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1、证券公司资产管理业务制度汇编第一章3证券公司客户资产管理业务管理办法-证监会93号2013年6月26日修订3关于修改证券公司客户资产管理业务管理办法的决定19证券公司集合资产管理业务实施细则（以下简称集合细则）修订说明24证券公司集合资产管理业务实施细则证监会公告201328号28证券公司定向资产管理业务实施细则中国证监会201230号，2012年10月18日50证券公司客户资产管理业务规范中证协发2012206号，65证券公司集合资产管理合同范本、集合计划说明书范本79证券公司集合资产管理合同必备条款46证券公司资产管理电子签名合同操作指引66证券公司客户资产管理业务估值方法指引70关于规范
2、证券公司、基金管理公司及其子公司从事特定客户资产管理业务有关事项的通知（征求意见稿）79关于规范证券公司聘用第三方机构为集合资产管理计划提供投资决策相关专业服务的通知-中证协发2013104号87关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知中证协发2013124号90质押式报价回购交易及登记结算业务办法上证交字201325号95关于进一步规范证券公司资产管理业务有关事项的补充通知中证协发201433号131关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见-证监发201437号136证券公司代销金融产品管理规定-证监会公告201234号141资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规
3、定-证监会公告201310号148证券公司资产证券化业务管理规定-证监会公告201316号154证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定201449号168证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引183关于发布实施上海证券交易所资产证券化业务指引的通知上证发201480号192证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引206证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则中基协字201544号211第二章217证券投资顾问业务暂行规定201027 号217私募投资基金监督管理暂行办法 -第105号223结尾无235第一章证券公司业务（产品）创新工
4、作指引-2011年证券公司客户资产管理业务管理办法-证监会93号2013年6月26日修订（2012年8月1日中国证券监督管理委员会第21次主席办公会议审议通过 根据2013年6月26日中国证券监督管理委员会令第93号关于修改证券公司客户资产管理业务管理办法的决定修订）第一章 总 则第一条 为规范证券公司客户资产管理活动，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序，根据中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券公司监督管理条例和其他相关法律、行政法规，制定本办法。第二条 证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务，适用本办法。法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证
5、监会）对证券公司客户资产管理业务另有规定的，从其规定。第三条 证券公司从事客户资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循公平、公正的原则，维护客户的合法权益，诚实守信，勤勉尽责，避免利益冲突。证券公司从事客户资产管理业务，应当充分了解客户，对客户进行分类，遵循风险匹配原则，向客户推荐适当的产品或服务，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。客户应当独立承担投资风险，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。第四条 证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得客户资产管理业务资格的证券公司，不得从事客户资产管理
6、业务。第五条 证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。第六条 证券公司从事客户资产管理业务，应当实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合同。第七条 证券公司从事客户资产管理业务，应当建立健全风险控制制度和合规管理制度，采取有效措施，将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用，防范内幕交易和利益冲突。第八条 证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会的规定，对证券公司客户资产管理业务实行规
7、范有序的自律管理和行业指导。 第九条 中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司客户资产管理活动进行监督管理。 第十条 鼓励证券公司在有效控制风险的前提下，依法开展资产管理业务创新。中国证监会及其派出机构依照审慎监管原则，采取有效措施，促进证券公司资产管理的创新活动规范、有序进行。第二章 业务范围 第十一条 证券公司可以依法从事下列客户资产管理业务： （一）为单一客户办理定向资产管理业务； （二）为多个客户办理集合资产管理业务； （三）为客户办理特定目的的专项资产管理业务。 第十二条 证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过专门账户为
8、客户提供资产管理服务。 第十三条 证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。 第十四条 证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。证券公司应当充分了解并向客户披露基础资产所有人或融资主体的诚信合规状况、基础资产的权属情况、有无担保安排及具体情况、投资目标的风险收益特征等相关重大事项。证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专
9、项资产管理业务。 第十五条 取得客户资产管理业务资格的证券公司，可以办理定向资产管理业务；办理专项资产管理业务的，还须按照本办法的规定，向中国证监会提出逐项申请。 第十六条 证券公司开展资产管理业务，投资主办人不得少于5人。投资主办人须具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历，具备良好的诚信纪录和职业操守，通过中国证券业协会的注册登记。 第十七条 证券公司发起设立集合资产管理计划后5个工作日内，应当将集合资产管理计划的发起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。 第十八条 证券公司备案发起设立的集合资产管理计划，应当提交下列材料：
10、 （一）备案报告； （二）集合资产管理计划说明书、合同文本、风险揭示书； （三）资产托管协议； （四）合规总监的合规审查意见； （五）中国证监会要求提交的其他材料。第三章 基本业务规范 第十九条 证券公司开展客户资产管理业务，应当依据法律、行政法规和本办法的规定，与客户签订书面资产管理合同，就双方的权利义务和相关事宜做出明确约定。资产管理合同应当包括中华人民共和国证券投资基金法第九十三条、第九十四条规定的必备内容。 第二十条 证券公司应当根据有关法律法规，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评估，保证集合资产管理计划估值的公平、合理。估值的具体规定，由中国证券业协会另行制定。
11、 第二十一条 证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。第二十二条 证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。 第二十三条 证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额，并可以根据风险收益特征划分为不同种类。同一种类的集合资产管理计划份额，享有同等权益，承担同等风险，但本办法第二十五条规定另有约定的除外。 第二十四条 证券公司设立集合资产管理计划，可以对计划存续期间做出规定，也可以不做规定。集合资产管理合同应当对客户参与和退出集合资产管理计划的时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额；但是法律
12、、行政法规和中国证监会另有规定的除外。 第二十五条 证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。募集推广期投入且按照合同约定承担责任的自有资金，在约定责任解除前不得退出；存续期间自有资金参与、退出的，应当符合相关规定。证券公司、资产托管机构和客户应当在资产管理合同中明确约定自有资金参与、退出的条件、程序、风险揭示和信息披露等事项，合同约定承担责任的自有资金，还应当对金额做出约定。证券公司应当采取措施，有效防范利益冲突，保护客户利益。证券公司投入的资金，根据其所承担的责任，在计算公司的净资本额时予以相应的扣减。 第二十六条 证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、
13、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广。集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人： （一）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币； （二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。 第二十七条 集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入集合资产管理计划份额登记机构指定的专门账户，不得动用。 第二十八条 证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券期货等交易所进行交易的，应当遵守交易所
14、的相关规定。在证券交易所进行证券交易的，还应当通过专用交易单元进行。在交易所以外进行交易的，应当遵守相关管理规定。 第二十九条 证券公司将其管理的客户资产投资于本公司及与本公司有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循客户利益优先原则，事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告，并采取切实有效措施，防范利益冲突，保护客户合法权益。第三十条 因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素致使资产管理计划投资不符合资产管理合同约定的投资比例的，证券公司应当在合同中明确约定相应处理原则，依法及时调整，并向
15、证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告。 第三十一条 证券公司办理定向资产管理业务，由客户自行行使其所持有证券的权利，履行相应的义务。证券公司将定向资产管理业务的客户资产投资于上市公司的股票，发生客户应当履行公告、报告、要约收购等法律、行政法规和中国证监会规定义务的情形时，证券公司应当立即通知有关客户，并督促其履行相应义务；客户拒不履行的，证券公司应当向证券交易所报告。 第三十二条 证券公司代表客户行使集合资产管理计划所拥有证券的权利，履行相应的义务。 第三十三条 证券公司从事客户资产管理业务，不得有下列行为： （一）挪用客户资产； （二）向客户做出保证其资
16、产本金不受损失或者取得最低收益的承诺； （三）以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户； （四）将资产管理业务与其他业务混合操作； （五）以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； （六）利用所管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送； （七）自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； （八）以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易； （九）内幕交易、操纵市场； （十）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。 第三十四条 证券公司办理集合资产管理业务，除应遵守前条规定外，还
17、应当遵守下列规定： （一）不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； （二）不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。第四章 风险控制和客户资产托管 第三十五条 证券公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。 第三十六条 证券公司应当向客户如实披露其客户资产管理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应当充分揭示市场风险，证券公司因丧失客户资产管理业务资格给客户带来的法律风险，以及其他投资风险。证券公司向客户介绍投资收益预期，必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据，并以书面方式特别声明，所述预期仅供客户参考，不构成证
18、券公司对客户的承诺。 第三十七条 在签订资产管理合同之前，证券公司、推广机构应当了解客户的资产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况，客户应当如实提供相关信息。证券公司、推广机构应当根据所了解的客户情况推荐适当的资产管理计划。证券公司设立集合资产管理计划，应当对客户的条件和集合资产管理计划的推广范围进行明确界定，参与集合资产管理计划的客户应当具备相应的金融投资经验和风险承受能力。 第三十八条 客户应当对其资产来源及用途的合法性做出承诺。客户未做承诺或者证券公司明知客户资产来源或者用途不合法的，不得签订资产管理合同。任何人不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。 第三十九条 证券公司及
19、其他推广机构应当采取有效措施，并通过证券公司、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可的其他信息披露平台，客观准确披露资产管理计划批准或者备案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊、互联网及其他公共媒体推广资产管理计划。 第四十条 证券公司应当至少每季度向客户提供一次准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。证券公司应当保证客户能够按照资产管理合同约定的时间和方式查询客户资产配置状况等信息。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，证券
20、公司应当及时告知客户。 第四十一条 证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。 第四十二条 证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。 第四十三条 证券公司办理定向资产管理业务，应当将客户的委托资产交由负责客户交易结算资金存管的指定商业银行、中国证券登记结算有限责任公司或者中国证监会认可的证券公司等其他资产托管机构托管。 第四十四条 证券公司办理集合资产管理业务，应当
21、将集合资产管理计划资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管。证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户、资金账户等相关账户。证券账户名称应当注明证券公司、集合资产管理计划名称等内容。 第四十五条 证券公司应当建立公平交易制度及异常交易日常监控机制，公平对待所管理的不同资产，对不同投资组合之间发生的同向交易和反向交易进行监控，并定期向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告。 第四十六条 资产托管机构应当由专门部门负责资产管理业务的资产托管，并将托管的资产管理业务资产与其自有资产及其管理的其他资产严格分开。 第四十七条 资产托管机构办理资
22、产管理的资产托管业务，应当履行下列职责： （一）安全保管资产管理业务资产； （二）执行证券公司的投资或者清算指令，并负责办理资产管理业务资产运营中的资金往来； （三）监督证券公司资产管理业务的经营运作，发现证券公司的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者资产管理合同约定的，应当要求改正；未能改正的，应当拒绝执行，并向证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告； （四）出具资产托管报告； （五）资产管理合同约定的其他事项。 第四十八条 资产托管机构有权随时查询资产管理业务的经营运作情况，并应当定期核对资产管理业务资产的情况，防止出现挪用或者遗失。
23、第四十九条 定向资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发生合同约定的其他事由，应当终止资产管理合同的，证券公司在扣除合同约定的各项费用后，必须将客户账户内的全部资产交还客户自行管理。集合资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发生合同约定的其他事由，应当终止集合资产管理计划运营的，证券公司和资产托管机构在扣除合同规定的各项费用后，必须将集合资产管理计划资产，按照客户拥有份额的比例或者集合资产管理合同的约定，以货币资金的形式全部分派给客户，并注销证券账户和资金账户等相关账户。第五章 监管措施和法律责任 第五十条 证券公司存在下列情形的，中国证监会暂不受理专项资产管理计划设立申请；已经受理的，暂缓进
24、行审核。责令证券公司暂停签订新的集合及定向资产管理合同： （一）因涉嫌违法违规被中国证监会调查，但证券公司能够证明立案调查与资产管理业务明显无关的除外； （二）因发生重大风险事件、适当性管理失效和重大信息安全事件等表明公司内部控制存在重大缺陷的事项，处在整改期间； （三）中国证监会规定的其他情形。 第五十一条 证券公司应当就客户资产管理业务的运营制定内部检查制度，定期进行自查。证券公司应当按季编制资产管理业务的报告，报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。 第五十二条 证券公司推广集合资产管理计划，应当将集合资产管理合同、集合资产管理计划说明书等正
25、式推广文件，置备于证券公司及其他推广机构推广集合资产管理计划的营业场所。 第五十三条 证券公司进行年度审计，应当同时对客户资产管理业务的运营情况进行审计，并要求会计师事务所就各集合资产管理计划出具单项审计意见。证券公司应当将审计结果报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构，并将各集合资产管理计划的单项审计意见提供给客户和资产托管机构。 第五十四条 证券公司和资产托管机构应当按照有关法律、行政法规的规定保存资产管理业务的会计账册，并妥善保存有关的合同、协议、交易记录等文件、资料。 第五十五条 中国证监会及其派出机构对证券公司、资产托管机构从事客户资产管
26、理业务的情况，进行定期或者不定期的检查，证券公司和资产托管机构应当予以配合。 第五十六条 证券公司、资产托管机构、推广机构的高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构根据不同情况，对其采取监管谈话、责令停止职权、认定为不适当人选等行政监管措施。证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员从事客户资产管理业务，损害客户合法权益的，应当依法承担民事责任。 第五十七条 证券公司、资产托管机构、推广机构违反本办法规定的，根据不同情况，依法采取责令改正、责令增加内部合规检查的次数、责令处分有关人员、暂停业务等行政监
27、管措施。 第五十八条 证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、法规规定的，按照中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券公司监督管理条例的有关规定，进行行政处罚。 第五十九条 证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。 第六十条 证券公司因违法违规经营或者有关财务指标不符合中国证监会的规定，被中国证监会暂停客户资产管理业务的，暂停期间不得签订新的资产管理合同；被中国证监会依法取消客户资产管理业务资格的，应当停止资产管理活动，按照本办法第四
28、十九条的规定处理合同终止事宜。第六章 附 则 第六十一条 本办法所指关联方关系的含义与财政部企业会计准则第36号关联方披露中的关联方关系的含义相同。 第六十二条 经中国证监会批准从事客户资产管理业务的其他机构，遵照执行本办法。 第六十三条 本办法自公布之日起施行。2012年10月18日中国证监会公布的证券公司客户资产管理业务管理办法（证监会令第87号）同时废止。关于修改证券公司客户资产管理业务管理办法的决定第一条修改为“为规范证券公司客户资产管理活动，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序，根据中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券公司监督管理条例和其他相关法律、行政法规，制
29、定本办法。” 二、第十三条修改为“证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。” 三、删除第十四条。 四、第十五条改为第十四条，修改为“证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。 “证券公司应当充分了解并向客户披露基础资产所有人或融资主体的诚信合规状况、基础资产的权属情况、有无担保安排及具体情况、投资目标的风险收益特征等相关重大事项。
30、 “证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。” 五、第二十条改为第十九条，修改为“证券公司开展客户资产管理业务，应当依据法律、行政法规和本办法的规定，与客户签订书面资产管理合同，就双方的权利义务和相关事宜做出明确约定。资产管理合同应当包括中华人民共和国证券投资基金法第九十三条、第九十四条规定的必备内容。” 六、删除第二十一条。 七、第二十四条改为第二十二条，修改为“证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。” 八、第二十八条改为第二十六条，修改为“证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广
31、。“集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：（一） 个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；（二） 公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。”九、删除第三十一条。十、第三十二条改为第二十九条，修改为“证券公司将其管理的客户资产投资于本公司及与本公司有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循客户利益优先原则，事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客
32、户，同时向证券交易所报告，并采取切实有效措施，防范利益冲突，保护客户合法权益。”十一、第四十二条改为第三十九条，修改为“证券公司及其他推广机构应当采取有效措施，并通过证券公司、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可的其他信息披露平台，客观准确披露资产管理计划批准或者备案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊、互联网及其他公共媒体推广资产管理计划。”十二、第四十七条改为第四十四条，修改为“证券公司办理集合资产管理业务，应当将集合资产管理计划资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管。
33、“证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户、资金账户等相关账户。证券账户名称应当注明证券公司、集合资产管理计划名称等内容。” 十三、第五十八条改为第五十五条，修改为“中国证监会及其派出机构对证券公司、资产托管机构从事客户资产管理业务的情况，进行定期或者不定期的检查，证券公司和资产托管机构应当予以配合。” 十四、第五十九条改为第五十六条，修改为“证券公司、资产托管机构、推广机构的高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构根据不同情况，对其采取监管谈话、责令停止职权、认定为不适当人选等行政监管措施。“证券公司、资产托管机构、推广机
34、构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员从事客户资产管理业务，损害客户合法权益的，应当依法承担民事责任。”第六十条改为第五十七条，修改为“证券公司、资产托管机构、推广机构违反本办法规定的，根据不同情况，依法采取责令改正、责令增加内部合规检查的次数、责令处分有关人员、暂停业务等行政监管措施。”十六、第六十一条改为第五十八条，修改为“证券公司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、法规规定的，按照中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券公司监督管理条例的有关规定，进行行政处罚。”第六十二条改为第五十九条，修改为“证券公
35、司、资产托管机构、推广机构及其高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。”删除第六十三条。 本决定自公布之日起施行。 证券公司客户资产管理业务管理办法根据本决定作相应修改并对条文顺序作相应调整，重新公布。证券公司集合资产管理业务实施细则（以下简称集合细则）修订说明6月28日，中国证监会召开新闻发布会，新闻发言人通报修订证券公司客户资产管理业务管理办法（以下简称管理办法）、证券公司集合资产管理业务实施细则（以下简称集合细则）有关情况： 一、修订目的 2013年6月1日，修订后的证券投资基金法（以下简称新基金法）正式施行。新基金法应当作为管理办法
36、和集合细则的立法依据。本次修订管理办法、集合细则，就是为了贯彻实施新基金法。修改与新基金法相冲突的条款，保持法规一致性。除此之外，其他条款未作修改。 二、修订主要内容 （一）修改管理办法和集合细则的调整范围，删除投资者超过200人的集合计划的相关规定。6月1日，新基金法正式施行后，证券公司投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金，应当纳入新基金法调整，不再适用管理办法及集合细则。因此，本次修订删除了管理办法及集合细则中的相关规定：一是，删除管理办法和集合细则关于大集合双10%投资比例的限制规定。二是，删除集合细则关于大集合投资范围的规定。三是，删除集合细则关于大集合1亿元成立条件
37、的规定。四是，删除管理办法关于大集合限定性、非限定性的分类及相应客户准入门槛的规定。修订后的管理办法及集合细则规范的证券公司资产管理计划，无论集合计划、定向计划和专项计划，均为私募理财产品。 （二）按照新基金法非公开募集基金的统一规定，调整证券公司资产管理计划的监管要求。一是，删除小集合“单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受200人限制”的例外规定。二是，将小集合由“面向证券公司和代理推广机构的特定客户”改为“面向合格投资者”推广，并明确合格投资者的具体标准。合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：（一）个人或者家庭金融资产合
38、计不低于100万元人民币；（二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币；依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者”。三是，调整资产管理合同必备事项的内容，明确“资产管理合同应当包括中华人民共和国证券投资基金法第93条、第94条规定的必备内容”。四是，进一步调整推广销售要求。将“禁止通过电视、报刊、广播及其他公共媒体推广集合计划”，修改为“不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介”。五是，调整证券公司重大关联交易的相关规定，删除集合计划关联交易的比例限制，保留资产管理业务重大关
39、联交易的原则性监管要求。六是，明确集合计划资产由取得基金托管业务资格的资产托管机构进行托管。七是，对法律责任的规定要与新基金法相衔接，并区分行政监管措施、行政处罚和刑事责任的适用。 修订后，由于删除了针对大集合的专门规定，将不再有大集合、小集合的划分。同时，“限额特定资产管理计划”也统一调整为“集合资产管理计划”。此外，还对证券公司专项资产管理计划融资方提出原则性要求。 三、关于证券公司现存投资者超过200人的集合计划的后续处理 新基金法正式施行前，证券公司已经设立的投资者超过200人的集合资产管理计划，是根据管理办法和集合细则设立的，按照法不溯及既往原则，将依法受到保护。 为做好证券公司资产
40、管理业务与新基金法的衔接，我会于3月15日下发关于加强证券公司资产管理业务监管的通知（证监办发201326号），明确了相关安排：2013年6月1日以后，证券公司不得再发起设立新的投资者超过200人的集合资产管理计划。今后，证券公司要开展公募基金管理业务，可以按照资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定（证监会公告【2013】10号），依法申请基金管理业务资格。2013年6月1日之前，证券公司已经设立的投资者超过200人的集合资产管理计划可以在存续期内继续运作,允许客户参与或退出集合资产管理计划，即允许有进有出。 下一步，为贯彻落实新基金法，证监会将继续深入研究制定证券公司现存投资者超过
41、200人的集合计划的后续处理方案，包括：符合条件的转为公募基金；维持集合计划形式，继续存续运作；终止集合计划；转为私募基金等。为维护政策的统一性和执行的一致性，待关于现存各类理财产品的规范政策明确后，将出台相关指导性文件明确证券公司现存投资者超过200人的集合计划的具体处理方案。 证监会新闻发言人表示，为全面落实新基金法，证监会将对管理办法和集合细则修订完善采取分步走:第一步先依据新基金法修改管理办法和集合细则，作为证券公司私募业务的过渡性管理办法，以保持与新基金法的一致性。下一步，再研究考虑不区分机构主体，将证券公司私募业务整合纳入非公开募集基金业务管理的相关办法，逐步实现监管的有效统一。
42、证券公司集合资产管理业务实施细则证监会公告201328号 （2012年10月18日证监会公告201229号公布，根据2013年6月26日证监会公告201328号关于修改的决定修订） 第一章 总 则 第一条 为了规范证券公司集合资产管理业务活动，根据中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法证券公司监督管理条例、证券公司客户资产管理业务管理办法（证监会令第93号，以下简称管理办法），制定本细则。 第二条 证券公司在中华人民共和国境内从事集合资产管理业务，适用本细则。 法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）对证券公司集合资产管理业务另有规定的，从其规定。 第三条 证券
43、公司从事集合资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循公平、公正原则；诚实守信，审慎尽责；坚持公平交易，避免利益冲突，禁止利益输送，保护客户合法权益。 第四条 证券公司从事集合资产管理业务，应当建立健全风险管理与内部控制制度，规范业务活动，防范和控制风险。 第五条 证券公司从事集合资产管理业务，应当为合格投资者提供服务，设立集合资产管理计划（以下简称集合计划或计划），并担任计划管理人。 集合计划应当符合下列条件： （一）募集资金规模在50亿元人民币以下； （二）单个客户参与金额不低于100万元人民币； （三）客户人数在200人以下。 第六条 集合计划资产独立于证券公司、资产托
44、管机构和份额登记机构的自有资产。证券公司、资产托管机构和份额登记机构不得将集合计划资产归入其自有资产。 证券公司、资产托管机构和份额登记机构破产或者清算时，集合计划资产不属于其破产财产或者清算财产。 第七条 证券公司、推广机构和份额登记机构不得将集合计划销售结算资金归入其自有资产。证券公司、推广机构和份额登记机构破产或者清算时，集合计划销售结算资金不属于其破产财产或者清算财产。任何单位和个人不得以任何形式挪用集合计划销售结算资金。 集合计划销售结算资金是指由证券公司及其推广机构归集的，在客户结算账户、集合计划份额登记机构指定的专用账户和集合计划资产托管账户之间划转的份额参与、退出、现金分红等资
45、金。 第八条 中国证监会依据法律、行政法规、管理办法和本细则的规定，监督管理证券公司集合资产管理业务活动。 第九条 证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规、管理办法、本细则及相关规则，对证券公司集合资产管理业务活动进行自律管理和行业指导。 第二章 备案程序 第十条 证券公司发起设立集合资产管理计划后5日内，应当将发起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构，并提交下列材料： （一）备案报告； （二）集合资产管理计划说明书、合同文本、风险揭示书； （三）资产托管协议； （四）合规总监的合规审查意见； （五）已有集合计划运
46、作及资产管理人员配备情况的说明； （六）关于后续投资运作合法合规的承诺； （七）中国证监会要求提交的其他材料。 计划说明书是集合资产管理合同的组成部分，与集合资产管理合同具有同等法律效力。 第十一条 证券公司从事集合资产管理业务，应当依据法律、行政法规和中国证监会的规定，与客户、资产托管机构签订集合资产管理合同，约定客户、证券公司、资产托管机构的权利义务。 集合资产管理合同应当包括中国证券业协会制定的合同必备条款。 第十二条 集合资产管理合同应当包括风险揭示条款，详细说明下列风险的含义、特征和可能引起的后果： （一）市场风险； （二）管理风险； （三）流动性风险； （四）证券公司因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险； （五）其他风险。 证券公司应当制作风险揭示书，充分揭示上述风险的含义、特征、可能引起的后果。风险揭示书的内容应当具有针对性，表述应当清晰、明确、易懂，符合中国证券业协会制定的标准格式。证券公司、代理推广机构应当将风险揭示书交客户签字确认。客户签署风险揭示书，即表明已经理解并愿意自行承担参与集合计划的风险。 第十三条 中国证券