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1、分 类号 ： F275 密 级论 文编 号： 20702361贵 州 大 学201届硕士研究生学位论文 新 金融 工具 会计 准则 中公 允价 值 新 金融 工具 会计 准则 中公 允价 值 新 金融 工具 会计 准则 中公 允价 值 新 金融 工具 会计 准则 中公 允价 值计 量属 性对 上市 公司 的影 响研 究 计 量属 性对 上市 公司 的影 响研 究 计 量属 性对 上市 公司 的影 响研 究 计 量属 性对 上市 公司 的影 响研 究学 科 专 业 学 科 专 业 学 科 专 业 学 科 专 业 工商管理研 究 方 向 研 究 方 向 研 究 方 向 研 究 方 向 财务与金融投
2、资导 导 导 导 师 师 师 师 黄思刚研 研 研 研 究 究 究 究 生 生 生 生 杜凯龙中 中 中 中 国 国 国 国 贵州 贵州 贵州 贵州 贵阳 贵阳 贵阳 贵阳201年 年 年 年 5月 月 月 月贵 州大 学工 商管 理硕 士学 位论 文I目 目 目 目 录 录 录 录摘 要 .IIIAbstract.IV1.前言 .11.1研究的背景和意义 .11.1.1研究的背景 .11.1.2研究的意义 .11.2国内外关于公允价值运用的回顾 .31.2.1国外运用的状况 .31.2.2国内研究和运用状况 .61.3研究的主要构架 .72.公允价值概述 .82.1公允价值的定义 .82.2
3、公允价值的合理确定和估计 .82.3公允价值的理论基础及现实基础。 .103.公允价值在金融工具会计准则中的应用情况分析 .123.1金融危机爆发对金融工具公允价值计量属性的影响 .123.1.1金融工具公允价值计量属性在危机中的争论 .123.1.2金融工具会计准则的公允价值计量在金融危机中暴露出的缺陷 .153.1.3美国财务会计准则委员会应对金融危机在公允价值方面的举措 .173.2.公允价值计量属性在国际金融工具会计准则中的运用 .183.2.1国际金融工具会计准则所体现的公允价值计量属性 .183.2.2国际会计准则理事会应对金融危机修订金融工具会计准则 .193.3公允价值计量属性
4、在我国金融工具会计准则中的运用 .193.4金融工具采用公允价值计量对投资者的影响 .213.4.1.金融工具表内化使投资者能正确辨识企业的资产和负债。 .213.4.2.公允价值计量使非专业投资者难以看透报表。 .223.5我国应对金融危机在公允价值计量方面的对策主张 .22新 金融 工具 会计 准则 公允 价值 计量 属性 对上 市公 司的 影响I4.新金融工具会计准则对上市公司的主要影响分析 .244.1新金融工具准则的运用对 2007年财务报表期初余额影响分析 .244 1 1公允价值在上市公司新旧准则转换中的总体情况 .244.1.2具体分析过程 .264.2公允价值计量属性对 20
5、07、 2008、 2009年上市公司财务报表影响分析 264.2.12007年报表中公允价值对净利润和净资产总额的影响分析 .264.2.22008年 上 市 公 司 公 允 价 值 变 动 对 利 润 总 额 和 净 资 产 总 额 影 响 分析 .294.2.32009年上市公司中期报表中公允价值对利润总额的影响分析 .325.上市公司运用公允价值存在的问题和建议 .395.1公允价值变动收益存在问题分析 .395.2公允价值难以取得 .405.3企业多地上市情况下公允价值的确定问题 .415.4相关配套制度还不够完善，影响公允价值的使用 .415.5资产负债表日后事项中应披露公允价值的
6、变化情况 .425.6改进公允价值应用以适应现实。 .426.结论 .436.1本文的主要结论 .436.2本文的不足与创新 .446.2.1本文的不足之处 .446.2.2本文的创新之处 .44致 谢 .46主要参考文献 .47附 录 .50原 创 性 声 明 .51贵 州大 学工 商管 理硕 士学 位论 文I摘 要公 允 价 值 问 题 近 十 几 年 来 一 直 是 国 际 会 计 前 沿 中 一 个 极 富 挑 战 性 的 争 议 热点和难点问题。特别是 2007年美国的房地产次贷危机，引起美国金融危机全面爆发 ， 从而暴露出金融工具会计准则公允价值计量属性的不足和缺陷 ， 我们需要反
7、思公允价值计量属性是否真正反映了金融工具的价值和风险 。 同样 ， 我们需要进行理论和实证研究 ， 来检验我国新金融工具会计准则的实施效果及其对我国经济发展的影响。 本文通过对比分析 ， 研究了我国新金融工具会计准则与国际金融工具会计准则公允价值计量属性 ， 以及美国金融危机爆发对金融工具公允价值计量属性的影响。揭示了现行金融工具会计准则公允价值计量属性存在一定程度上的不公允 ，公允价值计量数据不易取得 ， 主观随意性较大等缺陷和不足 。 通过数据统计和分析研究了金融工具会计准则公允价值计量属性的运用对上市公司 2007年、 2008年 、 2009年 财 务 报 表 及 附 注 的 影 响
8、， 观 察 发 现 我 国 的 经 济 特 征 之 一 ： 虚 拟 经 济在我国规模较小尚未成熟 ， 对实体经济的促进作用有待提升 ， 商业银行仍然主要从事传统的存贷款业务 。 我国虚拟经济不很成熟还表现为资本市场总体上没有达到理性投资的程度 ， 机构投资者和个人投资者购买股票不关心企业基本面 ， 也得不到合理的投资回报 ， 往往主要是为赚取差价 。 尽管按照企业会计准则提供的财务报告反映了企业基本面的情况 ， 但真正使用财务报告进行投资决策可以说还没有成为主流 。 金融工具分类不明确 ； 公允价值计量属性可能成为部分上市公司操纵利润的工具 ； 同时提出了明确金融工具的分类 ； 并将金融工具成
9、本在财务报表附注中予以充分披露等建议。 关键词： 公允价值，金融工具，新金融工具会计准则，虚拟经济，上市公司分类号： F275新 金融 工具 会计 准则 公允 价值 计量 属性 对上 市公 司的 影响IVAbstractOverthelastdecadethefairvalueoftheproblem hasbentheforefrontofinternationalacountigachalengitopicofdebateandificultproblem s.Inparticularthe207U.S.realestaesub-prim ecrishascausedtheU.S.fina
10、cialcrisbrokeout,whicexposedthefinacialinstrum entsacountigstandarslesthanfairvaluem asurem nt atributesandeficencies,wenedtoreflcthefairvaluem asurem nt atributeralyreflcthevalueofinacialinstrum entsandrisk.Sim larly,wenedtheoreticalandem pircalresarch,totestournewfinacialinstrum entsacountigstanda
11、rsanditsim plem ntaionresultsoftheim pactofChinaseconm icdevlopm ent.Basedontheanlysi,studiesthenewfinacialinstrum entsacountigstandarsandinternationalcountigstandarsofinacialinstrum entsm easuredatfairvalueproerty,Revalthexistingfinacialinstrum entsm easuredatfairvalueacountigstandarstherisacertain
12、degreofproertynotfair,thefairvaluem asurem nt datnoteasytobtain,suchasubjectiveandarbitraylargedefctsandeficencies.Throughstaisticsandanlysiofthefinacialinstrum entsacountigstandarstheuseofairvalueoflistedproertycom paniesin207,208,209,theim pactofthefinacialstaem ntsandnotes,observedthatoneofChinas
13、econm iccharcteristics:izeofthevirtualeconm yinourcountrym oreSm alisnotyetripefortheraleconm ytobeprom tedtoenhancethecom m ercial banksarestilm ainlyengaedintraditonaldepositandloanbusines.， Chinasvirtualeconm yisnotverym aturecapitalm rketisalsoreflctedingenraldinotreachtedegreofrationalinvestm n
14、t,WhileinacordancewithteAcountigStandarsforEnterpiseprovidesfinacialreportsreflcthebusinesfundam entals,butheralinvestm ntdecisonsusingfinacialreportscanbesaidthathasnotyetbecom em ainstream .， Categoriesofinacialinstrum entsisnotclear;fairvaluem asurem nt atributem aybepartoftheprofitsoflistedcom p
15、aniesm anipulatetols;andthecostofinacialinstrum entsinthenotestothefinacialstaem ntstobefuldisclosureandson.K eyK K K words： Fairvalue,Finacialinstrum ent； NewFinacialInstrum entsAcountigStandar； FictiousEconm yClasifcationumber： F275贵 州大 学工 商管 理硕 士学 位论 文11.前言 前言 前言 前言1.研究的背景和意义 研究的背景和意义 研究的背景和意义 研究
16、的背景和意义1.1.1研究的背景 研究的背景 研究的背景 研究的背景财政部 2006年颁布了企业会计准则及其应用指南 ， 并于 2007年 1月 1日起开始在上市公司范围内执行 。 新会计准则体系的建立是以提高会计信息质量为前提，以满足投资者、债权人、政府和企业管理层等有关方面对会计信息的需求 ，进一步规范会计行为和会计工作秩序 ， 维护社会公众利益为目的的 。 其基本目标是建立与我国社会主义市场经济相适应并与国际准则趋同 ， 涵盖企业各项经济业务并可独立实施的会计准则体系 。 新企业会计准则一个重要方面的变化是引入了“ 公允价值 ” 这一计量属性 。 此次新准则体系在金融工具 、 投资性房地
17、产 、 非共同控制下的企业合并 、 债务重组和非货币性交易等方面再次采用公允价值 ， 此举主要是为了与国际会计准则趋同 ， 但也保持了一定的中国特色 。 对于非金融类的上市公司 ， 虽然金融工具对公司整体业绩影响不大 ， 但是因为这两年进行证券投资的上市公司较多 ， 所以金融工具准则在上市公司运用的较为普遍 ， 影响范围也较大 。 尽管公允价值计量属性在投资性房地产 、 债务重组等领域也被使用 ， 但是它的影响力无论是广度还是深度远不及对金融工具的影响 ， 因此本文着重对金融工具准则的公允价值计量属性对上市公司的影响进行研究。 2008年下半年，源于美国次贷引发的金融危机迅速席卷全球，并且波及
18、实体经济 。 在本次金融危机爆发之初 ， 美国和欧洲金融界某些银行家们将危机的原因归咎于公允价值会计准则 ， 由此引起美欧乃至国际社会对公允价值会计的轩然大波，并已成为 G20首脑华盛顿峰会的重要议题之一。 这正是本文在金融危机背景下研究金融工具公允价值计量属性的原因所在。 1.1.2研究的意义 研究的意义 研究的意义 研究的意义1、理论意义随着我国资本市场不断完善并逐步对外开放 ， 我国金融工具呈现出品种多样化、交易频繁化、计量复杂化的特点。会计准则制定者抱着 “ 审慎 ” 的态度 ， 坚持历史成本计量属性在我国会计计量中的主导地位的同时 ， 对金融工具引入公允新 金融 工具 会计 准则 公
19、允 价值 计量 属性 对上 市公 司的 影响2价值这一计量属性 ， 迈出了与国际会计准则接轨的关键性的一步 。 因此 ， 公允价值运用成功与否将直接影响我国会计准则变革的结果及以后的走势 ， 包括准则制定者在内的各方人士也都希望知道公允价值的披露是否具有信息含量 ， 运用公允价值计量资产能否提高会计信息质量 、 增进会计信息的决策有用性 ， 能否达到准则制定者期望达到的目的。 2、现实意义根据我国相关规定 ， 虚拟经济通常是指证券 、 期货 、 期权等虚拟资本的交易活动 。 我国现阶段主要是股票 、 债券和基金等基础金融产品 ， 在企业会计准则和财务报告中归类为交易性金融资产和可供出售金融资产
20、 ， 主要依据资本市场公开交易价格即公允价值进行计量，交易性金融资产公允价值变动计入当期损益 ， 可供出售金融资产公允价值变动计入所有者权益 ， 并且须在资产负债表日确认其公允价值的变化额 ， 分别计入当期损益或者权益 。 其中 ， A股的大多数上市公司选择将持有的股票归为可供出售金融资产。 2009年 是 我 国 上 市 公 司 全 面 执 行 新 企 业 会 计 准 则 的 第 三 年 ， 为 了 进 一 步 研究新企业会计准则执行情况 ， 同时了解国际金融危机对我国经济的影响 ， 本文运用数据统计和对比分析的方法 ， 跟踪分析了 2007年 、 2008年 、 2009年财务报表及附注
21、， 观察到虚拟经济在我国规 模较小且尚未成熟 ， 对实体经济的促进作用有待提升 ； 商业银行仍然主要从事传统的存贷款业务 。 我国虚拟经济不很成熟还表现为资本市场总体上没有达到理性投资的程度 ， 机构投资者和个人投资者购买股票不关心企业基本面 ， 也得不到合理的投资回报 ， 往往主要是为赚取差价 。 尽管按照企业会计准则提供的财务报告反映了企业基本面的情况 ， 但真正使用财务报告进行投资决策可以说还没有成为主流。 本文结合我国国情并根据企业会计准则建设与实施情况 ， 特别是依据我国不属于直接采用国际准则而是与之趋同的国家 ， 面对当时复杂的国际形势 ， 需要及时对公允价值会计问题做出回应 。
22、事实上 ， 我们一直在高度关注 、 密切跟踪美国 、IASB和国际社会对这一问题的动态，经过深入研究和慎重考虑，结合我国实际情况 ， 在 2008年 10月初 ， 提出了应对金融危机在我国金融工具会计准则方面的对策主张。贵 州大 学工 商管 理硕 士学 位论 文31.2国内外关于公允价值运用的回顾 国内外关于公允价值运用的回顾 国内外关于公允价值运用的回顾 国内外关于公允价值运用的回顾1.2.1国外运用的状况 国外运用的状况 国外运用的状况 国外运用的状况由于国外关于公允价值的讨论重点己经不再是公允价值与历史成本哪一个更好的问题 ， 而是探讨如何完善公允价值计量属性的一些问题 。 因此本部分只
23、讲国外关于公允价值的运用情况。 1.FASB对公允价值运用的状况美国证券交易委员会（ theU.S.SecuritiesandExchangeCommissionSEC）主席 DouglasBreeden， 在 1990年 ， 公开提议所有的金融机构都按照市场价格报告所有的金融投资 ， 至此西方国家的准则制定机构纷纷行动起来 ， 开始对公允价值加以研究探讨。迄今为止，美国财务会计准则委员会 (FinancialAccountingStandardsBoardFASB)为促进和完善公允价值计量目标主要进行了两个方面的工作 :第一阶段，发布了一些以公允价值为计量目标的会计准则，并于 2000年发表
24、了第 7号财务会计概念公告 在会计计量中使用现金流量信息及现值 。第 7号概念公告在会计准则中越来越多地运用现值技术估计公允价值的情况 ， 致力于为现值技术建立一个概念及应用框架；第二阶段，于 2004年 6月发表了征求意见稿 公允价值计量 。该意见稿有两个意图，一是将第 7号概念公告的现值技术框架提升到了第一层次的公认会计原则 ， 并明确应用现金流量和现值的唯一目的在于捕捉最能反映市场价格的公允价值 ； 二是试图提供关于公允价值计量的一个更为完整的指南。从中可以看出， FASB关于公允价值的讨论重点己经不再是公允价值与历史成本哪一个更好的问题 ， 而是探讨如何完善公允价值计量属性的一些问题。
25、 FASB于 2005年 11月 21日正式发布 “ 公允价值计量公告工作草案 ” ，该草案提供了一个统一指导公允价值会计实务的理论框架 ， 阐明了公允价值计量的目标 、 范围 、 计量 、 披露 、 生效期等 ， 并对公允价值的定义 、 在初始确认和后续期间的公允价值估价 、 估价技术 、 市场投入 、 公允价值等级等做了较为详尽的描述 ，为了解公允价值计量提供了一个较为全面 、 清晰的概略图 ； 第一次明确提出了公允价值计量的目的 ； 对公允价值定义做出了更为合理的修订 ； 建立了公允价值计量的评估、披露等级系统等。新 金融 工具 会计 准则 公允 价值 计量 属性 对上 市公 司的 影响
26、4FASB于 2006年 9月正式发布了美国财务会计准则第 157号 (StatementofFinancialAccountingStandards,SFASN0.157) 公允价值计量。美国一般公认会计准则 (GenerallyAcceptedAccountingPrinciples,GAAP)中有超过 40个会计准则要求 (或允许 )报告主体按照公允价值计量资产和负债。但 在SFASNo.157发布之前，有关公允价值计量的方法是散乱且缺乏一致性的，特别是对于那些没有活跃交易的事项来说尤为明显，该准则的发布结束了这种局 面。 2008年 3月 ， 在金融危机中遭受重创的跨国金融巨头 ， 首
27、先对会计界发难 。以花旗 、 美林 、 瑞银 、 百士通为代表的金融机构 ， 纷纷将矛头直指公允价值计量 ，声称公允价值计量模式夸大了次贷和其他金融产品的实际损失 ， 放大了金融危机的广度和深度 ， 要求完全废除或暂时停止采用公允价值计量 。 但这一说法并没有得到 SEC的支持。2008年 9月 30日，美国证券交易委员会（ SEC）和美国财务会计准则委员会 (FASB)就目前市场情况下公允价值的计量问题 ， 以问答形式发表了一份联合声明 。 2008年 10月 10日 ， FASB就 “ 在不活跃市场上确定金融资产的公允价值 ”的问题提供了更加详尽的指引。2008年 10月 3日 美 国 国
28、 会 众 议 院 投 票 通 过 修 改 后 的 7000亿 美 元 金 融 救 援计 划 ， 该 法 案 却 对 以 市 场 为 计 量 的 会 计 准 则 设 置 了 特 殊 条 款 要 求 SEC在2009年 1月 20日前提交相关的调查报告 ， 国会有权根据调查报告投票决定是否中止该会计准则 。 在美国 ， 公允价值通常被更直接的表述为以市场为计量 ， 按美国 公 认 会 计 原 则 (GAP)的 要 求 ， 金 融 机 构 必 须 每 季 度 都 用 公 允 价 值 评 估 资 产 负债表上的资产，如果资产价值下降则必须在财报中进行披露。 SEC在 2008年 12月 30日向国会递交了长达 211页的调查报告，其主要观点就是 “ 公允价值 ” 在金融危机中并没有对金融企业的倒闭推波助澜。这份报告回顾了 2008年银行、投行倒闭或者被收购的案例，明确指出 ： “ 在 2008年25家银行倒闭案中，公允价值的负面作用并不明显 。 ” 而且在 SEC看来 ， “ 对贝尔斯登、雷曼等机构而言，受到市场挤兑的负面影响显然比会计准则要重大 。 ”挤兑才是金融机构不堪重负的主要原因 。 因此 ， SEC坚信只有继续实行以市场为计量的会计准则才能保证财务报告的透明性，保护投资者的利益。