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1、2018 年年度报告 1 / 187 公司代码：600321 公司简称：*ST 正源 正源控股股份有限公司正源控股股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 187 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事
2、会会议。董事会会议。 三、三、 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人何延龙何延龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘婧刘婧及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）罗建华罗建华声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据亚太（集团）会计师事务
3、所（特殊普通合伙）出具的公司2018年度审计报告，公司2018年度实现归属于母公司的净利润为38,199,534.06元，按照公司法和公司章程的有关规定，提取10%的法定盈余公积746,469.88元，加上年初未分配利润25,276,632.22元，2018年度末公司实际可供分配利润62,729,696.40元。 考虑公司 2019 年将启动部分板材生产线的技术优化升级和加大新产品的研发等事项需要， 公司预计未来 12 个月内拟对外投资建设的累计支出将超过 5,000 万元， 为保障上述项目的顺利实施和公司稳健可持续发展，公司拟定 2018 年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本，未
4、分配利润及资本公积余额留存至下一年度。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括经营风
5、险、管理风险、政策风险等，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”部分。 2018 年年度报告 3 / 187 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4 / 187 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 30 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 52 第八节第八节
6、 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 53 第九节第九节 公司治理公司治理 . 62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 66 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 187 2018 年年度报告 5 / 187 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 正源股份、公司、本公司 指 正源控股股份有限公司 鸿腾源 指 四川鸿腾源实业有限公司 泰祥源 指 四川泰祥源实业有限公司 嘉瑞源 指 四川嘉瑞源实业有限公司 澋源建
7、设 指 四川澋源建设有限公司 禧悦酒店 指 成都禧悦酒店有限公司 汇丰源货运 指 四川汇丰源国际货运代理有限公司 四川聚丰源 指 四川聚丰源供应链管理有限公司 厦门聚丰源 指 厦门聚丰源供应链管理有限公司 丰源科技 指 延安丰源科技有限公司 延安博源金融 指 延安博源金融服务有限公司 深圳联汇通 指 深圳联汇通船运有限公司 延安聚丰源 指 延安聚丰源运输有限公司 光华资本 指 光华八九八资本管理有限公司 延安光华八九八 指 延安光华八九八基金管理有限公司 光华八九八和融 指 延安光华八九八和融股权投资合伙企业（有限合伙) 光华八九八和泰 指 延安光华八九八和泰股权投资合伙企业（有限合伙) 光华
8、八九八和顺 指 延安光华八九八和顺股权投资合伙企业（有限合伙) 光华八九八和成 指 延安光华八九八和成股权投资合伙企业（有限合伙) 控股股东、正源地产 指 正源房地产开发有限公司，为本公司控股股东 国栋集团 指 四川国栋建设集团有限公司 报告期 指 2018 年度 公司章程 指 正源控股股份有限公司章程 上交所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 正源控股股份有限公司 公司的中文简称 正源股份 公司的外文名称 Rightway Holdings Co.,
9、ltd. 公司的外文名称缩写 Rightway Holdings 公司的法定代表人 何延龙 2018 年年度报告 6 / 187 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘婧（财务总监代行职责） 朱刘林 联系地址 成都市双流区广都大道2号 成都市双流区广都大道2号 电话 028-85803711 028-85803711 传真 028-85803711 028-85803711 电子信箱 investor- 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 成都市双流区西航港街道成新大件路289号 公司注册地址的邮政编码 610200 公司办公地址 成都市双
10、流区广都大道2号 公司办公地址的邮政编码 610207 公司网址 http:/ 电子信箱 investor- 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 正源股份 600321 国栋建设 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通
11、合伙） 办公地址 安徽省合肥市九龙路 168 号东湖高新合肥创新中心 9 栋 3 楼 签字会计师姓名 陈刚、石华超 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年2016年 2018 年年度报告 7 / 187 同期增减(%) 调整后 调整前 营业收入 2,011,494,992.07 1,164,708,312.32 72.70 562,769,982.08 562,711,072.50 归属于上市公司股东的净利润 38,199,534.06 -6,404,844
12、.18 - -11,016,017.25 -9,251,366.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 37,797,876.11 -14,645,301.29 - -166,460,874.97 -164,612,784.08 经营活动产生的现金流量净额 136,395,121.08 121,342,766.21 12.40 -19,874,651.38 -17,340,466.47 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 2,692,535,229.55 2,686,170,695.49 0.24 2,
13、724,075,539.67 2,662,840,190.26 总资产 3,478,182,201.25 3,378,866,507.88 2.94 3,102,744,692.39 3,005,046,169.75 注：因 2018 年合并范围的变化，已追溯调整了 2017 年、2016 年报表项目的部分数据，详见财务报告附注七、合并范围变更。 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 0.0253 -0.0042 - -0.0073 -0.006 稀释每股收益（元股） 0.0
14、253 -0.0042 - -0.0073 -0.006 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.025 -0.0097 - -0.1102 -0.11 加权平均净资产收益率（%） 1.412 -0.235 增加1.647个百分点 -0.413 -0.35 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 1.3972 -0.538 增加1.9352个百分点 -6.236 -6.15 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上
15、市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 187 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6
16、月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 383,517,878.54 488,581,170.18 631,210,638.29 508,185,305.06 归属于上市公司股东的净利润 2,873,454.73 6,703,117.69 8,710,543.92 19,912,417.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,873,454.73 7,227,127.51 8,677,893.53 19,019,400.34 经营活动产生的现金流量净额 -51,998,970.06 84,810,875.01 51,236,497.35
17、52,346,718.78 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -14,634.08 - 3,306,775.59 154,206,277.02 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 - - - 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 140,287.38 - 702,219.87 2,
18、034,127.21 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 - - 非货币性资产交换损益 - - 委托他人投资或管理资产的损益 - - 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 - - 债务重组损益 - - 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - - 2018 年年度报告 9 / 187 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 - - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -891,924.46 - 与公司正常经营业务无关的
19、或有事项产生的损益 - - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,473,131.35 2,862,375.36 132,444.92 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - - 4,820,905.89 对外委托贷款取得的损益 - - 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 - - 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 - - 受托经营取得的托管费收入 - - 除上述各项之外的其他营业外
20、收入和支出 -51,534.29 - -217,634.78 -878,979.01 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - 少数股东权益影响额 -215,046.55 - -1,059,078.88 -49,012.42 所得税影响额 -38,621.40 - -2,175,105.94 合计 401,657.95 - 8,240,457.11 155,444,857.72 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 10 / 187 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所
21、从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务及经营模式 1、人造板业务 公司的人造板业务起步于 2001 年， 经过十多年的发展， 公司已具有相当规模的人造板生产能力和行业知名度，是四川省林业厅和国家林业局认定的省级和国家级林业产业重点龙头企业；在国家六部委认定的全国第二批循环经济试点单位中，公司是重点行业中建材行业两家循环经济试点单位之一，也是四川省首批清洁生产试点企业之一。 公司的人造板产品主要为中（高）密度纤维板、刨花板及其深加工制品。公司拥有全套从德国进口的纤维板生产线，产能合计 87 万立方米/年，可根据市场需
22、求生产各种不同规格的纤维板产品，是国内目前产品规格最齐全的人造板生产企业之一，产品可广泛应用于家具、室内装饰装修、商业连锁空间速配、包装和工艺制品等领域。 公司采用直销和经销两种方式开展人造板销售业务。直销即公司与终端客户直接签订产品销售合同，直接销售给客户；经销即通过实地考察和综合比较，在主要地区选择经销商，各经销商负责相应区域的销售。公司对符合信用销售条件的客户都采用同样的信用销售和按销售额度进行滚动结算或按时间进行月度结算的结算政策。 公司从事的板材生产业务属于农林加工行业，通过向农民收购次小薪材、三剩物可以为农民增加收入，服务于三农经济。公司通过开展大宗粮油商品贸易扩大对三农经济的服务
23、，通过向农业上游粮食产区和下游养殖业的延伸，公司在粮食产区采购玉米等主粮，销售给粮贸公司和养殖企业并实现贸易利润。 2、建筑工程施工业务 公司是四川省成都市主要的工程施工服务商之一，公司拥有建筑施工总承包壹级资质和建筑幕墙工程专业承包壹级资质，并同时具备市政公用工程总包贰级、钢结构工程专业承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级、公路路面工程专业承包贰级、公路路基工程专业承包贰级资质。公司工程施工业务从市场上通过招投标获得。公司根据业主合同约定，提供不同模式的项目承建服务，具体包括工程总承包、施工总承包或专业承包等多层次业务。 公司下设子公司四川澋源建设有限公司具体负责工程施工项目运营管理，根据
24、公司授权，并在公司管理框架的约束和指导下，全面负责项目履约过程中各项业务（合约、成本、进度、技术、质量、安全等）的策划、实施、管理与综合协调，并对项目运营绩效负责。 （二）公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、人造板行业 人造板行业属于林业产业下的加工业细分行业。林业产业是提高我国木材资源综合利用率、扩大人工林种植面积、增加森林碳汇、保护森林资源、促进农民就业和增收、发展循环经济的战2018 年年度报告 11 / 187 略性产业。近年来，在国家多项政策的大力支持下，我国人造板工业发展十分迅速，已成为人造板生产、消费和进出口贸易的第一大国。但是，我国人造板行业存在市场集中
25、度低、行业格局分散、低端产品充斥市场、同质化产品竞争激烈等问题。 从中长期发展趋势来看，我国正处于城市化快速推进阶段，随着人民生活水平的不断提高，对家具、房屋装修、商业连锁空间速配等市场的需求也将不断增长，对人造板的需求也将保持较长时期的景气周期。党的十九大报告提出， “加快建立绿色生产和消费的法律制度和政策导向，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系” ， 随着国家供给侧结构性改革的持续推进、 环保标准的不断提高和日趋严格的监管督查，我国人造板行业将由无序产能扩张向结构性优化转变，技术升级成为趋势，淘汰落后产能的步伐将加快，行业龙头效应将显现，一批装备水平高、技术能力强、市场口碑好的企业将成为人
26、造板行业龙头，带动整个行业向好向强发展。 公司凭借先进的装备优势，紧邻市场的地域便利条件，依靠不断加强精细化管理和环保技术创新，充分发挥进口设备优势，在同质化的市场竞争中将产品定位为高端定制化、差异化产品，公司生产的纤维板产品在市场上具有良好口碑，深受下游客户的好评和认可。 公司充分发挥自贸区的区位优势和政策优势， 快速布局大宗商品贸易， 在大宗农产品、 板木、化工等多个领域取得突破。在大宗农产品贸易方面与温氏股份、京粮集团等企业建立了良好的合作伙伴关系。 2、建筑工程施工 建筑业是中国国民经济的重要支柱产业之一，市场规模庞大，企业数量众多，市场化程度较高。中国建筑业的企业规模分布呈现“金字塔
27、”状，即极少量大型企业、少量中型企业和众多小型微型企业并存。中国经济发展所处的特定阶段和未来较长时期内稳步增长的全社会固定资产投资决定了中国建筑业正处于迅速发展的时期。城市住宅建设、城市基础设施建设、快速交通设施建设、环保治理工程、新型工业基地建设、旅游休闲度假地的建设、新农村建设等仍会保持旺盛需求。 公司在具备建筑施工总承包壹级资质和建筑幕墙工程专业承包壹级资质，并同时具备市政公用工程总包贰级、钢结构工程专业承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级、公路路面工程专业承包贰级、公路路基工程专业承包贰级资质的基础上，凭借多年经营实践积累的项目施工管理经验和专业人才储备，立足四川，面向全国，稳步推进
28、和开展工程施工及装饰装修业务。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）公司是西南区域的行业龙头企业，具备产能规模优势 公司的人造板业务起步于 2001 年。 经过十多年的发展， 公司已具有相当规模的人造板生产能力和行业知名度，纤维板产能合计达到 87 万立方米/年，是西南地区最大的纤维板生产企业。报2018 年年度报告 12 / 187 告期内，公司板材生产线稳定生产，运行良好，单月产量和优等品率均达到历史新高。公司是四川省林业厅和国家林业局认定的
29、省级和国家级林业产业重点龙头企业。公司有效带动了下游装饰装修和家具制造业的发展，助力地方产业经济的发展；每年通过向广大林农收购三剩物、次小薪材给较为偏远地区的林农带来数亿元的收入；公司是林业供给侧结构性改革的引领者，对于推动林业产业转型升级、区域经济发展和农民增收致富具有重要作用。 公司自 2017 年起启用的新品牌“慧林”板材已经在西南市场打开了知名度，是全友、明珠、索菲亚、欧派等知名家具生产企业的战略供应商。良好的市场信誉和品牌知名度有利于促进公司的产品销售。 通过不断完善销售激励机制和销售管理制度， 公司培养了一支经验丰富的营销队伍；通过合理的销售机制，公司与大型直销客户和有实力的区域经
30、销商形成了长期稳定的战略合作关系；通过强化以质量为中心的多层管理体系，提升客户满意度，稳固与重点客户的合作关系。 （二）装备和技术优势：公司拥有 4 条纤维板生产线，均选用德国迪芬巴赫和辛北尔康普的进口压机生产线，代表国际最先进的连续平压技术；公司经过多年的经营发展，培养了一大批经验丰富的技术骨干和专业技术人员，使公司具有较强的新产品开发以及技术创新能力，公司的人造板产品涵盖了薄板、地板基材、门板基材、移门板、低密板、加密板、床板、镂铣板等全系列产品，能够满足市场客户的广泛需求。从 2017 年起，公司先后陆续投入近 4,000 万元对位于双流和南充的纤维板生产线进行了环保升级技术改造，公司与
31、四川省环科院合作，在生产线热能中心增加氨水计量和喷射系统， 将氮氧化物排放浓度降低至低于 30mg/m3； 通过新建烟管将干燥尾气从旋风分离塔顶部引入新建 70 米高喷淋塔，将颗粒物和挥发性有机物浓度降低至低于 30mg/m3；通过新建风送抽吸系统，实现制胶尾气零排放。改造后生产线的排放不仅可以稳定达标，而且可以实现超低排放，明显低于国家排放标准。公司与四川省环科院签订了战略合作协议，在四川省环科院的专业指导下对公司生产线进行长期的环保技术支持及指导。在环保监管要求愈发趋严的当下，人造板行业已开始朝着绿色生产、循环转型，公司通过不断提升自身产品环保技术，进行环保升级，使自身在新一轮的绿色转型中
32、葆有更强的生命力。 （三）公司打造现代化的管理团队，实施精细化管理模式，管理优势明显 近年来， 公司通过调整管理团队的人员组成， 生产线的开机率及成品优等品率得到明显提高，公司现任管理团队建立的一套专业高效的生产和设备管理体系和制度，为生产线连续稳定运行提供了有力保障，同时公司建立了全面覆盖生产、采购、销售、财务等各环节的办公协同信息系统和财务 NC 管理系统，提升了管理效率，提高了公司对各项经营活动管理的精细化水平。公司实施全员绩效薪酬考核，将员工薪酬与绩效考核挂钩，严格考核，绩效工资按公司生产经营完成情况和员工绩效成绩来发放，设置超额利润奖励机制，员工工作积极性得到极大调动。 （四）开展资
33、源综合利用、发展循环经济产业的政策扶持优势 公司通过科学严格的生产管理，是获得国家六部委认定的全国第二批循环经济试点单位重点行业中建材行业两家循环经济试点单位之一，公司也是四川省首批清洁生产试点企业之一。公司及下属子公司所从事的人造板生产属于国家鼓励发展的循环经济产业，产品均获得资源综合利用2018 年年度报告 13 / 187 产品认定，可享受财税201578 号，利用三剩物、次小薪材、农作物秸秆、沙柳等农林剩余物为原料生产的纤维板、 刨花板且产品原料 95%以上来自所列资源， 适用增值税即征即退 70%的税收优惠政策；企业所得税可按照资源综合利用企业所得税优惠目录减按 90%计入收入总额计
34、征企业所得税。 2018 年年度报告 14 / 187 第四节第四节 经营情经营情况讨论与分析况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，面对公司股票被实施退市风险警示的困境，公司上下团结一致，总结经验教训，从自身找原因， 狠抓环保、 苦心经营、 严控成本、 恢复退税， 实现了 2018 年经营业绩的明显好转。 （一）报告期内，公司作为林业产业重点龙头企业，继续加强精细化管理。通过改革薪酬考核机制，将员工收入与产量、质量挂钩，产品产量实现大幅提升，2018 年全年共生产板材成品板近 60 万 m3，板材产品优等品率从 96.20%提升至 97.35%；通过调整优化产品
35、结构，增加高附加值产品，如薄板、移门板、加密板、E0 板产量，降低普通家具板产量，公司板材产品收入结构得到改善，利润得到提升，报告期内，公司板材产品毛利率较 2017 年增长了超过 7 个百分点。 报告期内，公司加强新产品研发，成功研发出 E0 级板材、深度镂铣板、各类型的移门板，适应定制家具市场占比上升的趋势，为公司 2019 年增收奠定了基础。 通过对生产线进行持续环保技改，顺利完成公司下属子公司鸿腾源实业老线热能中心脱硝技改和制胶车间尾气技改和新老线污染源在线监控设施的联网和验收，确保板材生产持续稳定、实现超低排放环保指标， 在成都市环保局 2018 年组织的市级企业环境信用评价中， 公
36、司获评为成都市 12 家“环保诚信企业”之一。 公司下属子公司鸿腾源实业和嘉瑞源实业顺利通过资源综合利用产品认定，获得增值税退税资格，2018 年全年，公司及下属子公司累计收到增值税退税款 1,608.21 万元。 报告期内，公司通过继续开展农产品贸易扩大对三农经济的服务，充分发挥自贸区的区位优势和政策优势，快速布局农产品贸易。在大宗农产品贸易方面与温氏股份、京粮集团等企业建立了良好的合作伙伴关系，实现农产品贸易收入较 2017 年翻倍。 （二）建筑施工：报告期内，公司通过承建控股股东房地产开发业务工程项目，包括北京 898小市政工程，北京 898 创新空间办公区装饰工程，南京尚峰尚水土建施工
37、工程等，实现工程施工收入 13,459.51 万元；通过开拓外部工程施工业务，包括北京 898 金瓜子办公区装饰装修工程，内蒙古棚户区改造工程，大连艺术学院装修工程，大连旅顺华润幸福里外立面工程，实现施工收入 4,451.84 万元。报告期内，公司共实现建筑施工业务收入 18,447.62 万元。 （三） 公司旗下禧悦酒店通过拓展客户来源改善收入结构， 同时采取有效激励措施促进销售，全年实现销售收入 6,657.23 万元，较 2017 年相比增长 28.32%，入住率提升至 70.53%；通过不断提升服务品质、 精进互联网化水平， 实现业务运营线上和线下的高度融合， 荣获携程颁发的 “201
38、8最佳服务典范奖” ； 禧悦酒店已成为双流空港地区知名的会议型酒店， 成功举办和接待如公安部 “全国经侦比武大赛” 、 “双流区委区政府高质量发展大会”等大型会议。 （四）盘活存量资产：根据市国土局、市经信委关于工业集中发展区外工业用地处置意见的通知成办函2015118 号、 成都市进一步疏解中部区域非核心功能高品质提升城市能级的若干政策成办函201841 号等文件精神，报告期内，完成公司位于双流区可自主改造工业用地的地籍调查、土地边界确认等前期工作并有序推进。 2018 年年度报告 15 / 187 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司通过全面精细化管理持续提
39、升经营管理水平，整体经营情况较往年实现明显好转。2018 年全年实现营业收入 201,149.50 万元，同比增长 72.70%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,819.95 万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,779.79 万元；经营性净现金流量 13,639.51 万元，同比增长 12.40%；基本每股收益 0.0253 元/股；加权平均净资产收益率为 1.4120%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收
40、入 2,011,494,992.07 1,164,708,312.32 72.70 营业成本 1,835,987,247.99 1,099,713,711.42 66.95 销售费用 44,015,551.52 18,573,669.72 136.98 管理费用 58,904,863.16 65,388,736.00 -9.92 财务费用 37,521,861.38 13,079,173.27 186.88 经营活动产生的现金流量净额 136,395,121.08 121,342,766.21 12.40 投资活动产生的现金流量净额 -79,357,293.41 -274,073,757.86
41、 -71.05 筹资活动产生的现金流量净额 -109,639,163.80 210,769,228.37 -152.02 变动原因分析： 营业收入同比增加 72.70%，主要系板材业务、农产品贸易业务、建筑工程施工业务收入增 长所致； 营业成本同比增加 66.95%，主要系收入增加对应成本增加所致； 销售费用同比增加 136.98%，主要系农产品贸易业务扩展，带来运输、仓储及港口服务费用 增加所致； 财务费用同比增加 186.88%，主要系华融融资租赁利息及商业银行贷款利息增加所致； 投资活动产生的现金流量净额同比减少 71.05%，主要系 2018 年支付的投资款较 2017 年减少所致；
42、筹资活动产生的现金流量净额同比减少 152.02%，主要系 2018 年偿还银行贷款及华融融资租赁等额还本付息所致。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 2018 年年度报告 16 / 187 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 制造业 803,689,914.77 775,910,331.14 3.46 42.27 32.60 增加 7.04个百分点 工程业务 1
43、84,476,200.26 138,688,806.74 24.82 170.64 170.33 增加 0.09个百分点 服务业务 66,572,268.85 24,928,243.13 62.55 28.32 30.83 减少 0.72个百分点 贸易业务 916,174,413.53 878,449,396.74 4.12 106.26 101.57 增加 2.23个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 人造板产品 803,689,914.77 775,910,331.14 3.46
44、42.27 32.60 增加 7.04个百分点 工程施工 184,476,200.26 138,688,806.74 24.82 170.64 170.33 增加 0.09个百分点 酒店服务 66,572,268.85 24,928,243.13 62.55 28.32 30.83 减少 0.72个百分点 农产品贸易 916,174,413.53 878,449,396.74 4.12 106.26 101.57 增加 2.23个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 川内 946,492
45、,111.19 870,913,836.70 7.99 131.38 121.18 增加 4.24个百分点 川外 1,024,420,686.22 947,062,941.05 7.55 41.78 35.28 增加 4.44个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司板材业务毛利率较上年同期扭亏且实现毛利率 3.46%，主要系公司在 2018 年完成部分生产线技改，提高产能效率，产量大幅提升，摊薄了固定成本。 报告期内，建筑施工业务营业收入较上年大幅增长，主要系公司承建控股股东关联工程项目和拓展外部工程施工项目增加所致。 报告期内，酒店业务营业收入主要系公
46、司加强对酒店的经营和管理，同时采取有效激励措施，使得酒店的收入大幅增长所致。 2018 年年度报告 17 / 187 报告期内，四川省外营业收入较上年大幅增长，主要系公司农产品贸易业务和工程施工业务主要来自于四川省外的收入所致。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 人造板（立方米） 595,206.95 556,860.83 61,481.81 88.13 45.77 91.20 主要产品 采购量 销售量 库存量 采购量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%）
47、 库存量比上年增减（%） 贸易（吨） 540,767.08 554,366.13 3,457.24 96.53 114.79 -79.73 备注：人造板中包括纤维板和刨花板；贸易产品包含农产品和化工原料。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 制造业 原材料、 人工、能源、折旧 775,910,331.14 42.26 585,166,055.57 53.21 32.60 - 工程业务 施工成本 138,688,806.74 7
48、.55 51,303,445.78 4.67 170.33 - 服务业务 原材料、 人工、能源 24,928,243.13 1.36 21,542,443.52 1.96 15.72 - 贸易业务 采购成本 878,449,396.74 47.85 435,804,001.75 39.63 101.57 - 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 人造板产品 原材料、 人工、能源、折旧 775,910,331.14 42.26 585,166,055.57 53.21 32.60
49、 - 施工工程 施工成本 138,688,806.74 7.55 51,303,445.78 4.67 170.33 - 酒店服务 原材料、 人工、能源 24,928,243.13 1.36 21,542,443.52 1.96 15.72 - 农产品贸易 采购成本 878,449,396.74 47.85 435,804,001.75 39.63 101.57 - 成本分析其他情况说明 2018 年年度报告 18 / 187 适用 不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 86,998.75 万元，占年度销售总额 44
50、.14%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 7,964.82 万元，占年度销售总额 4.04 %。 前五名供应商采购额 82,497.68 万元，占年度采购总额 40.78%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明： 前五名客户资料 单位：万元 客户名称 销售商品/服务 销售额 占年度销售总额比例（%） 全友家私有限公司 板木产品 37,604.09 19.08 温氏食品集团股份有限公司 玉米 29,189.82 14.81 北京正源仓储有限责任公司 工程施工 7,964.82 4.04 正大（中国）投资有限公司 玉米 6,341.15 3.22 明