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1、精品文档 仅供参考 学习与交流农村商业银行新资本协议实施规划及信用风险内部评级咨询服务项目及信用风险绩效考核方案设计报告【精品文档】第 66 页农村商业银行新资本协议实施规划及信用风险内部评级咨询服务项目及信用风险绩效考核方案设计报告目 录1概述41.1方案设计背景41.2基于风险调整的信用风险绩效评估51.3本报告的内容72信用风险绩效考核现状分析83领先实践介绍103.1领先银行信用风险绩效考核介绍103.2应用风险调整的绩效管理对农商行的提升114信用风险绩效考核方案建议134.1RAROC和EP模型的构建134.2模型的适用性分析及规划建议214.3后续实施建议285附件311 概述1
2、.1 方案设计背景随着商业银行资本管理办法（试行）的颁布，监管重点从原来单一的最低资本充足水平转向银行内部风险评估体系的建设，银行不再是被动地满足最低资本充足率的要求，而是从强化内部风险管理着手，实现资本水平和风险水平的合理匹配。同时也迫使银行的经营规模增长模式由资金制约转向资本制约,其资产规模的扩张将受到资本金的严格约束。因此银行需要建立一个以资本约束为核心的业务增长模式和资源配置方式并与风险相协调发展。另外，银监会在商业银行资本管理办法（试行）中，关于内部评级法高级应用提出如下要求：“内部评级结果和风险参数估计值应是计算风险调整后资本收益率的重要依据。商业银行应将内部评级的结果明确纳入绩效
3、考核政策”；在农村中小金融机构风险管理机制建设指引中要求：“农村中小金融机构应当建立包含收益和风险在内的风险绩效评价体系，合理设置评价指标，逐步开展经济资本管理，提高风险管理绩效，提升经营管理水平。”；在银行金融机构绩效考评监管指引中要求：“银行业金融机构应当以风险调整后收益指标为核心，确定合理的分值和权重”。综合以上监管要求，农商行认为既有的信用风险评级工具在信用风险的度量上已经不能精确的反映风险程度，难以满足其发展现代商业银行风险管理体系的要求。在此背景下，农商行启动了内部评级法建设项目。随着农商行内部评级体系建设的持续进行，以及信用风险计量水平的不断提高，与之配套的信用风险绩效考核也要持
4、续不断的进行完善。本报告的目的就是基于内部评级项目的前期成果，并结合领先银行的绩效考核方式，提出适合农商行信用风险绩效考核的方法，并建议农商行能够逐渐将基于风险调整的绩效考核指标纳入银行现有的业绩考核体系中。1.2 基于风险调整的信用风险绩效评估传统上银行绩效评估使用的是会计数据，如资产收益率(Return on Asset，简称ROA)或者权益收益率(Return on Equity，简称ROE)。这种绩效评估方式存在的主要问题是，没有在收益中进行风险调整，往往导致分支机构为了达到目标收益，盲目的扩大资产规模，导致资本无法缓冲风险。随着银行风险量化技术的进步，风险调整的绩效评估模型(Risk
5、-adjusted Performance Measurement，简称RAPM)逐渐已受到银行同业的广泛应用。RAPM方法是一个风险收益均衡模型,该方法不同于传统ROA或ROE为中心的业绩衡量模式,而是将银行获得的收益与其所承担的特定风险直接挂钩,更明确地考虑到风险对商业银行的巨大影响。RAPM方法的核心思想是:在信用风险绩效评估中引入风险调整函数,将与特定业务相关的预期损失量化为当期成本,衡量经风险调整后的收益大小;同时计算银行为缓冲非预期损失而持有的资本金,将收益与其所承担的特定风险直接挂钩,衡量风险资本收益率,从而为银行的业务决策、业绩考核、交易定价等多方面经营管理提供统一的标准依据。
6、RAPM方法解决了ROE无法反应风险成本且无法衔接到银行资本的问题，它的优势在于,将银行业务未来面临的预期和非预期损失风险进行了量化,并计入了当期成本,使银行的业绩考核指标能够保证银行的长期健康发展,同时也更加科学准确。风险调整的资本收益率（RAROC）和经济利润（EP）是RAPM方法中的两个核心衡量指标，也是当前先进银行最常用的绩效测评指标，该指标充分考虑了风险对商业银行收益的影响。下面我们将针对两个指标进行简单的介绍（计算方法参见本报告4.1章节）：RAROC（RiskAdjusted Return 0n Capital）即风险调整的资本收益，是国际先进商业银行用于经营管理的核心技术手段。
7、早在20世纪70年代末，美国银行家信托（又称信孚银行，1999年被德意志银行收购）首创产生了RAROC技术，改变了传统上银行主要以账面股本收益率（ROE）或股东回报为中心考察经营业绩和进行管理的模式，而是更深入更明确地考虑风险对银行这类特殊企业的巨大影响。90年代后期，该项技术在不断完善的过程中得到国际先进商业银行广泛应用，逐渐成为当今金融理论界和实践上公认的最核心最有效的经营管理手段。RAROC指标的核心思想是将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本，直接对当期盈利进行调整，既反映了银行的盈利能力，又充分考虑了盈利能力背后承担的风险，把风险与收益紧密地联系在一起，实现了业务发展与风险控制的
8、内在统一。通过对各项业务、产品，甚至每一笔具体交易用共同的RAROC基础进行比较，管理者可以采取有效的奖罚措施鼓励员工的正确行为，激励他们自觉追求风险可接受情况下盈利最大化的目标，同时，通过这种比较，管理者可以明确做出让哪种业务扩张或让哪种业务收缩等的战略调整。EP (Economic Profit)经济利润(EP)是一种新型的银行业绩衡量指标，它能够克服传统指标在计算银行股权资本成本、弥补会计报表失真、会计制度影响等方面的缺陷，为银行提供较为客观、全面、系统的绩效衡量标准。EP将利润指标同风险指标统一起来，追求的是实现业务发展和风险控制动机的相容性，将事后被动的风险处理工作提到事前来做，使银
9、行在开展业务时，既不能一味地追求利润，也不能一味地规避风险，而是设法追求二者之间的某种平衡。从指标来看，如果EP0，可认为开展这项业务为银行创造了价值，可接受；反之，则应放弃这项业务。EP能够正确度量业绩，起着凝聚股东、经营者和员工的用，并形成一种框架指导银行的每一个决策，在利益一致的激励下，用团队精神大力开发企业潜能，最大限度地调动各种力量，共同努力提高效率，降低成本，控制风险，提高资本运营能力。1.3 本报告的内容由于信用风险绩效考核将作为内部评级法下的高级应用之一，我们在本报告中将基于内部评级模型体系的输出结果、结合农商行的实际情况提供具有可操作性的信用风险绩效考核方案，以供管理层参考。
10、本报告的具体内容包括：1. 农商行现有信用风险绩效考核指标差距分析。2. 对于RAROC和EP在领先银行信用风险绩效考核领域实施情况介绍。3. 纳入“经风险调整的信用风险绩效评估指标”对农商行现有考核的提升说明。4. 对RAROC和EP指标的计算方法进行说明，厘清两个指标间的关系。5. 从客户、客户经理、支行等几个维度，结合实例对RAROC和EP在日常考核中的计算方法进行说明，并提出指标的应用建议。6. 从指标计算所需数据的可获得性和准确性等方面，对农商行应用RAROC和EP指标的适用性进行分析，并对资金成本、营运成本、信用风险成本、信用风险资本、资本回报率等基础数据的计算方法进行建议。7.
11、结合德勤在同业实施的经验，指出现阶段农商行实施信用风险绩效考核的限制因素，并对农商行后续信用风险考核的实施提出规划性建议。8. 以上述方法论为基础，为农商行制作信用风险绩效考核模板。2 信用风险绩效考核现状分析依据农村商业银行2013年支行经营重点工作考核方案、农村商业银行网点、营业部和客户经理经营考核奖励分配指引、2012年农村商业银行等级管理实施方案等制度，我们对农商行的信用风险定量考核归纳如下：农商行对支行和客户经理的信用风险绩效评估和定量考核主要包含“规模约束指标”与“利润约束指标”共两类指标。 规模约束指标以存贷款规模指标为主，包括存款、贷款、中间业务等一系列管理指标。奖金发放主要是
12、和存贷款规模挂钩。这种考核方式激励了客户经理去追求资产和负债规模的扩张，但对扩张所付出的代价和背后所隐藏的风险却较少考虑。利润约束指标对支行的考核指标还包含了经营利润等管理指标。这种考核方式让支行追求真实的发展，同时也考虑了发展所付出的代价，在追求利润最大的同时注意减少成本投入。农商行和国内其它商业银行在绩效考核中的问题基本上是相同的，这主要是归因于国内银行自身经营管理水平和对银行经营目标认识的局限。农商行信用风险绩效考核方式存在的问题：规模约束指标n 规模约束指标在规模扩张动因下，各级机构和管理人员可能淡化了风险观念，在发展业务的同时过度增大信用风险。在信贷管理机制特别是内部制约机制和风险管
13、理机制不健全的情况下，社会上普遍存在着资金饥渴和支行的放贷冲动相互呼应。因此，导致经营粗放，相当贷款形成不良，资金流动性风险加大，盈利性、安全性难以保障，为以后的业务调整和资产负债结构优化带来了困难。n 在规模扩张的动因下，各级机构和管理人员淡化了成本观念，出现了一些变相提高各类成本去追求规模增长的做法，侵蚀了银行的经营效益。n 在规模扩张的动因下，各级管理者和经营者淡化了集约化经营的观念，盲目铺摊子，增加了机构运营费用，降低了管理效率，资本收益率大为降低。利润约束指标n 以会计利润为考核指标，虽然在一定程度上降低了盲目扩张带来的经营风险，但由于利润考核未充分考虑当时的风险损失，一些管理者为了
14、追求高额利润，往往承担了很大的市场风险和信用风险。综合上述指表评估结果，农商行信用风险绩效评估的问题主要在于没有把风险与收益结合起来，未将经风险调整的绩效指标纳入现有考核体系中，现行绩效评估方式尚无法回答以下问题：n 如何将总风险或总资本分配给各个业务或机构。n 如何有效进行业务的风险定价。n 如何科学的比较不同业务、机构、客户经理的绩效。3 领先实践介绍3.1 领先银行信用风险绩效考核介绍在设计农商行信用风险绩效考核方案时，借鉴国内外领先银行实践经验是最好的方式，国外领先银行(例如国外的Standard Chartered、HSBC、美国银行以及ANZ等)，因为较早实施巴塞尔新资本协议且具备
15、长时间风险管理文化积累，皆已将RAROC或EP等指标纳入对业务条线、机构甚至客户经理的绩效考核中，此方式称为风险调整之后的绩效考核。国内的领先银行(例如工行、中行、建行及招商银行等)在2005-2006年起陆续开展巴塞尔新资本协议项目，通过不断完善内评体系与模型开发技术等工作，陆续在2009至近期逐步将RAROC或EP等指标纳入对分支机构及业务线条的绩效考核中。不论是国外或国内的领先银行，在具体实施以RAROC或EP方式进行信用风险绩效考核方案后，皆认识到这样的考核方案能解决传统绩效考核目标中盈利目标与风险成本在不同时期的相对错位问题，实现了经营目标与业绩考核的统一，且有利于提升商业银行的整体
16、竞争能力。RAROC应用在績效考核中示例国内外已有许多银行将RAROC指标作为信用风险绩效考核指标之一，比如美国银行及我国的工行、中行和建行等。以国内某大银行为例，已经将风险调整后资本收益率（RAROC）纳入分支机构及业务条线绩效考核体系。EP应用在績效考核中示例国内外已有许多银行将EP指标作为信用风险绩效考核指标之一，比如HSBC、Standard Chartered、HSBC、ANZ以及我国的招商银行等。以Standard Chartered为例，已经将EP(经济利润，等于税后利润减去资本成本)纳入对分支机构、业务条线以及客户经理的内部绩效考核体系。3.2 应用风险调整的绩效管理对农商行的
17、提升实现股东利益的最大化像所有的经营型企业一样，追求股东利益最大化成为许多商业银行经营过程中追求的最终目标。在实现商业银行股东财富最大化目标过程中，管理者和股东之间的代理问题难以避免。管理者的最终目标是公司的财富最大化，因为银行财富是管理者所能有效控制的财富，它与银行的成长性和银行的规模密切相关。银行财富并非必然是股东财富。由于业绩考核的原因(例如短期利益)，银行管理者追求银行财富最大化的过程中可能在某种程度上会损害股东的利益。采用RAROC和EP衡量业绩，将实际收益率与标准的规定收益率进行比较，将未来的风险因素转化为当期的成本，使管理者不能简单的以牺牲股东利益为代价而获取会计利润或扩大市场份
18、额，一定程度上可以缩小管理人员与股东间的目标分歧。该方法主要从股东角度考虑银行业绩评价结果，避免银行管理者短期行为的发生，注重银行经营风险与银行未来发展能力相结合有利于银行管理者在决策时充分考虑风险因素，保证商业银行可持续性发展，提高商业银行的价值。实现风险与收益的均衡通过RAROC和EP对各部门、支行和各业务单元进行评价，既考虑了盈利能力，又考虑了该盈利能力背后的风险。RAROC和EP使银行的收益与风险直接挂钩，使银行的最终盈利目标相统一，为银行各个层面的业务决策、发展战略提供统一的标准和依据。RAROC和EP模型的突出贡献是将资本、风险和收益这三个有机联系的因素纳入同一个指标体系中，实施R
19、AROC和EP管理的银行不再单一地以利润作为经营目标，考虑风险与资本的内在联系并衡量银行资本的效益与其所承担的风险的匹配性。将资本进行最优配置银行要在项目之间做出判断，判断的标准就是项目或业务单位附加价值的大小，以保证其有限的资本尽可能经济的应用，以此来对相互竞争的项目或分支机构之间分配资本，将其配置给盈利能力较强的单位，从而达到风险收益的最大化。引入RAROC业绩考核理念，可以将有限的资本进行最优的配置，一方面，通过使各业务单位的RAROC相等达到资本配置的最优；另一方面，可以通过该方法进行资本分配和设定经营目标。银行的管理人员在确定了银行对风险的最大可承受能力的基础上，总体计算银行所需要的
20、资本与监管资本和账面资本比较，客观评价银行自身的资本状况。资本在战略业务单位、利润中心、金融工具之间的有效分配，可以对银行的总体风险和各类风险进行总量控制，科学地进行资本决策，提升商业银行的风险管理能力。4 信用风险绩效考核方案建议4.1 RAROC和EP模型的构建4.1.1 考核对象的划分使用RAROC和EP考核指标的前提是考核对象的划分，划分考核对象应确保其业务的完整性、独立性，即考核对象应全面包含与之相关的产品或者服务；此外考核对象的划分应简单明了、具有可实施性，不需对银行的业务流程和组织运作进行大的变革。考核对象的确定与银行的组织结构模式、管理会计运用水平、信息技术支持等条件相适应。总
21、行根据本行发展战略制定全行的RAROC和EP目标，以此作为各级考核对象在计划期内经济活动的依据以及业绩评价的依据，这是纵向的考核。而每一银行内部的RAROC和EP一般也由不同产品、不同部门或业务单元、不同客户所贡献，因此每一个支行又可以按照横向的产品或部门划分考核对象进行预算。按照农商行现有架构和考核体系，考核对象可划分为：n 纵向考核：经营部门、支行。n 横向考核：机构负责人、客户经理。4.1.2 RAROC与EP的计算巴塞尔委员会要求将风险评估和计量结果纳入银行日常经营决策和各条业务线、附属机构的业绩考核，以促进风险成本显性化，实现成本收益的合理匹配和激励相容。RAROC和EP是绩效考核中
22、两个重要的绩效考核指标，二者的结合使用，可以使银行将风险和收益统一起来，以一个标准化指标来考核不同业务部门和分支机构的绩效。RAROC和EP的计算方法如下图所示：图1：RAROC与EP的计算如上图所示，RAROC衡量了基于风险资本的报酬，用于评估风险与回报是否合理。相较RAROC，经济利润和价值创造之间存在更为直接的关系，经济利润考虑了资本使用的成本。经济利润为正代表创造了股东价值，反之，则损害了股东价值。下文，我们会对两个衡量指标进行分解，说明指标的构成要素与计算方法，并对指标的适用性进行分析。4.1.2.1 风险调整的资本收益RAROCRAROC是真实风险的利润率，其将报酬和业绩挂钩，可以
23、给各业务单位最大的制约力，约束其只为增加收入而不顾及风险地扩大资产和业务的行为，同时给予业务单位动力去设法采用对冲、转移、出售等方式消除或减少风险，以减少资本占用。RAROC模型的计算方法如下图所示：图2：RAROC指标分解与计算示意图RAROC模型中分子项的构成分析RAROC的分子是经风险调整后的收益项，包含收入、营运成本、资金成本以及银行从事各种类型业务活动的预期损失。其中：n 收入。是指银行资产的价差、预收费用以及经常性业务收费。n 营运成本。是指除与各类产品直接相关的成本以外的其他一切成本，包括一定时期内有关部门开展经营管理活动（如信贷部门的贷前、贷中、贷后的管理活动）所发生的所有管理
24、费用。n 资金成本。银行资金有多种来源，如客户存款、央行借款、发行债券、同业拆入等。银行为筹集和使用资金而付出的成本就是资金成本。n 预期损失（EL）。是指银行的正常经营过程中根据概率事件能够预期到的损失额，银行通常会为缓冲这部分损失而设置贷款损失准备金，单笔贷款的预期损失可以根据以下公式计算：预期损失EL=违约概率PD违约损失率LGD违约风险暴露EADRAROC模型的分母项的构成分析RAROC模型中的分母项是资本。银行可以选择用监管资本替代经济资本。如上图所示，银行可以采用、种资本替代方式。（详见本报告4.2.4章节）4.1.2.2 经济利润EPEP(Economic Profit)是营业净
25、利润扣除资本投入的机会成本后的部分。EP模型的计算方法如下图所示：图3：EP指标分解与计算示意图计算公式构成分析EP是经风险调整后的收益项与资本成本的差额，与RAROC 存在相同的度量因子。EP的风险调整体现在收益中扣除预期损失，资本成本采用最低资本回报率计量。EP的核心理念就是资本的占用的要付出相应的成本，这是站在股东角度所做出的必然要求。4.1.3 RAROC和EP的关系RAROC反映考核对象资本经营效率的高低，是相对值指标；EP反映考核对象资本经营效益的高低，是绝对值指标。它们的关系可以用下图表示：图4：RAROC与EP关系示例上图中，每个矩形的宽度，代表各机构/产品占用的资本；每个矩形
26、的高度，代表各机构/产品的RAROC;每个矩形的面积，代表各机构/产品的风险调整收益RAR;每个矩形在最低资本回报率（图中虚线表示，假定为15%）之上的面积（绿色部分面积），表示各机构/产品的EP 。从图中可以看出：n RAROC高于最低资本回报率的考核对象都会产生正的EP，在资本耗用一定的前提下，较高的RAROC会创造更多的EP，从而创造更多的股东价值；反之，RAROC低于最低资本回报率的考核对象都会产生负的EP，从而破坏股东价值。n 如果仅使用RAROC来衡量业绩，可能会忽视带来较大经济利润量的业务。如图，虽然C的RAROC较高，但由于投入资本较少，创造的EP也较少，反观B虽然RAROC低
27、于C，但由于耗用了较多的资本，因而创造了更多的EP。n EP计算结果是一个绝对数，不利于不同考核对象间的横向比较。如图，B相对于C有较大的EP值，这很难判断是因为前者具有较高的效益水平还是仅仅因为具有较大的资本投入，此时EP就难以指导资本投向与配比，因为EP的大小是难以反映经营效率的高低的。而RAROC是反映资本经营效率的高低的指标，可用于不同考核对象之间的比较。因此，RAROC和EP指标是相辅相成的，在对考核对象进行信用风险绩效考核时，要结合两个指标进行综合考量。4.1.4 考核指标计算举例客户经理客户经理创造的RAROC和EP是为每位客户服务所创造的RAROC和EP的总和，因此首先要计算客
28、户经理名下每个客户的RAROC和EP,再进一步计算客户经理的RAROC和EP。然后再将每位客户经理的RAROC、EP与最低资本报酬率和EP目标值进行比较，来完成对客户经理的考核。假设A客户经理有甲、乙两个公司客户，则首先计算甲、乙客户的RAROC和EP。甲公司RAROC与EP计算：表1：甲公司RAROC与EP计算表乙公司RAROC与EP计算： 表2：乙公司RAROC与EP计算表客户经理RAROC=甲客户RAROC+乙客户RAROC客户经理EP=甲客户EP+乙客户EP表3：客户经理RAROC与EP计算表支行支行创造的RAROC和EP是支行所有客户经理所创造的RAROC和EP的总和，因此首先要计算
29、每位客户经理的RAROC和EP,再进一步计算支行的RAROC和EP。然后再将每个支行的RAROC、EP与最低资本报酬率和EP目标值进行比较，来完成对支行的考核。假设A支行经理有A、B、C三个客户经理，则首先计算三位客户经理单独的的RAROC和EP。A支行的RAROC=A客户经理RAROC+ B客户经理RAROC+ C客户经理RAROCA支行的EP= A客户经理EP+ B客户经理EP+ C客户经理EP表4：支行RAROC与EP计算表4.1.5 考核指标的应用说明RAROC绩效评估流程资本作为极为稀缺的资源，银行对资本的使用必须达到一定的最低回报率要求。因此，银行的经营必须要在风险和收益之间取得平
30、衡，这也正是RAROC的宗旨所在。通过RAROC的测算值和与最低回报率要求的比较，可测算该业务、客户或支行是否为股东创造价值。具体步骤如下：n 首先设置最低资本回报率（Hurdle Rate）。n 然后季度末或年终 风险调整的绩效考核周期一般为年度、季度。进行考核时，根据各机构层级的资本配置、费用分摊情况和风险水平等测算单笔项目、资产组合、客户经理或机构的RAROC。n 最后将测算的RAROC 值与反映银行资本成本的最低资本回报率相比较，如果RAROC 大于最低资本回报率，那么就可以认为该项目资产或机构能够为银行创造价值，而RAROC低于最低资本回报率的项目则破坏了股东价值。n 在实际应用中，
31、可根据考核对象的RAROC与最低回报率的比较，设置加分或减分项，以完成RAROC的考核。根据以上所描述的对RAROC的计算以及对RAROC和最低回报率比较，农商行可以基于RAROC来实现对银行客户、客户经理以及支行价值创造的衡量以及业绩考核。EP绩效评估流程采用EP可以更真实地反映经营业绩。EP的最大特点就是考虑资本成本，其数据反映出银行是否有真正的盈利。股东所做的每一项投资都是预期该投资能带来超过其他投向的回报，那些盈利少于资本成本的业务或机构实际上是在破坏股东价值。农商行应根据价值最大化的原理，将EP作为核心指标来进行绩效考核。具体步骤如下：n 首先设置最低资本回报率（Hurdle Rat
32、e）。n 然后季度末或年终进行考核时，根据资本回报率，并结合费用分摊情况和风险水平等计算客户经理或机构的EP。n 最后再据此计算可以获得的奖金和费用等资源。在EP激励制度下，管理人员为自身谋取更多利益的唯一途径就是为股东创造更大的财富，管理人员创造的EP越多，得到的奖励就越多，管理人员也更有动力考虑长远大计，而不只是注意短期效果，并在进行投资时重点考虑公司发展的长远利益。RAROC和EP指标纳入等级行管理在纵向支行的考评上建议可纳入RAROC与EP指标。比方按季度考核支行的RAROC与EP,按照考核结果按月兑现绩效工资,并以年度工作任务的完成情况作为划分支行档次的依据之一, 同时可为RAROC
33、与EP指标设置相应的权重或奖励系数，纳入农商行现有等级行管理体系中，并设置相应的奖惩标准。按照各支行RAROC与EP的完成情况进行排名，划分相应的等级，按等级排名结果予以奖惩,并在次年根据类别不同差别化分配费用资源。这样可以激励各经营单位主动去追求低风险、高收益的业务，并专注于提高资本经营效率，在为自身谋取更多利益的同时，实现股东价值的最大化。逐步建立以EP为核心的客户经理激励机制：以客户经理为例，可按EP的一定比例来计算奖金，把EP的一部分回报给客户经理。为了防止客户经理牺牲长远利益而追求短期目标的行为，EP奖金计划可要求设立奖金池，即将当年奖金的一部分存入奖金池，如果以后的EP增加值出现负
34、数，就要扣除奖金池中的奖金。这种动态的、带有风险的奖金计划，使得客户经理在追求自身利益的同时也会实现银行价值最大化。4.2 模型的适用性分析及规划建议在上文我们针对RAROC和EP模型的计算方法进行了分析和说明。然而，对于农商行现状而言，信用风险绩效考核所需数据的可获性及准确性方面的限制，可能在一定程度上影响了该考核方法的适用性。因此，在下文，我们将就农商行在现阶段能够运用的关于资金成本、营运成本、信用风险成本、信用风险资本、资本回报率等基础数据的计算方法进行建议，以满足目前模型所需的数据要求。随着资金转移定价系统、成本归集系统和内部评级系统的进一步构建和实施，农商行可以对模型进行逐步的改进和
35、完善。还有我们需要在此特别说明的是，我们以下提出的建议主要是基于我们对农商行目前现状的理解以及对银行业绩效考核经验做法的认识。但是，由于宏观经济情况的变化和金融市场环境的发展，可能会影响农商行实际的改革步伐和发展进程。因此，我们建议农商行管理层可以根据实际的行内发展情况，依照我们以下提出的方案思路，对绩效考核模型进行适当地调整，使绩效考核模型的适用性更强和准确性更高。另外，由于本项目的项目范围所限，对于我们在下文提到的关于管理会计系统的资金转移定价模块和成本分摊模块、信用风险资本以及目标资本收益率等内容，我们仅就绩效考核框架范围内进行简要说明，将不在本项目方案中进行更进一步的详细介绍或实施建议
36、。4.2.1 资金成本银行资金有多种来源，如客户存款、央行借款、发行债券、同业拆入等。不同的资金来源，其资金成本也不同，而且在一般情况下，银行的资金运用与资金来源之间不存在一一对应关系。作为银行长远的发展目标，银行需要通过开发和建设管理会计系统，运用 “资金转移定价（FTP）”功能以进行资金成本的计量。FTP模型的基本原理就是在银行建立虚拟中央资金池，以全行统一的内部资金转移价格，从资金筹集部门买入资金，并将资金卖给资金运用部门，即将利息的收入和支出进行定量细分，将资金的无偿使用转变为有偿使用，充分发挥利率的杠杆作用，体现效益性经营对各部门之间的制约作用，发挥各部门最大的效益，并通过资金收入/
37、成本的计算，协助产品定价。目前农商行已实际应用了FTP利率，总行按季度定期发布FTP利率调整通知，各支行参照执行，短期内可根据季度FTP利率来对资金成本进行估算。农商行可以在此基础上，运用RAROC模型实现对绩效的考核和评估。建议农商行在现有FTP应用基础上进一步开发FTP系统，准确计量银行的资金成本。未来一到三年内应开展并基本完成FTP系统的建设工作，在第三年起可逐步开展FTP系统在RAROC绩效考核模型中的应用。4.2.2 营运成本营运成本的处理主要涉及两个方面，即营运成本的归集和分配。归集的主要环节包括，成本在银行各部门间的归集和各类产品间的归集；分配的主要环节包括，银行的后台部门将归集
38、的成本向银行业务支持部门及利润中心的分配、银行业务支持部门归集的成本向利润中心的分配，利润中心将归集的成本在各类产品间进行分配等。银行一般采用作业成本法来进行营运成本的归集和分配。这是一种基于业务活动的成本制度，其基本思想在于：银行的成本对象（产品、服务等）是通过作业活动获得的，而作业活动引起资源耗费，即将着眼点放在作业上，以作业为计算成本目标耗费资源的中间载体。首先根据作业对资源的耗费情况将资源的成本分配到作业成本库中，再根据成本对象使用作业的情况将作业中的资源分配到成本对象，由这两个过程，最终计算出成本对象消耗资源的情况，即得出成本对象的成本。因此，按照业务活动分配资源，摆脱了传统成本核算
39、无法分配复杂而高额的间接费用和辅助费用的困境，使间接费用和辅助费用分配的更为合理，以便较及时、准确、真实地计算出成本对象的真实成本，为分产品、分客户核算提供依据。目前农商行尚未建立较为完整的营运成本分摊系统，无法及时、准确的将营运成本归集到相应部门，在未来可以通过建立管理会计系统，在“成本分摊”模块中实现上述营运成本的归集及分配。此外，银行还可根据业务实际情况，建立更多的细分维度，例如支行、贷款投向等，以更准确的计量贷款的营运成本。同时，我们也建议农商行尽快着手建立成本分摊系统，在一到三年内完成系统的建立，为RAROC模型在绩效考核中的使用提供支持。4.2.3 风险成本信贷的风险成本是由于借款
40、人违约而产生的损失。其中，考虑的因素包括借款人的信用等级、借款期限、抵质押品的质量情况、担保人的信用状况以及合同条款的签署内容。根据国际商业银行风险管理实践，银行在分析、计量信用款项的风险时越来越多地使用内部信用评级，并逐渐将内部评级结果应用于银行的各项职能中。对于农商行，信贷风险成本的计算主要根据贷款的预期损失率（EL）得出。这样，银行可以使用内部评级提供的违约概率及监管指引提供的违约损失率的水平和波动情况等方面的信息计算各种头寸的预期损失，从而得出信用风险溢价。信用风险溢价的一般公式：EL = PD LGD农商行实施内部评级法后，可以逐步实现量化的信用风险违约概率的度量技术，同时，农商行可
41、参考银监会商业银行资本管理办法（试行）的及其附件对违约损失率的建议，得出每笔贷款的违约损失率。最后将违约概率与违约损失率相乘即可得到每笔贷款的预期损失率，从而能够对贷款的信贷风险成本进行有效测量。4.2.4 信用风险资本目前我国国有商业银行已经开始并不断完善以经济资本回报率为核心的绩效考核系统，但由于现有的内部评级体系、会计管理系统、风险管理系统无法提供真正意义上的经济资本数据，所以我国商业银行大多选择使用监管资本替代经济资本。图5：RAROC指标分解与计算示意图如图上图所示：农商行可根据资本计量水平的发展，在不同的阶段采用不同的资本计量RAROC：n 现阶段权重法下的信用风险资本n 内部评级
42、、RWA系统上线后内部评级法IRB下的信用风险资本n 经济资本计量条件成熟后经济资本信用风险资本可根据商业银行资本管理办法（试行）中关于资本充足率（Capital adequacy ratio）的计量方法得出：权重法下信用风险资本：信用风险资本=目标资本充足率RWEAD其中RW参照商业银行资本管理办法（试行）中关于权重法下相关规定。内部评级法下信用风险资本：信用风险资本=目标资本充足率信用风险加权资产=目标资本充足率K12.5EAD其中，K（资本要求）12.5=风险权重K=f（PD，LGD，EAD，）经济资本计量的相关内容可参见本项目信用风险经济资本计量方法论报告。我们建议农商行积极探索资本管
43、理模式，不断改进监管资本配置体系，进而向经济资本管理过渡。4.2.5 最低资本回报率最低资本回报率是由银行依据其业务发展的战略目标，并根据其预计贷款规模、成本费用和预期贷款损失等因素在其经营计划中设定的，以获得预期的收益水平，通常可以用资本报酬率（Return on Capital, ROC）来作为银行的最低资本回报率，其公式为：我们可以计算出每笔贷款中银行投入资本所占的比重或百分比，再乘上资本报酬率，即得到这笔贷款需要获得的最低利润或利润率。当银行实现了上市后，可以通过其股票在资本市场的表现或红利分配方式来计算预期股东收益率（Return on Equity, ROE），再通过如下公式，即可
44、计算出最低资本回报率：ROE的具体计算方法如下：资本资产定价模型（CAPM）：资本定价模型是计算资本成本的标准化金融工具，已在包括银行业的各个行业广泛应用。这种方法实际上是在一个股权可以流动的市场上，通过对上市银行的风险溢价的计算，再加上无风险收益而得出银行的股权成本。资本定价模型在银行中的应用公式是：- ：期望投资收益，即股东的预期股东收益率。- ：长期无风险利率。银行通常使用国债利率作为无风险利率。- ：用来衡量所持股票的系统性风险，可根据股票的历史收益进行测算。- ：市场全部证券组合的收益率。CAPM模型表明股票的预期回报与贝塔值呈线性关系。在金融理论里系统性风险的大小是用贝塔值来衡量的
45、。它是一项资产的未来回报率与整个资本市场价值变动率之比。资本资产定价模型是建立在一个有效的资本市场前提之上的，可通过对历史纪录进行分析来得出贝塔值。红利收益模型：对股权成本还可以通过红利收益模型测算：因为通常可以认为股票的价格是未来现金流的现值，在股票市场上股票的价格是可以观测到的，另外如果可以预测将来的红利和增长率，就可以得出银行的股权成本：其中为银行的股权成本，D为公司发放的红利，g为未来的增长率，P为观察到的股票价格。目前农商行尚未完成股份制改造及上市，无法直接运用资本市场信息来计算最低资本回报率，但可以通过其他上市商业银行的股价和收益信息来计算出行业的平均水平，并作为最低资本回报率的参
46、考。在附件5.1.1中，我们给出的最低资本回报率的计算建议供农商行参考。4.3 后续实施建议4.3.1 制约因素分析根据德勤以往实施经验，并结合农商行管理现状，要建立以基于风险调整的绩效指标为核心的信用风险绩效考核，需统筹考虑以下几个关键因素：n RORAC和EP功能的有效发挥要依靠银行有出色的资产负债管理技术、内部资金转移定价技术、信用评级技术、风险组合管理技术来确定计算所需要的资金成本、营运成本、资本等。n 对银行收益的信息，特别是其中对单个经营单位和产品所分配和占用资本的计量必须准确。因为，对占用资本的计量直接关系到绩效考核中对各个业务单位和各个产品收益的准确考察。如果计算不准确，在一定
47、程度上造成绩效评价的不公平，导致基层分支机构使用资本考核的积极性降低，影响了其执行力。n 要解决分产品、分业务单元、分客户经理业绩价值核算问题， 主要是核算系统支持问题，包括内部评级法系统、ABC作业成本分摊系统、内部资金转移价格系统(FTP)以及绩效考核信息系统等。4.3.2 后续实施建议建立以RAROC、EP思想为核心的管理文化积极培育以资本为核心的风险管理文化，提高新绩效考核机制的执行力。EP、RAROC等先进理念和管理方法的运用必然会对原有体制形成巨大冲击，打破原有的利益分配关系，受到个别部门和人员的抵触，从而削弱其执行效果。因此，贵行一是要通过广泛、深入的培训和理念传播，在行内强化资本管理理念，树立资本管理文化，并使员工熟练掌握EP、RAROC考核指标的内容和具体操作；二是要协调解决银行改革和利益调整中出现的各种矛盾，逐步提高绩效考核管理的质量和执行效果。构建多维度的考核平台构建分产品、分部门、分机构、分客户、分客户经理绩效考核平台。要努力推动资本的考核范围推广到产品层次。只有将资本概念最终落实到产品层次， 才能真正解决结构优化与组合管理问题。产品核算问题消除了，对各业务线和业务部门的考核就有了依据。要加强业绩核算相关系统的建设