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1、东莞市鼎通精密科技股份有限公司 招股说明书 科创板风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 东莞市鼎通精密科技股份有限公司 Dongguan Dingtong Precision Metal Co.,Ltd. （住所：广东省东莞市东城街道周屋社区银珠路七号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （住所：东莞市莞城区可园南路一号） 发行人声明 中国证监会、交易所对本
2、次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际
3、控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行
4、股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次公开发行股票数量 2,129 万股，占发行后公司股份总数的 25.00%，且均为公司公开发行的新股，无公司股东公开发售的股份。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 20.07 元 发行日期 2020 年 12 月 9 日 拟上市证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 8,514 万股 保荐机构（主承销商） 东莞证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2020 年 12 月 15 日 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，应特别关注以下重要事项。有关投资本公司本次发行股份的主要风险载于本招股说明书“第四节
5、 风险因素”一节，请投资者在做出投资决定前仔细阅读该节的全部内容。 一、本公司特别提醒投资者阅读“风险因素”章节的提示 报告期内，公司认为可能对持续经营产生重大不利影响的风险因素包括但不限于技术风险、经营风险、财务风险、法律风险等，在本招股说明书“第四节 风险因素”中进行了分析并披露。请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注下列风险： （一） 客户集中度较高的风险 公司主要客户为莫仕、安费诺、中航光电、泰科电子等连接器行业内知名企业。报告期内，公司对前五名客户合计销售额占当期营业收入的比例分别为74.61%、79.0
6、1%、85.23%和 91.66%。公司客户集中度较高且比例逐年上升。 2017-2019 年度，公司客户数量分别为 73 家、91 家和 81 家，其中 2019 年度客户数量较 2018 年度有所减少。2018 年度和 2019 年度，公司新增客户实现的销售额分别为 199.73 万元和 268.60 万元，新增客户对公司收入贡献较低。未来，若公司无法持续深化与现有主要客户的合作关系与合作规模、无法有效开拓新客户资源并转化为收入，将可能对公司经营业绩产生较大不利影响。 （二） 毛利率下滑的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 44.54%、43.39%、43.75%和 36.39%。公司连
7、接器组件产品、模具产品均按照客户需求进行生产，并通过持续的产品创新，不断优化产品结构、提高产品技术附加值，毛利率在行业内保持较高水平。但是，未来产品和技术更迭加快、上下游市场波动、市场竞争加剧等因素均可能对公司的产品毛利率产生一定影响。未来公司若不能持续进行自主创新和技术研发，不能及时适应市场需求或技术迭代变化，或者产品销售价格和产品采购成本出现较大不利变化，将使公司面临毛利率波动甚至下滑的风险。 公司产品结构的变动同样也会导致毛利率出现波动甚至下滑。由于公司不同产品类别以及同一产品类别中的不同具体产品在售价、材料、工艺等方面存在不同，因此毛利率存在一定的差异。如 CAGE 的毛利率显著低于其
8、他通讯连接器组件产品。若未来公司产品结构中毛利率较低的产品占比提升，将导致公司整体毛利率水平出现下滑。 （三） 汽车连接器组件业务规模较小、产品线较为单一、汽车行业市场下滑影响经营业绩的风险 报告期内，公司汽车连接器组件销售收入分别为 3,787.13 万元、4,394.23 万元、4,327.56 万元和 1,747.72 万元。相比于目前主要从事汽车连接器业务的其他上市公司，公司汽车连接器业务规模偏小，产品线相对单一，且 2019 年度汽车连接器组件销售收入出现小幅下滑，体现出公司汽车连接器组件业务抗风险能力相对较弱。此外，公司汽车连接器组件目前主要应用于传统燃油汽车，较少应用在新能源汽车
9、领域。相比于近年来新能源汽车的较快发展，传统燃油汽车市场规模下降更加明显。 2018 年以来，中国汽车工业市场及世界汽车工业市场整体销量呈下降趋势，2018 年和 2019 年中国汽车总销量分别较上年下降 2.76%和 8.20%，同期世界汽车总销量分别较上年下降 1.71%和 4.02%。受此影响，2019 年全球汽车连接器市场规模较上年下降 3.39%，中国汽车连接器市场规模较上年下降 8.27%。2019 年度，公司汽车连接器组件销售收入较上年度减少 1.52%，汽车行业市场下滑对公司汽车连接器组件经营业绩产生了一定程度的不利影响。 若未来公司汽车连接器客户经营状况持续受到汽车工业市场消
10、费需求下滑的不利影响，公司无法提升汽车连接器组件相关的技术水平、加大汽车连接器组件业务市场开拓力度，将可能造成公司订单减少、存货积压等状况，对公司汽车连接器组件收入造成不利影响。 （四） 规模较小、抗风险能力较弱的风险 报告期各期，公司营业收入分别为 13,697.23 万元、20,477.94 万元、23,135.34 万元和 16,792.94 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 3,013.21 万元、 4,572.50 万元、5,393.81 万元和 3,539.39 万元。相比于同行业上市公司，公司营业收入和利润规模相对较小，抗风险能力较弱。若公司在未来的发展中由于下游市场波动导
11、致订单减少，或者主要客户经营方向发生重大调整导致公司与客户的合作发生重大不利变化，将对公司经营业绩造成较大不利影响。 （五） 发行人目前仅生产连接器组件而尚不具备直接向终端客户销售连接器模组能力的风险 公司目前主要为莫仕、安费诺、中航光电和泰科电子等知名连接器模组制造厂商开发生产连接器组件所需的精密模具，并向上述客户销售连接器组件产品。公司连接器组件产品经上述主要客户集成其他功能件后形成连接器模组，并最终销售给下游行业的终端客户。开发连接器模组需要具备较强的研发能力和下游市场开拓能力，公司目前尚不具备开发连接器模组并直接向终端客户销售连接器模组的能力。 公司目前掌握的核心技术中包含 10G b
12、yte/s 高速集成网络连接器模组技术，但并未量产 10G byte/s 高速集成网络连接器模组，亦没有量产该模组的相关计划，无法预计实现该模组产品销售的时间。公司 10G byte/s 高速集成网络连接器模组技术存在无法形成销售收入的风险。此外，若公司未来直接向终端客户销售连接器模组产品，将可能与现有客户形成竞争关系，对公司与现有客户的合作形成不利影响，进而影响公司经营业绩。 （六）市场竞争加剧风险 连接器行业中企业是充分竞争的行业，连接器产品类别众多，细分市场高度分散，专注于细分市场的众多中小连接器企业市场份额较低。从行业的竞争趋势看，全球连接器市场逐渐呈现集中化的趋势，形成寡头竞争的局面
13、，全球连接器行业前十名企业的市场份额从 1995 年的 41.60%增长到 2019 年的 61.44%。未来，通信、汽车等下游应用领域行业竞争将更加激烈。一方面，现有通讯连接器和汽车连接器企业扩大生产规模，提高市场占有率；另一方面，其他应用领域内的连接器企业横向发展进入通信、汽车领域。如果公司在未来市场竞争中，不能持续保持产品品质的稳定和技术先进，紧跟下游市场的需求，并提供高品质的产品和服务，公司将面临较大的市场竞争风险，进而影响公司经营业绩。（七）技术创新风险 公司目前业务的增长较大程度上取决于能否持续进行技术创新，以保证精密模具开发和连接器组件精密制造能力。精密模具开发能力是指公司根据客
14、户连接器组件产品需求提供相应的模具设计方案，并根据设计方案完成精密模具开发的能力。保持较强的精密模具开发能力需要公司不断提升和创新精密模具设计开发技术，以应对客户新产品和新技术要求。如果公司精密模具设计开发技术无法持续进行有效的技术创新，公司精密模具开发能力将会被削弱，进而导致公司无法获取客户新的精密模具订单及其连接器组件订单。 连接器组件精密制造能力是指公司实现各类连接器精密组件稳定生产制造的能力。保持连接器组件精密制造能力需要公司不断优化现有的生产工艺，以提升产品的稳定性和生产效率。此外，公司还需要通过制造技术的创新掌握新的生产工艺，实现新产品的稳定生产制造。如公司自 2017 年开始实现
15、 CAGE 的量产，报告期内 CAGE 的销售额大幅增长，目前已成为公司通讯连接器组件中的主要品类之一。如果公司连接器组件精密制造技术无法进行有效的技术创新， 将影响公司连接器组件生产供应能力，对公司经营产生不利影响。 报告期内，公司研发费用分别为 900.78 万元、1,464.73 万元、1,780.76 万元和 1,044.18 万元，公司对技术和新产品的研发投入不断增加。未来如果公司不能继续保持技术创新和工艺改进，及时响应市场和客户对先进技术和创新产品的需求，或技术创新不及预期，将对公司市场竞争力和生产经营业绩产生不利影响。 （八） 新产品业务规模存在波动的风险 公司自 2016 年开
16、始从事 CAGE（通讯连接器壳体）的研发、生产和销售，目前公司生产的 CAGE 已经广泛应用于莫仕和安费诺等客户相应的连接器模组当中，其中公司报告期内对莫仕的 CAGE 销售收入分别为 24.09 万元、280.84 万元和 1,937.91 万元；2020 年 1-6 月，公司对莫仕的 CAGE 销售收入为 4,841.11 万元，较上年同期大幅增长。 CAGE 已经成为公司收入结构中的重要组成部分和重要的利润增长点。但公司目前 CAGE 产品主要销售给莫仕和安费诺两家客户，产品的客户集中度较高。若未来公司 CAGE 产品相关生产技术无法达到客户的要求，或客户产品结构发生较大调整并减少 CA
17、GE 的订单，将可能对公司业绩产生较大不利影响。 （九） 发行人董事、监事、高级管理人员薪酬低于同行业可比上市公司而可能导致人员流失的风险 报告期内，公司支付董事、监事和高级管理人员的薪酬总额分别为 72.25 万元、124.57 万元、219.53 万元和 124.95 万元。2017-2019 年度，受公司业务规模小于同行业可比上市公司等因素影响，公司董事、监事和高级管理人员薪酬低于同行业可比上市公司平均水平。 公司董事、监事、高级管理人员薪酬低于同行业可比上市公司平均水平，可能导致公司董事、监事、高级管理人员流失的风险，对公司生产经营产生不利影响。 二、废料成本核算方法对发行人主营业务毛
18、利率的影响 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 45.61%、47.46%、47.17%和 37.63%。公司在产品成本核算时核算实际废料产出成本，在当期销售废料时，确认其他业务收入，并将废料成本结转入其他业务成本。由于公司冲压工序中形成的边角料较多，且铜材边角料的价值较高，因此边角料在主营业务成本中核算还是在其他业务成本中核算对主营业务毛利率具有一定的影响。若公司在领用原材料时将领用的全部原材料计入产品成本，不再将产生的边角料成本单独核算，则公司主营业务毛利率将分别为 42.92%、38.40%、39.31%和 33.86%，较报告期实际主营业务毛利率分别下降 2.69%、9.05%、7.8
19、6%和 3.77%。 三、新型冠状病毒肺炎疫情对发行人生产经营的影响 公司主要从事通讯连接器精密组件和汽车连接器精密组件的研发、生产、销售，非受疫情直接影响的行业。本次新型冠状病毒肺炎疫情对公司的采购、生产和国内销售业务影响较小。公司外销客户主要来自于德国、罗马尼亚、奥地利、东南亚等国家或地区，随着国外 2020 年二季度疫情较 2020 年一季度有所发展，公司外销订单（主要为汽车连接器组件和模具零件）受到一定影响，外销金额较去年同期有所降低，2020 年上半年，公司外销收入较去年同期降低 22.54%。 2020 年上半年，受国内一季度疫情及国外疫情发展影响，公司主要产品销量呈现不同程度下降
20、，其中模具零件销量较去年同期下降 34.30%，精密模具销量较去年同期下降 11.94%，汽车连接器组件销量较去年同期下降 3.26%；公司通讯连接器组件销量较去年同期上涨 5.38%，主要原因为公司通讯连接器组件销售区域主要集中在国内，随着国内疫情逐步好转及新一代移动通信网络建设进程的加快，公司通讯连接器组件产品的销售受疫情影响相对较小且需求较去年同期增加。 疫情期间，公司产品的总体市场需求仍较为稳定，2020 年一季度，公司实现营业收入 5,057.40 万元，较去年同期增长 5.65%；2020 年上半年，公司实现营业收入 16,792.94 万元，较上年同期增长 49.35%。公司在汽
21、车连接器组件、精密模具和精密零件销量整体下降，通讯连接器组件销量略有上升的情况下，公司 2020 年上半年营业收入较去年同期有所增长，主要原因为公司向莫仕销售的产品编码为 8101-01580 的通讯连接器组件产品，销售数量较去年同期增加 109.39 万个，占当期通讯连接器组件产品销售增加数量的比例为 13.84%，平均单位售价为 40.79 元，高于当期通讯连接器组件产品 0.70 元/个的平均单位售价，从而形成销售金额较去年同期增加 4,451.96 万元，占当期通讯连接器组件产品销售增加金额的比例为 79.53%，产品销售结构变动使公司在除通讯连接器组件以外的产品销量整体呈下降趋势下，
22、公司营业收入较去年同期有所增长。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 公司财务报告审计截止日为 2020 年 6 月 30 日，公司审计截止日后的主要财务信息和经营状况及 2020 年全年业绩预计情况如下： （一）2020年1-9月财务信息及审计截止日后的公司经营情况 公司最近一期审计报告的审计截止日为 2020 年 6 月 30 日，公司 2020 年 1-9 月的相关财务信息未经审计，但业经立信审阅。根据立信出具的编号为信会师报字2020第 ZI10653 号的审阅报告，公司 2020 年 1-9 月实现营业收入、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
23、净利润变动情况如下： 单位：万元 项目 2020 年 1-9 月 （审阅数） 2019 年 1-9 月 （未经审计数） 变动率 营业收入 26,990.84 16,412.05 64.46% 归属于母公司股东的净利润 5,408.12 3,854.17 40.32% 扣除非经性损益后归属于母公司股东的净利润 5,103.82 3,668.54 39.12% 公司已披露财务报告审计截止日后经立信审阅的主要财务信息及经营状况，具体内容详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析之十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况。 财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，公司经营状况正常。
24、公司所处行业产业政策未发生重大调整，公司外销业务未受到重大限制，税收政策未出现重大变化。公司所处行业以及下游的主要应用发展趋势良好，业务模式及竞争趋势未发生重大不利变化。公司主要原材料的采购规模及采购价格不存在异常变动，主要产品的生产、销售规模及销售价格不存在异常变动。公司主要客户及供应商的构成、重大合同条款及实际执行情况等方面均未发生重大不利变化。 截至本招股说明书签署之日，公司不存在对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，未发生重大安全事故以及其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）2020年全年业绩预计情况 结合 2020 年 1-9 月经立信审阅数据、公司 2020 年 10 月
25、份已实现数据以及在手订单情况，公司合理预计 2020 年全年可实现的营业收入、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较去年变动如下： 单位：万元 项目 2019 年度 2020 年度 同比变动 预测区间下限 预测区间上限 下限 上限 营业收入 23,135.34 34,187.58 38,290.09 47.77% 65.50% 归属于母公司股东的净利润 5,393.81 7,333.35 8,095.32 35.96% 50.09% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5,138.46 6,803.33 7,565.30 32.40% 47.23% 注：
26、上述 2020 年全年业绩情况为公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 随着我国新一代移动通信网络建设进程的加快，公司通讯连接器组件产品需求不断增加带动公司业绩逐步增长，公司预计 2020 年业绩将继续保持良好增长。公司预计 2020 年全年实现营业收入 34,187.58 万元-38,290.09 万元，较 2019 年度增长 47.77%-65.50%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 6,803.33 万元-7,565.30 万元，较 2019 年度增长 32.40%-47.23%。 目 录 发行人声明 . 1 本次发行概况 . 2 重大事项提示 . 3 一、本公司
27、特别提醒投资者阅读风险因素章节的提示 . 3 二、废料成本核算方法对发行人主营业务毛利率的影响 . 7 三、新型冠状病毒肺炎疫情对发行人生产经营的影响 . 7 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 . 8 目 录 . 11 第一节 释义 . 17 一、普通术语 . 17 二、专业术语 . 18 第二节 概览 . 21 一、 发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 21 二、 本次发行概况 . 21 三、 发行人主要财务数据及财务指标 . 22 四、发行人主营业务经营情况 . 23 五、 发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 24 六、 发行人科创属性
28、符合科创板定位的说明 . 25 七、发行人选择的具体上市标准 . 26 八、发行人公司治理特殊安排情况 . 26 九、募集资金主要用途 . 26 第三节 本次发行概况 . 28 一、本次发行基本情况 .28 二、本次发行的有关机构 . 28三、 与本次发行有关的中介机构的股权关系和其他利益关系 . 30四、 本次发行上市的重要日期 . 30 第四节 风险因素 . 31 一、客户集中度较高的风险 . 31 二、毛利率下滑的风险 . 31 三、 汽车连接器组件业务规模较小、产品线较为单一、汽车行业市场下滑影响经营业绩的风险 . 32 四、 规模较小、抗风险能力较弱的风险 . 32 五、 发行人目前
29、仅生产连接器组件而尚不具备直接向终端客户销售连接器模组能力的风险 . 33 六、市场竞争加剧风险 . 33 七、技术创新风险 . 33 八、 新产品业务规模存在波动的风险 . 34 九、 产品更新换代及下游市场波动导致产品销量下降风险 . 35 十、 产品被替代或部分被替代的风险 . 35 十一、 技术迭代的风险 . 35 十二、核心技术人员流失风险 . 36 十三、产品质量风险 . 36 十四、部分关键生产设备从国外厂商采购的风险 . 37 十五、新型冠状病毒肺炎疫情影响经营业绩的风险 . 37 十六、中美贸易摩擦影响经营业绩的风险 . 38 十七、销售区域集中的风险 . 38 十八、存货跌
30、价风险 . 38 十九、应收账款发生坏账的风险 .39 二十、汇率变动的风险 . 39 二十一、所得税优惠政策变化风险 . 39 二十二、知识产权风险 . 40 二十三、非专利技术和技术秘密等泄露风险 . 40 二十四、实际控制人不当控制的风险 . 40 二十五、营业规模扩大而导致的管理风险 . 41 二十六、发行人董事、监事、高级管理人员薪酬低于同行业可比上市公司而可能导致人员流失的风险 . 41 二十七、对赌协议的风险 . 41 二十八、发行失败风险 . 42 二十九、其他风险 . 42 第五节 发行人基本情况 . 44 一、发行人基本情况 . 44 二、发行人设立情况 . 44 三、报告期内发行人股本和股东变化情况 . 45 四、发行人重大资产重组情况 . 50 五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 . 50 六、 发行人的股权结构 . 50 七、 发行人控股子公司、参股公司的情况 . 51 八、 持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 54 九、 发行人股本情况 . 58 十、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 . 61 十一、 发行人员工及其社会保障情况 . 74 第六节 业务与技术 . 77 一、发行人的主营业务、主要产品或服务的情况 .