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1、证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编四1 单选题（江南博哥）假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10，那么他在3年内每年末至少收回（ ）元才是盈利的。A.33339B.43333C.58489D.44386正确答案：C 参考解析：普通年金A=PV(1r)1-1(1+r)t=100000+50000(1+10)(101)1-1(1+0.1)358489(元)。2 单选题 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制、明确客户回访的程序、内容和要求，并指定( )。A.多部门人员共同实施B
2、.专门委员会实施C.专门人员独立实施D.多部门人员分别独立实施正确答案：C 参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。3 单选题 客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于( )年。A.3B.5C.1D.2正确答案：A 参考解析：证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分
3、揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕相关资料应当保存不少于3年。4 单选题 某零息债券在到期日的价值为1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5，则其久期为( )。A.10B.8.2C.9.1D.8.6正确答案：A 参考解析：久期又称持续期，这一概念最早来自麦考利对债券平均到期期限的研究，他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均，可以更好地把握债券的期限性质，所以提出了麦考利久期的概念。对于零息债券而言，久期等于其到期期限。5 单选题 关于久期分析，下列说法正确的是（）。A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险B.如采用标准久期分析法，不能反映基准
4、风险C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性正确答案：B 参考解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；久期分析的局限性包括：如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；对于利率的大幅变动(大于1)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。6 单选题 证
5、券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。A.每季度B.每年C.每半年D.每月正确答案：C 参考解析：根据证券公司流动性风险管理指引第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。7 单选题 中央银行参与证券投资的目的主要是为了（）。A.套期保值B.实现盈利C.影响汇率D.宏观调控正确答案：D 参考解析：中央银行以公开市场操作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，从而进行宏观调控。8 单选题 王某1月份之前投资
6、所得及利息收入如下：存款利息150元，国债利息650元，持股一个月以内股息200元，股票价差收入5000元，王某1月份应纳个人所得税( )。A.30B.40C.70D.200正确答案：B 参考解析：投资者的国债利息、买卖股票差价收入、存款利息都不需要缴纳所得税。股息的个人所得税=20020=40(元)。王某1月份应纳个人所得税为40元。9 单选题 证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（）。A.诚实守信、客户自担风险、分类管理B.规范运作、利益至上、公平公正C.依法合规、诚实守信、公平维护客户利益D.守法合规、公平公正、集中管理正确答案：C 参考解析：证券投资顾问业务的基本原则是：
7、依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和证券投资顾问业务暂行规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益；诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。10 单选题 假设金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为800亿元，加权平均久期为4年，则该机构的资产负债久期缺口为( )。A.-2
8、B.-2.8C.2D.2.8正确答案：D 参考解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。本题中，该机构的资产负债久期缺口=资产加权平均久期-(总负债总资产)负债加权平均久期=6-(8001000)4=2.8。11 单选题 以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（ ）。A.市盈率B.市净率C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.股价销售额比率正确答案：C 参考解析：经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，简称EVEBIDA，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。12 单选题 在很多年前，陈先生因为投资股
9、票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（）。A.无法判断B.风险中立型C.风险厌恶型D.风险偏好型正确答案：C 参考解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。13 单选题 假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4%，则调整为年度比率的RAROC等于（）。A.6.28%B.7.43%C.7.85%D.8.16%正确答案：D
10、 参考解析：14 单选题 下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法，错误的是( )。A.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突C.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格正确答案：B 参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。15 单选题 假设一个公司今年的EBIT(息税前利润
11、)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40，那么该公司今年的自由现金流量是( )。A.40万元B.50万元C.60万元D.70万元正确答案：D 参考解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100(1-40)+20-10=70(万元)。16 单选题 关于缺口，下列说法错误的是（）。A.缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B.缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C.持续性缺
12、口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者D.一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌情况如何，投资者都应该立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入正确答案：C 参考解析：持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。1、普通缺口一般是指在横盘整理中偶然性出现的跳空，并且很快就被回补，对趋势研判的作用不大；普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补。2、突破缺口通常股价经过长时间筑底或筑顶整理走势后，积聚的做多和做空能量突然爆发
13、，股价开始启动、上涨或出现下跌。突破缺口预示行情才刚刚起步，后市还将有一段较长 的发展过程。一般来说，突破缺口形态确认后，无论价位的升跌情况如何，投资者都应该立即做出买入或卖出的操作，即向上突破缺口被确认即买入；相反向下情况 则卖出；因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展。突破缺口往往伴随成交量的放大。3、持续缺口在出现了一个或一个以上的缺口后再次出现的缺口，延续性很强且具有中继形态特征，具有助涨助跌的作用。持续性缺口一般不会在短期内封闭，所以一旦向上出现就是买入时机；向下则是卖出时机；持续性缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。4、衰竭性
14、缺口（或称消耗性缺口）表示做多和做空动能都已经过度消耗，行情的发展已经是强弩之末，预示见顶或见底行情即将来临。5、岛型反转缺口岛型反转缺口是指在K线图形的同一价位附近发生两个缺口，而且这两个缺口的方向相反，发生的时间间隔不长。岛型反转缺口是趋势发生重要转折的信号，其引发的上涨或下跌力量非常强烈，往往会形成幅度较大的上涨或下跌行情。6、除权缺口通常是股票市场上市公司分红派息或配股、送股等除权造成的缺口。除权缺口常常是庄股活跃的投资区域，牛市中往往发动填权行情；熊市中可能将炒高的股价拉低，使投资者感觉股价便宜，后市还有继续上涨的可能，而庄家则乘机借助除权缺口出逃。17 单选题 （）的目的是使所管理
15、的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现。A.指数策略B.单一负债下的免疫策略C.多重负债下的免疫策略D.两极策略正确答案：A 参考解析：选项A正确：指数投资策略是指一种完全消极的投资策略，它以代表市场的一只指数为标的，并复制该指数的投资组合，以此作为投资者的投资组合。指数策略目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现，方法有优化法、分层抽样法和方差最小化法三种。18 单选题 证券投资顾问业务的基本要素是（）。A.市场席位进入B.提供证券投资建议、收取服务报酬C.账户管理D.清算结算正确答案：B 参考解析：证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助
16、投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。19 单选题 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据不包括（）A.证券研究报告B.基于证券研究报告的投资分析意见C.理论模型D.证券投资顾问的主观判断正确答案：D 参考解析：第十六条证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。 考点：工作规程20 单选题 A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10，则第三年年末两个方案的终值相差约（ ）元。A.348B.105C.505D.166正确
17、答案：D 参考解析：期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年 21 单选题 （）是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。A.时间偏好B.损失厌恶C.过度自信D.心理账户正确答案：B 参考解析：选项B正确：损失厌恶是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。选项A不符合题意：时间偏好是指人们在现在消费与未来消费之间的偏好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。选项C不符合题意：过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差。选项D不符合题意：心理账户
18、是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。22 单选题 某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20，总资产收益率为5。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（ ）次。A.188B.2.50C.2D.2.35正确答案：B 参考解析：依题意，营业收入=营业成本(1-营业毛利率)=16000(1-20)=20000(万元)；流动资产周转率=营业收入平均流动资产=20000(7500+8500)2=2.5(次)。
19、23 单选题 某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设利率为12的单利。该商品每月付款额为（）元。A.369B.374C.378D.381正确答案：C 参考解析：本题相当于以12年利率借款10000元，3年付清。欠款为：10000+10000123=13600(元)。每月付款为：1360036378(元)。24 单选题 下列关于GDP与证券市场波动关系的表述，错误的是( )。A.持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势B.高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌C.当GDP负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，证券市场走势将由
20、下跌转为上升D.GDP增长，证券市场将同步上升正确答案：D 参考解析：D项，高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌，当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率。企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌。25 单选题 关于证券市场线，下列说法错误的是（）。A.定价正确的证券将处于证券市场线上B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D.证券市场线表示证券的预期收益率与其系数之间的关系正确答案：B 参考解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产
21、组合。26 单选题 宏观分析中的经济先行指标是指( )。A.库存量B.利率C.失业率D.GDP正确答案：B 参考解析：宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。27 单选题 行业和区域分析属于（）层次的分析A.宏观B.中观C.微观D.局部正确答案：B 参考解析：行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。28 单选题 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险（）出现的不同状况。A.一定B.不可能C.可能D.一定不正确答案：C 参考解析：情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同
22、作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。29 单选题 关于股市进场时机上说法不正确的是（）。A.长线投资者的基本理念是股市总的运行方向始终是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，选择具有投资价值的个股介入后就应该长期持股B.中线投资者大部以做波段为主，这就需要判断一段时间以来行情的高点与低点出现的时间、空间以及与之相对应的策面、基本面等因素，看重的则是大盘及个股走势的规律性C.短线投资者以博取价格差为目的，他们在买进股票后很快就会卖出，具有较浓的投机色彩，所以对短线投资者来说，市场永远充满机会，从理论上讲都有参与的价值D.介入个股炒作，尤其是在大市不好时炒个股，一定要注意防范掉进主力挖掘
23、的多头陷阱的风险，但对于短线操作来说者时限性很强，无需设定止损盈位正确答案：D 参考解析：短线操作者设定的止损盈位是必须遵守的铁律，何时买进卖出股票必须严格执行，而不是期待“奇迹”出现。 考点：时机选择30 单选题 下列关于周期型行业的说法，正确的是( )。A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收
24、益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小正确答案：C 参考解析：周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也
25、相应衰落。31 单选题 组建证券投资组合时，个别证券选择是指( )。A.对个别证券的基本面进行研判B.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动隋况，从中选择具有投资价值的股票C.预测个别证券的价格走势及其波动情况D.分阶段购买或出售某种证券正确答案：C 参考解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题：个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；投资时机选择涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。32 单选题 在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，
26、杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受额为( )亿元。A.5.0B.0.8C.6.25D.4.0正确答案：D 参考解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。单一客户授信限额的计算公式是：MBC=EQLM，MBC为最高债务承受额；EQ为所有者权益；LM为杠杆系数。在本题中，EQ为5亿元，LM为0.8，故MBC=508=4.0(亿元)。33 单选题 威廉姆斯提出的( )在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。A.股利贴现模型(DDM)B.套利定价模型(APT)C.单因素模型(市场模型)D.资本资产定价模型(CAPM)正确答案：A 参考解析：威廉姆斯19
27、38年提出的公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)具有重要地位，到今天仍 示时期t末以现金形式表示的每股股息，K表示一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。34 单选题 保险规划的主要功能是( )。A.获取收益B.转移和规避风险C.资产增值D.融资正确答案：B 参考解析：保险规划研究的是风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳定。35 单选题 （）是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。A.因素分析法B.比较分析法C.归纳分析法D.结果分析法正确答案：A 参考解析：选
28、项A正确：财务报表的因素分析法是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。36 单选题 通常所说的“金边债券”是指（）。A.以黄金储备为担保而发行的债券B.企业债券C.金融债券D.政府债券正确答案：D 参考解析：在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。37 单选题 假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7(每年支付一次利息)，存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10时，投资该债券第一年的当期收益率为( )。A.5.00B.10.00C.7.2D.3.52正确答案：C 参考解析
29、：第一年的利息收入为：C=10007=70(元)，第一年的债券价值为：P=1070(1+10)：97273(元)。因此，该债券第一年的当期收益率为=CP=7097273=72。38 单选题 下列关于对冲比率的计算,正确的是（）A.对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量B.对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小C.对冲比率=持有期货合约的头寸大小资产风险暴露数量D.对冲比率=持有期货合约的头寸大小+资产风险暴露数量正确答案：A 参考解析：对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量。39 单选题 股票投资风格指数是对股票投资风格进行( )的指数。A.风险评价B.业绩
30、评价C.资产评价D.负债评价正确答案：B 参考解析：股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。 40 单选题 证券组合的目标是追求股息收益的最大化，我们可以判断这种证券组合属于（ ）类型。A.收入型B.货币市场型C.指数化型D.增长型正确答案：A 参考解析：收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。B项，货币市场型证券组合是由
31、各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强；C项，指数化型证券组合是模拟某种市场指数；D项，增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。41 单选题 关于Jensen(詹森)指数，下列说法正确的有( )。 Jensen(詹森)指数以证券市场线为基准 Jensen(詹森)指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差 Jensen(詹森)指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由系数测定 如果组合的Jensen(詹森)指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参
32、考解析：项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。42 单选题 公司调研的内容包括但不限于（ ）等，但各家公司调研的重点会不同。 公司基本情况 公司风险因素 同业竞争与关联交易 组织结构与内部控制A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：公司基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、高级管理人员信息、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。43 单选题 下列可以用于计量交易对手信用风险的
33、方法有( )。 内部模型法 内部评级法 现期风险暴露法 标准法A.、B.、C.、D.、正确答案：C 参考解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，即现期风险暴露法、标准法和内部模型法。44 单选题 证券投资顾问业务风险揭示书至少应包含的内容( )。、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利、提
34、示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：风险揭示书所包括的内容：提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格；提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义；提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利；提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见。45 单选题 关于损失厌恶，下列说法中正确的有（）。.损失厌恶是指人们对财务的减少比对
35、财务的增加更加敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐.由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中亏损的股票，留下盈利的股票.当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦.对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：选项A正确：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受；（项、项正确）损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。（项正确）46 单选题
36、以下属于财产保险的是（） I 人身意外伤害险 II 财产损失保险III 责任保险 IV 信用保险A.II、IIIB.II、IVC.II、III、IVD.I、II、III正确答案：C 参考解析：财产保险，包括财产保险、农业保险、责任保险、保证保险、信用保险等以财产或利益为保险标的的各种保险。47 单选题 按照我国保险法的规定，下列保险业务中属于财产保险的是（ ）。 责任保险 信用保险 保证保险 意外伤害保险 V 万能保险A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：广义的财产保险是指以财产及其有关的经济利益和损害赔偿责任为保险标的的保险，主要包括：财产损失保险；责任保险；信用保险；保证保险等。
37、项属于人身意外伤害保险；V项属于人寿保险。48 单选题 下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标信号的有( )。 I 融资成本上升 单笔融资的金额显著下降 存款大量下降 被迫从市场上购回已发行的债券A.I、B.I、C.、D.I、正确答案：A 参考解析：商业银行流动性风险融资预警信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如：存款大量流失；债权人(包括存款人)提前要求兑付造成支付能力出现不足；融资成本上升；融资交易对手开始要求抵(质)押物且不愿提供中长期融资；愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；被迫从市场上购回已发行的债券等。49 单选题 属于持续整理形态的有
38、（）。喇叭形形态 楔形形态 V形形态 旗形形态A.B.C.D.正确答案：C 参考解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。、两项均属于反转形态。50 单选题 在计算风险承受能力总分时应计10分的情形有（ ）。 年龄45岁 双薪无子女 职业为国家公务员 有10年以上的投资经验A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：风险承受能力评估表如表1所示。 注：年龄因素，总分50分，25岁以下者50分，每多1岁少1分，75岁以上者0分。其他因素，总分50分。51 单选题 以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有（）。总资产周转率 净资产收益率 资产负债率 产权比率A.B.C.D.正
39、确答案：C 参考解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。净资产收益率是盈利能力分析的指标，总资产周转率是营运能力分析的指标。52 单选题 证券投资顾问业务的投资建议服务内容包括( )。 投资的品种选择 投资组合 理财规划建议 代替客户做出投资决定A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。项，证券投资顾问只是辅助客户做出投资决定，不能代替客户做出投
40、资决定。53 单选题 下列关于预算和实际差异分析的要点，正确的是( )。 I 细目差异的重要性大于总额差异 要订出追踪预算额和实际发生额之间的差异的金额门槛或比率门槛 年预算一般以整年的达标率为比较的，月预算购以当月的差异作为控制要项 刚开始预算差异很大时，应每月选择一个重点项目集中改善A.I、B.I、C.、D.I、正确答案：C 参考解析：I项，总额差异的重要性大于细目差异。54 单选题 以下（）制度有助于控制衍生产品所具有的杠杆性所带来的风险.。A.当日无负债结算B.保证金制度C.涨跌幅制度D.强行平仓制度正确答案：A 参考解析：保证金制度是引发杠杆风险的制度，当日无负债结算时控制杠杆风险的
41、制度。55 单选题 目前应用最广泛的信用评分模型有( )。 线性概率模型 Riskcalc模型 KPMG模型 Probit模型A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。、两项属于违约概率模型。56 单选题 公司分红派息一般程序是( )。、董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议、证券交易所根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日、发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和
42、现金股息、董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：公司分红派息一般程序是：董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议；董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日；发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息。57 单选题 简单估计法包括( )。、算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法、市场归类决定法A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各
43、年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测，适用于市盈率比较稳定的股票。趋势调整法，是根据方法求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。回归调整法，是根据方法求出一个市盈率的估计值，然后对下一年的市盈率作如下预测，市盈率高于估计值，就认为下一年的市盈率值将会向下调整；反之，则认为会向上调整的方法。58 单选题 下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（）。.战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：选项D正确：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（项说法正确）。常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利