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1、 东东东东方方方方日日日日升升升升新新新新能能能能源源源源股股股股份份份份有有有有限限限限公公公公司司司 司 （注注册册地地址址：浙浙江江省省宁宁海海县县西西店店镇镇邵邵家家村村） 首首首首次次次次公公公公开开开开发发发发行行行行股股股股票票票票并并并并在在在在创创创创业业业业板板板板上上上上市市市市 招招招招股股股股说说说说明明明明书书书 书 保保保保荐荐荐荐机机机机构构构构（主主主主承承承承销销销销商商商商） （深深圳圳市市福福田田区区金金田田路路 4 40 01 18 8 号号安安联联大大厦厦 3 35 5 层层、2 28 8 层层 A A0 02 2 单单元元）创业板投资风险提示 创业
2、板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 安信证券股份有限公司 安信证券股份有限公司 Essence Securities Co.,ltd. 招股意向书 1-1-1 本次发行概况本次发行概况 股票种类股票种类 境内上市人民币普通股（A 股） 发行数量发行数量 不超过 4,500 万股 每股面值每股面值 人民币 1.00 元 发行价格发行价格 根据初步询价的情况与主承销商协商确定 发行后总股本发行后总
3、股本 不超过 17,500 万股 预计发行日期预计发行日期 2010 年 8 月 23 日 拟上市证券交易所拟上市证券交易所 深圳证券交易所 本次发行前股东所持股份的限售安排及所持股份自愿锁定的承诺本次发行前股东所持股份的限售安排及所持股份自愿锁定的承诺 发行人控股股东、实际控制人林海峰及其母亲仇华娟承诺：自发行人公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理本人持有的发行人股份， 也不由发行人回购本人所持有的发行人股份。 发行人股东和兴投资、深创投、麦瑞投资、科升投资、汇金立方、陈漫、中物创投、杨增荣以及间接持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员曹志远、徐勇兵、王红兵、毛强、陈耀
4、民、曾学仁、王宗军、唐坤友、柯昌红、袁建平、王其兵、雪山行承诺：自发行人公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理本公司（或本人）所直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本公司（或本人）所直接和间接持有的发行人股份。 同时， 发行人董事、 监事、 高级管理人员林海峰、 仇华娟、曹志远、徐勇兵、王红兵、毛强、陈耀民、陈漫、曾学仁、王宗军、唐坤友、柯昌红、袁建平、王其兵、雪山行承诺：前述锁定期届满后，本人及本人的关联方在发行人任职期间，每年转让的直接和间接持有的发行人股份不超过本人所直接和间接持有发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人所直接和间接持有的发行人股份。 保
5、荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） 安信证券股份有限公司 招股意向书签署日期招股意向书签署日期 2010 年 8 月 2 日 招股意向书 1-1-2 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法
6、发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 招股意向书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 一、发行人发行前股东股份锁定承诺 发行人控股股东、实际控制人林海峰及其母亲仇华娟承诺：自发行人公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持有的发行人股份。 发行人股东和兴投资、深创投、麦瑞投资、科升投资、汇金立方、陈漫、中物创投、杨增荣以及间接持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员曹志远、徐勇兵、王红兵、毛强、陈耀民、曾学仁、王宗军、唐坤友、柯昌红、袁建平、王其兵、雪山行承诺：自发行人公开发行
7、股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理本公司（或本人）所直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本公司（或本人）所直接和间接持有的发行人股份。 同时，发行人董事、监事、高级管理人员林海峰、仇华娟、曹志远、徐勇兵、王红兵、毛强、陈耀民、陈漫、曾学仁、王宗军、唐坤友、柯昌红、袁建平、王其兵、雪山行承诺：前述锁定期届满后，本人及本人的关联方在发行人任职期间，每年转让的直接和间接持有的发行人股份不超过本人所直接和间接持有发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人所直接和间接持有的发行人股份。 二、滚存利润的分配安排 根据 2009 年第二次临时股东大会决议，2009 年 10 月
8、1 日起至本次公开发行股票前实现的可供分配利润，由新老股东按发行后的股权比例共享。 截至 2010 年 6 月 30 日，发行人累计未分配利润 19,519.03 万元。 三、主要风险因素特别提示 发行人特别提醒投资者注意发行人及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的相关资料。 招股意向书 1-1-4 （一）产业补贴政策变化的风险（一）产业补贴政策变化的风险 虽然发行人生产的太阳能电池组件和太阳能灯具广泛应用于能源、建筑等行业，但在光伏发电成本接近传统发电成本之前，需要政府的财政补贴才能保证光伏发电投资者合理的投资收益。从2004年德国政府推出太阳能发电补贴政
9、策以来，目前包括中国在内的世界各国都执行或准备出台各种优惠、鼓励政策，但具体政策有所差异。传统的太阳能应用国与新兴的太阳能应用国相比，由于补贴政策制定、实施较早，补贴比例偏高，因而补贴比例将有所下调，如德国。但调整后仍能使投资商获得一个预定的长期稳定的合理回报率，以促进并保障行业的理性发展，因而补贴政策的调整并不会改变光伏行业快速发展的趋势。尽管各国补贴政策有所差异，却都致力于推动太阳能产业的发展，因而预计太阳能光伏行业将保持一段较长时期的景气周期。 产业补贴力度与各国的财政收支情况和产业政策有关，财政收支情况和产业政策又与宏观经济景气度密切联系，因此国内外宏观经济景气度变化将对产业补贴政策产
10、生影响，从而影响光伏发电投资者投资计划和光伏产品的市场需求。尽管公司作为行业内拥有核心技术和较强成本控制能力的企业，并具有客户资源、营销、技术、品牌、质量、管理等优势，能够在市场竞争中处于有利地位，同时受目前宏观经济形势和各国的产业政策支持，公司的发展具有良好的外部环境，但若各国产业补贴政策受国内外宏观经济景气度的影响均发生不利变化，而行业技术发展、市场需求增加、公司竞争优势等因素不能抵销该变化带来的不利影响，则产业补贴政策变化的系统性风险仍可能对公司未来业绩带来不利影响。 （二）发行人组件主要出口地区补贴政策调整的风险（二）发行人组件主要出口地区补贴政策调整的风险 发行人 2010 年 1-
11、6 月组件产品销售收入 91,136.12 万元，组件以外销为主，外销金额为 91,000.91 万元。2010 年 1-6 月组件外销收入占营业收入的比例为 92.23%。外销市场主要为德国，其余为意大利、瑞士、法国、澳大利亚比利时和奥地利等国家，德国目前为发行人组件产品的主要销售地区。发行人 2010 年1-6月在德国市场组件销售收入为76,102.21万元， 占营业收入的比例为77.13%，占比较高，因而德国补贴政策的变化会对发行人在德国地区的销售产生一定影响。 招股意向书 1-1-5 由于上游多晶硅价格大幅下降使得产业链各产品的价格都有所下降，其中2009 年组件价格全年下降幅度超过
12、40%，因而太阳能发电投资商开发、运行成本已经大幅降低，如保持原有的补贴政策，将使太阳能发电投资商获得超额利润。在此背景下，德国议院 2010 年 7 月通过了新的补贴政策，具体政策为： 1 （1）屋顶系统 FIT 下调 13%（2）开发式地面系统下调 12%（3）政府已经批准废弃地（如军事，交通，居住废弃地等）上改建的太阳能系统补贴额将下调 8%（4）建设在农地的太阳能系统取消补贴。 2 2010 年 10 月 1 日起所有系统再下调 3%。 3 小于 500 千瓦的屋顶光伏发电自用消费的奖励：消费的用电量给予上网电价补贴，30%发电量上网补贴减少 0.1638 欧，70%发电量上网补贴减少
13、 0.12 欧。 4 2010 年 5 月 31 日到 10 月 1 日，注册上网容量的 3 倍少于 1.5GW，则 2011 年 FIT 下调比例将减少 3%；注册上网容量的 3 倍少于 2GW，则 2011 年 FIT 下调比例将减少 2%；注册上网容量的 3 倍少于 2.5GW，则 2011 年 FIT 下调比例将减少 1%。 5 2010 年 5 月 31 日到 10 月 1 日，注册上网容量的 3 倍超过 3.5GW，则 2011 年 FIT 下调比例将增加 1%；注册上网容量的 3 倍超过 4.5GW，则 2011 年 FIT 下调比例将增加 2%；注册上网容量的 3 倍超过 5.
14、5GW，则 2011 年 FIT 下调比例将增加 3%；注册上网容量的 3 倍超过 6.5GW，则 2011 年 FIT 下调比例将增加 4%。 如果未来技术的发展、生产成本下降的幅度、市场需求的增长和发行人产品结构的调整等对发行人销售影响的有利因素，不能完全抵销德国补贴政策下调可能给发行人带来的不利因素，则发行人在德国地区的销售可能会受到一定影响。 （三）报告期内产品结构和内外销比例变化的风险（三）报告期内产品结构和内外销比例变化的风险 发行人通过技术积累和技术引进，逐渐实现了产业链延伸、升级和产品结构的完善，因而发行人报告期内产品销售结构发生较大变化，太阳能电池组件销售占比增幅较大。报告期
15、内各期产品销售情况如下： 主营业务收入产品类别构成一览表主营业务收入产品类别构成一览表 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 产品类别产品类别 金额金额 （万元）（万元） 比例比例 （%） 金额金额 （万元）比例（万元）比例 （%）金额）金额 （万元）比例（万元）比例 （%） 金额金额 （万元）（万元） 比例比例 （%）组件 91,136.12 92.54 74,411.74 89.09 30,391.96 35.01 800.56 2.90电池片 41.34 0.04 2,733.03 3.27 49,771.88 57.34 16,419
16、.42 59.44灯具 7,245.19 7.36 6,379.87 7.64 6,644.90 7.65 10,405.16 37.67系统及其他 62.41 0.06 - - - - - - 合合 计计 98,485.07 100.00 83,524.64100.0086,808.74100.00 27,625.15 100.002008 年 12 月，发行人取得 TUV 安全认证前，产品以内销为主。2008 年12 月，发行人取得 TUV 安全认证后，陆续取得意大利 RINA 认证、法国 CE 认招股意向书 1-1-6 证和美国 UL 认证等认证，其组件产品可以在欧盟、澳洲、美国、加拿大
17、等认可上述认证的广大地区范围内销售，因而 2009 年度以来产品外销比例得到提升。报告期内各期产品销售地区情况如下： 主营业务收入分区一览表主营业务收入分区一览表 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 区区 域域 金额金额 （万元）（万元） 比例比例 （%） 金额金额 （万元）比例（万元）比例 （%）金额）金额 （万元）比例（万元）比例 （%）金额）金额 （万元）（万元） 比例比例 （%）国内销售 1,606.731.63 4,606.525.52 77,597.4689.39 23,473.66 84.97 国外销售 96,878.33 9
18、8.37 78,918.1294.48 9,211.2810.61 4,151.49 15.03 合合 计计 98,485.07 100.00 83,524.64100.0086,808.74100.0027,625.15 100.00报告期内产品结构和内外销比例均发生较大变化， 其中 2010 年 1-6 月组件销售收入占主营业务收入的比例上升至 92.54%， 产品外销收入占主营业务收入的比例上升至 98.37%，未来发行人组件销售占比将继续保持较高水平，同时产品仍以外销为主。因而未来国内、国际经济环境若发生重大变化，可能对发行人产品内外销比例产生一定影响。 （四）应收账款余额较大的风险（
19、四）应收账款余额较大的风险 截至2010年6月30日，发行人应收账款余额及账龄结构如下表： 单位：元 账龄 账龄 2010 年年 6 月月 30 日日 占总额比例（%） 占总额比例（%） 1 年以内（含 1 年） 202,054,345.49 97.52 1-2 年（含 2 年） 5,142,083.52 2.48 2-3 年 合合 计计 207,196,429.01 100.00 2008年12月，发行人取得TUV认证后，发行人产品销售以出口为主。2010年1-6月组件销售收入占当期主营业务收入的比例为92.54%，占比较高。2010年1-6月发行人给予组件外销客户的信用期一般控制在30-4
20、5天左右。截至2010年6月30日，发行人应收账款余额较大，应收账款余额97.52%在一年以内，应收账款账期较短、质量较好。从客户构成来看，发行人的欠款客户大部分与发行人有稳定的合作关系，信誉好，发生坏账的风险不大。但如果全球金融危机对世界经济的不利影响继续加剧，公司客户发生违约现象，发行人应收账款仍具有一定的回收风险。 （五）出口退税政策风险（五）出口退税政策风险 发行人太阳能电池组件、太阳能灯具以出口销售为主，2007年-2009年发行招股意向书 1-1-7 人主要产品享受的出口退税政策如下： 出口退税率出口退税率 期间期间 太阳能电池组件太阳能电池组件 太阳能灯具太阳能灯具 2007.1
21、.1-2007.6.30 17% 13% 2007.7.1-2007.12.31 17% 11% 2008.1.1-2008.11.30 17% 11% 2008.12.1-2008.12.31 17% 13% 2009.1.1-2009.12.31 17% 13% 2007 年-2009 年发行人各年度出口销售金额及其占主营收入的比例情况如下： 单位：万元 项项 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 出口销售金额 78,918.12 9,211.28 4,151.49 主营业务收入 83,524.64 86,808.74 27,625.15 出口销售金额占主营业务
22、收入的比例 94.48% 10.61% 15.03% 2007 年-2009 年发行人各年度应收退税金额、其占当期主营业务利润和利润总额的比例情况如下： 单位：万元 项项 目目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 应收出口退税额 10,305.81 485.99 187.75 主营业务毛利 21,948.50 11,535.83 3,329.01 利润总额 13,590.00 7,973.91 2,017.88 应收出口退税金额占主营业务毛利的比例 46.95% 4.21% 5.64% 应收出口退税金额占利润总额的比例 75.83% 6.09% 9.30% 2008 年
23、 12 月发行人取得 TUV 认证后，其太阳能电池组件产品可直接出口欧盟等认可 TUV 认证的国家和地区， 同时随着发行人产业链延伸、 升级和产品升级的逐步深入，发行人 2009 年度产品销售结构和内外销比例出现较大调整，组件销售占比上升的同时，产品外销比例大幅提高，出口退税政策的变化对发行人影响较大。如未来出口退税率出现较大幅度下调，而发行人不能及时相应调整产品价格，则发行人存在利润下降的风险。 （六）发行人（六）发行人 2009 年度毛利率较高，未来存在毛利率下降的风险年度毛利率较高，未来存在毛利率下降的风险 发行人 2007 年-2010 年 1-6 月综合毛利率分别为 12.05%、1
24、3.29%、26.28%招股意向书 1-1-8 和 22.15%，主要产品太阳能组件的毛利率分别为 12.07%、10.29%、28.61%和22.93%。发行人 2010 年 1-6 月组件产品销售金额为 91,136.12 万元，占主营业务收入的比例为 92.54%，在发行人未来产品销售结构中，组件产品销售的比例仍然会保持较高份额，因而组件产品的毛利率变化对发行人综合毛利率的影响较大。 尽管 2010 年 1-6 月发行人受组件产品价格下降幅度大于成本下降幅度的影响，综合毛利率较 2009 年下降有所下降，但仍为 22.15%。 生产成本、市场需求、各国太阳能发电上网电价补贴政策等因素共同
25、影响组件产品销售价格及其毛利率。各国的太阳能补贴政策存在下调的趋势，补贴政策的下调是导致组件产品销售价格下降的因素，将对组件产品毛利率产生不利影响。 如未来生产成本下降的幅度以及市场需求的增长对毛利率的有利影响，不能完全抵销补贴政策下调对毛利率的不利影响，则发行人未来毛利率可能低于2009年度毛利率水平，发行人存在毛利率下降的风险。 （七）汇率风险（七）汇率风险 发行人拥有自营进出口权。在出口贸易中，发行人采取的主要结算货币为美元和欧元。自2005年7月国家调整人民币汇率形成机制后，2010年6月国家根据国内外经济金融形势和我国国际收支状况，决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率
26、弹性。并明确此次在2005年汇改基础上进一步推进人民币汇率形成机制改革，人民币汇率不进行一次性重估调整，重在坚持以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节。继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。在人民币汇率管理和调节中要注意采取渐进方式，为企业结构调整留出相应的时间，使企业逐步消化人民币汇率浮动的影响，促进产业有序转移和升级，保持我国企业在国际市场上的总体竞争力。 2010 年 1-6 月， 发行人出口销售收入为 96,878.33 万元， 占主营业务收入的比例 9
27、8.37%，出口销售收入较大。财务费用中汇兑净损失为 7,107.00 万元，远期外汇交易产生的公允价值变动收益为 336.41 万元， 因而本期由于汇率波动产生的损失合计为 6,770.59 万元，占本期营业收入的比例为 6.86%。尽管发行人可以通过提高产品价格、调节欧元和美元销售结算的比例、采取远期外汇交招股意向书 1-1-9 易等手段规避外汇汇率变动的风险，但外汇汇率变动具有一定的不确定性，人民币汇率的波动会给发行人的经营业绩带来一定的影响。 （八）控股股东控制风险（八）控股股东控制风险 本次发行前， 控股股东暨实际控制人林海峰持有发行人57.747%的股份， 按照本次申请公开发行4,
28、500万股测算，发行后林海峰仍持有发行人42.90%的股份，同时担任发行人董事长兼总经理。尽管发行人已经建立了较为完善的法人治理结构和内部控制制度，制定了公司章程 、 股东大会议事规则 、 董事会议事规则 、 监事会议事规则 、 关联交易决策制度 、 对外担保决策制度 ，聘请了3名独立董事，制定了独立董事制度 ，在组织和制度上对控股股东的行为进行了严格规范，以保护中小股东的利益，但仍不能排除林海峰利用其控制地位，通过行使表决权、其他直接或间接方式对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免和利润分配等实施不利影响，侵害发行人或公众投资者利益的风险。 招股意向书 1-1-10 目 录 目 录 第一节
29、第一节 释义释义 .14 第二节第二节 概览概览 .17 一、发行人简介.17 二、控股股东及实际控制人简介.18 三、发行人主要竞争优势.18 四、主要财务数据.22 五、本次发行情况.24 六、募集资金的运用.24 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 .26 一、发行人基本情况.26 二、本次发行的基本情况.26 三、本次发行的有关当事人.27 四、预计发行上市的重要日期.29 第四节第四节 风险因素风险因素 .30 一、产业补贴政策变化的风险.30 二、发行人组件主要出口地区补贴政策调整的风险.30 三、报告期内产品结构和内外销比例变化的风险.31 四、应收账款余额较大的风险.32
30、五、出口退税政策风险.33 六、发行人 2009 年度毛利率较高，未来存在毛利率下降的风险.34 七、资产抵押风险.34 八、汇率风险.34 九、净资产收益率下降的风险.35 十、原材料价格波动风险.35 十一、控股股东控制风险.36 十二、资产规模迅速扩张带来的管理风险.36 十三、新产品、新技术开发的风险.37 十四、技术及人才流失风险.37 十五、市场竞争风险.37 十六、募集资金投资项目风险.38 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 .39 一、发行人改制重组及设立情况.39 二、发行人重大资产重组情况.42 招股意向书 1-1-11 三、发行人的组织结构.42 四、发行人控股
31、子公司、参股公司情况.45 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.45 六、发行人股本情况.51 七、发行人员工及其社会保障情况.56 八、实际控制人、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺.59 第六节第六节 业务与技术业务与技术 .60 一、主营业务、主要产品及其变化情况.60 二、行业基本情况.60 三、发行人在行业中的竞争地位.83 四、发行人主营业务的具体情况.90 五、发行人主要固定资产和无形资产.109 六、发行人技术及研发情况.120 七、主要产品和服务的质量控制情况.121 八、发行人获得的主要荣誉.125 九、发行人对国家出口政策调整
32、及国际贸易摩擦采取的应对措施.126 十、发行人主要产品出口国补贴政策变化对光伏行业及发行人的影响.131 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易 .135 一、同业竞争情况.135 二、关联方、关联关系.135 三、关联交易.141 四、规范关联交易的制度安排.153 五、独立董事对发行人报告期关联交易执行情况的意见.156 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.157 一、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历.157 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况.162 三、董事、监事、高级管理人
33、员及其他核心人员的对外投资情况.165 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年的薪酬情况.166 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在其他单位的任职情况.167 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系.168 七、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员协议签订情况和做出的承诺168 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格.168 九、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况.169 第九节第九节 公司治理公司治理 .170 招股意向书 1-1-12 一、公司治理制度的建立健全及运行情况.170 二、报告期违法违规行为情况.182 三、报告期内资
34、金占用和对外担保情况.182 四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见.183 五、发行人对外投资、担保事项的政策及制度安排和执行情况.183 六、投资者权益保护情况.185 第十节第十节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.187 一、报告期内经审计的财务会计报表.187 二、财务报表编制的基础、合并报表的范围及变化情况.190 三、审计意见.191 四、报告期内采用的对公允反映公司财务状况和经营成果有重大影响的主要会计政策和会计估计.191 五、报告期内执行的主要税收政策.202 六、分部信息.202 七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.203 八、报告期内
35、的主要财务指标.204 九、资产评估情况.206 十、股东出资、股本变化的验资情况及发起人投入资产的计量属性.206 十一、发行人会计报表附注中的非调整事项、或有事项、承诺事项.207 十二、发行人财务状况分析.208 十三、盈利能力分析.234 十四、现金流量分析.257 十五、发行人财务状况和未来可能影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素.260 十六、股利分配政策.261 第十一节第十一节 募集资金运用募集资金运用 .263 一、募集资金总量及其运用计划.263 二、募集资金投资项目的建设背景.264 三、本次募集资金投资项目具体情况.268 四、募集资金运用对生产能力的影响.291
36、五、募集资金运用对经营成果和财务状况的影响.294 第十二节第十二节 未来发展与规划未来发展与规划 .296 一、发行人未来三年的发展规划及目标.296 二、实现发展目标的措施和途径.297 三、上述计划所依据的假设条件.300 招股意向书 1-1-13 四、实施上述计划的主要困难.300 五、发展计划与现有业务的关系.300 第十三节第十三节 其他重要事项其他重要事项 .302 一、重大合同.302 二、对外担保情况.305 三、诉讼或仲裁事项.305 第十四节第十四节 有关声明有关声明 .308 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.308 二、保荐机构（主承销商）声明.309 三、
37、发行人律师声明.310 四、承担审计业务的会计师事务所声明.311 五、资产评估机构声明.312 六、承担验资业务的机构声明.313 第十五节第十五节 备查文件备查文件 .314 一、备查文件.314 二、查阅地点、时间.314 招股意向书 1-1-14 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 普通术语： 本公司、公司、发行人、东方日升、股份公司 指 东方日升新能源股份有限公司 保荐机构、主承销商 指 安信证券股份有限公司 承销团 指 由安信证券股份有限公司担任主承销商的承销团 发行人律师、 康达律师事务所 指 北京市康达律师事务所 发行人会计师、
38、立信会计师事务所 指 立信会计师事务所有限公司 股票、A 股 指 面值为 1 元的人民币普通股 元，万元 指 人民币元，人民币万元 本次发行 指 东方日升新能源股份有限公司本次向社会公开发行人民币普通股（A 股）的行为 股东、股东大会 指 本公司股东、股东大会 董事、董事会 指 本公司董事、董事会 监事、监事会 指 本公司监事、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 现行的东方日升新能源股份有限公司章程 公司章程（草案） 指 上市后拟实施的东方日升新能源股份有限公司章程（草案） 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 证监会 指 中国证券监督管理
39、委员会 深交所 指 深圳证券交易所 日升电器 指 本公司前身宁海县日升电器有限公司 和兴投资 指 本公司股东宁海和兴投资咨询有限公司 深创投 指 本公司股东深圳市创新投资集团有限公司 麦瑞投资 指 本公司股东深圳市麦瑞投资管理有限公司 科升投资 指 本公司股东上海科升投资有限公司 汇金立方 指 本公司股东汇金立方资本管理有限公司 中物创投 指 本公司股东四川中物创业投资有限公司 宁波双宇 指 宁波双宇太阳能电力有限公司 飞轿造漆 指 宁波市飞轿造漆有限公司 骄阳能源 指 浙江骄阳能源科技有限公司 昊华电子 指 宁海县昊华电子电器有限公司 华星电器厂 指 宁海县华星低压电器厂 永源电气 指 宁海
40、县永源太阳能电气有限公司 招股意向书 1-1-15 无锡尚德 指 无锡尚德太阳能电力有限公司 晶澳太阳能 指 晶澳太阳能有限公司 天威英利 指 天威英利新能源有限公司 天合光能 指 常州天合光能有限公司 林洋新能源 指 江苏林洋新能源有限公司 近三年及一期、报告期 指 2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1-6 月 募投项目 指 拟使用本次发行募集资金进行投资的项目 专业术语： 晶体硅 指 晶体硅材料，包括单晶硅、多晶硅等晶体形式 单晶硅 指 晶体硅的一种，包括区熔单晶硅和直拉单晶硅 太阳能电池 指 通过光电效应或者光化学效应直接把光能转化成电能的装置 太阳能电池片、电池
41、片 指 即太阳能发电单元。通过在硅片上生长各种薄膜，形成半导体P-N 结，把太阳光能转换为电能 太阳能电池组件、组件 指 将若干片太阳电池芯片组合成为一个独立作为电源使用的最小单元 太阳能灯具、灯具 指 太阳能路灯、庭院灯、草坪灯，太阳能景观照明，太阳能标牌、信号指示、广告照明等使用太阳能作为能源的灯具 P-N 结 指 利用各种工艺将 P 型、N 型半导体材料结合在一起，在两者的结合处就形成结 光生伏特 指 光生伏特现象或光生伏特效应，即光照在 P-N 结上，在 P-N 结附近产生电子-空穴对形成光生电势产生电流的现象 方块电阻 指 长、宽相等的一个方形半导体材料的电阻，其任意大小的正方形边到
42、边的电阻都是一样的 少子寿命 指 在均匀半导体中， 少数载流子产生与复合之间的平均时间间隔,也就是非平衡少数载流子平均存在的时间 填充因子 指 评估太阳能电池片的指标，其数值越大，太阳能电池片输出特性就越好，效率就越高 一次能源 指 直接取自自然界没有经过加工转换的各种能量和资源，它包括：原煤、原油、天然气、油页岩、核能、太阳能、水力、风力、波浪能、潮汐能、地热、生物质能和海洋温差能等等。 一次能源可以进一步分为再生能源和非再生能源两大类 标准煤 指 每千克含热 7000 大卡（29306 千焦）的煤 正公差 指 实际参数值的允许增加量 BIPV 指 英文（Building Integrate
43、d PV，PV 即 Photovoltaic）的简写，中文译名为光伏建筑一体化 IEC 指 国际电工委员会，成立于 1906 年，是世界上最早的国际性电工标准化机构，总部设在日内瓦，其网址为：http:/www.iec.ch/UL 指 英文 Underwriter Laboratories Inc.（保险商试验所）的简写。是美国最有权威的，世界上从事安全试验和鉴定的较大的民间机构，主要从事产品的安全认证和经营安全证明业务 招股意向书 1-1-16 TUV 指 德语 Technischer Überwachungs Verein（技术监督协会）的缩写，其为德国官方授权的政府监督组织，经
44、由政府授权和委托，进行工业设备和技术产品的安全认证及质量保证体系和环保体系的评估审核 GS 指 德语 Geprufte Sicherheit(安全性已认证)的缩写，其认证以德国产品安全法（SGS）为依据，按照欧盟统一标准 EN 或德国工业标准 DIN 进行检测的一种自愿性认证， 是欧洲市场公认的德国安全认证标志 CE 指 法文是 COMMUNATE EUROPEIA（欧洲共同体）的缩写，其认证是产品进入欧盟及欧洲贸易自由区国家市场的通行证 MCS 指 英文是 Microgeneration Certification Scheme 的缩写，其认证是产品进入英国市场的通行证 CEC 英文是 Cl
45、ean Energy Council 的缩写， 其认证是产品进入澳大利亚市场的通行证 KC 指 英文是 Korea Certification 的缩写，其认证是产品进入韩国市场的通行证 Wp 指 标准太阳光照条件下，即：欧洲委员会定义的 101 标准，辐射强度 1000W/m2，大气质量 AM1.5，电池温度 25条件下，太阳能电池的输出功率 MW 指 兆瓦，为功率的单位，M 即是兆，1 兆即 10 的 6 次方，也就是1,000,000，1MW 即是 1,000 千瓦 GW 指 吉瓦，为功率的单位，G 即是吉，1 吉即 10 的 9 次方，也就是1,000,000,000，1GW 即是 1,
46、000,000 千瓦 MJ 指 兆焦，为热量的单位，M 即是兆，1 兆即 10 的 6 次方，也就是1,000,000，1MJ 即是 1,000 千焦 EVA 指 热熔胶，是一种不含水、不需溶剂的固体可熔性聚合物。在常温下热熔胶为固体，加热到一定温度后熔融，变成能流动且有粘结性的液体 主要产品中的“系统” 指 离网式小型独立发电系统 ISO9001 质量管理体系 指 国际标准化组织（ISO）制定的关于企业质量管理系列化标准之一，主要适用于工业企业 ISO14001 环境管理体系 指 国际标准化组织（ISO）制定的环境管理体系标准，旨在识别、评价重要环境因素，并制订环境目标、方案和运行程序，对重
47、要环境因素进行控制 本招股书中任何表格中若出现合计数与所列数值总和不符， 均为四舍五入所致。 招股意向书 1-1-17 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介 发行人是于2009年5月26日由宁海县日升电器有限公司整体变更设立的股份有限公司，注册资本为 13,000 万元。 发行人是主要从事太阳能电池片、 太阳能电池组件以及太阳能灯具等太阳能光伏产品的研发、生产和销售的高新技术企业，是我国重要的太阳能光伏应用产品专业供应商。发行人是国内较早从事太阳能应用产品开发的生产企业之一。早在 2002 年，发行人就已开
48、始进行太阳能光伏应用产品的研发及制造，并已通过技术积累和技术引进，逐渐实现了产业链延伸、升级和产品结构完善。 发行人 2006 年 12 月投产了国内第一条全国产化太阳能电池片整体生产线， 2007 年 8 月实现该电池片生产线的产业化生产，掌握了太阳能电池片生产的核心技术。多年专注于太阳能应用产品的研发、生产、销售，国际市场的开拓能力逐步增强，建立了较为完善的营销渠道、积累了丰富的客户资源。同时发行人能够根据已掌握的贸易规则，快速适应国际市场的变化，始终围绕着太阳能应用市场寻求增长动力， 实现了跨越式发展， 成为近年国内光伏行业迅速崛起的 “新秀” 。 在整个行业遭受金融危机影响下， 200
49、9 年发行人太阳能电池片产量为 58.60MW、太阳能电池组件产量为55.86MW， 销售收入为84,175.95万元， 净利润达11,612.51万元， 2007年-2009年销售收入和净利润的复合增长率分别为73.92%和137.89%。2010 年 1-6 月销售收入和净利润已分别为 98,669.20 万元和 7,814.64 万元。 发行人积累了国际化生产管理和质量控制的经验和能力，产品达到 IEC 标准和 EN 标准，太阳能组件产品已取得德国的 TUV 认证、意大利的 RINA 认证、法国的 CE 认证、 美国 UL 认证、 英国 MCS 认证和澳大利亚 CEC 认证， 可以在欧盟
50、、澳洲、美国、加拿大等认可上述认证的广大地区范围内销售。另外，发行人已启招股意向书 1-1-18 动韩国 KC 认证的申请程序，正式取得认证证书后产品将可以在韩国市场进行销售。同时，发行人已经获得中国的金太阳认证证书，并已获准承建 1.5MW 金太阳示范工程项目、承建 0.5MW 太阳能光电建筑应用示范项目，这将为其产品在国内全面推广提供进一步保障。 发行人研制开发并批量生产销售的各种太阳能灯具包括太阳能草地灯、 太阳能庭院灯、太阳能树脂工艺灯、太阳能路灯、LED 低压灯等 5 大系列 800 多个品种的产品，其产品取得了英国 ITS 机构的 CE 认证，通过了英国 ITS 机构的ROHS 检