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1、2019 年年度报告 1 / 251 公司代码：600661 公司简称：昂立教育 上海新南洋昂立教育科技股份有限公司上海新南洋昂立教育科技股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 251 致股东致股东 2019，昂立教育成立三十五周年，也是昂立教育的变革之年！ 三十五年来，改革开放的潮涌，教育需求的勃兴，战略资本的加持，成就了昂立教育从校办企业到上市公司的成功蜕变，助力我们在变革时代一路成长。到如今，站在历史的新高度上，我们谨慎规划未来前行之路。 我们看到，教培市场依然生机勃发、潜力无限。八零、九零后新一代家长价值观和偏好更加多元化，在教育消费能力持续
2、增强同时，对教培服务提出更高的专业化和个性化需求。 我们看到，教培同业开始着手开展产品和服务的提升。从跑马圈地式的扩张向精细化管理转变：更多关注客户体验，关注产品教学，关注成本控制和效率提升，这已成为决定教培企业未来的核心所在。 我们看到，5G 时代已拉开帷幕，信息技术浪潮将再次引领、逼迫每个行业进行又一场深刻的变革。突如其来的疫情只不过推动预演了信息技术升级换代对教培行业带来的革命性创新。 三十五年的昂立教育，积淀深厚、团队专业、运营高效，拥有作为上市公司的特有资源。面对经济环境复杂、消费习惯改变、政策管控严格、行业竞争激烈的中长期趋势，我们积极应对，行在当下、意图长远。 2019 年，公司
3、由高校单一控股发展为混合所有企业，新一届董事会启动未来五年战略的全面转型升级，推行“一体两翼”发展战略，向百亿昂立的战略目标聚焦发展。 2019 年，公司全力聚焦 K12 教培核心业务。着力打造特色化拳头产品，大力加强教研及师资培训，建立产品驱动的运营模式。公司以客户导向为主轴，重组事业群架构，建立结果导向、相互协同的考核体系；充分发挥全国校区网络优势，利用科技手段为校区运营和教学效率提升进行深度赋能。 2019 年，公司管理升级继续推进。围绕战略调整，大力开展业务整合、组织重建工作。通过制度梳理、权限核定、集中招采、人才盘点等措施，核减重复、裁撤冗余，释放出更多组织资源。公司强调成本控制和精
4、细化管理，削剪亏损项目，增加运营安全垫，努力向管理要效率。 2019 年，秉承“坚毅、关爱、卓越、共成长”的昂立理念，公司持续推进企业文化和价值观建设，员工发展、价值创造、待遇提升等方面协同共进。公司力求通过组织的力量，凝聚和激发全体昂立人的奋斗精神，以事业发展成就个人。 2019 年年度报告 3 / 251 已经到来的 2020 年是公司“一体两翼”五年战略规划的第一年，全体昂立人将凝神聚气、努力拼搏，细化战略目标、优化运行机制，将每一项业务目标落实到位。 2020 年，我们将聚焦于产品力提升。 在竞争日趋激烈的市场中，产品力提升是公司生存发展的唯一选择，否则将被市场淘汰。基于客群提炼，我们
5、要规划一体化产品图谱，包括产品组合、价格体系、产品业绩模型等；按周期对产品战略性及经济性进行价值评估，并对产品 SKU 进行迭代更新；要重点从客群、学科、班型等维度进行模型验证测试，提炼产品运作最佳实践，基于产品季构建产品运营闭环 SOP，并打通市场、研发、教研、教学等业务环节，通过全流程质量控制确保公司产品力的竞争水准。 2020 年，我们将大力推进科技赋能。 我们要夯实公司基础信息平台建设，系统性推进公司经营数字化、教学场景科技赋能及在线业务模式探索。打通运营、教学、产品、营销系统；基于 OMO 的教学场景，持续迭代产品的科技化水平。包括在线教学平台、在线营销平台、产品平台、线上服务平台等
6、在内，以 BOSS 系统为基础，我们要推进公司运营平台整合，协同推进科技与内容融合、科技产品研发及应用落地；真正把昂立教育发展成为品质优秀的科技型教培企业。 2020 年，我们将持续强化人才队伍建设。 为确保公司“一体两翼”战略的妥善落实，我们将建立并优化公司人才发展体系，为公司的可持续发展源源不断引入、培养、提拔、留用各类优秀人才，形成坚实的人才梯队。我们将充分发挥激励机制的助推作用，深入完善绩效方案、合伙人激励、股权激励等系统的激励体系，并应用至管理层、经营层以及校区、个人，激发团队活力，实现个人和公司的共同成长。 2020 年，我们将着力提升运营效率。 在“一个昂立”指导思想下，统筹开展
7、各项业务管理工作，梳理业务逻辑，持续深入开展精细化运营管理。我们要整合市场营销资源，从集团层面进行整体规划，统筹、协同推进；要以经营分析为抓手，定期分析业务经营状况，发现问题、总结经验，并寻求业务经营改进措施；要加强团队协同，系统梳理各事业群间、事业部内关系，制定协同规则、强调公司整体利益；要强化组织能力建设，进一步完善规范的组织体系，优化工作推进机制，确保战略目标的有效执行。 2019 年年度报告 4 / 251 2020 年突然爆发新型冠状病毒疫情，给教培行业带来严重影响。但事实证明，昂立人经受住了考验；并变被动为主动，借机加速推进既定战略的落地实施。 面对线下市场全面冰冻的严峻局面，公司
8、上下一心，短时间内就完成了系统搭建、在线授课、师资培训、管理运营等工作，有效推动了线上业务的开展和正常运行。通过线上业务开展和 OMO 模式探索，公司在产品驱动转型方面取得广泛共识，这充分体现出公司优秀的组织韧性和厚实的危机应对能力。 我们把本次疫情应对作为提升竞争力的重要起点。我们坚信抗击疫情必将获得最终胜利，公司长期储备、蓄势待发的商业模式、技术应用将借此时机突破瓶颈、有效推进！ 昂立教育拥有深厚的市场积累、扎实的财务基础，强大的机体免疫力以及坚毅的企业精神。不忘教育初心，努力用心经营，我们一定能积累起一流教培企业的强大实力，共同创造美好的明天。 2020，让我们携手共进！ 2019 年年
9、度报告 5 / 251 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事周传有、张文浩、柴旻、赵宏阳、张云建，独立董事冯仑、陆建忠、万建华，监事马晓生、张路、王志宇、陈慧娟，本公司董事会、监事会及董事周传有、张文浩、柴旻、赵宏阳、张云建，独立董事冯仑、陆建忠、万建华，监事马晓生、张路、王志宇、陈慧娟，高级管理人员周传有、林涛、吴竹平、柴旻、宋培林、马鹤波、吉超、杨夏保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述高级管理人员周传有、林涛、吴竹平、柴旻、宋培林、马鹤波、吉超、杨夏保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责
10、任。或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司董事刘玉文、周思未，独立董事喻军，监事饶兴国对本报告中涉及浦发银行并购贷款资金支持函或有负债及赛领旗育借款的会计处理方式有异公司董事刘玉文、周思未，独立董事喻军，监事饶兴国对本报告中涉及浦发银行并购贷款资金支持函或有负债及赛领旗育借款的会计处理方式有异议。除此之外，保证议。除此之外，保证本年度报告其他内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本年度报告其他内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议
11、。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人周传有周传有、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吉超吉超及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）任弟剑任弟剑声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2019
12、 年度公司合并报表实现归属于母公司所有者的净利润为 54,154,723.85 元，母公司报表净利润为21,710,783.80 元。 截止 2019 年 12 月 31 日，母公司报表累计未分配利润为 271,070.64 元，公司本年度拟不进行利润分配。2019 年度不进行资本公积金转增股本。 本预案须提交公司2019年年度股东大会审议批准后实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 2019 年年度报告 6 / 251 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性
13、占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告公司关于公司未来发展的讨论与分析等有关章节中关于公司面临风险的描述。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 7 / 251 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 13 第四节第四节
14、经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 15 第五节第五节 重要事项重要事项 . 29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 56 第九节第九节 公司治理公司治理 . 64 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 69 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 251 2019 年年度报告 8 / 251 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本
15、报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司 指 上海新南洋昂立教育科技股份有限公司 上海交大 指 上海交通大学 交大产业集团 指 上海交大产业投资管理（集团）有限公司 交大企管中心 指 上海交大企业管理中心 昂立科技 指 上海昂立教育科技集团有限公司 教育集团 指 上海交大教育（集团）有限公司 交大昂立 指 上海交大昂立股份有限公司 新南洋教育科技 指 上海新南洋教育科技有限公司 中金集团及其一致行动人 指 中金投资(集团)有限公司及其一致行动人 长甲投资及其一致行动人 指 上海长甲投资有限公司及其一致行动人 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 普通股、A
16、股 指 人民币普通股、A 股 报告期 指 2019 年度 元 指 人民币元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 公司由上海新南洋股份有限公司（简称“新南洋”）与上海昂立教育科技公司集团有限公司（简称“昂立科技”）重组而成。 昂立科技始于 1984 年上海交通大学成立的全国第一个大学生勤工俭学中心。 新南洋由上海交通大学发起和组建， 于 1992 年 7 月 30 日经上海市人民政府教育卫生办公室【沪府教卫（92）第 201 号文】批准设立为股份有限公司，1993 年 6 月 14 日在上海证券交易所上市，曾用名上海交大南洋股份有限公司。 2014 年 7 月，两家同属于
17、上海交通大学的公司完成重大资产重组，新南洋以发行股份购买资产的方式收购昂立科技全部股权，成为 A 股市场第一家以教育培训为主营业务的上市公司。2018 年，公司更名为上海新南洋昂立教育科技股份有限公司，证券简称由“新南洋”更改为“昂立教育”。 2019 年年度报告 9 / 251 公司的主营业务涉及 K12 教育、职业教育、国际教育等领域。尤其在 K12 教育领域，昂立教育是国内教育培训著名品牌。公司在上海和外地区域共建有 302 个直营教学中心， 全国 1000 多所合作学校， 拥有完备的教研与服务体系， 教育产品涵盖小学、 中学生等全科目课外辅导， 更拥有素质类产品 （琴棋书画、科技创新、
18、体育、研学、游学等）、职业教育和国际教育产品。公司致力于以创新的产品、优质的教学、周到的服务，满足国人追求卓越教育的渴望。 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 上海新南洋昂立教育科技股份有限公司 公司的中文简称 昂立教育 公司的外文名称 SHANGHAI XINNANYANG ONLY EDUCATION & TECHNOLOGY CO.,LTD 公司的法定代表人 周传有 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨夏 杨晓玲 联系地址 上海市淮海西路55号申通信息广场11楼 上海市淮海西路55号申通信息广场11楼 电话 021-62811383 02
19、1-62818544 传真 021-62801900 021-62801900 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市淮海西路55号申通信息广场11C 公司注册地址的邮政编码 200030 公司办公地址 上海市淮海西路55号申通信息广场11C 公司办公地址的邮政编码 200030 公司网址 电子信箱 2019 年年度报告 10 / 251 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况
20、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 昂立教育 600661 新南洋 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 冯蕾、付云锋 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 2,391,323,310.58 2,095,460,894.88 14.12
21、 1,723,561,602.35 归属于上市公司股东的净利润 54,154,723.85 -266,767,558.21 120.30 123,115,751.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,812,616.01 -176,430,574.34 102.16 63,010,315.82 经营活动产生的现金流量净额 -86,169,482.06 141,963,984.72 -160.70 378,265,306.01 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 915,066,387.43 1,270,576,9
22、84.24 -27.98 1,560,906,499.25 2019 年年度报告 11 / 251 总资产 2,711,382,027.57 3,164,461,373.49 -14.32 3,158,389,883.66 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.1944 -0.9310 120.88 0.4513 稀释每股收益（元股） 0.1944 -0.9310 120.88 0.4513 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.0137 -0.6157 102.23 0.231
23、0 加权平均净资产收益率（%） 4.96 -18.89 增加23.85个百分点 9.74 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 0.36 -12.49 增加12.85个百分点 4.98 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告
24、中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的净资产差异情况属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 543,862,096.15 545,835,457.61 690,355,850.32 611,269,906.50 归属于上市公司股东的净利润 27,5
25、67,802.03 22,494,194.89 52,970,748.01 -48,878,021.08 2019 年年度报告 12 / 251 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,605,592.86 18,639,968.45 43,247,268.32 -83,680,213.62 经营活动产生的现金流量净额 -269,447,102.83 132,661,605.50 46,532,014.07 4,084,001.20 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非
26、经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 30,171,987.35 559,875.79 72,136,111.35 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 19,688,461.12 13,390,608.44 13,471,885.10 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托
27、他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 / 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变
28、动损益，以及处置交易性金融资产、衍7,159,569.71 15,671,955.63 6,573,020.53 2019 年年度报告 13 / 251 生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 / / 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 / 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,465,289.05 -111,410,2
29、03.53 -8,319,764.96 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -4,038,987.71 少数股东权益影响额 -3,905,628.26 -1,569,009.45 -3,703,673.39 所得税影响额 -7,237,571.13 -2,941,223.04 -20,052,142.73 合计 50,342,107.84 -90,336,983.87 60,105,435.90 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式
30、及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司以教育培训为主营业务，涉及 K12 教育、职业教育、国际教育等业务领域。 在 K12 教育培训领域，公司通过旗下培训机构提供包括幼少儿课外学科教育、中学生课外学科教育、素质教育等非学历教育培训服务，已形成涵盖学科辅导和素质提升全方位的 K12 教育培训产品线。同时积极布局在线教育，结合线下实体机构探索混合式学习创新模式。 在职业教育领域，公司以中高职学历教育及职业技能培训业务为主，通过研发、引进和整合国内外优质职业教育资源，以输出品牌、课程、师资和管理为主要模式，开展职业教育业务。 在国际教育领域，公司通过国际教育园区托管
31、运营和举办国际教育项目开展业务，并提供国际（双语）学校整体运营服务。 2019 年年度报告 14 / 251 根据相关研究机构报告， 2019 年中国教育培训市场继续蓬勃发展， 资本与市场驱动不断推进产品与课程体验升级， 行业“严监管”政策与“白热化”竞争推动服务质量不断提升。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司源自上海交通大学，是国内著名的教育培训机构，上海地区教育培训品牌的领军企业。公司拥有 35 年的教育培训经验，在持续经营中积累了良好的社
32、会品牌形象、多样的教学服务产品、优秀的管理运营团队、扎实的线下网点基础、持续的迭代创新能力。公司通过内部孵化及外部并购，积极布局学科类、素质类教育细分市场，探索线上线下融合的业务模式，全方位覆盖 K12 及其他产品线，形成了 K12 教育、职业教育、国际教育等完整的教育培训服务产业链，在品牌建设、课程研发、业务拓展、人才培养、师资培训等方面具有综合竞争优势： 1、良好的社会品牌形象。公司跻身“中国十大品牌教育集团”之列，“昂立教育”是上海市工商局授予的“上海市著名商标”。公司旗下拥有“昂立外语”、“昂立智立方”、“昂立中学生”、“昂立少儿”等众多优秀教育培训品牌，历年来公司多次荣获“最受家长信
33、赖课外教育机构”、“优秀课外辅导机构”、“课外教育五星金牌教师团队”、“最受喜爱的教育培训机构”、“最具号召力品牌”等多项荣誉认证，2019 年度荣膺“教育行业公益企业”和“公信力教育品牌”双项大奖。公司坚持“坚毅、关爱、卓越、共成长”的企业价值观，不断将“昂立教育”品牌影响力推向全国，力争把公司发展成为受人尊敬、值得信赖的中国一流教育服务企业。 2、多样的教学服务产品。公司充分认识到产品力提升对公司可持续发展的核心驱动作用，积极向产品驱动发展转型，初步形成中小学全科辅导、个性化学习、ESL/素质类、线上和全国产品等四大产品系列，并不断优化产品体系建设体制和机制，大力充实产品研发队伍，以确保未
34、来公司产品力的持续提升。同时，公司积极布局在线教育，结合线下实体机构探索混合式学习创新模式。 3、 优秀的管理运营团队。 公司在多年经营中持续优化完善管理团队人员结构和能力结构， 已拥有一支专业素质优秀、 执行能力强大、 合作意识充分、目标导向明确的运营团队。另一方面，公司持续对现有薪酬福利体系进行优化，建立市场化的人才激励机制和优秀的企业文化，吸引、培养、凝聚更多的优秀人才，推动公司持续快速发展。 4、扎实的线下网点基础。公司在上海市场深耕三十几年，充分了解上海地区学情，在各学科领域站在国内教育的前锋。截至 2019 年末，公司在上海及外地区域共建有 302 个直营教学中心，在全国拥有 10
35、00 多所合作学校。随着公司教育培训业务向全国扩张，公司逐步把上海地区先进的教学理念、优质的师资、前端的教学产品带向全国，打造上海市场在全国的教育高地，助力全国的学子卓越成长。 5、持续的迭代创新能力。公司创新思维贯穿组织创新、管理创新、课程创新、教学创新等多个方面，在日常经营与教学中，结合国内外教育发展前沿趋势，持续迭代升级教育理念和教学产品，公司陆续成立了产品力提升、科技赋能、人才发展等多个专项工作领导小组，整合资源、开拓创新、攻坚克难，致力于打造公司长久深厚的核心竞争力，构筑坚实的竞争壁垒，公司日积月累形成的产品能力、管理能力和创新能力正不断在经营中创造新的经济价值。 2019 年年度报
36、告 15 / 251 第四节第四节 经营情况讨论与分经营情况讨论与分析析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年度，国内外宏观经济形势错综复杂。同时，国家加大对教育培训尤其是 K12 教育、国际教育的调控力度，出台一系列高层级、高标准的规范性文件，行业竞争日趋激烈。随着学生和家长学习与消费习惯的转变，教学模式也在不断发生改变，外部经营环境呈现出高度的不确定性。适应新规、快速调整是本年经营关键词。2019 年 1 月，公司完成董事会换届。公司新一届董事会首先从战略着手，全面梳理公司原有的发展模式、业务布局，结合“严监管、高标准、促规范”的政策要求和快速变化的行业环境，并结合公
37、司的实际经营状况，提出“聚焦、巩固”的工作主题，明确业务主航道，聚焦资源，降本增效，持续提升经营质量；同时秉持“组织为战略服务，管理为业务服务”的原则，全面开展组织重建与事人匹配，为支持公司长远发展筑实基础。 面对快速变化的行业环境， 公司启动了 （2020-2024） 五年战略规划编制并逐步落地实施， 正式确立“一体两翼”发展战略， 以教育培训业务为核心，以全国拓展和科技赋能为抓手，在巩固核心竞争力的同时，大力推动组织变革和业务资源整合。报告期内公司根据新的战略规划要求，一方面重构组织架构，清晰定位与优化总部和事业群(部)职能分工，并完成双总部合并，另一方面稳步推进各事业群（部）业务发展，加
38、快优质教育资源的收购与整合。公司在抓主营业务的同时也进一步夯实总部的职能支撑体系，提升运营效能，强化企业内功，推进人力资源和企业文化建设，于年内顺利完成了用于股权激励的股份回购工作。 公司还积极履行企业的社会责任担当， 热心公益事业， 并召集行业有影响力的品牌教育机构， 发动倡议接纳倒闭教培机构学员，推动行业健康稳定有序发展。 2019 年度，公司实现营业收入 23.91 亿元，同比增长 14.12%。归属上市公司股东的净利润为 5415.47 万元。其中，公司教育培训主营业务持续保持良好的增长态势，实现营业收入 20.48 亿元，同比增长 13.70%，占公司营业收入比例 85.65%。 K
39、12 业务板块报告期内整体持续快速发展，本期实现营业收入 18.24 亿元，同比增长 16.56%，实现归属上市公司的净利润 6786.47 万元。 截至本报告期末，公司稳步推进校区拓展，直营教学中心增至 302 所，年内共完成新增教学中心 53 所，另改扩搬迁教学中心 21 所，遍布上海、江浙等区域，年在读学生约 20 万。根据公司新战略，K12 业务根据客群和区域特征将原有事业部整合成中学生事业群、幼少儿事业群、在线教育事业群、素质教育事业部和全国业务发展中心。报告期内主力事业群、事业部协同发展，致力推动公司教育培训业务更上一个台阶。 中学生事业群的“昂立智立方”在总结 10 年发展历程的
40、同时，全面更新核心同步课程，研发出版书籍/教辅/特色课程教材 120 余本，优化教研管理和线上培训认证，为教师专业成长有效赋能，并试运营线上线下融合教学的“智学优加”，真正为实现每个学生的个性化学习而努力。“昂立中学生”班教业务坚持运营精细化和产品体系化之路，加快向产品驱动转型，自主研发出版中考语文必备手册等系列丛书，同时严格把控教学服务全过程质量，狠抓教师培训和业务能力提高，各项核心指标快速提升。 幼少儿事业群致力于打造适合孩子发展的幼少儿学习成长链，依托“二期课改”的教育、教学专家，在语、数、英各学科、小学初期和毕业期衔接、兴趣培养、应试考证等领域深入研究，专业研发自有品牌全系列课程产品，
41、教学讲义和数码课件惠及全国；通过开放课堂、无条件退费等管理方式提高教学品质； 通过混合式教学方案， 线上或线下外教配合线下优秀中教， 双轨双师完美匹配； 通过 AI、 VR 等全新技术， 实现全流程智慧课堂， 赋能新教育。 昂立在线事业群业务涵盖大直播、录播和线上一对一等线上教学模式，以教学品质保证和服务系统化闭环为核心竞争力，19 年整合现有线上事业部后，初步探索出昂立在线的主产品商业模型以及推广方式，搭建的线上业务平台可支持学生学习和服务全流程需求，并在疫情阶段给各线下事业部的线2019 年年度报告 16 / 251 上化给予了较大的支持。同时，在线事业群努力探索新的业务和管理模式，通过线
42、下体验店，服务合伙人、教学合伙人等模式的尝试，走出线上教育的全新盈利模型。 根据公司新战略，公司日后将坚定地推进科技赋能的发展战略，继续推进“线下+线上”融合的 OMO 业务模式，实现业务模式线下线上的深度融合，在满足家长和学员多样化的学习需求、保持业务的可持续快速增长的同时，进一步提高教学质量、优化教学课件与教案、提升教师的教学适应性、拓宽线下线上教学的应用场景。 素质教育事业部年内在原先“昂立大语文”和“东书房”业务的基础上整合成立了昂立国学业务中心，致力成为优秀传统文化的传播者和引领者。小法狮以趣味教学激发孩子原创力，开启乐学模式，业绩稳步发展。 为了进一步落地全国战略，报告期内公司成立
43、了全国业务发展中心，确定全国业务发展策略，整合全公司资源推进全国地区业务的拓展，优化业务区域布局，把全国少儿加盟校、外地自营校、全国分公司以及智立方外地业务有机整合，协同作战，为夯实全国拓展战略打下坚实基础。 职业教育事业部本期实现营业收入 1.31 亿元， 实现归属上市公司的净利润 574.64 万元。 职业教育事业部积极梳理调整资产， 制订下一步发展战略，稳步推进学历教育和非学历教育的项目运营， 嘉兴南洋职业技术学院在校生超过 7000 人， 经济金融管理培训、 游戏动漫等艺术类设计培训、 公务员培训、日语职业等职业技能培训项目平稳发展，加快布局护理等“1+X”学历加技能培训项目。 201
44、9 年 10 月，公司以现金方式完成收购上海育伦教育科技发展有限公司（以下简称“育伦教育”）部分股权，进一步完善国际教育业务布局，提高了现有 K12 教育与国际教育业务资源的协同，打造新的利润增长点。公司在完成育伦教育部分股权收购后，加快推进育伦教育与原国际教育事业部在人员、团队和业务上的融合。2019 年度，国际教育事业部积极拓展国际高中合作项目和整体学校托管项目,新签国际高中合作项目两家,新签托管学校两家。 为继续推进非教育培训业务的资产整合和业务调整，公司成立综合业务部，主要负责推进部分下属企业向教育主营业务聚拢发展，积极向教育服务业转型，支持主营教育培训业务更好发展；同时加快低效非教育
45、类业务的资产处置，有序推进部分企业股权转让工作。 公司参股企业上海交大昂立股份有限公司 2019 年度实现归属于上市公司股东的净利润将亏损 7779.43 万元左右， 公司按持股比例计入投资亏损约 1052.56 万元。 2020 年初，面对突如其来的新冠肺炎疫情，公司 2019 年关于在线教育和科技赋能的战略布局提前发挥效力。公司急学生之所急，积极响应“停课不停学，停课不停教”的号召，线下业务转线上比例接近 80%。公司通过优化在线课程产品、完善技术平台、加强教师在线授课技能培训、强化学员服务等系列措施，全面提升在线教学的学习体验与学习效果，降低疫情对学员课程进度的影响。与此同时，公司积极开
46、展公益活动，进一步凸显教育企业的社会责任担当。竭尽所能为抗击疫情工作提供支持，与全国人民同舟共济，共克时艰! 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 参见“经营情况讨论与分析”中的相关内容。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元币种:人民币 2019 年年度报告 17 / 251 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 239,132.33 209,546.09 14.12 营业成本 140,777.58 123,344.83 14.13 销售费用 59,654.75 5
47、4,795.15 8.87 管理费用 37,673.60 31,582.13 19.29 研发费用 2,022.30 2,356.78 -14.19 财务费用 12.57 -487.48 102.58 经营活动产生的现金流量净额 -8,616.95 14,196.40 -160.70 投资活动产生的现金流量净额 16,748.67 -2,388.67 801.17 筹资活动产生的现金流量净额 -26,437.94 4,790.01 -651.94 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现营业收入 23.91 亿元，同比增加 2.96 亿元，增幅 14.12%。
48、报告期内，公司发生营业成本 14.08 亿元，同比增加 1.74 亿元，增幅 14.13%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 教育培训 204,757.05 115,497.73 43.59 13.70 15.58 减少 0.92 个百分点 其他综合 32,603.84 24,922.56 23.56 24.27 17.51 增加 4.40 个百分点 主营业务分地区情况 分地区
49、 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 上海地区 221,088.95 126,457.68 42.80 15.81 11.33 增加 2.3 个百分点 非上海地区 16,271.94 13,962.61 14.19 5.54 85.07 减少 36.88 个百分点 2019 年年度报告 18 / 251 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 无 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成
50、本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 教育培训 工资薪酬 50,157.00 43.43 43,364.02 43.40 13.54 无 房租及摊销 30,895.87 26.75 28,017.47 28.04 9.32 无 其他 34,444.86 29.82 28,543.19 28.56 17.13 无 小计 115,497.73 100 99,924.68 100 13.48 无 其他综合 商品采购 15,055.49 60.41 11,373.85 59.61 24.45 无 工资薪酬 2,724.49 10.93 2