步骤是分析决策有用的信息呢？通常的阅读步骤是由粗到细由粗到细，先了解总体，再了解大类项目，然后逐层分解，最，先了解总体，再了解大类项目，然后逐层分解，最后到具体项目后到具体项目二、资产负债表结构分析二、资产
3、负债表结构分析p （一）资产负债表总体结构分析（一）资产负债表总体结构分析p 1.资产结构分析资产结构分析p 资产负债表中的资产项目是按照其流动性自上而下排资产负债表中的资产项目是按照其流动性自上而下排列的。根据流动性，资产可以分为流动资产和非流动列的。根据流动性，资产可以分为流动资产和非流动资产。流动资产就尤如企业的血液，必须充足，流动资产。流动资产就尤如企业的血液，必须充足，流动畅通，但是流动资产的盈利能力往往较低，过多的流畅通，但是流动资产的盈利能力往往较低，过多的流动资产占用会影响企业的获利能力，因此流动资产在动资产占用会影响企业的获利能力，因此流动资产在资产总额中需要保持一个合理比例
4、资产总额中需要保持一个合理比例p 非流动资产的形成往往需要投入大量资金，并且发挥非流动资产的形成往往需要投入大量资金，并且发挥作用的时间也较长。非流动资产往往构成企业经营能作用的时间也较长。非流动资产往往构成企业经营能力的核心部分，是企业盈利的基础，但非流动资产不力的核心部分，是企业盈利的基础，但非流动资产不易变现，非流动资产的构成比例也应合理易变现，非流动资产的构成比例也应合理p 一般情况下，我们应根据各类资产的特点和作用，以一般情况下，我们应根据各类资产的特点和作用，以及它们的构成做初步的结构分析。通过这种分析，我及它们的构成做初步的结构分析。通过这种分析，我们能大致了解企业资产的基本构成
5、情况，能认清企业们能大致了解企业资产的基本构成情况，能认清企业经营与管理的优势与不足，并为进一步分析这些优势经营与管理的优势与不足，并为进一步分析这些优势与不足形成的原因提供资料与不足形成的原因提供资料p 2.资本结构分析资本结构分析p 资本结构通常是指企业的全部资金来源中负债和所有资本结构通常是指企业的全部资金来源中负债和所有者权益所占的比重。企业资本结构不同，面临的偿债者权益所占的比重。企业资本结构不同，面临的偿债压力、财务风险就有所不同。通过资本结构分析，可压力、财务风险就有所不同。通过资本结构分析，可以了解企业资本结构合理程度，评价企业偿债能力的以了解企业资本结构合理程度，评价企业偿债
6、能力的高低和承担财务风险能力的大小高低和承担财务风险能力的大小p 3.资本结构与资产结构的对称性分析资本结构与资产结构的对称性分析p 资产负债表描述了企业资产结构和资本结构内部以及相互之资产负债表描述了企业资产结构和资本结构内部以及相互之间的协调关系，资本结构和资产结构存在对称性关系。这种间的协调关系，资本结构和资产结构存在对称性关系。这种对称性关系以两者之间的内在关系为基础对称性关系以两者之间的内在关系为基础:p 资产总额资本来源总额资产总额资本来源总额p 资产与资本来源的结构存在一定的对应关系。资产负债表左资产与资本来源的结构存在一定的对应关系。资产负债表左右两边都按流动性强弱确定其排列顺
7、序和结构右两边都按流动性强弱确定其排列顺序和结构p 从资产方面，其流动性表明了资产价值实现或转移的时间长从资产方面，其流动性表明了资产价值实现或转移的时间长度；在资本来源方面，其流动性表明融资清欠、归还或可以度；在资本来源方面，其流动性表明融资清欠、归还或可以使用时间的长度。资本结构与资产结构的对称性关系可以分使用时间的长度。资本结构与资产结构的对称性关系可以分为稳定结构、中庸结构和风险结构三类为稳定结构、中庸结构和风险结构三类p （1）稳定结构）稳定结构p 这种结构的主要标志是流动资产的一部分资本来源由流动负这种结构的主要标志是流动资产的一部分资本来源由流动负债来满足，而另一部分由长期筹资来
8、满足债来满足，而另一部分由长期筹资来满足p （2）中庸结构）中庸结构p 在中庸结构中，以流动负债来满足流动资产的资金需要，以在中庸结构中，以流动负债来满足流动资产的资金需要，以非流动负债和所有者权益来满足非流动资产的资金需要非流动负债和所有者权益来满足非流动资产的资金需要p （3）风险结构）风险结构p 这种结构的基本特征是流动资产全部由流动负债提供，不仅这种结构的基本特征是流动资产全部由流动负债提供，不仅如此，部分非流动资产也由流动负债提供如此，部分非流动资产也由流动负债提供p （二）资产负债表大类项目结构分析（二）资产负债表大类项目结构分析p 1.流动资产结构分析流动资产结构分析p 流动资产
9、是指在一年或超过一年的一个营业周期内变流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现、出售或耗用的资产。在资产负债表中，流动资产现、出售或耗用的资产。在资产负债表中，流动资产项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、一年内到期收账款、预付账款、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产等的非流动资产等p 2.非流动资产结构分析非流动资产结构分析p 非流动资产主要包括可供出售金融资产、持有至到期非流动资产主要包括可供出售金融资产、持有至到期投资、投资性房地产、长期股权投资、长期应收款、投资、投资性房地产、长期股
10、权投资、长期应收款、固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、无固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产。一般情形资产、递延所得税资产和其他非流动资产。一般情况下，我们可以编制非流动资产结构分析表来具体分况下，我们可以编制非流动资产结构分析表来具体分析析p 3.负债结构分析负债结构分析p 负债结构是指各项负债占总负债的比重。通过对负债负债结构是指各项负债占总负债的比重。通过对负债结构分析，可以了解各项负债的数量和比重，进而判结构分析，可以了解各项负债的数量和比重，进而判断企业负债主要来自何方，偿还的紧迫程度如何，揭断企业负债主要来自何方，偿还的紧迫
11、程度如何，揭示企业的融资能力和抵抗破产风险的能力示企业的融资能力和抵抗破产风险的能力p 4.流动负债结构分析流动负债结构分析p 流动负债结构分析反映企业流动负债各项目的结构变流动负债结构分析反映企业流动负债各项目的结构变动情况。在流动负债中，有的款项有明确的偿还期，动情况。在流动负债中，有的款项有明确的偿还期，到期必须偿还，具有法律上的强制性；有的没有明确到期必须偿还，具有法律上的强制性；有的没有明确的支付期，何时支付，支付多少，并不具有强制性。的支付期，何时支付，支付多少，并不具有强制性。分析时，应根据负债的性质及前述流动资产结构分析分析时，应根据负债的性质及前述流动资产结构分析确定企业的支
12、付能力，判断企业的财务状况确定企业的支付能力，判断企业的财务状况p 5.非流动负债结构分析非流动负债结构分析p 非流动负债的利率高，期限长，一般适用于购建固定非流动负债的利率高，期限长，一般适用于购建固定资产，进行长期投资等，不适合用于周转经营中的资资产，进行长期投资等，不适合用于周转经营中的资金需要。将非流动负债用作短期流转使用，会使资金金需要。将非流动负债用作短期流转使用，会使资金成本上升，得不偿失。利用非流动负债来购置固定资成本上升，得不偿失。利用非流动负债来购置固定资产，可以扩大企业的生产能力，提高产品质量，提高产，可以扩大企业的生产能力，提高产品质量，提高企业的市场竞争力，从而为企业
13、带来更多的利润。非企业的市场竞争力，从而为企业带来更多的利润。非流动负债的构成分析，可以通过编制分析表进行流动负债的构成分析，可以通过编制分析表进行.p 6.股东权益结构分析股东权益结构分析p 通过对股东权益构成及增减变动分析，可进一步了解通过对股东权益构成及增减变动分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力通资金的能力与潜力三、资产负债表重要项目分析三、资产负债表重要项目分析p （一）货币资金分析（一）货币资金分析p 货币资金分析的重点是货币资金规模的合理性、货币货币资金分析的重点是货币资金规模的合理性、货
14、币资金占流动资产的比重、货币资金的真实性。资金占流动资产的比重、货币资金的真实性。p 1.销售规模的变动销售规模的变动p 2.信用政策信用政策p 3.为大笔现金支出做准备为大笔现金支出做准备p 4.资金调度资金调度p （二）交易性金融资产（二）交易性金融资产p 交易性金融资产，反映企业持有的以公允价值计量且交易性金融资产，反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的为交易目的所持有的债券投资其变动计入当期损益的为交易目的所持有的债券投资/股票投资股票投资/基金投资基金投资/权证投资等金融资产。权证投资等金融资产。p 利用它一方面可以获得较好的收益，另一方面可以降利用它一方面可以获得较好的
15、收益，另一方面可以降低企业财务风险。低企业财务风险。p 分析时注意股市行情的变化。分析时注意股市行情的变化。p （三）应收款项分析（三）应收款项分析p 应收款项包括应收账款和其他应收款。应收账款分析的核心应收款项包括应收账款和其他应收款。应收账款分析的核心是分析应收账款的流动性，即可回收性。分析过程是从结构是分析应收账款的流动性，即可回收性。分析过程是从结构分析和趋势分析中找出应收账款的变动，然后对有异常变化分析和趋势分析中找出应收账款的变动，然后对有异常变化的应收账款的经济实质进行分析，从而对应收账款的真实风的应收账款的经济实质进行分析，从而对应收账款的真实风险状况进行评价险状况进行评价应收
16、账款（注意坏账准备）应收账款（注意坏账准备）p （1）销售规模的变动）销售规模的变动p （2）应收账款的质量）应收账款的质量p （3）应收账款真实性）应收账款真实性p （四）存货分析（四）存货分析p 存货是企业最重要的流动资产之一，通常占整个流动存货是企业最重要的流动资产之一，通常占整个流动资产的一半以上，存货的核算是否真实、准确会直接资产的一半以上，存货的核算是否真实、准确会直接影响企业的损益和财务状况。因此，应特别重视对存影响企业的损益和财务状况。因此，应特别重视对存货的分析。对存货的分析，可以从以下方面进行货的分析。对存货的分析，可以从以下方面进行p 1.存货数量盘存法的影响存货数量盘存
17、法的影响p 2.期末存货计价原则期末存货计价原则p 3. 存货物理质量分析存货物理质量分析p （四）长期股权投资分析（四）长期股权投资分析p 1. 投资方案是否合理投资方案是否合理p 2.长期股权投资的构成分析长期股权投资的构成分析p 3.长期股权投资的质量分析长期股权投资的质量分析p 4.长期股权投资的会计政策分析长期股权投资的会计政策分析p （五）固定资产分析（五）固定资产分析p 1.固定资产规模与变动分析固定资产规模与变动分析p 2.固定资产结构分析固定资产结构分析p 3.固定资产会计政策分析固定资产会计政策分析p （六）无形资产分析（六）无形资产分析p 1.无形资产规模和结构分析无形资
18、产规模和结构分析p 2.无形资产会计政策分析无形资产会计政策分析p 3.无形资产质量分析无形资产质量分析p （七）流动负债分析（七）流动负债分析（参照前面流动资产分析，大致（参照前面流动资产分析，大致类似）类似）p 1.流动负债增减变动及原因分析流动负债增减变动及原因分析p 2.流动负债结构分析流动负债结构分析p （八）非流动负债分析（八）非流动负债分析（参照前面流动资产分析，大（参照前面流动资产分析，大致类似）致类似）p（九）所有者权益项目分析（九）所有者权益项目分析p1.实收资本（股本）实收资本（股本）p反映企业各投资者实际投入的资本总额。反映企业各投资者实际投入的资本总额。p问题：股份有
19、限公司最低限度的注册资本是多少？问题：股份有限公司最低限度的注册资本是多少？p变动原因：增发新股或配股变动原因：增发新股或配股/资本工资或盈余公积转增股本资本工资或盈余公积转增股本/以送以送股进行的利润分配。股进行的利润分配。p2.盈余公积盈余公积p盈余公积和非分配利润合称留存收益，都表示企业经营活动的积盈余公积和非分配利润合称留存收益，都表示企业经营活动的积累。累。p作用：作用：1.补亏补亏 2.增加股本或资本增加股本或资本p3.未分配利润未分配利润p根据根据“本年利润本年利润”和和“利润分配利润分配”科目的余额计算填列。科目的余额计算填列。第二节第二节 利润表分析利润表分析一、利润表的基本
20、分析一、利润表的基本分析p （一）利润表分析的目的（一）利润表分析的目的p 1.正确评价企业经营业绩正确评价企业经营业绩p 2.及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题p 3.为投资者、债权人的投资与信贷决策提供正确信息为投资者、债权人的投资与信贷决策提供正确信息p （二）利润表整体解读（二）利润表整体解读二、利润表结构分析二、利润表结构分析p （一）共同比利润表（一）共同比利润表p 利润表结构分析通常需要编制共同比利润表，通过计算各因利润表结构分析通常需要编制共同比利润表，通过计算各因素或各种财务成果在主营业务收入中所占的比重，分析说明素或各种财务成果
21、在主营业务收入中所占的比重，分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度财务成果的结构及其增减变动的合理程度p （二）利润构成分析（二）利润构成分析p 企业利润包括营业利润、利得和损失等。利得是指除收入和企业利润包括营业利润、利得和损失等。利得是指除收入和直接计入所有者项目外的经济利益的净流入。损失是指除费直接计入所有者项目外的经济利益的净流入。损失是指除费用和直接计入所有者项目外的经济利益的净流出用和直接计入所有者项目外的经济利益的净流出三、利润表的重点分析三、利润表的重点分析p（一）营业收入分析（一）营业收入分析p（1）阅读会计报表附注中公司收入的确认原则，分析公司的收）阅读会计报表附注中
22、公司收入的确认原则，分析公司的收入是否符合收入确认原则的规定入是否符合收入确认原则的规定p（2）分析本期收入与前期收入或后期收入的界限划分是否清楚）分析本期收入与前期收入或后期收入的界限划分是否清楚p（3）分析销售退回、折扣与折让的计量是否准确。销售退回与）分析销售退回、折扣与折让的计量是否准确。销售退回与销售折让的确定比较简单，而销售折扣问题则比较复杂，应重点销售折让的确定比较简单，而销售折扣问题则比较复杂，应重点分析销售折扣的合理性与准确性及其对销售收入的影响分析销售折扣的合理性与准确性及其对销售收入的影响p（4）分析公司收入结构。对公司收入，不仅需要分析收入总额）分析公司收入结构。对公司
23、收入，不仅需要分析收入总额，而且需要分析收入的构成及其变动情况，以了解企业经营方向，而且需要分析收入的构成及其变动情况，以了解企业经营方向与会计政策选择与会计政策选择p （二）利润总额和净利润分析（二）利润总额和净利润分析p 利润总额是反映企业全部财务成果指标，它是收入减去费用利润总额是反映企业全部财务成果指标，它是收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失三部分的总和。后的净额、直接计入当期利润的利得和损失三部分的总和。即：利润即：利润=收入收入-费用费用+利得利得-损失。损失。p （三）营业利润分析（三）营业利润分析p 营业利润是企业经营活动中营业收入与营业成本、费用的差营业利润是
24、企业经营活动中营业收入与营业成本、费用的差额与资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益的总和。额与资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益的总和。它既包括经营活动的经营成果，也包含经营过程中资产的价它既包括经营活动的经营成果，也包含经营过程中资产的价值变动损益。企业营业利润反映了企业总体经营管理水平和值变动损益。企业营业利润反映了企业总体经营管理水平和效果。通常，营业利润越大的企业，经济效益越好效果。通常，营业利润越大的企业，经济效益越好p （四）营业外收支分析（四）营业外收支分析p 营业外收入，反映企业发生的与其生产经营无直接关营业外收入，反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入；营业
25、外支出，反映企业发生的与其生系的各项收入；营业外支出，反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出。二者没有配比关系。产经营无直接关系的各项支出。二者没有配比关系。长虹公司长虹公司2008年的营业外收入增加了年的营业外收入增加了1倍左右，但是倍左右，但是营业外支出增加了接近营业外支出增加了接近9倍，二者之差导致了公司倍，二者之差导致了公司2008年的利润总额和净利润的显著下降年的利润总额和净利润的显著下降p （五）营业成本分析（五）营业成本分析p 1.全部营业成本分析全部营业成本分析p （1）计算全部营业成本的变动额与变动率）计算全部营业成本的变动额与变动率p （2）计算主要产品和次要产品营
26、业成本的变动额与变动率）计算主要产品和次要产品营业成本的变动额与变动率p （3）计算主要产品和次要产品营业成本的变动对全部营业）计算主要产品和次要产品营业成本的变动对全部营业成本变动率的影响成本变动率的影响p （4）计算各主要产品营业成本的变动额与变动率，及其对）计算各主要产品营业成本的变动额与变动率，及其对全部营业成本变动率的影响全部营业成本变动率的影响p 2.单位产品营业成本分析单位产品营业成本分析p 注意区分单位产品营业成本与单位产品生产成本之间的差异注意区分单位产品营业成本与单位产品生产成本之间的差异p （六）期间费用分析（六）期间费用分析p 费用指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所
27、发生的经济费用指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，包括销售费用、管理费用、财务费用。对各项利益的流出，包括销售费用、管理费用、财务费用。对各项费用进行分析可采用水平分析法和垂直分析法。采用水平分费用进行分析可采用水平分析法和垂直分析法。采用水平分析法可将各项目的实际数与上期数或预算数进行对比，揭示析法可将各项目的实际数与上期数或预算数进行对比，揭示各项费用的完成情况及其差异产生的原因。采用垂直分析法各项费用的完成情况及其差异产生的原因。采用垂直分析法是揭示各项费用占费用总额的比重，重点关注比重较大的费是揭示各项费用占费用总额的比重，重点关注比重较大的费用项目的变动及原因
28、用项目的变动及原因p 1.销售费用分析销售费用分析p 2.管理费用分析管理费用分析p 3.财务费用分析财务费用分析第三节第三节 现金流量表分析现金流量表分析一、现金流量表的基本分析一、现金流量表的基本分析p （一）现金流量表分析的目的（一）现金流量表分析的目的p 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它由五现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它由五大项目和补充资料组成，其中经营活动、投资活动、筹资活大项目和补充资料组成，其中经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量是我们研究的重点。在每项活动当中，现动产生的现金流量是我们研究的重点。在每项活动当中，现金流量表又将现金的流入与
29、流出明显区分开来。现金流量表金流量表又将现金的流入与流出明显区分开来。现金流量表分析的目的可以归纳为：分析的目的可以归纳为：p 1.分析企业现金变动情况及变动原因分析企业现金变动情况及变动原因p 2.判断企业获取现金的能力判断企业获取现金的能力p 3.评价企业盈利质量评价企业盈利质量p （二）现金流量表的整体解读（二）现金流量表的整体解读二、现金流量表结构分析二、现金流量表结构分析p （1）流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投）流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析资和筹资）活动流入的内部结构分析p （2）流出结构分析也分为总流出结构和三项（经营、）流
30、出结构分析也分为总流出结构和三项（经营、投资和筹资）活动流出的内部结构分析投资和筹资）活动流出的内部结构分析p （3）流入流出比例分析即分为经营活动的现金流入流）流入流出比例分析即分为经营活动的现金流入流出比（此比值越大越好）；投资活动的现金流入流出出比（此比值越大越好）；投资活动的现金流入流出比（发展时期此比值应小，而衰退或缺少投资机会时比（发展时期此比值应小，而衰退或缺少投资机会时此比值较大为好）；筹资活动的现金流入流出比（发此比值较大为好）；筹资活动的现金流入流出比（发展时期此比值较大为好）展时期此比值较大为好）三、现金流量与财务弹性分析三、现金流量与财务弹性分析p 财务弹性是指企业适应
31、经济环境变化和利用投资机会财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。具体是指公司动用闲置资金应对可能发生的的能力。具体是指公司动用闲置资金应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地调整的余地.p 1.现金流量充足率现金流量充足率p 2.经营性现金流量对资本支出的比率经营性现金流量对资本支出的比率p 3.经营性现金流量对借款偿还的比率经营性现金流量对借款偿还的比率p 4. 经营性现金流量对股利支付的比率经营性现金流量对股
32、利支付的比率p 5.自由现金流量自由现金流量p 6.销售收入的现金含量比率销售收入的现金含量比率四、现金流量与盈利质量分析四、现金流量与盈利质量分析p 盈利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、盈利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平、创造未来盈利能力的一种分析方法。评价企业盈利质量创造未来盈利能力的一种分析方法。评价企业盈利质量的指标有盈利现金比率、经营现金流量对营业收入的比的指标有盈利现金比率、经营现金流量对营业收入的比率、经营活动现金流量对营业利润的比率等率、经营活动现金流量对营业
33、利润的比率等p 1.盈利现金比率盈利现金比率p 盈利现金比率经营现金净流量盈利现金比率经营现金净流量净利润净利润100%p 利用盈利现金比率进行分析时应注意以下问题：利用盈利现金比率进行分析时应注意以下问题：p （1）在一般情况下，该比率越大，企业盈利质量越高）在一般情况下，该比率越大，企业盈利质量越高，表明企业利润的实现程度越高，可供企业自由支配，表明企业利润的实现程度越高，可供企业自由支配的货币资金越多，有助于提高企业的偿债能力和支付的货币资金越多，有助于提高企业的偿债能力和支付能力能力p （2）如果该比率小于）如果该比率小于1，说明本期净利中存在尚未实，说明本期净利中存在尚未实现现金的收
34、入。在这种情况下，即使企业盈利，也可现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产能发生现金短缺，严重时会导致企业破产p （3）在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对）在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响经营现金净流量的影响p 2.经营现金流量对营业收入的比率经营现金流量对营业收入的比率p 经营现金流量对营业收入的比率经营现金流量对营业收入的比率p 经营活动现金净流量经营活动现金净流量营业收入营业收入100%p 经营现金流量对营业收入的比率，表示每一元营业收入能获经营现金流量对营业收入的比率，表示每一元营业收入能获得的经营现金净
35、流量，反映企业主营业务的收现能力。得的经营现金净流量，反映企业主营业务的收现能力。p 3.经营活动现金流量与营业利润的比率经营活动现金流量与营业利润的比率p 经营活动现金净流量与营业利润的比率，反映企业经营活动经营活动现金净流量与营业利润的比率，反映企业经营活动现金净流量与实现的账面利润之间的比例关系，其公式为：现金净流量与实现的账面利润之间的比例关系，其公式为：p 经营活动现金流量与营业利润比率经营活动现金净流量经营活动现金流量与营业利润比率经营活动现金净流量营业利润营业利润100%p 4.投资活动现金流量与投资收益比率投资活动现金流量与投资收益比率p 投资活动现金流量与投资收益比率，反映企
36、业从投资活动中投资活动现金流量与投资收益比率，反映企业从投资活动中获取的现金收益与账面投资收益的关系。其公式是：获取的现金收益与账面投资收益的关系。其公式是：p 投资活动现金流量与投资收益比率投资活动现金净流量投资活动现金流量与投资收益比率投资活动现金净流量投资收益投资收益p 5.资产现金流量回报率资产现金流量回报率p 资产现金流量回报率，表明每资产现金流量回报率，表明每1元资产通过经营活动所形成元资产通过经营活动所形成的现金净流量，反映企业资产的经营收现水平。公式是：的现金净流量，反映企业资产的经营收现水平。公式是：p 资产现金流量回报率经营活动现金净流量资产现金流量回报率经营活动现金净流量
37、平均资产总额平均资产总额100%五、现金流量与产品寿命周期分析五、现金流量与产品寿命周期分析p 1.初创阶段初创阶段p 2.成长阶段成长阶段p 3.成熟阶段成熟阶段p 4.衰退阶段衰退阶段第四节第四节 财务报表的粉饰与识别财务报表的粉饰与识别一、财务报表粉饰的动机分析一、财务报表粉饰的动机分析p （一）业绩考核动机（一）业绩考核动机p （二）信贷资金获取动机（二）信贷资金获取动机p （三）股票发行动机和上市资格维持动机（三）股票发行动机和上市资格维持动机p （四）纳税筹划动机（四）纳税筹划动机p （五）责任推卸动机（五）责任推卸动机二、财务报表粉饰的手法二、财务报表粉饰的手法p （一）传统的财
38、务报表粉饰手法（一）传统的财务报表粉饰手法p 1操纵收入确认时间或确认虚假收入操纵收入确认时间或确认虚假收入p 2高估存货少计营业成本高估存货少计营业成本p 3 利用其他应收款利用其他应收款/应付款隐瞒亏损或藏匿利润应付款隐瞒亏损或藏匿利润p 4利用虚拟资产高估利润利用虚拟资产高估利润 p 5期间费用资本化期间费用资本化p 6借助股权转让借助股权转让“炮制炮制”利润利润p （二）现代的财务粉饰手法（二）现代的财务粉饰手法p 1以资产重组为名，行会计造假之实以资产重组为名，行会计造假之实p 2通过关联交易，不当输送利益通过关联交易，不当输送利益p 3滥用滥用“减值准备减值准备”，上演，上演“洗大
39、澡洗大澡”闹剧闹剧p 4随意追溯调整，逃避监管规定随意追溯调整，逃避监管规定p 5借助补贴收入，编造经营业绩借助补贴收入，编造经营业绩p 6利用收购兼并，进行数字游戏利用收购兼并，进行数字游戏三、财务报表粉饰的识别三、财务报表粉饰的识别p （一）财务报表总体分析（一）财务报表总体分析p （二）关联资产剔除法（二）关联资产剔除法p （三）不良资产剔除法（三）不良资产剔除法p （四）关注资产重组、虚拟资产、利息资本化、往来（四）关注资产重组、虚拟资产、利息资本化、往来账户、存货计价账户、存货计价p （五）关注表外信息、纳税情况（五）关注表外信息、纳税情况p （六）行业背景分析法（六）行业背景分析法
40、本章小结与思考本章小结与思考p资产负债表分析的目的是什么？资产负债表分析的目的是什么？p资本结构与资产结构的对称性关系可以分为哪几类？资本结构与资产结构的对称性关系可以分为哪几类？p资产分析与负债分析的难点是什么？资产分析与负债分析的难点是什么？p阐述现金流量表分析的目的及其内容。阐述现金流量表分析的目的及其内容。p什么是财务弹性？反映财务弹性的指标有哪些？什么是财务弹性？反映财务弹性的指标有哪些？p产品在不同的寿命周期阶段，其现金流量有何特点？产品在不同的寿命周期阶段，其现金流量有何特点？p为什么要分析企业的盈利质量？为什么要分析企业的盈利质量？p简要阐述我国上市公司进行财务报表粉饰的主要动机。简要阐述我国上市公司进行财务报表粉饰的主要动机。p我国上市公司进行财务报表粉饰有哪些常见的手法？我国上市公司进行财务报表粉饰有哪些常见的手法？p识别营业收入粉饰的预警信号有哪些？识别营业收入粉饰的预警信号有哪些？p识别资产粉饰的预警信号有哪些？识别资产粉饰的预警信号有哪些？