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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流光伏行业分析.精品文档.2市场分析2010年是光伏产业迅猛发展的一年，巨大的市场需求以及较低的进入门槛，吸引了众多资金投入光伏产业，光伏产品产能急剧增长。然而，今年以来，欧洲各国政府先后对太阳能光伏项目补贴实施削减计划，市场的相对紧缩致使光伏产品制造商库存出现积压，产品价格大幅下降，市场竞争陡然加剧。光伏产业从爆发性的增长一下子进入了爆发性的危机。一、产能过剩矛盾突出 2005年至今，光伏行业从多晶硅到电池、再到组件，整个产业链各个环节的产能都增长了50倍左右。尤其近两年来，光伏产品产能的扩张速度已近疯狂，自2010初以来增加了30GW的产量
2、，预测到2011年底，全球光伏组件的产能将超过50GW，产量达30GW，其中，中国组件产能达35GW，产量达19.5GW。从今年初到现在这段时间来算，全球组件产能增加了54%，而全球的年需求仅仅增加了19% ，只有20GW-22GW，即将有8GW-10GW的光伏组件积压（企业现有积压还没计在内），整个供应链已大幅供过于求。 2008年、2009年、2010年光伏产业的市场需求同比分别超过20%、70%、110%，正因为良好的光伏需求增长形势，使得投资商错误地估计了市场规模，导致光伏组件的产量和产能远远高于市场需求。 研究预测，在接下来的几季里，产能还会继续提高，但与前期相比将会大大下滑，其中部
3、分增加的产能是来自一些新进企业项目的启动。2012年上半年，光伏组件的产量将只会提高6%。二、低迷市场压力重重 欧洲国家至今仍然是光伏产品主要的销售市场，2010年末累计安装光伏(PV)29617.145兆瓦，占世界光伏发电装机总容量的74.5%，但从去年来，一些欧洲国家不断调整光伏补贴政策，德国更是用总量控制的办法几次降低在其国内光伏发电上网电价补贴，德国市场增速明显放缓，意大利市场由于政策摇摆不定而产生观望情绪之时，整个全球光伏市场的增长大幅放缓，由此也直接影响中国光伏产业的运行态势。3月初中国光伏厂商在欧洲遭遇的“集体退货”风波，就是这一影响的直接体现。 由于德国、意大利等国光伏补贴政策
4、不明朗，今年1-5月欧洲光伏安装几乎处于停滞状态，装机量环比出现大幅下挫，直到6月补贴政策尘埃落定后，欧洲市场装机量方有小幅反弹。 对国内光伏来说，2011年一季度中国光伏产业增速明显下降，其原因除了不少企业业绩欠佳之外，另一大原因在于新增开工项目的锐减。 接着来临的欧债危机的二次恶化对原本就不尽如人意的欧洲光伏市场来说更是雪上加霜，欧洲光伏市场的需求因债务危机而压缩，而其它市场又无力消化多余产能，国内众多光伏企业接单量骤减，光伏产品出口大国中国的光伏业提前进入“寒冬”。 目前，欧债危机还有进一步恶化的可能，加上德国、意大利等国家由于阶段光伏装机新增量和总装量超过控制额，依据控量政策将在201
5、2年初对光伏发电上网实施进一步降低补贴的计划，市场还要接受更严峻的考验。三、国际压力阴霾不散欧洲市场的冷清迫使国内如阿特斯等一些光伏企业将部分市场转向美洲、亚洲等新兴市场，拿美国来说2011年光伏市场80%的预计增量也是一块不小的份额。然而，10月19日，Solarworld等美国7家光伏生产商向美国商务部和美国国际贸易委员会提起申请，要求对中国出口到美国的太阳能光伏电池进行反倾销和反补贴调查，并采取贸易限制措施。美国总统奥巴马强硬表态，中国能源公司的贸易行为存在“问题”，他支持美国光伏公司要求政府向中国的光伏组件征收惩罚性关税的诉求。这场诉讼实际上成为由政治因素主导的诉讼。阿特斯、尚德、天合
6、、英利4家光伏企业在11月8日的美国贸易委员会（ITC）听证会上进行了抗辩，美国商务部最终决定推迟20天再作裁定。这场申诉中国若失败，中国光伏企业可能面临高达100的反倾销税，事实上中国光伏企业就连10%都承担不了，而更为中国光伏企业极为担忧的是美国一旦如此裁定，作为全球光伏第一大应用市场的欧盟很可能跟进，届时以出口型为主的中国光伏企业将面临灭顶之灾。实际上，美国在光伏产业上是净出口国，美国对中国太阳能电池(板)生产设备和原材料的出口金额，远远超过美国自中国进口的太阳能电池(板)金额，并实现18.8亿美元的贸易顺差。如果“双反”成功，将是两败俱伤，这也是美国一些光伏企业与国内企业站在一起联合反
7、对“双反”提案的原因，从这个角度来说，“双反”问题也有峰回路转的可能。 美国企业对中国新能源产业的抗诉是连连发起，去年发起针对中国新能源产业的301案，就在我国掀起轩然大波。几个月前，美国光伏零部件安装企业WestinghouseSolar（西屋）向美国国际贸易委员会（ITC）提出，希望调查中国光伏企业阿特斯太阳能和美国本土的光伏组件安装公司ZepSolar的专利侵权。西屋希望ITC能够对上述两家公司进行调查，并叫停两家公司向美国出口、销售相关产品。Zep在中国的合作商还包括天合光能和UPSolar，不排除未来西屋也可能对这两家中国公司提起诉讼的可能。 业内人士分析，随着美国大选的临近,一直被
8、保守派指责未对中国人民币汇率问题采取强硬路线的奥巴马政府，可能从产业的角度对中国发起挑战，若这样，新能源产业一定是战线之一。这无疑使得中国企业开拓全球第二大光伏市场美国更加困难。事实上，央企中节能太阳能公司超过36亿多元人民币在美国多个州投资建立太阳能光伏发电站的计划现在已经因美国“双反”被迫取消。四、光伏产品竞价激烈 受欧洲市场萎靡及国内市场启动乏力的影响，国内光伏市场全产业链产品价格一路下滑。自年初以来，多晶硅下跌了约45%，组件下跌了53%，电池片下跌了42%，目前光伏产品的市场价已经低于许多企业的成本价。 今年来，中小型企业在组件、电池等方面遭遇大面积毁单，很多产品运到了欧洲，堆积在码
9、头和仓库。外商毁单的情况主要集中在意大利、西班牙等国，一种是买家资金链断裂，拒不执行合同溜之大吉；另一种则是买家趁机压价，所出价格只有合同价格的2/3或者更少，若卖家不卖，只能将货物积压在港口。 过剩的国内光伏产能在争抢体积越来越小的欧洲光伏蛋糕，令公司即便获得欧洲订单，也面临国内光伏同行“恶性压价”带来的出口利润过低问题。突出的供需矛盾使得中国企业不得不大打价格战，而过低的价格又促使企业陷入亏本境地的恶性循环。市场上厂家大量恐慌性抛售光伏产品，降价浪潮由中小企业向大企业蔓延，一些大企业也纷纷降价销售，利润急剧下跌。市场价格连连下探，下滑趋势至今未止。 目前，价格战从组件一直蔓延到价格一直坚挺
10、的多晶硅上游环节，11月份国内多晶硅价格再次快速下跌并刷新了历史新低，短短一个月内跌幅达到31%。每吨人民币20万元的多晶硅料的价格已远远低于大多数国内多晶硅厂家的成本了。目前国内除4,5家多晶硅大厂基本保持全速运转外，其余多晶硅厂几乎全部减产。国际多晶硅价格也出现了大幅回落，11月份国际多晶硅均价已跌至32-36美元/千克。国际一线大厂瓦克，OCI等价格下调幅度也均超过20%，瓦克，OCI，Hemlock等国际多晶硅巨头均在与一线客户进行重新谈判调整价格。预计四季度全球多晶硅产量会环比下降10-20%。 在硅料降价的同时，国内硅料进口量却在增加，主要原因一是国外太阳能企业大量关停或相对减产，
11、导致国外多晶硅产品开始更多向中国市场流入，二是国内大量多晶硅厂减产使得国内供应量逐步下降，市场空缺部分由进口弥补。 预测后市，由于现阶段大量库存积压，未来多晶硅及电池片价格仍会继续下行，不过四季度是每年新增装机量的高峰时期，下游需求会有一定幅度升温，再加上大量光伏企业及多晶硅厂商减产，预计目前跌幅过快的情况将得到一定缓解，而整体价格也将暂时性的趋于平稳。五、 光伏阵营险象环生 前段时间包括EvergreenSolar,SpectraWatt和Solyndra等美国太阳能公司相继宣布破产，眼下破产风波已有在欧洲蔓延并加剧的苗头。由于欧洲多数企业为扩张迅速普遍背负很高的资产负债率，因此行业暂时性转
12、衰将使企业资金链周转出现明显困难，再加上目前欧债危机导致银行放贷谨慎，欧洲大多数太阳能企业也面临破产的风险。一旦欧洲企业破产面积扩大，将给中国光伏业带来新一轮的冲击。 行情的不断恶化还导致不少国外企业暂缓扩充计划，包括松下，PV Crystalox在内的多家公司已宣布暂停2012年的扩产计划。不过中国一线光伏大厂依旧表示维持年初出货计划指标。 从国内情况看，在过去的的几个月里已有多家光伏企业已经倒掉仅浙江就有200家左右的中小组件商倒了，接近一半的光伏企业处于半停产状态，大部分企业减产，一些刚进入光伏行业的建成项目基本停滞，处于进退两难的尴尬境况。除极少数企业保持相对稳定的态势以外，许多较好的
13、规模光伏企业也难以能保持赢利。 10月份，业内流传光伏巨头尚德电力和赛维LDK有可能申请破产保护的说法，虽然高层及管理层否定并澄清了该传闻，但这些“破产”传闻的背后，是目前国内外光伏企业“煎熬中度日”的窘境。财报显示，赛维LDK、尚德电力等光伏龙头企业已出现债务较高等问题，这与市场需求不景气、价格下跌无疑有着直接关系。与此同时，诸如无锡尚德、常州天合、苏州阿特斯等光伏巨头则因为此前与上游厂商签订了价格较高长期合约，则面临毁约赔付和持续亏损的选择。 对光伏关联企业来说，今年来，光伏设备制造订单明显减少，即使原有的订单，提货量也大大减少；对辅料、耗材生产等光伏配套企业来说，即便原来的高利润行业也大
14、大缩水，更糟糕的是许多企业因光伏厂商的拖欠款造成流动资金严重短缺，许多企业因此难以维持经营乃至生存。六、国内市场瓶颈尤存 2011年8月初，国家发展和改革委员会发布国家发展改革委关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知里，首次对中国光伏发电标杆上网电价进行了规定：今年7月1日前核准建设、年底前建成投产且尚未定价的光伏项目，上网电价为115元人民币千瓦时（含税）。此后核准的及此前核准但截至年底仍未建成投产的太阳能光伏发电项目，除西藏仍执行每千瓦时115元的上网电价外，其余省（区、市）上网电价均按每千瓦时1元执行。 中国光伏发电终于有了“统一上网价格”，今后光伏发电标杆上网电价将由国家发改委根据投
15、资成本变化、技术进步情况等因素适时调整。光伏上网电价的出台成为整个光伏行业的“强心剂”，其装机总量超预期将是大概率事件，而在即将出台的可再生能源“十二五”发展规划中，太阳能发电装机容量规划目标可能由原来的10GW调整为15GW，如此，全行业将迎来重大发展机遇。 但是，我国西部地区光照充足，土地费用低，有利于光伏电站降低成本；而东部地区光照则相对较弱，加上土地成本高，使得光伏电站运营成本高。东部地区的光伏电站发电成本不少地方的发电成本在1.5元以上，即使国家补贴，依然处于亏损状态。在这种背景下，势必推动发电企业将更多的电站项目投向西北省份，而不是用电需求高的东南沿海地区。这样，并网的问题就明显突
16、出了，大规模发展太阳能，很必将会像风电一样遭遇并网难这个问题，而并网问题目前在技术、行业标准和运行体制方面还没得到根本的解决。中国光伏市场的大规模开发还有一段较长的路要走。 中国光伏企业用很短的时间走完了一个产业从成长到成熟的漫长过程，对海外市场的过度依赖在诸多因素的影响下，中国光伏正经受着难以承受之痛，恐慌还在蔓延，危机还在扩展，无论是自救、他救、破产或收购，光伏产业的洗牌已是不可回避。2.1 市场现状2008 年全球金融危机的爆发，促使世界各国纷纷出台经济刺激政策，将新能源产业作为经济结构调整和能源结构优化的重要方向，以及环境保护的重要手段；同时2008 年以来随着光伏原材料价格大幅下跌以
17、及光伏组件转换效率的不断提高，光伏系统成本显著下降，使得光伏系统的投资更趋于市场化，从而催生了光伏市场的新一轮增长。2.1.1 国际市场发展现状这一轮国际光伏市场需求的火爆也是起始于 2009 年下半年，因为金融危机和资产泡沫以及石化能源带来的环境危机导致世界各国寻求通过发展光伏发电来拉动经济的发展和解决环境的恶化。2009 年全年全球市场的装机总量为7.2GW，其中德国3.8GW。截止2009年底全球的累计安装量为22GW。前十名的国家分别是德国（3.8GW）、意大利（730MW）、日本（484MW）、美国（477MW）、捷克（411MW）、比利时（292MW）、法国（285MW）、中国（1
18、40MW）、西班牙（69MW），基本分布于欧美和日本等经济发达国家。2010 年继续延续着2009 年的火爆发展，预计全年新增安装量达到14-15GW 左右，2011 年将达到15-16GW。尽管德国补助政策在不断消减（使得投资者的利润趋于合理），但丝毫没有影响到其民众安装光伏发电系统的热情。美国、加拿大、意大利、法国、澳大利亚、英国等市场也正在崛起，尤其是美国国会刚刚通过“千万屋顶计划”，使得全球市场在不断增长的情况下，市场需求结构也更加趋于合理。未来几年，欧洲、北美、中国将是光伏发电的主要市场，许多企业也已纷纷安营扎寨。日本尽管发展计划雄心勃勃，但市场比较封闭，海外企业很难打入其市场。作为
19、第二梯队的东欧、东南亚、澳大利亚和韩国市场也将快速发展，其进入门槛相对比较低，市场环境也比较公平。南亚国家印度既具备发展光伏发电的优良的自然条件，也具有广阔的市场潜力，并且其提出了2020 年实现22GW 装机量的雄心勃勃的计划，但是其财政能力和政府执行力都有待观察。2.1.2 国内市场发展现状2009 年下半年，财政部、建设部实施“金太阳”示范工程和屋顶计划正式拉开了国内太阳能发电建设的序幕，其中“金太阳”示范工程涉及294 个项目642MW（3 年完成）。2010年13 个项目特许权招标也达到280MW。除了国家层面的补助政策，各地方政府也相继出台了各种支持政策，纷纷将光伏产业作为本地的重
20、点发展方向。截止目前整个中国市场的太阳能装机保有量在500MW 左右。尽管国内市场这两年的发展比较快，各地也出台了许多扶持政策，但是相对于国外市场缺少明确的上网电价制度，各种制度标准规范也不完善，相关的技术方面的技术人才欠缺，造成国内建设太阳能发电的积极性不高，再者智能电网的建设比较迟缓也进一步加剧了国内市场的前景不明。但是近期国家将新能源产业定位为国民经济的战略性支柱产业和新兴能_源产业发展规划的出台，伴随着能源结构优化和环境保护的巨大压力，相信今后几年国内的光伏市场将会迅速崛起，特别是规划中明确规定到2020 年国内太阳能发电的装机容量将达到20GW。另据发改委能源所的专家预计，随着太阳能
21、发电成本的逐步下降以及传统能源成本的上升，到2015 年国内智能电网初步建成时，光伏发电的年安装量将由目前的200MW逐步增加到1GW，之后将会更快发展，每年安装量将逐步达到甚至超过2GW。总体而言，今后几年我国光伏企业受益于国内宏观经济政策以及光伏系统市场化驱动，必将迎来新一轮的强劲发展。2.2 市场预测2.2.1 国际市场发展预测光伏发电行业是一个政策扶持性行业。太阳能发电的成本在绝大多数国家与火电、水电的发电成本有很大差距，光伏发电产业没有自身生命力，其行业的发展主要依靠两大动力：一是国家政策扶持，上网电价、投资补贴是主要方式；二是技术进步，提高转换率、降低发电成本。发展新能源、低碳经济
22、是目前以及未来国际上的一个主要话题。20022005 年期间，欧洲各国政府就逐步开展和加大对光伏产业的刺激措施，制定可再生能源法、施行补贴电价。其中西班牙、葡萄牙、德国、意大利等国家光伏产业率先发展。亚洲，美洲等国家光伏产业起步晚，2007 年后，随着国家政策刺激政策的逐步到位，日本、美国、中国等光伏装机量猛增。预测未来五年的全球装机需求，主要是从各国的上网电价政策，装机规划和目标、政府财政状况、各光伏发电技术的研发成果等方面考虑。在光伏发电：产业链趋向利润均分，一体化企业大有作为总结了主要光伏国家的最新政策变动。2009 年都纷纷宣布提高未来光伏装机容量的目标，取消补贴容量上限。但是由于技术
23、进步引发太阳能电池和组件的成本和价格下调，各国的上网电价也逐步削减。在2010 年2011 年，德国、意大利会对上网电价有新一轮的削减。整体来说，光伏的全球需求有望快速增长，各国政府补贴范围扩大，但补贴深度降低。国际市场为光伏企业创造了发展机遇，但也提出了进一步控制成本的挑战。1) 全球光伏装机量稳定上涨欧洲光伏工业协会（EPIA）2010 年3 月对主要光伏发电国家的光伏产业、电力公司、能源机构进行了抽样调查，对未来5 年全球光伏的装机量进行了预测，预测分为平稳发展下的装机量（Moderate Scenario）和政策驱动下的装机容量（Policy-Driven Scenario）。表2.1
24、 2010-2014 全球光伏新增装机容量预测（MW）地区类型2010 2011201220132014欧洲地区平稳发展8190 5670609575257980政策驱动11515 840596901179513475非欧洲地区平稳发展1890 2850343042905750政策驱动4000 700094001280016500 全球平稳发展 10080852095251181513730政策驱动 1551515405190902459529975欧洲市场2010 年上半年出现腾飞，其主要原因是德国、意大利、捷克宣布2010 年、2011年后削减上网电价引发末班车效应。末班车效应在2010
25、年下半年仍比较明显，之后欧洲老牌光伏国家的装机需求将有明显削弱。如表2.1 中显示，2010 年下半年欧洲的光伏需求有望再攀新高，但2011 年、2012 年欧洲的装机容量预计有所下降。到2013 年，随着发电成本的降低、英国、法国的光伏产业的发展、德国、西班牙的复苏，欧洲光伏需求市场回到2010年水平。从全球范围看，2010 年全球光伏装机较2009 年预计有超过67%的增长。2010 年下半年，欧洲主要国家的末班车效应仍将继续，太阳能电池、组件价格，全球装机容量上涨动力强劲。2011 年，市场恢复传统的季节性安装模式。预计新增安装量将在2011 年第一季度环比下降40%，但 2011 全年
26、，全球光伏装机容量较2010 年水平基本持平。其两大影响因素，德国、捷克的市场萎缩和美国、日本、英国新兴主力市场的发展，有望相互抵消。2012 年2014 年，全球光伏装机估计保持20%25%的增速，平稳较快发展，除欧洲、美国、日本外，中国、印度、澳大利亚等后起国家的装机容量值得期待。2) 德国、意大利末班车效应显著德国 补贴的末班车效应致使德国市场 2010 年腾飞，2011 年后市场装机需求有所下滑。 2009 年全年组件价格平均下降40%50%，德国上网电价下降15%，引发德国光伏市场发展。 2010 年1 月，德国联邦议院对可再生能源法案修订，决定至2010 年7 月1 日，再次降低补
27、贴。地面电站补贴下降11%，屋顶系统补贴降低16%，其他系统补贴降低15%，并取消农业用地上的光伏系统安装补贴。2010 年上半年德国光伏装机新增量达3GWp。 2010 年10 月1 日和2011 年1 月1 日，德国还会实施的新一个阶段补贴下调政策，末班车效应还将继续。今年第三季度的组件出货量被预测认为将提高至超过4GW。 2011 年后，德国市场装机增速会明显下滑。但由于德国光伏发电自然资源丰富、银行利率低，国内证券投资回报低等因素，下调后的上网电价，仍对投资者有一定吸引力。德国光伏市场需求量不会像西班牙一样完全萎缩。预计20112014 年，年安装量在3500 5000MWp 之间。表
28、2.2 德国2010-2014 年装机容量预测类型类型2010 2011 201220132014平稳发展5000 3000 300040004000政策驱动7000 4000 400050005500意大利高额的补贴使意大利成为全球第二大光伏装机国家，2010 年的补贴末班车效应可使意大利装机容量突破1.5GW。由于民用零售电价高，2011 年后装机容量能够继续平稳增长。 意大利的上网电价补贴分为完全建筑集成、部分建筑集成和独立系统三类。2009 年、2010 年各类上网电价仅较2008 年水平下降约为2%。 2009 年1 月，意大利将民用发电补贴上限提高到200kWp，并以上网电价采购用
29、户端发电系统的剩余电，极大地推动了住宅、公共和商务太阳能发电系统的装机。2009 年容量上涨115%，达到了711MWp。 目前上网电价下，光伏系统投资回报率高达 19%。预计2011 年，政府将缩减补贴。2010 年，末班车效应将推动装机容量超过1500 MWp。 意大利民用零售电价约为 0.26 欧元，而光伏发电成本平均约为0.24 欧元。南部年有效光照时间大于1800 小时地区，发电成本低。补贴缩减后，北部电站投资可能暂时降温，但南部市场有望持续发展。2011 年后，年装机容量保持5%10%的速度稳步增长。表2.3 意大利2010-2014 年装机容量预测类型 2010 20112012
30、2013 2014平稳发展 900 9501000 1100 1200政策驱动 1500 12501500 1750 20003) 美国、英国、日本有望成为新兴光伏主力国家美国 丰富的光照、刺激政策的出台、经济回暖、社会的环保意识推动美国成为新兴光伏主力国家。 2009 年美国市场增长了36%，装机达到477MWP，美国光伏市场规模已位居世界第三，仅次于德国和意大利。 加州是美国太阳能市场的主力，2009 年的并网安装量占到了全国的53%。夏威夷、佛罗里达、哥伦比亚、新泽西、马里兰等光照资源丰富，零售电价较高地区，也是光伏潜力市场。 2010 年7 月21 日美国通过“千万屋顶计划”，将于20
31、12 年投资2.5 亿美元，2013-2021年投资5 亿美元，对私人住宅及商业建筑的太阳能发电系统进行补贴，补贴最高可达安装成本的50% 美国特有的人民环保和可持续发展意识，企业的减排需求和社会责任意识也是推动美国光伏市场发展的一大因素 预计未来 5 年，美国的太阳能市场以年均30%的速度增长，到2014 年太阳能发电系统安装量达到4.5-5.5GWp,是2009 年市场规模的10 倍。表2.4 美国2010-2014 年装机容量预测类型 2010 2011201220132014平稳发展 600 1200150020003000政策驱动 1000 1200300045006000英国首次实
32、施上网电价，装机需求未来五年高速增长。 由于自身光照条件不佳和没有积极刺激政策，2009 年前，英国光伏市场处于停滞状态，装机容量保持在个位数字。 英国自 2010 年4 月1 日实行上网电价补贴政策，价格范围为0.2680.413 英镑KWh，有效期25 年，以后年份的上网电价将就每年的通货膨胀进行调整。 上网电价的出台刺激了英国国内的光伏需求。2010 年4 月1 日至2010 年7 月31 日新装机容量高达11.266MWp，新增设备量达4457 个，其中民用设备占4429 个，民用系统占据市场主要地位；从地区分布看光照较为丰富的南部是主要市场。 夏普公司宣布将其在英国的工厂产量提高一倍
33、，将目前的 250MWP 晶硅太阳能电池产量增至500MWp，并实施自产自销计划，将向英国的出货量将由2009 年的1%上升至2011年的10%。 预计英国 2010 年装机容量达到40MWp，保持积极的政策驱动，2014 年装机量可达500MWp，年增长率超过50%，但要警惕高速增长下，政府可能下调上网电价补贴。表2.5 英国2010-2014 年装机容量预测类型 20102011201220132014平稳发展2080150200250政策驱动40100200350500日本发电成本接近上网平价，产业自身生命力推动装机需求稳定发展。 2009 年4 月，日本将2020 年的总容量目标提高到
34、28GWp,2030 年目标提高到56GWp.政府的积极政策促使2009 年新增装机容量达到484MWP，增速超过110%。 日本的光伏装机以家庭系统为主力军。2009 年小型住户光伏发电成本约为25 日元/KWH,在10%初装补贴下，发电成本已经能够达到上网平价。 2010 年，日本家庭光伏系统的市场渗透率约为16%，光伏产业具有自身生命力后，仍有较大市场发展空间。 预计日本光伏市场将保持 40%左右的快速增长，2010 年装机容量有望达到1GWP。2014 年的年装机量，在平稳发展情况下达到1.2GWP，在政策驱动情况下达到2.4GWP。表2.6 日本2010-2014 年装机容量预测类型
35、 2010 201120122013 2014平稳发展 70090010001100 1200政策驱动 1200 180020002200 24004) 其他欧洲国家光伏产业平稳发展其他的欧洲光伏市场主要包括西班牙、葡萄牙、希腊、比利时和法国等。受债务危机影响，09 年各国装机量较小。随着欧洲经济的复苏，政府财政状况的环节，装机审批程序有望放松，葡萄牙、希腊、比利时的装机量预计在2010 年后平稳发展。西班牙和法国市场发展空间较大，但装机增长速度还是取决于政府的态度和政策变动。西班牙 2010 年政府宣布对新增大型地面支架系统所获上网电价补贴额在原有基础上下调45%，大型屋顶系统下调25%，小
36、型系统下调5%。但在电池、组件的成本下降趋势下，2010年西班牙装机仍有望回暖。 2010 年5 月至7 月，申请审批的装机容量达到500MWP，但政府的审批程序还未放松，预计2010 年全年装机接近600MWP。法国 计划 2010 年可再生能源装机总量在2005 年基础上增加10%，到2032 年可再生能源占总电力15%以上，2012 年新能源的装机目标为35GWP。 法国目前的光伏装机以民用小型机为主，2008 年政府免去民用3KWP 以下系统的上网电价收入所得税。 2010 年政府将建筑一体化系统的上网电价由0.55EURO/KWH 降为0.42EURO/KWH。但在法国南部地区及光照
37、丰富的岛屿上，投资回报依然能达到10%。 随着发电成本的进一步降低，预计法国2010 年的装机容量能达到500MWP,2011-2014年保持10-15%的增长速度。表2.7 2010-2014 年欧洲其他国家新增装机容量预测国家类型201020112012 20132014西班牙平稳发展 600500550 605675政策驱动 650750820 9401060法国平稳发展 500540580 620660政策驱动 7008601100 12001000比利时平稳发展 140160200 220240政策驱动 200220240 260280葡萄牙平稳发展 7075808590政策驱动 1
38、00150180 220250希腊平稳发展 100125145165190政策驱动 1152504004505855) 亚太地区国家开拓光伏新战场Solarbuzz 最新发表的2010 年亚太主要太阳能市场报告（Solarbuzz Asia and PacificMajor PV Markets 2010 ）显示新兴国家如中国、印度、澳洲、南韩，太阳能需求快速成长，2009 年的太阳能安装量合计达到0.9GW，占全球总需求的12%。随着亚太区域主要国家能源政策的调整与补贴的推动，太阳能发电装机需求呈爆发式增长，有望成为拉动全球太阳能市场增长的新动力。IMS Research 调研报告还指出，由
39、于未来欧洲主要市场、德国、捷克的未来光伏发展缓慢，EMEA(欧洲、中东和非洲)地区2014 年在全球光伏市场上所占份额将减少31%。亚太地区占比例将有所增加。预计亚洲光伏市场将在未来五年内以45%的复合年均增长率(CAGR)增长，2014 年的安装量将达10GW。其中中国被认为将在2014 年成为全球最大的光伏市场印度 印度位于南北纬 30 度范围内，丰富的日照为其光伏产业的发展提供了条件。 全球金融危机对于印度政府资金分配产生了一定影响，光伏刺激政策到2010 年才开始稳步进行。2008、2009 年装机量在30MWP-40MWP 之间。预计2010 年总装机容量接近300MWP。 印度新能
40、源和可再生能源部门最新发布的“阳光印度”计划，预计到2022 年太阳能累计安装量达到20GWP。表2.8 印度2010-2014 年装机容量预测类型 2010 2011 2012 2013 2014类型2010 20112012 2013 2014平稳发展50100150 200 230政策驱动300500700 900 1500澳大利亚民用太阳能发电系统需求增长使2009 年澳洲安装量达74MWP，年增长率为222%，其中联网住宅安装量站80%。澳洲政府在修改太阳能旗舰项目，计划在2015 年达到150MWP的年装目标。各省区政府也陆续在实施2010 年的电价补贴政策或净计量电价结算制度，澳
41、洲市场有望成为光伏需求的新兴力量。韩国2009 年的装机量由2008 年的276MWP 急速下降至98MWP。其中一个原因是南韩知识经济部门将超过一半以上500MWP 太阳能安装量项目保留至2011 年初，新政策发布后才实施。同时，2009 年9 月韩国新政府宣布从2010-2012 年实施太阳能补贴容量上限，并将市场重点转移到民用中小型市场。未来韩国光伏市场发展不确定性较大，但仍值得期待。（一）全球太阳能光伏产业的发展格局1、全球光伏组件装机容量增长趋势不减，欧洲市场贡献最大根据EPIA（欧洲光伏工业协会）发布数据显示，2007 年全球光伏组件及系统新增装机容量2249MWp，同比增速达40
42、.74%，全球累计光伏组件装机容量为9100MWp，同比增速为32.83%，20002007 年间，累计装机容量年复合增长率达到30.83%，全球光伏业产值达172 亿美元，增长态势保持平稳而迅猛。其中，2007 年欧洲地区光伏系统新增装机容量达1529MWp，占全球新增装机容量比例达68%，新增容量增速为54.44%；欧洲地区累计装机容量己达4500MWp，同比增长51.46%，占全球总装机容量50%，年复合增长率达57.4%，超出全球近27.1 个百分点，俨然己成为全球光伏产业的重点发展领域。从光伏系统装机的市场结构上看，欧洲也保持着绝对领先的优势，2007 年欧洲光伏装机市场容量占到全球
43、的70%；德国是欧洲最大光伏产品消费市场，2007年新增装机容量1328MWp，同比增长38%，占到了全球光伏系统新增容量的47%，西班牙则紧随其后，以517.27MWp 的新增容量占据全球第2 位，同比增长达到了惊人的465.6%；此外，美国市场也表现显著，07 年新增容量220MWp，同比增幅超过了57%；日本市场同比下降23%，市场表现偏弱。整体而言，欧盟各国光伏产业政策近年来推动了市场的快速发展，全球各地的光伏电池组件和系统超过一半销住欧洲地区，欧盟各国发展新能源的技术与政策扶持路径也给其他国家和地区提供了良好的经验，2、光伏市场结构的嬗变：产业政策引导市场重心从2006、2007 年
44、全球光伏市场结构来看，欧洲市场占全球份额高居70%以上，日本市场逐渐下降，美国市场稳步攀升，这与各地区的光伏产业政策的扶持力度直接相关。由表及里，理顺光伏市场嬗变的逻辑对认识光伏产业的发展有诸多帮助，我们认为，光伏产业链的下游环节（即光伏并网发电的成本与收益）是缠绕该产业最终的瓶颈，光伏发电成本受制于上游成本高昂和终端应用技术的不确定，各地区的产业政策扶持是普及光伏产业发展的推手，换句话说，中短期来看，产业政策扶持力度的强弱决定了光伏市场变化的区域性特征。2.1、光伏并网发电成本高昂，在中短期内与传统电力比较并无优势根据光伏电池发电成本测算，目前太阳能并网发电的成本约为火电等常规电源的10 倍
45、，且中短期内这一成本无法得到有效的下降，根据IEA 和EPIA 的研究，2020 年前光伏发电成本的下降主要源于产业政策补贴和规模化，20202040 年间通过技术进步和光伏利用效率的提升，才能与常规电源的峰值成本接轨，而要真正达到取代常规电源的成本，预计在2050 年左右才有可能。2.2、各国不同的产业政策扶持力度引导了全球光伏市场的转移我们对全球各地区的光伏组件销量进行对比，全球光伏市场的转移存在三个阶段。第一阶段：1996 年之前，美国光伏市场占全球市场份额达32.1%，年复合增长率达到25%，当之无愧地成为世界光伏市场中心；第二阶段：19962002 年间，日本光伏市场保持了35%的年
46、均增长，一跃成为光伏市场最大消费国，近年日本市场小幅回落，但销售的存量仍为世界第一，2007年光伏售量达1 吉瓦左右；第三阶段：2003 至今，欧盟成为绝对的市场主力，这得益于德国和西班牙国内的光伏补贴政策，快速刺激了欧盟市场中心的形成，目前我国有近85%的光伏产品出口至欧盟地区。很明显，产业政策成为引导光伏市场转移的源动力，美国、日本和欧盟市场的阶段性转移特征表明，目前全球范围内光伏市场的需求更多是外生性的政策推动，真实需求还尚未启动，可以说全球光伏市场的需求增长将取决产业政策的强弱。不难发现，各国光伏产业的发展历史表明一条基本的政策路径，初期阶段，通过政府补贴、信贷优惠和强行购电政策来引导光伏产业的快速发展，完善产业链并合理疏导社会资本的流入，通过生产规模扩张、技术创新推动光伏发电成本的下降，推动真实的市场需求，以完成最终取代化石能源的目的。尽管各国产业路径各有不同，但殊途同归的是，在引导光伏产业发展的初期，金融政策的介入最为有效，我们把它归结如下图。简而言之，我们认为，全球光伏市场的阶段性转移，并非来自于市场真实需求的结构性调整，其嬗变来源于政策，并取决于政策力度，轻微的调整会带来整个市场供给面与需求面的变化，市场需求对政策的敏感性远高于其他能源产业，这正是当前全球光伏市场的基本特征。3、光伏产业链构成与技术