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1、证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编五1 单选题（江南博哥）（）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏,认为价格运动遵循波浪起伏的规律。A.切线类B.形态类C.K线类D.波浪类正确答案：D 参考解析：技术分析方法的分类及其特点。其中波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。2 单选题 下列各项中，不属于心理账户效应的是（）A.非替代性效应B.沉没成本效应C.交易效用效应D.蝴蝶效应正确答案：D 参考解析：心理账户(mental aCCounting)是芝加哥大学行为科学教授查德塞勒(RiCha
2、rd Thaler)提出的概念。这些行为集中表现为以下几个心理效应：非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应。这些效应在一定程度上揭示了，心理帐户对个体决策行为的影响机制。3 单选题 关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察正确答案：B 参考解析：突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。4 单选题 假设金融机构根据过去1
3、00天的历史数期计算持有交易头寸的VAR值1000万元人民币，置信区间为99，持有期为1天，则该机构在未来100个交易日内，预期所持有的交易头寸最多会有( )天的损失超过1000万元。A.2B.1C.10D.3正确答案：B 参考解析：该银行在1个交易日内有(100-99)即1的可能性超过1000万元，则在100个交易日内将有(1001)即1天的可能性超过1000万元。5 单选题 关于利率风险的类型及其表现示例，下列各项搭配正确的是( )。风险类型：重新定价风险；收益率曲线风险；基准风险；期权性风险。表现示例：利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行
4、经济价值下降利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少A.；B.；C.；D.；正确答案：B 参考解析：表现示例中，已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但是由于收益率曲线变陡而对经济价值产生了不利影响，属于收益率曲线风险：表现示例中，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险：表现示例中，重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，属于基准风险；表现示例中，由于短期存款和长期固定利率贷款之间的期限差异使银行未来收益随利率变动而减少，属于重新定价
5、风险。因此，正确搭配为：、。6 单选题 对内部模型计量的风险价值设定的限额是（）限额。A.交易B.头寸C.风险D.止损正确答案：C 参考解析：风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额，如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额。7 单选题 信用评分模型的关键在于( )。A.辨别分析技术的运用B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定正确答案：C 参考解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类
6、于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。8 单选题 证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。A.久期B.敞口C.现值D.缺口正确答案：A 参考解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。9 单选题 某一时刻黄金的现货价格是每盎司1200美元，1年期的市场无风险利率是6，黄金的持有收益率是2，现有人愿意提供黄金储藏和保险的义务，那么在持有成本法(单利)下，1年期黄金的远期理论价格应该为（ ）美元A.1248B.1224C.1272D.1152
7、正确答案：A 参考解析：持有成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，也称为净成本。假如投资者持有黄金，1年后其可获得的收益=12002=24(美元)，如果投资者在期初购买了一份远期合约，约定1年后按约定的价格买入一盎司黄金，为使其期末仍获得24美元的收益，则1年期黄金的远期理论价格=1200(1+6)-24=1248(美元)。10 单选题 按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为（）。A.优化证券组合B.有效证券组合C.无效证券组合D.投资证券组合正确答案：B 参考解析：选项B正确：按照投资者的共
8、同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。11 单选题 以下不属于收入型证券组合的目标是（）。A.风险最小B.价格稳定C.收入稳定D.期限较短正确答案：D 参考解析：选项D符合题意：收入型组合要实现的目标是风险最小（选项A属于）、收入稳定（选项C属于）、价格稳定（选项B属于），其收益几乎都来自基本收益，债券是利息收益，优先股是股息收益。适合入选收入型组合的证券有高收益的债券、优先股和高派息低风险的普通股。这些证券一般都有稳定、定期的收益，能满足投资者日常开支的需要。收入型证券组合的主要功能是为投资者实现基本收益的最大化。12 单选题 表示
9、的是（）。A.完全正相关B.完全负相关C.不相关D.组合线的一般情形正确答案：B 参考解析：选项B正确：当两种证券完全负相关时的组合线为折线，如图2-4所示。13 单选题 建立詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的理论基础是( )。A.现金流贴现模型B.最小方差模型C.套利定价模型D.资本资产定价模型正确答案：D 参考解析：詹森指数、特雷诺指数、夏普指数是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。这三种指数均以资本资产定价模型为基础，后者隐含与现实环境相差较大的理论假设，可能导致评价结果失真。14 单选题 VaR值的大小与未来一定的（）密切相关。A.损失概率B.持有期C.概率分布D.
10、损失事件正确答案：B 参考解析：风险价值(VaR)的计算涉及两个因素的选取：置信水平；持有期。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。15 单选题 下列对税收规划的表述，有误的一项是（）。A.税收规划的前提是依法纳税B.税收规划是从节流的角度增加客户的财务自由度C.因为税收规划有税法可依，所以是无风险的D.目的性原则是税收规划的根本原则正确答案：C 参考解析：节税与风险并存，节税越多的方案往往也是风险越大的方案，两者的权衡取决于多种因素，包括客户对风险的态度这个因素，因此c选项错。16 单选题 关于现金流量分析，以下说法
11、错误的是（ ）。A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析B.现金流量分析只需要依靠现金流量表C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素正确答案：B 参考解析：B项，现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。17 单选题 在货币政策传导中，货币政策的操作目标( )。A.介于货币政策中介目标与最终目标之间B.是货币政策实施的远期操作目标C.是货币政策工具操作的远期目标D.介
12、于货币政策工具与中介目标之间正确答案：D 参考解析：货币政策的传导机制如图1所示。操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。 18 单选题 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。A.跨期性B.杠杆性C.风险性D.投机性正确答案：A 参考解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。对利率、汇率、股价等价格因素的
13、未来变动趋势判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。19 单选题 在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，处以( )的罚款。A.五万元以上三十万元以下B.二十万元以上二百万元以下C.五万元以上五十万元以下D.三万元以上五万元以下正确答案：B 参考解析：证券法第五十六条禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场。 禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。 各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导。传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员不得
14、从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖。 编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。 第一百九十三条违反本法第五十六条第一款、第三款的规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足二十万元的，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。 违反本法第五十六条第二款的规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予处分。 传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员违反本法第五十六条第三款的
15、规定，从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖的，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款。20 单选题 政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（ ）进行的分类。A.付息方式B.债券形态C.发行额度D.发行主体正确答案：D 参考解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；根据债券券面形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。21
16、 单选题 投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕B.经济复苏：股票是最佳选择，现金回报率很糟糕C.经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕D.经济滞胀：股票是最佳选择，现金表现最糟糕正确答案：D 参考解析：经济滞胀时现金是最佳选择，股票表现最糟糕22 单选题 产品没有或者缺少相近的替代品是（）。A.寡头垄断B.完全竞争C.完全垄断D.垄断竞争正确答案：C 参考解析：产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。23 单选题 ( )通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。A.
17、主动轮动 B.强势轮动C.被动轮动 D.弱势轮动正确答案：A 参考解析：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。24 单选题 证券投资顾问向客户提供投资建议时，应有合理的依据，以下可以作为投资建议的依据的是（）A.道听途说的消息B.内幕消息C.证券投资顾问的个人判断D.媒体发布的新闻正确答案：D 参考解析：投资顾问提供投资建议需要提供本公司提供的研究报告。25 单选题 从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭( )。A.衰老期B.成
18、熟期C.成长期D.形成期正确答案：A 参考解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。26 单选题 关于上升三角形，以下说法中，有误的是（）。A.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主D.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认正确答案：D 参考解析：上升三角形突破顶部的阻力线时，需要成交量的配合27 单选
19、题 理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的（），进而理财目标也有所侧重。职业生涯阶段特点；家庭收支、资产负债状况；主要财务问题；理财需求A.B.C.D.正确答案：D 参考解析：理财师可以根据家庭生命周期的不同，了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户其职业生涯阶段特点，家庭收支、资产负债状况，以及主要财务问题和理财需求，进而理财目标也有所侧重。28 单选题 2010年10月12日，中国证监会颁布了发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定，进一步规范了( )业务。A.投资顾问B.证券经纪C.证券投资咨询D.财务顾问正确答案：C 参考解析：中国证监会
20、颁布了发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。29 单选题 关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是( )。A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议正确答案：C 参考解析：证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法，技术分析是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。30 单选题 已知终值求现值的过程叫（）
21、A.贴现B.映射C.回归D.转换正确答案：A 参考解析：贴现是指运用一定的必要收益率将终值转换为现值。31 单选题 证券估值是对证券( )的评估。A.价格B.收益率C.波动性D.价值正确答案：D 参考解析：证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估，然后才能以双方均接受的价格成交，从这个意义上说，证券估值是证券交易的前提和基础。另一方面，当证券的持有者参考市场上同类或同种证券的价格来给自己持有的证券进行估价时，证券估值又成为证券交易的结果。32 单选题 “5Cs”方法属于（）评级方法。A.信用评分法B.专家判断法C.历史模型法D.压力测试法正确答案
22、：B 参考解析：“5Cs”方法属于专家判断评级方法。33 单选题 在MA的应用中，证券市场经常描述“死亡交又”是指（）。A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MAD.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA正确答案：C 参考解析：若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。34 单选题 （）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行
23、活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。A.时滞B.静默期C.隔离墙D.回避正确答案：B 参考解析：静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。静默期的意义在于，防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾向性、误导性的研究报告。35 单选题 有效市场假说认为，投资者应采取（）进行投资。A.主动型投资策略B.被动型投资策略C.战略性投资策略D.战术性投资策略正确答案：B 参考解析：如果市场是有效的，任何分析方法无法长期持续给予
24、投资者超额收益，投资者只有采用被动投资方式获取市场平均收益。36 单选题 （）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。A.简单过滤规则B.移动平均法C.上涨和下跌线D.相对强弱理论正确答案：A 参考解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。37 单选题 资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。A.是否配股B.证券的流通性C.证券的风险与收益D.是否
25、分红派息正确答案：C 参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为以下三项：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。38 单选题 资产负债表的左方列示的是（ ）。A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目D.所有者权益各项目正确答案：B 参考解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。39 单选题 以下各项中属于个人资产负债表
26、中短期资产的是( )。A.保险费B.活期存款C.汽车贷款D.自用房产正确答案：B 参考解析：A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债项目；C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。40 单选题 某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12元千克，则该企业第一季度材料采购的金额为( )元。A.26400B.60000C.45600D.40800正确答案：D 参考解
27、析：该企业第一季度材料采购的金额为：(12003+600010-800)12=40800(元)。41 单选题 套利定价模型表明（）。市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：套利定价模型表明：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，
28、可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。42 单选题 关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。一年中计息次数越多，其终值就越大一年中计息次数越多，其现值就越小一年中计息次数越多，其终值就越小一年中计息次数越多，其现值就越大A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为：其中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。43 单选题 下列选项属于个人理财目标的有( )。 购买心仪已久的一部跑车 出国旅游 为孩子准备教育金 防范风险和储备未来的养老所需A.、B.、C.、D.、正确
29、答案：D 参考解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标(休假、购车、存款等)、中期目标(子女的教育储蓄、按揭买房等)和长期目标(退休安排、遗产安排等)。44 单选题 遗产规划策略的选择包括（）。尽早做出安排 及时调整新遗产计划尽可能增加遗产额 充分利用遗产优惠政策A.B.C. D.正确答案：D 参考解析：项，遗产规划策略的选择应尽可能减少遗产额，从而少交遗产税。45 单选题 市盈率的估价方法中属于简单估计法的是（）。算术平均数法趋势调整法 回归分析法回归调整法A.B.C.D.正确答案：D 参考
30、解析：市盈率的估价方法中属于简单估计法的有算术平均数法、趋势调整法、回归调整法。46 单选题 存货周转率是衡量和评介公司（）等各环节管理状况的综合性指标。I.购入存货II.投入生产.销售收回.资产运营A.I、II、IVB.II、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV正确答案：C 参考解析：存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。47 单选题 基本分析流派是指以( )作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。 宏观经济形势 行业特征 地区特征 上市公司的基本财务数据A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：基本分析流派是指
31、以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派，是目前西方投资界的主流派别。48 单选题 下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是( )。 I 选定保险产品 明确保险期限 确定保险金额 确定保险标的A.、I、B.、I、C.I、D.I、正确答案：A 参考解析：保险规划的主要步骤顺序如下：确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。选定保险产品。即帮客户选择对其合适的保险产品，较好地回避各种风险。确定保险金额。明确保险期限。在为客户制订保险规划时，应该将长短期险种结合起来综合考虑。49 单选题 资产配置在不同层面有不同
32、含义，一般可以从（ ）等角度对资产配置进行分类。 范围 时间跨度和风格类别 配置策略 市场有效性A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：资产配置在不同层面有不同含义：从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；从配置策略上看，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。50 单选题 下列哪些宏观经济变动会引起证券市场波动（）。I.国内生产总值变动II.经济周期变动.通货变动.失业率A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.I
33、I、III、IV正确答案：B 参考解析：国内生产总值变动、经济周期变动、通货变动会引起证券市场波动。51 单选题 已获利息倍数又称利息保障倍数，下列关于已获利息倍数的说法正确的是（）。 I 反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍 也叫利息保障倍数 III 是指企业经营业务收益与利息费用的比率 IV 可以测试债权人投入资本的风险A.I、IIIB.II、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV正确答案：D 参考解析：四项均是对已获利息倍数的正确说法。 考点：基本分析52 单选题 关于行业与产业，下列表示正确的有( )。 从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样
34、 产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件 行业的特点是规模性、同一化和社会功能性 证券行业内习惯上将行业分析与产业分析视为同义语A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：项，行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样。项，产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。项，产业一般具有三个特点：规模性；职业化；社会功能性。项，证券分析师关注的往往都是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业，所以业内一直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语
35、。53 单选题 普通股票与优先股票的说法正确的是( )。、普通股票的股息率不固定、优先股可以优先分配公司的红利、优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务、普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。54 单选题 跨商品套利可分为（）。 相关商品的套利 原料和原料下游品种
36、的套利 半成品与成品间的套利 任何两种商品间的套利A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：相关商品的套利；原料和原料下游品种的套利。55 单选题 关于年金的表述，正确的是( )。 I 向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金 每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金 退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金 零存整取的“整取额”可视为一种年金A.I、B.I、
37、C.、D.、正确答案：A 参考解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。56 单选题 下列关于 Stata的特点。说法正确的有（）I.绘图软件II.数据管理软件矩阵计算软件.统计分析软件V.程序语言A.II、III、IVB.I、II、III、IVC.I、III、IV、VD.I、II、III、IV、V正确答案：D 参考解析：Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件
38、、矩形计算软件和程序语言的特点,在平行数据分析方面具有优势,几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。57 单选题 以下会影响客户风险承受能力的因素有（）。、年龄、风险偏好、性别、理财目标的弹性、职业A.、B.、VC.、IV、VD.、IV正确答案：C 参考解析：选项B正确：客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄（I项正确）、受教育情况、收入、职业（V项正确）和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性（对）、主观风险偏好（项正确）、其他影响因素，其中，资金的投资期限包括：景气循环、复利效应、投资期限；其他因素包括：客户的性别（项正确）、家庭情况、和就业状况等因素。58 单选题 公司今年的年终股
39、息是每股8元，市场资本化率为每年10，利用股息贴现模型，下列说法正确的是（ ）。 如果股息每股每年增长5，则当前股价为5595元 如果股息每股每年增长5，则当前股价为168元 如果股息每股每年增长8，则当前股价为5752元 如果股息每股每年增长8，则当前股价为432元A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：59 单选题 根据投资目标不同对证券组合进行分类，常见的证券组合类型有（ ）。 货币市场型 避税型 指数化型 收入和增长混合型A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。根据投资目标的
40、不同，证券组合可分为：避税型证券组合；收入型证券组合；增长型证券组合；收入和增长混合型证券组合；货币市场型证券组合；国际型证券组合；指数化型证券组合。60 单选题 下列关于衍生产品与市场风险关系的说法，正确的有( )。 衍生产品可用来防范市场风险 衍生产品会产生新的市场风险 衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险 衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，但通常无法消除全部市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险，如交易对手的信用风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。此
41、外，使用衍生产品对冲市场风险还需要面临透明度、会计处理、监管要求、法律规定、道德风险等诸多问题。61 单选题 公司产品竞争能力分析需要分析公司（）。、产品的市场占有情况、成本优势III、技术优势、质量优势、产品的品牌战略A.、IV、VB.、VC.、IV、VD.、IV、V正确答案：A 参考解析：选项A正确：公司产品竞争能力实现方式包括：（1）成本优势；（II项正确）（2）技术优势；（III项正确）（3）质量优势；（IV项正确）（4）产品的市场占有情况；（I项正确）（5）产品的品牌战略。（V项正确）62 单选题 情景分析法适用于（）的情况。. 资金密集. 产品技术开发的前导期长. 战略调整所需投入
42、大. 风险高的产业或不确定因素太多. 无法进行唯一准确预测A.、 B.、 、C.、 、D.、 、 正确答案：D 参考解析：选项D正确：情景分析适用于下列领域：（1）风险高、资金密集、战略调整所需投入大、产品/技术开发的前导期长的产业，如钢铁、石油等行业；（项、项、项、项正确）（2）不确定性因素较多，无法唯一准确预测的情况，比如制药业、金融业以及相关的股市等。（项正确）63 单选题 证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（）。 提供品种选择投资建议服务 提供投资组合投资建议服务 提供理财规划投资建议服务 保证投资者收益A. B.、C. 、D.、正确答案：C 参考解析：证券公司、证券
43、投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有：1、提供品种选择投资建议服务 2、提供投资组合投资建议服务 3、提供理财规划投资建议服务64 单选题 证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部显著位置公示客户投诉（），保证投诉至少在营业时间内有人值守。、电话、传真、电子信箱、地址A.、B.、IVC.、IVD.、IV正确答案：A 参考解析：选项A正确：证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部的显著位置公示客户投诉电话（I项正确）、传真（II项正确）、电子信箱（III项正确），保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。65 单选题 反转突破形态包括（）。I.双重顶和双重底II.头肩顶和头肩底.三重顶(底)形态.圆弧形态V.喇叭形A.I、II