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1、2021年山东证券从业资格考试真题卷本卷共分为2大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.2002年12月，依据外资参股证券公司设立规则设立的第一家中外合资证券公司获中国证监会批准正式成立。A：华欧国际证券有限公司B：中国国际金融有限公司C：海富通证券公司D：湘财证券E：较严格的信息披露 2.2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本
2、市场体系结构具有划时代的重大意义。A：中国金属期货交易所B：中国外汇期货交易所C：中国金融期货交易所D：中国期货交易所E：较严格的信息披露 3.当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的趋势。A：证券市场一体化B：投资者法人化C：金融创新深化D：金融机构混业化E：较严格的信息披露 4.实质上代表了股东对股份公司的所有权。A：基金份额B：债券C：证券D：股票E：较严格的信息披露 5.是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。A：资本证券B：要式证券C：证权证券D：有价证券E：较严格的信息披露 6.下列关于记
3、名股票特点的说法中，正确的是。A：可以一次或分次缴纳出资B：转让相对简单C：安全性较差D：认购时要求一次性缴纳E：较严格的信息披露 7.股票清算价值公司清算时每一股份所代表的实际价值。A：大于B：不是C：是D：小于E：较严格的信息披露 8.在没有优先股的条件下，每股的账面价值等于。A：公司净资产发行在外的普通股数量B：公司总资产发行在外的普通股数量C：公司净资产公司库存股票数量D：公司总资产公司库存股票数量E：较严格的信息披露 9.通常情况下，股票的账面价值股票价格。A：不等于B：等于C：大于D：小于E：较严格的信息披露 10.股权登记日之后认购的普通股票可以称为。A：附权股B：含权股C：除权
4、股D：复权股E：较严格的信息披露 11.将优先股票分为参与优先股和非参与优先股的依据是。A：优先股票股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发B：优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配C：优先股票在一定的条件下能否转换成其他品种D：优先股票能否由原发行的股份公司出价赎回E：较严格的信息披露 12.按照股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。优先股票的“优先”主要体现在。A：对企业经营参与权的优先B：认购新股发行的优先C：持有股票依法转让的优先D：股息分配和剩余资产清偿的优先E：较严格的信息披露 13.下列各项中，不属于境外上市外
5、资股的是。A：H股B：B股C：S股D：L股E：较严格的信息披露 14.下列各项中，不属于记账式债券的特征是。A：发行效率高B：交易风险大C：可记名、挂失D：交易手续简便E：较严格的信息披露 15.债券是债权人认购债券的收款凭证。A：记账式B：流通式C：凭证式D：固定式E：较严格的信息披露 16.提前兑取债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2收取手续费。A：电子式B：凭证式C：贴现式D：记账式E：较严格的信息披露 17.用方式付息的债券通常被称为无息债券。A：单利B：贴现C：复利D：分期E：较严格的信息披露 18.贴现债券通常在票面上，是一种折价发行
6、的债券A：不规定利率B：规定利率C：标明折价D：不标明折价E：较严格的信息披露 19.下列关于利率风险对债券和股票的影响描述中，正确的是A：利率风险对债券的影响较大B：利率风险对股票的影响较大C：利率风险对股票和债券的影响同样大D：股票和债券受利率影响不大E：较严格的信息披露 20.下列各项中，属于筹资者在确定债券期限时优先考虑的因素是。A：资金使用方向B：偿还能力C：汇率变化D：股市行情E：较严格的信息披露 21.附有交换条款的债券是指。A：债券所有人具有按约定的条件将持有债券转换成发行公司所发行的普通股票的选择权B：债券发行人在债券到期日之前具有买回部分或全部债权的权利C：债券所有人具有按
7、约定的条件将持有债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权D：债券持有人具有在指定的日期内以票面价值卖回给发行人的权利E：较严格的信息披露 22.在我国，财政部发行的、有固定面值及票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债是。A：储蓄国债(电子式)B：赤字国债C：凭证式国债D：特种国债E：较严格的信息披露 23.20世纪80年代，我国曾发行具有标准格式券面的国库券，这种国库券属于。A：短期债券B：实物债券C：凭证式债券D：记账式债券E：较严格的信息披露 24.我国为增加国有银行的资本金而发行的国债是。A：特种国债B：保值国债C：财政国债D：特别国债E：较严格的信息披露 25.实物
8、国债是以为本位发行的债券。A：证券B：某种商品实物C：期权D：期货E：较严格的信息披露 二、多项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意） 1.下列选项中哪些是不可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型A：证券市场线模型B：特征线模型C：资本市场线模型D：套利定价模型E：较严格的信息披露 2.评价组合业绩的基本原则为。A：要考虑组合投资中单个证券风险的大小B：要考虑组合收益的高低C：要考虑组合投资中单个证券收益的高低D：要考虑组合所承担风险的大小E：较严格的信息披露 3.关于詹森指数，下列说法正确的有。A：詹森指数是1969年由詹森提出的B：指数值实际上
9、就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C：詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D：詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差E：较严格的信息披露 4.关于特雷诺指数，下列说法正确的有。A：特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的B：特雷诺指数用获利机会来评价绩效C：特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算D：特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率E：较严格的信息披露 5.现代证券组合理论包括。A：马柯威茨的均值方差模型B：单因素模型C：资本资产定价模型D：套利定价理论E：较严格的信息披露 6.资本资产定价模型主要应用于。A：
10、判断证券是否被市场错误定价B：评估债券的信用风险C：资源配置D：测算证券的期望收益E：较严格的信息披露 7.关于下图中所显示的证券A与证券B，以下描述正确的有。A：该图是证券A、B完全正相关下的组合线B：=C：D：与之间是线性关系E：较严格的信息披露 8.债券资产组合管理目的是。A：规避系统风险，获得平均市场收益B：规避利率风险，获得稳定的投资收益C：通过组合管理鉴别出非正确定价的债券D：力求通过对市场利率变化的总趋势的预测来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益E：较严格的信息披露 9.关于久期，下列说法正确的有。A：是债券期限的加权平均数B：一般情况下，债券的到期期限总
11、是大于久期C：久期与息票利率呈相反的关系D：久期与到期收益率之间呈相反的关系E：较严格的信息披露 10.关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是。A：久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B：针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C：可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D：可以用来控制持仓债券的利率风险E：较严格的信息披露 11.关于凸性，下列说法正确的有。A：凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B：与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响C：当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计D：久期与
12、凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果E：较严格的信息披露 12.主动债券组合管理的方法是。A：水平分析B：纵向分析C：债券掉换D：骑乘收益率曲线E：较严格的信息披露 13.证券组合管理的目标包括。A：预定收益的前提下使投资风险最小B：控制风险的前提下使投资收益最大化C：收益风险都最大D：收益风险都最小E：较严格的信息披露 14.关于资本市场线的有效边界上的切点证券组合T的特征有。A：T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B：有效边界上任意证券组合均可视为无风险证券与T的再组合C：切点证券组合T完全由市场确定D：切点证券组合T与投资者的偏好有关E：较严格的信息披露 15.
13、投资者的共同偏好规则是指。A：如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，投资者选择期望收益率低的组合B：如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，投资者选择期望收益率高的组合C：如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，投资者选择方差较小的组合D：人们在投资决策时希望期望收益率越大越好，风险越小越好E：较严格的信息披露 16.系数主要有以下方面的应用。A：证券的选择B：风险控制C：投资组合绩效评价D：收益的预期E：较严格的信息披露 17.以下有关系数的描述，正确的是。A：系数是衡量证券承担系统风险水平的指数B：系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越
14、大C：系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大D：系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性E：较严格的信息披露 18.证券组合管理的特点包括。A：投资的分散性B：投资的集中性C：风险与收益的匹配性D：风险的最小化E：较严格的信息披露 19.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，主要包括等内容。A：确定投资目标B：确定投资规模C：构建投资组合D：确定投资对象E：较严格的信息披露 20.套利定价理论的假设条件包括。A：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B：所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C：投资者具有单一投资期D：投资者能够发现市场上是否存
15、在套利机会，并利用该机会进行套利E：较严格的信息披露 21.按投资目标，证券组合通常包括类型。A：避税型B：收入型C：固定资产型D：增长型E：较严格的信息披露 22.以下有价证券能够带来基本收益的是。A：普通股B：附息债券C：优先股D：商业票据E：较严格的信息披露 23.套利定价模型表明。A：在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定B：承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率C：承担相同因素风险的证券组合应该具有相同期望收益率D：期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映E：较严格的信息披露 24.根据资本资产定价模型在资源配置方面
16、的应用，以下正确的是。A：牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合B：牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合C：熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合D：熊市到来之际，应选择那些高系数的证券或组合E：较严格的信息披露 25.无差异曲线满足的特征有。A：无差异曲线向左上方倾斜B：无差异曲线向右上方倾斜C：无差异曲线的位置越高其上的投资组合带来的满意程度就越高D：无差异曲线之间互不相交E：较严格的信息披露第19页 共19页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页第 19 页 共 19 页