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1、案例 *投资集团公司二O O五年十二月份财务分析2005年，集团公司在国家宏观经济调控和市场竞争环境的影响下，积极应对市场挑战，克服了原材料价格上涨、产品降价、资金短缺等诸多不利因素的影响，全年创造工业总产值44,359万元，比04年增长48.01%；利润总额4,832万元，比04年增长11.62%，完成年计划的100.36%；净利润2,810万元，比04年减少677万元,完成年度预算的100.36%。05年主要指标完成情况表 单位：万元项 目05 年预 算 数05年实际完 成 数完成比例04年实际完 成 数比 去 年增减比例备 注主营业务收入30,28236,382120.14%23,632
2、53.95%主营业务成本22,22828,654128.91%16,93569.20%营 业 费 用 9251,322142.92%1,224 8.01%产品销售数量增加管 理 费 用3,8084,280112.39%3,74214.38%A公司研发费增加666万元财 务 费 用1,4141,32893.92%1,06824.34%利 润 总 额4,8004,832100.67%4,32911.62%净 利 润2,8002,810100.36%3,487-19.41%主营业务收入比去年同期有大幅度的增长，完成年预算的120.14%，而主营业务成本却达到年预算的128.91%，这说明成本的增长远
3、大于收入的增长，最终导致利润总额没有相应的增加。这是由多方面的原因造成的，其中包括原材料价格上涨、产品价格下调、费用的增加等多种因素。成本费用构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称05年1-12月份去年同期同比增幅数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)营业收入36,382100.00%23,632100.00%12,75053.95%成本费用总额35,63797.95%23,14997.96%12,48853.95%其中:营业成本28,65478.76%16,93571.66%11,71969.20% 主营税金及附加530.15%1800.76%-127-
4、70.56%管理费用4,28011.76%3,74215.83%53814.38%销售费用1,3223.63%1,2245.18%988.01%财务费用1,3283.65%1,0684.52%26024.34%05年全年营业成本为28,654万元，较去年同期16,935万元增加11,719万元，增长率为69.20%；期间费用为6,930万元，较去年同期6,034万元增加896万元，增长率为14.85%。05年度销售成本费用率达97.95%，比去年同期97.96%相比增长不大 。一、集团总部集团总部05年度实现利润总额729万元，这主要是因为长期债权投资收回，冲减已计提减值所致。二、A公司(一)
5、 产品生产状况05年度生产各类*材料147,020.91kg，较去年同比增加43,055.99kg, 完成年计划145.82%；产值完成27,818万元, 较去年同比增加12,457万元，完成年计划178.32%。(二) 主营业务利润(即毛利)05年度实现销售收入19,186万元，完成年计划179.69%；较去年同比增加 10,048万元，其中：可比产品收入净增加4,386万元（由于增加销量增加收入6,916万元，价格降低减少收入2,530万元），不可比产品增加收入5,662万元。05年度主营业务成本为13,246万元，占年计划213.34%；较去年同比增加8,156万元，其中:可比产品成本净
6、增加3,675万元（由于增加销量增加成本3,679万元，加大工艺改进提高产品得率，降低单位成本减少成本168万元，原材料涨价成本增加164万元），不可比产品成本增加4,481万元。由上述因素主营业务利润较去年同比增加1,892万元，可比产品主营业务利润净增加711万元（由于增加销量增加主营业务利润3,237万元、由于工艺改进及原材料涨价,成本降低主营业务利润增加4万元，单价降低主营业务利润减少2,530万元），不可比产品主营业务利润增加1,181万元。(三) 期间费用05年度管理费用2,728万元(其中科研投入2,074万元,较去年同比增加666万元)，占年计划112.78%，较去年同比增加7
7、48万元(主要是加大科研开发力度，使科研投入增加)。 05年度财务费用549万元，占年计划111.57%，较去年增加332万元（本年扩大了生产规模，贷款较去年同期增加，利息支出相应增加193万元,贷款担保费相应增加148万元）。05年度营业费用318万元，占年计划127.06%,较去年增加127万元（主要系本期加大了市场开拓，增加了差旅费、出口量、使包装费、运费及产品推广费等较去年分别增加15万元、44万元、30万元、36万元）。(四) 投资收益、营业外收支、其他业务利润 05年度投资收益较去年减少7万元;营业外收支较去年增加6万元;税金及附加减少99万元;其他业务利润较去年增加165万元。(
8、五) 利润总额05年度利润总额为2,532万元，去年同比为1,584万元，本期利润总额较去年同比增加948万元，完成年计划188.05%。三、B公司05年度累计销售各种钢套982,178只，实现销售收入9,311万元，比去年同期8,244万元增加1,067万元，实现净利润695万元，比去年同期增加28万元。销售收入比去年同期有较大增长，而净利润却比去年同期增加不大，主要是因为：（1）产品降价导致利润空间缩小；（2）05年企业所得税“两免”期已过，开始“三减半”期，全年交纳所得税94万元。今后，B公司将继续加强对销售公司的业务监控，在坚决执行以回款定发货的基础上，清理往来陈欠，限产压库，确保资金
9、回笼，以保证生产所需资金。积极与技术、生产、车间进行沟通，掌握生产各工序中所需材料消耗的升降情况。另外，B公司通过努力，在偿还所有银行贷款利息及税金的基础上，又偿还历史积压贷款约200万元。四、C公司05年度实现利润总额为-297万元（含1,190万元的财政补贴，如果扣除这部分，则实际亏损为1,487万元），煤炭的持续攀升是利润增亏的主要原因。五、D公司影响D公司亏损的主要因素有这么几个：（1）煤炭采购价格居高不下，导致产品成本不断上涨；（2）蒸汽产品销售价格低，价格上调不到位。（3）临时供热设备效率不高，使产品成本上升。D公司05年度利润总额为3万元(其中包含收取的管网配套费600万元,如果
10、剔除这一因素，D公司截止12月底将亏损597万元)。六、E公司05年度E公司亏损371万元，原因有两点：一是生产成本过高，05年主营业务成本为172万元，而销售收入仅为13万元，这主要是为了进行评估，将生产研发过程中发生的制造费用全部转入生产成本所致；二是固定费用的发生，全年发生管理费用172万元，营业费用35万元。七、F公司04年底由于*库存的严重积压以及传统的产品受到来自*等新产品的冲击，进入05年以来，*生产厂家开工不足，导致公司今年新增3期生产线开工不足2个月，生产成本大幅增加；同时由于市场供大于求，所以*厂家因为争夺定单使05年*售价持续下降；另一方面，受国际市场铁矿石价格上涨的影响
11、，作为*主材的钢带其价格在05年不断上涨。在5线转资、产品售价下跌和原材料涨价的多重影响下，公司产品的利润空间被进一步压缩，产品大部分出现亏损，直接使05年利润直线下降。05年度公司实现主营业务收入121,394万元，主营业务利润14,508万元，利润总额4,016万元，净利润4,293万元，距年度计划的完成相差较大。具体分析如下：1、预算完成情况分析：主要经济指标完成进度表 单位：万元项 目2005年计划05年实际完成进度完 成主营业务收入134,570121,39490.21%主营业务成本110,292106,88596.91%主营业务利润 24,27814,50859.76%营 业 费
12、用1195.33 79366.34%管 理 费 用 5,150 4,34684.39%财 务 费 用 7,310 6,36687.09%利 润 总 额 9,753 4,01641.18%净 利 润 9,040 4,29347.49%由于产品滞销，*生产厂家产品、库存原材料积压严重等原因，使得*生产厂家对*需求不足。1-12月公司实现主营业务收入121,394万元，完成年度计划的90.21%，实现主营业务利润14,508万元，完成年度计划的59.76%。主营业务利润距年度计划的完成差距较大，主要原因是：一、销量与年度计划有一定差距；二、与年度计划相比，产品销售价格下降较大，原材料价格上涨较大。在
13、上述因素的影响下，1-12月公司实现净利润4,293万元，完成年度计划的47.49%。2、主要经济指标同期对比分析：1 12月主要经济指标对比分析表 单位：万元时 期主营业务收 入主营业务利 润毛利率利润总额净利润04年度103,43727,82027%12,58212,86805年度121,39414,50812%4,0164,293同比增长17.36%-47.85%-15%-68.08%-66.64%05年3月公司第三条生产线开始达产，但由于受行业影响，第三线未能满负荷生产。产品销售毛利率由04年同期的27%下降到05年的12%，下降了15%，由于毛利率的下降使毛利减少13,312万元，毛
14、利下降的原因有两个方面，一是由于产品售价的下降，从4月份开始，各个厂家纷纷要求降价，产品售价在4月份、5月份、8月份连续下降了3次，三次售价平均降幅达到了14%；二是由于钢带的涨价，进入2季度以来，作为*主材的钢带价格持续上涨，与04年同期相比，05年度钢带价格上涨超过20%，使销售成本比04年同期上升10%，由于钢带价格上涨使毛利率下降7%，由于以上两方面的原因，本年度产品的增值空间持续下降，毛利率持续降低，利润总额大幅度下降。目前，利润大幅下降的并不只是F公司一家，05年对整个*行业来讲经营都不乐观。在此环境下，06年*很可能继续降价（另外根据网上的消息，06年铁矿石将继续涨价，如果铁矿石涨价，钢带价格的上涨也在所难免），这样以来，公司06年的经营情况将比05年更加艰难，投资集团公司的投资收益将大幅度减少。 *投资集团公司二0 0六年一月九日