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1、教 案 案 首 （总第 号）授课时间第 周周 （ 年 月 日）第 节至第 周周 （ 年 月 日） 周 第 节授课地点授课学时项目/任务简介项目/任务名称项目10 财务报表分析项目/任务目标知识目标能力目标1.理解财务报表分析的含义；2.掌握财务报表分析的主要内容；3.掌握各项财务报表指标的计算以及意义4.熟悉上市公司财务分析的内容和方法能够利用财务指标对企业进行财务分析。项目/任务分析本任务主要学习财务报表分析的主要内容以及各项财务指标的计算，能够对企业进行财务分析。理论教学内容与方法教学内容： 任务1 财务报表概述任务2 财务报表分析方法任务3 财务比率分析任务4 上市公司基本财务分析教学方
2、法：启发式互动教学法、案例教学法实践教学内容与方法技能训练、案例讨论教学方法：练习法、讨论研究法教学内容与时间安排任务1 财务报表概述 2学时任务2 财务报表分析方法 2学时任务3 财务比率分析 2学时任务4 上市公司基本财务分析 2学时参考资料中级财务管理财政部会计资格评价中心，北京：中国财政经济出版社，2015教学过程（附教案纸 页）：教 案 纸教 师 活 动学生学习活动【组织教学】（1分钟）对听课学生进行考勤，做好考勤记录，提出相关要求。【项目导入】（4分钟）课件展示案例：如何“透视”企业财务报表中的“辉煌”业绩【任务学习】（75分钟） 任务1财务报表概述一、财务报表分析的目的 财务报表
3、分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法，系统认识企业的过程，其目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策。具体体现在以下几个方面： 1.判断企业的财务实力 2.找出经营管理中存在的问题 3.提出解决问题的策略和措施 4.评价企业的发展趋势二、财务报表分析的内容偿债能力分析：偿债能力是指企业如期偿付债务的能力，它包括短期偿债能力和长期偿债能力。营运能力分析：营运能力分析主要是从企业所运用的资产进行全面分析。盈利能力分析：盈利能力分析主要通过将资产、负债、所有者权益与经营成果相结合来分析企业的各项报酬率指标，从不同角度判断企业的获利能力。现
4、金流量分析：现金流量分析主要通过现金流量的结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析和收益质量分析等五个方面来评价企业资金的来龙去脉、融投资能力和财务弹性。 三、财务报表分析的局限性 1.资料来源的局限性（1）报表数据的时效性问题。（2）报表数据的真实性问题。（3）报表数据的可靠性问题。（4）报表数据的可比性问题。（5）报表数据的完整性问题。2.财务分析方法的局限性3.财务分析指标的局限性（1）财务指标体系不严密。（2）财务指标所反映的情况具有相对性。（3）财务指标的评价标准不统一。（4）财务指标的计算口径不一致。【课堂小结】（8分钟）一、财务报表分析的目的二、财务报表分析的内容三、
5、财务报表分析的局限性【布置作业】（2分钟）课后相关练习题学生案例讨论学生掌握重要知识点巩固本节知识点教 案 纸教 师 活 动学生学习活动【组织教学】（1分钟）对听课学生进行考勤，做好考勤记录，提出相关要求。【知识回顾】（4分钟）对上节课所学知识进行提问，并对学生的回答进行点评。【任务学习】（75分钟） 任务2财务报表分析方法一、比较分析法财务报表的比较分析法，是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，从而找出企业财务状况、经营成果中的差异和问题。（一）重要财务指标的比较 这种方法是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行纵向比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景
6、。不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法： 1.定基动态比率: 它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。 2.环比动态比率。它是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。 （二）会计报表的比较 这是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。（三）会计报表项目构成的比较 这种方法是在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动
7、，以此来判断有关财务活动的变化趋势。二、比率分析法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。（一）构成比率 构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。（二）利润中心的成本计算（二）效率比率 效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。 比如，将利润项目分别与销售成本、销售收入和资本金等项目加以对比，可以计算
8、出成本利润率、销售利润率和资本金利润率指标，从不同角度考察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。（三）相关比率 相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标，可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行。比如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力，将负债总额与资产总额进行对比，可以判断企业长期偿债能力。三、因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。（一）连环
9、替代法连环替代法，是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。（二）差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。（三）采用因素分析法时，应当注意的问题 1.因素分解的关联性。构成经济指标的因素，必须是客观上存在着的因果关系，要能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，否则就失去了应用价值。 2.因素替代的顺序性。确定替代因素时，必须根据各因素的依存关系，遵循一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠
10、倒，否则就会得出不同的计算结果。 3.顺序替代的连环性。因素分析法在计算每一因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果。 4.计算结果的假定性。由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代顺序不同而有差别，因而计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果，都达到绝对的准确。为此，分析时应力求使这种假定合乎逻辑，具有实际经济意义。这样，计算结果的假定性，才不至于妨碍分析的有效性。【课堂小结】（8分钟）一、比较分析法二、比率分析法三、因素分析法【布置作业】（2分钟）课后相关练习题学生回答老师提出的问题学生理解知识点学生练习掌握重要知识点学
11、生巩固本节知识点教 案 纸教 师 活 动学生学习活动【组织教学】（1分钟）对听课学生进行考勤，做好考勤记录，提出相关要求。【知识回顾】（4分钟）对上节课所学知识进行提问，并对学生的回答进行点评。【任务学习】（75分钟） 任务3财务比率分析一、财务比率分析的概念及作用（一）财务比率分析的概念 财务比率分析是通过财务报表数据的相对关系来揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关项目之间所存在的内在联系的一种分析方法。（二）财务比率分析的作用（1）财务比率分析可以恰当地反映企业过去或当前财务活动和财务状况。（2）财务比率分析可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较。（3）财务比率指标分
12、析有利于具体分析企业财务业绩和财务状况。二、财务比率分析的内容 尽管不同利益主体进行财务分析有着各自的侧重点，但就企业总体而言，财务比率分析的内容主要包括短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和市价比率等。三、偿债能力分析偿债能力是指公司偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。（一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是指公司偿付流动负债的能力。通常，评价公司短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率等。1.流动比率流动比率的计算公式为：流动比率=流动资产流动负债流动比率是衡量公司短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越
13、高，说明公司偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。2.速动比率一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产，主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。速动资产与流动负债的比率称为速动比率，也称为酸性试验。其计算公式为： 速动比率=速动资产流动负债=（流动资产-存货）流动负债通过速动比率来判断公司短期偿债能力比流动比率更进了一步，因为它撇开了变现力较差的存货。速动比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。3.现金比率现金比率是公司的现金资产与流动负债的比值。现金类资产包括货币资金、交易性金融资产等。其计算公式为： 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流动负债现金比率一
14、般认为在20%以上为好。现金比率可以反映公司的直接支付能力，因为现金是公司偿还债务的最终手段。如果公司现金缺乏，就可能会发生支付困难，将面临财务危机，因而现金比率高，说明公司有较好的支付能力，对偿还债务是有保障的。但是，如果这个比率过高，可能意味着公司拥有过多的获利能力较低的现金类资产，公司的资产未能得到有效的运用。（二）长期偿债能力分析 1.资产负债率资产负债率是公司负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映了公司的资产总额中有多少是通过举债而得到的。其计算公式为： 资产负债率=负债总额资产总额100%资产负债率反映公司偿还债务的综合能力，这个比率越高，说明公司偿还债务的
15、能力越差；反之，偿还债务的能力越强。2.股东权益比率与权益乘数股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映了公司资产中有多少是所有者投入的。其计算公式为： 股东权益比率=股东权益总额资产总额从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面来反映公司长期财务状况的，股东权益比率越大，负债比率就越小，公司的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。股东权益比率的倒数称作权益乘数，即资产总额是股东权益的多少倍。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。其计算公式为： 权益乘数=资产总额股东权益总额3.产权比率与有形净值债务率产权比率是负债总额与股东权益
16、总额的比率，也称为负债股权比率。其计算公式为： 产权比率=负债总额股东权益总额该比率越低，说明公司长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，公司财务风险越小。4.利息保障倍数利息保障倍数也称为利息所得倍数，是税前利润加利息费用之和与利息费用的比率。其计算公式为： 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）利息费用利息保障倍数反映了公司的经营所得支付债务利息的能力。如果这个比率太低，说明公司难以保证用经营所得来按时按量支付债务利息，这会引起债权人的担心。一般来说，公司的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务及利息，若长此以往，甚至会导致公司破产倒闭。四、营运能力分析（一）流动资产周转情况分
17、析 反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。（1）应收账款周转率 应收账款周转率（次数）是指一定时期内应收账款平均收回的次数，是一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额的比值。其计算公式为： 应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额 销售收入净额=销售收入-销售折扣与折让 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）2 应收账款周转天数=计算期天数应收账款周转次数 =计算期天数应收账款平均余额销售收入净额 公式中的应收账款包括资产负债表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，且其金额应为扣除坏账后的金额。计算期天数如果以年度来衡
18、量的话，一般看作360天。 2.存货周转率 存货周转率（次数）是指一定时期内公司销售成本与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。其计算公式为： 存货周转次数=销货成本存货平均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货）2 存货周转天数=计算期天数存货周转次数 =计算期天数存货平均余额销货成本3.流动资产周转率 流动资产周转率是反映公司流动资产周转速度的指标。流动资产周转率（次数）是一定时期销售收入净额与公司流动资产平均占用额之间的比率。其计算公式为：流动资产周转次数=销售收入净额流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数流动资产周转
19、次数 =计算期天数流动资产平均余额销售收入净额 流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）2（二）固定资产周转率 固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为： 固定资产周转率=销售收入净额固定资产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）2（三）总资产周转率 总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率。其计算公式为： 总资产周转率=销售收入净额资产平均总额五、盈利能力分析（一）销售毛利率 销售毛利率是销售毛利与销售收入之比，其计算公式为： 销售毛利率=销售
20、毛利销售收入100% 销售毛利=销售收入-销售成本（二）销售净利率 销售净利率是净利润与销售收入之比，其计算公式为： 销售净利率=净利润销售收入100%（三）总资产净利率 总资产净利率指净利润与平均总资产的比率，反映每1元资产创造的净利润。其计算公式为： 总资产净利率=净利润平均总资产100%（四）净资产收益率 净资产收益率又叫自有资金利润率或权益报酬率，是净利润与平均所有者权益的比值，它反映企业自有资金的投资收益水平。其计算公式为： 净资产收益率=净利润平均所有者权益100% 六、现金流量分析（一）.获取现金能力分析 获取现金的能力可通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映。投入资源可以
21、是销售收入、资产总额、营运资金净额、净资产或普通股股数等。（二）收益质量分析 收益质量是指会计收益与公司业绩之间的相关性。如果会计收益能如实反映公司业绩，则其收益质量高；反之，则收益质量不高。收益质量分析，主要包括净收益营运指数分析和现金营运指数分析。【课堂小结】（8分钟）一、财务比率分析的概念及作用二、财务比率分析的内容三、偿债能力分析四、营运能力分析五、盈利能力分析六、现金流量分析【布置作业】（2分钟）课后相关练习题学生回答老师提出的问题学生理解知识点学生掌握重要知识点学生理解知识点学生练习并掌握知识点学生练习并掌握知识点学生练习并掌握知识点学生练习并掌握知识点巩固本节知识点教 案 纸教
22、师 活 动学生学习活动【组织教学】（1分钟）对听课学生进行考勤，做好考勤记录，提出相关要求。【知识回顾】（4分钟）对上节课所学知识进行提问，并对学生的回答进行点评。【任务学习】（75分钟） 任务4上市公司基本财务分析一、上市公司特殊财务分析指标1.每股收益 每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。（1）基本每股收益 基本每股收益的计算公式为： 基本每股收益 = （2）稀释每股收益 企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。 转换公司债券 对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目
23、为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。 股权证和股份期权 认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变；分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。2.每股股利 每股股利是企业股利总额与企业流通股数的比值。其计算公式为： 每股股利=股利总额流通股数3.市盈率 市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式为： 市盈率=每股市价每股收益4.每股净资产 每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的
24、普通股股数之间的比率。其计算公式为： 每股净资产 = 5.市净率 市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。其计算公式为： 市净率=每股市价每股净资产二、管理层讨论与分析管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。 管理层讨论与分析是上市公司定期报告的重要组成部分。 管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控
25、，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则， 上市公司“管理层讨论与分析”主要包括两部分：报告期间经营业绩变动的解释与前瞻性信息。1.报告期间经营业绩变动的解释（1）分析企业主营业务及其经营状况。（2）概述企业报告期内总体经营情况，列示企业主营业务收入、主营业务利润、净利润的同比变动情况，说明引起变动的主要影响因素。（3）说明报告期企业资产构成、企业销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用等财务数据同比发生重大变动的情况及发生变化的主要影响因素。（4）结合企业现金流量表相关数据，说明企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成
26、情况，若相关数据发生重大变动，应当分析其主要影响因素。（5）企业可以根据实际情况对企业设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与企业经营相关的重要信息进行讨论和分析。（6）企业主要控股企业及参股企业的经营情况及业绩分析。2.企业未来发展的前瞻性信息（1）企业应当结合回顾的情况，分析所处行业的发展趋势及企业面临的市场竞争格局。产生重大影响的，应给予管理层基本判断的说明。（2）企业应当向投资者提示管理层所关注的未来企业发展机遇和挑战，披露企业发展战略，以及拟开展的新业务、拟开发的新产品、拟投资的新项目等。（3）企业应当披露为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况，说明维持企业当前业务完成在建投资项目的资金需求，未来重大的资本支出计划等，包括未来已知的资本支出承诺、合同安排、时间安排等。（4）所有风险因素（包括宏观政策风险、市场或业务经营风险、财务风险、技术风险等），企业应当针对自身特点进行风险揭示，披露的内容应当充分、准确、具体。【课堂小结】（8分钟）一、上市公司特殊财务分析指标二、管理层讨论与分析【布置作业】（2分钟）课后相关练习题学生回答老师提出的问题学生理解知识点学生练习掌握重要知识点学生巩固本节知识点