《2022年电大专科金融《金融市场》试题及答案好 .pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年电大专科金融《金融市场》试题及答案好 .pdf（17页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、1 / 17 中央广播电视大学2018-2018 学年度第二学期“开放专科”期末考试金融市场试卷一、名词解释（每小题5 分，共 15 分）1-利率预期假说2远期外汇交易3看涨期权二、判断正误并说明原因（每小题8 分，共 24 分） 1按照出票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。( ) 2债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。( ) 3在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。( ) 三、单项选择题1金融市场的宏观经济功能不包括( )。 A 分配功能 B财富功能 C 调节功能 D反映功能 2( )货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A官
2、方利率 B市场利率 C拆借利率 D再贴现率 3- 般来说， ( )出票人就是付款人。 A商业汇票 1B银行汇票 C本票 D支票 4股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为( )。 A场内交易市场 B柜台市场 C第三市场 D第四市场 5从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是( )。 A所有者权益 B供求关系 C市场利率 D股息收益 6下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素( )。 A利率变动 B汇率变动 C股价变动 D债信变动 7影响证券投资基金价格波动的最基本因素是( )。 A基金资产净值 B基金市场供求关系 c-股票市场走势 D政府有关基金政策 8一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工
3、作程序，正式成立( )后，才允许投资者赎回。 A1 个月 B 3 个月 C6 个月 D 12 个月 9按承保风险性质不同，保险可以分为( )。 A财产保险和人身保险 B个人保险和团体保险 C原保险和再保险 D自愿保险和法定保险 10金融期权交易最早始于( )。 A股票期权 B利率期权 C外汇期权 D股票价格指数期权精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 17 页2 / 17 四、多项选择题（每小题2 分，共 20 分。每小题有2 个及 2 个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）1金融市场某些因素的作用使各个子市场
4、紧密联结在一起，这些因素主要是( ) A 信贷 B投机与套利 C 完美而有效地市场 D不完美与不对称的市场2票据具有如下特征( )。 A 有因债权证券 B设权证券 c 要式证券 D返还证券3基金证券同股票、债券相比，存在如下区别( )。 A 投资地位不同 B风险程度不同 C 收益情况不同 D投资方式不同 E 投资回收方式不同4债券的实际收益率水平主要决定于( )。 A 债券偿还期限 B债券票面利率 C 债券的发行价格 D债券的发行发式5影响股票价格的宏观经济因素主要包括( )。 A 经济增长 B利率 C 股息、红利 D物价 E 汇率 6 投资基金的特点包括( )。 A规模经营 B集中投资 C专
5、家管理 D服务专业化 7 开放型基金与封闭型基金的主要区别是( 。 A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同 D 基金的投资策略不同 E基金的融资渠道不同8从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括( )。 A 存在着不同的外汇市场和汇率差异 B 从事套汇者必须拥有一定数额的资金 C 套汇者必须具备一定的技术和经验 D 信息传递及时、准确9有效市场的假设条件有( )。 A 完全竞争市场 B理性投资者主导市场 C 投资者可以无成本地得到信息 D交易无费用 E 资金可以在资本市场中自由流动10. 外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行。 A 空头
6、交易 B多头交易 C 买空卖空交易 D套利交易五、简答题（每题8 分，共 16 分）1简述股票与债券的区别与联系。2远期外汇交易有哪些特点？六、案例分析题（15 分）中国金融期货交易所于2006 年 9 月 8 日在上海宣告成立，成为中国内地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制为组织形式的交易所。中国金融期货交易所是经国务院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。中国金融期货交易所成立后，将对期货合约、业务规则进行充分论证，并开展技术系统测试和仿真交易，在充分做好各项准备工作后，适时推出股指期货产品。在开发股指期货、
7、期权的同时，中国金融期货交易所还将加强对国债期货和外汇期货等衍生品的研究开发力度，不断进行产品创新、制度创新和技术创新，推动中国金融衍生品市场的发展。根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： 1什么是股票价格指数期货？ 2股票价格指数套期保值有哪些原则？精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 17 页3 / 17 3简述金融期货市场的功能。试卷代号： 2027 中央广播电视大学2018-2018 学年度第二学期“开放专科”期末考试金融市场试卷答案及评分标准（供参考） 2018年 7 月一、名词解释（每小题5 分，共计15 分
8、） 1利率预期假说：是指长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数的理论假设。在这一假设下收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。（5分） 2远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。（ 5 分） 3看涨期权：是指赋予期权买方在约定时间内，以执行价格从期权卖方手中买人一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。（5 分）二、判断题（每小题8 分，共 24 分） 1答：错误。（2 分）按照票据发票人或付款人
9、的不同，票据可分为商业票据和银行票据。（6 分） 2答：错误。（2 分）当债券价格下跌时，收益率上升。（6 分） 3答：错误。（2 分） 7 在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对保险人的约束。（6分）三、单项选择题（每小题1 分，共10 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内） 1B 2C 3 C 4D 5A 6C 7A 8 B 9A lOA 四、多项选择题（每小题2 分，共20 分。每小题有2 个及 2 个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内） l- ABCD 2.BCD 3.ABCDE 4.ABC 5.ABDE 6. ACD 7.ABCD 8.ABCD 9.
10、ABCDE 10. CD 五、筒答题（每题8 分，共 16 分） 1(1) 相互联系：首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段。其次，股票和债券（主要是中长期债券）共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。(3 分) (2)股票与债券的区别：性质不同。发行者范围不同。期限性不同。风险和收益不同。责任和权利不同。（5 分） 2相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下特点：一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。（2 分）二是买
11、卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。（2 分）三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。（2 分）四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或抵押品。（2 分）六、案例分析题（15 分）答案要点：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 17 页4 / 17 1股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股票价格指数为基础资产的期货交易合约。（5 分） 2股票价格指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造
12、成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。（5 分） 3(1) 套期保值，转移风险。 (2)投机牟利，承担风险，润滑市场。 (3)使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。（5 分）中央广播电视大学2018-2018 学年度第一学期“开放专科”期末考试金融市场试卷2018 年 1 月一、单项选择题
13、（每小题1 分，共10 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内）1金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同？( )A利息B股息 C 红利 D资本利得2( )货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A 官方利率 B市场利率C拆借利率 D再贴现率3下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？( ) A 金融期货 B金融期权C金融互换 D金融远期4衡量货币市场基金表现好坏的标准是( )。 A 基金投资收益率 B基金净资产值C基金价格 D基金组合5利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在( )。 A 市场是否是完全竞争的 B投资者是否是理性的 C 期限不同的证券是否可以
14、完全替代 D 参与者是否具有完全相同的预期6下列哪项不是市场风险的特征？( ) A 由共同因素引起 B影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解 D与股票投资收益相关7按照 ( )不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回 B组织形式 C 经营目标 D投资对象8下列哪项不是掉期交易的特点？( ) A 买和卖同时进行 B买与卖的货币种类相同C买与卖的汇率相同 D买与卖的交割期限不同9在最大诚信原则中，( )是针对投保人的单方面约束。 A. 告知 B说明 C 保证 D弃权与禁止反言10金融期权交易最早始于( )。 A 股票期权 B利率期权 C 外汇期权 D股票价格指数期权二、多项
15、选择题I 11. 金融市场按交易与定价方式可以分为( )。A公开市场 B议价市场C店头市场 D第四市场E货币市场12. 基金证券同股票、债券相比，存在如下区别( ) A.投资地位不同 B风险程度不同C收益情况不同D投资方式不同E投资回收方式不同精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 17 页5 / 17 13. 在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？( ) A委托代理关系 B债权债务关系 C管理关系 D买卖关系E信任关系14. 影响汇率变动的因素主要有( )。 A.国民经济发展情况 B国际收支状况C通货状况 D外汇投机
16、及人们心理预期的影响E各国汇率政策的影响15. 从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自( )。 A 外国货币购买力的变化 B本国货币购买力的变化C国际收支状况 D政府的人为干预 E 外汇投机活动的干扰16. 利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是( )。A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B 利率高的货币，其远期汇率表现为升水C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D利率低的货币，其远期汇率表现为升水E利率与远期汇率没有直接联系17. 保险的基本职能是( )。 A. 分担危险 B补偿损失C融资职能 D防灾防损E分配职能18. 外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行的。A空头交易 B多头交
17、易 C 买空卖空交易 D套利交易E套汇交易19有效市场的假设条件有( )。 A. 完全竞争市场 B理性投资者主导市场C投资者可以无成本地得到信息 D交易无费用 E 资金可以在资本市场中自由流动20. 在现实中，为方便起见，人们常将( )当作无风险资产。A.l 年期的国库券 B长期国债 C 证券投资基金 D货币市场基金三、判断正误并说明原因（每小题6 分共 24 分） 21.金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 22.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。23. 在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股
18、权和新股转让权24. 购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。四、名词解释（每小题5 分，共 15 分）25债券26回购协议27保险利益五、筒答题（每小题8 分，共 16 分）28. 简述股票与债券的主要区别。29简要概括购买力平价理论。六、案例分析题（15 分） 30. 2018年 4 月 16 日，中国金融期货交易所正式推出沪深300 股指期货合约，这标志我国金融期货市场建设进入了一个全新的发展时期。再回首，股指期货在我国已经过了多年的研究酝酿和4 年的扎实筹备。2006 年 2 月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导小组”，开始推进股指期货上市的准备工作。同年9 月，经国务院同意，中国证
19、监会批准成立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照“高标准、稳起步”的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规则体系。2018 年 1月 8 日，中国证监会宣布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 17 页
20、6 / 17 所和市场有关各方在前期工作的基础上，完成了主要制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作，圆满完成了股指期货上市的各项准备工作。沪深 300 指数期货的合约面值为沪深300 指数期货报价点位乘以合约乘数，合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合约乘数为300 元点。交易所对沪深300指数期货收取的保证金水平为合约面值的12% ，交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。沪深300 股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，并将每月第三周的周五确定为合约当月最后交易日。根据所学知识，结合以上资
21、料，请回答以下问题：(1) 什么是股票指数期货？ (2)股票指数套期保值有哪些原则？(3) 概括金融期货市场的功能。试卷代号： 2027 中央广播电视大学2018-2018 学年度第一学期“开放专科”期末考试金融市场试卷答案及评分标准（供参考） 2018年 1 月一、单项选择题（每小题1 分，共10 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内） 1 D 2C 3B 4 A 5C6 C 7C 8C 9C 10A二、多项选择题（每小题2 分，共20 分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）11. ABCD 12. ABCDE 13. ABDE 14. AB
22、CDE 15. ABC16. AD 17. AB 18. CD 19. ABCDE 20. AD 三、判断题（每小题6 分，共 24 分） 21答：错误。（2 分）这种分类是按照交割方式划分。（4 分） 22.答：正确。（2 分）政府的双重身份是各国通例，过分强调任何一方都会影响金融市场发展。（4 分） 23答：错误。（2 分）这是普通股股东的权利。（4 分） 24答：错误。（2 分）揭示了汇率变动的长期原因。（4 分）四、名词解释（每小题 5 分，共 15 分） 25债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系
23、的有价证券。（5 分） 26回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。（5 分） 27保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益。（5 分）五、简答题（每小题8 分，共 16 分） 28.从二者的相互区别看，主要有以下不同：(1) 性质不同； (2)发行者范围不同；(3) 期限性不同； (4)风险和收益不同； (5)责任和权利不同。（每条1.6 分） 29.该理论的基本思想是：本国人
24、之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。（3 分）两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。（ 3 分）购买力平价说是以“一价定律”为基础的，即它假设在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只不过按汇率折合成不同货币的价格形态。（2 分）六、案例分析题（15 分） 30(1) 股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股
25、票指数为基础精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 17 页7 / 17 资产的期货交易合约。（共5 分） (2)股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。（5 分） (3)套期保值，转移风险。投机牟利，
26、承担风险，润滑市场。使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。（共5 分）中央广播电视大学2018-2018 学年度第一学期“开放专科”期末考试金融市场试卷2018 年 1 月一、单项选择题（每小题1 分，共10 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内）1金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同？( )A利息B股息 C 红利 D资本利得2( )货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A 官方利率 B市场利率C拆借利率 D再贴现率3下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？( ) A 金融期货 B金融期权C金融互换 D金融远期4
27、衡量货币市场基金表现好坏的标准是( )。 A 基金投资收益率 B基金净资产值C基金价格 D基金组合5利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在( )。 A 市场是否是完全竞争的 B投资者是否是理性的 C 期限不同的证券是否可以完全替代 D 参与者是否具有完全相同的预期6下列哪项不是市场风险的特征？( ) A 由共同因素引起 B影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解 D与股票投资收益相关7按照 ( )不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回 B组织形式 C 经营目标 D投资对象8下列哪项不是掉期交易的特点？( ) A 买和卖同时进行 B买与卖的货币种类相同C买与卖的汇率相同
28、D买与卖的交割期限不同9在最大诚信原则中，( )是针对投保人的单方面约束。 A. 告知 B说明 C 保证 D弃权与禁止反言10金融期权交易最早始于( )。 A 股票期权 B利率期权 C 外汇期权 D股票价格指数期权二、多项选择题I 11. 金融市场按交易与定价方式可以分为( )。A公开市场 B议价市场C店头市场 D第四市场E货币市场12. 基金证券同股票、债券相比，存在如下区别( ) A.投资地位不同 B风险程度不同C收益情况不同D投资方式不同E投资回收方式不同13. 在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？( ) A委托代理关系 B债权债务关系 C管理关系 D买卖关系E信任关系14.
29、 影响汇率变动的因素主要有( )。 A.国民经济发展情况 B国际收支状况精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 17 页8 / 17 C通货状况 D外汇投机及人们心理预期的影响E各国汇率政策的影响15. 从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自( )。 A 外国货币购买力的变化 B本国货币购买力的变化C国际收支状况 D政府的人为干预 E 外汇投机活动的干扰16. 利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是( )。A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B 利率高的货币，其远期汇率表现为升水C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D利率低的货
30、币，其远期汇率表现为升水E利率与远期汇率没有直接联系17. 保险的基本职能是( )。 A. 分担危险 B补偿损失C融资职能 D防灾防损E分配职能18. 外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行的。A空头交易 B多头交易 C 买空卖空交易 D套利交易E套汇交易19有效市场的假设条件有( )。 A. 完全竞争市场 B理性投资者主导市场C投资者可以无成本地得到信息 D交易无费用 E 资金可以在资本市场中自由流动20. 在现实中，为方便起见，人们常将( )当作无风险资产。A.l 年期的国库券 B长期国债 C 证券投资基金 D货币市场基金三、判断正误并说明原因（每小题6 分共 24 分） 21.金
31、融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 22.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。23. 在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权24. 购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。四、名词解释（每小题5 分，共 15 分）25债券26回购协议27保险利益五、筒答题（每小题8 分，共 16 分）28. 简述股票与债券的主要区别。29简要概括购买力平价理论。六、案例分析题（15 分） 30. 2018年 4 月 16 日，中国金融期货交易所正式推出沪深300 股指期货合约，这标志我国金融期货市场
32、建设进入了一个全新的发展时期。再回首，股指期货在我国已经过了多年的研究酝酿和4 年的扎实筹备。2006 年 2 月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导小组”，开始推进股指期货上市的准备工作。同年9 月，经国务院同意，中国证监会批准成立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。三年多来，按照“高标准、稳起步”的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的
33、规则体系。2018 年 1月 8 日，中国证监会宣布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场有关各方在前期工作的基础上，完成了主要制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教育和新闻宣传工作，圆满完成了股指期货上市的各项准备工作。沪深 300 指数期货的合约面值为沪深300 指数期货报价点位乘以合约乘数，合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合约乘数为300 元点。交易所对沪深300精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 17 页9 / 17 指数
34、期货收取的保证金水平为合约面值的12% ，交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。沪深300 股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，并将每月第三周的周五确定为合约当月最后交易日。根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：(1) 什么是股票指数期货？ (2)股票指数套期保值有哪些原则？(3) 概括金融期货市场的功能。试卷代号： 2027 中央广播电视大学2018-2018 学年度第一学期“开放专科”期末考试金融市场试卷答案及评分标准（供参考） 2018年 1 月一、单项选择题（每小题1 分，共10 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内） 1 D 2C 3
35、B 4 A 5C6 C 7C 8C 9C 10A二、多项选择题（每小题2 分，共20 分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）11. ABCD 12. ABCDE 13. ABDE 14. ABCDE 15. ABC16. AD 17. AB 18. CD 19. ABCDE 20. AD 三、判断题（每小题6 分，共 24 分） 21答：错误。（2 分）这种分类是按照交割方式划分。（4 分） 22.答：正确。（2 分）政府的双重身份是各国通例，过分强调任何一方都会影响金融市场发展。（4 分） 23答：错误。（2 分）这是普通股股东的权利。（4 分） 24答：错误。
36、（2 分）揭示了汇率变动的长期原因。（4 分）四、名词解释（每小题 5 分，共 15 分） 25债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。（5 分） 26回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。（5 分） 27保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益。（5 分）五、简答题（每小题8 分
37、，共 16 分） 28.从二者的相互区别看，主要有以下不同：(1) 性质不同； (2)发行者范围不同；(3) 期限性不同； (4)风险和收益不同； (5)责任和权利不同。（每条1.6 分） 29.该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。（3 分）两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。（ 3 分）购买力平价说是以“一价定律”为基础的
38、，即它假设在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只不过按汇率折合成不同货币的价格形态。（2 分）六、案例分析题（15 分） 30(1) 股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。（共5 分） (2)股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，精选学习资料 - -
39、- - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 17 页10 / 17 若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。（5 分） (3)套期保值，转移风险。投机牟利，承担风险，润滑市场。使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。（共5 分）中央广播电视大学2009-2018 学年度第二学期“开放专科”期末考试金融市场试卷一、名词解释（每小题5 分，共 15 分）1回购协议2投资基金3金融互换二、判断正误并说明原因（每小题8 分共 24 分）1金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和
40、自然发展，其中最核心的是供求机制。( ) 2利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。3保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。( ) 三、单项选择题（每小题1 分，共 10 分。每小题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内）1按 ( )可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市 A. 交易范围 B交易方式 C 定价方式 D交易对象2商业银行在投资过程当中，多将( )放在首位。 A 期限性 B盈利性 C 流动性 D安今件3( )对股价变动影响最大，也最直接。 A 利率 B汇率 C 股息、红利 D物价4下列 (
41、)不是市场风险的特征。 A由共同因素引起 B影响所有股票的收益 C可以通过分散投资来化解 D与股票投资收益相关 5 同传统的定期存款相比，( )是大额可转让定期存单的根本特征。 A不记名 B金额大 C浮动利率 D可提前支取 6 同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是( )。 A.违约风险小 B流动性强 C面额较大 D收入免税 7 以 ( )为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 A各国中央银行 B外汇银行 C外汇经纪商 D跨国公司 8 财产保险是以财产及其有关利益为( )的保险。 A保险价值 B保险责任 C保险风险 D保险标的9利率期货的基础资产为价格随市场利率波动
42、的( )。 A 股票产品 B债券产品 C 基金产品 D外汇产品10下列 ( )是有效市场的充分条件。 A 股票价格随机行走 B 不可能存在持续获得超额利润的交易规则 C 价格迅速准确反映信息 D 股票市场没有交易成本四、多项选择题（每小题2 分，共 20 分。每小题有2 个及 2 个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 17 页11 / 17 1金融市场的微观经济功能包括( )。 A 聚敛功能 B财富功能 C 流动性功能 D分配功能 E 交易功能2保险公司的业务按保障范围可
43、分为( )。 A 财产保险 B人身保险 c 责任保险 D保证保险3股票一般具有以下特点( )。 A. 无偿还期限 B代表股东权利 C 风险性较强 D流动性差4回购利率的决定因素有( )。 A 用于回购的证券的质地 B回购期限的长短 C 交割的条件 D货币市场其它子市场的利率水平5证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为( )。 A 开放型基金 B封闭型基金 C 契约型基金 D公司型基金6对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于( A 商品和劳务的出口收入 B 对国外投资 C 国外单方面转移收入 D 国际资本的流入7影响汇率变动的因素有( )。 A 国际收支状况 B 通货膨胀率差异 C 利率差
44、异 D 政府干预 E 心理预期8财产保险通常包括( I。 A 财产损失保险 B 责任保险 C 年金保险 D 信用保证保险9远期合约的缺点主要有( )。 A 市场效率较低 B流动性较差 C 灵活性较小 D违约风险相对较高10在现实中，为方便起见，人们常将( )当作无风险资产。 A 1 年期的国库券 B长期国债 C 证券投资基金 D货币市场基金五、简答题（每题8 分，共 16 分） 1 概括说明金融工具的特征及其相互关系。 2 利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？六、案例分析题（15 分）投资基金起源于英国，盛行于美国。美国是当今全球投资基金发展最发达、规模最大、基金运作最规范、法律监管制
45、度最完善的国家。目前全球基金的市场规模已经超过7万亿美元，其中美国共同基金投资总额超过了6 万亿美元。截至2000 年 7 月底，美国拥有投资基金7929 种，其中封闭式基金不足500 只、投资总额只有1500 多亿元。中国的证券投资基金初创于20 世纪 90 年代初期，规范于90 年代末期，在短短的十余年里，中国证券投资基金从无到有，经历了初创到规范、规范与发展并重的历程。经过十多年的发展，我国证券投资基金取得了长足的进步。截至2004 年，我国共有基金管理公司38 家，其中合资基金管理公司10 家，管理规模合计2512. 73亿（其中封闭式基金817亿，开放式基金1695. 73亿）。证券
46、投资基金在稳定市场、倡导理性投资等方面发挥着越精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 17 页12 / 17 来越重要的作用。根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： 1证券投资基金价格的主要决定因素是什么？ 2开放型基金和封闭型基金的主要区别何在？ 3我国对投资基金的政策扶持主要体现在哪几个方面？试卷代号： 2027 中央广播电视大学2009-2018 学年度第二学期“开放专科”期末考试金融市场试卷答案及评分标准一、名词解释（每小题5 分，共计15 分） 1回购协议：是指在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期
47、限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易方式。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（5 分） 2投资基金：是指通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。（5 分） 3金融互换：是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。（5 分）二、判断题（每小题8 分，共 24 分） 1答：错误。（2 分）最核心的是价格
48、机制。（6 分） 2答；错误。（2 分）市场分离假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（6分） 3答：错误。（2 分）保险经纪人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（6 分）三、单项选择题（每小题1 分，共 10 分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内） 1D 2D 3 A 4C 5D 6C 7B 8 D 9B 10D 四、多项选择题（每小题2 分，共 20 分。每小题有2 个及 2 个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内） 1. ABCE 2.ABCD 3.ABC 4.ABCD 5.CD 6. ACD 7.ABCDE 8.
49、ABD 9.ABD 10. AD 五、筒答题（每题8 分，共 16 分） 1(1) 金融工具具有期限性、收益性、流动性和安全性等特征。期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。（4 分） (2)-般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。（1分）流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流
50、动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。（2 分）正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 17 页13 / 17 多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。（1 分） 2利率偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。（3 分）该假说中隐含着这样几个前提假设： (1)期限不同的债券之间是互相替代的