财务管理习题 .docx

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1、精品名师归纳总结其次章 财务分析一、 A 公司有关财务报表如下，该公司没有发行优先股， 200年末发行在外的一般股为 1380万股，每股市价 2.88 元,安排一般股现金股利 460 万元。要求：依据以上资料运算 2002 年度 A公司的流淌比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债率、产权比率、销售净利率、资产净利率、净资产收益率、权益乘数、每股收益、市盈率、每股股利、股票获利率、股利保证倍数、留存盈余比率、每股净资产、市净率。A 公司资产负债表200年 12 月 31 日单位：万元资产年初数年末数负债及全部者权益年初数年末数货币资产1012.01782.5短期借款230.0172

2、.5短期投资151.869.0应对账款690.0460.0应收账款1242.01380.0应对工资207.0345.0预付账款230.0287.5未付股利585.0920.0存货929.21012.0一年内到期 的长期138.0172.5负债流淌资产合计3565.04531.0流淌负债合计1840.2070.0长期投资345.0575.0应对债券115.0230.0固定资产原值2875.03220.0长期借款230.0345.0减： 累计折旧862.51012.0负债合计2185.2645.0固定资产净值2021.52208.0股本1725.2070.0无形资产57.546.0资本公积575.

3、0805.0盈余公积920.01150.0未安排利润575.0690.0股东权益合计3795.4715.0资产总计5980.07360.0负债及股东 权益合5980.7360.0计A 公司损益表200年度单位 :万元项目本年累计上年累计主营业务收入17250.013225.00减：主营业务成本9775.07935.00主营业务税金及附加862.5661.25主营业务利润6612.54628.75减：营业费用621.0557.75治理费用966.0862.50财务费用（利息费用）69.057.50营业利润4956.53151.00加：投资收益80.557.50可编辑资料 - - - 欢迎下载精品

4、名师归纳总结营业外收入575.069.00减：营业外支出34.557.50利润总额5060.03220.00减：所得税（税率30% ）1518.0966.00净利润3542.02254.00二、 ABC 公司有关财务报表资料如下： 资产负债表2 6 年 12 月 31 日单位：万元资产年初数年末数负债及全部者权益年初数年末数货币资产5045应对账款4565应收账款净额6090应对票据3045存货92144其他流淌负债3040待摊费用2336长期负债24520流淌资产合计225315负债合计350350固定资产净值475385实收资本350350全部者权益合计350350总计700700总计70

5、0700该公司 2 5 年度销售净利率为16% ，总资产周转率为0.5 次，权益乘数为2.5，净资产收益率为 20%， 2 6 年度销售收入为 350 万元，净利润为 63 万元。要求：运算 2 6 年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率。运用传统杜邦财务分析体系分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。三、已知某公司有关资料如下：(1) 公司 20XX 年末的总股数为 800 万股（均为发行在外一般股） ，股本 800 万元（每股面值1 元），资本公积为 3200 万元，股东权益总额为 5500 万元，流淌负债 150 万元，负债总额为 2400 万元。(2) 20X

6、X年的营业收入为5000 万元，营业毛利率为30%，营业净利率为10%，利息费用40万元，平均存货余额为100 万元，经营现金流量净额为1200 万元。(3) 20XX年的资本保值增值率为110%要求：运算 20XX 年的以下指标：（1） 年初的股东权益总额。（2） 净资产收益率。（3） 资本积存率。（4） 存货周转率。（5） 现金流淌负债比率、现金流量债务比、现金流量利息保证倍数。四、某企业20X8 年的有关资料如下。（单位：万元）资产年初年末负债及全部者权益年初年末流淌资产：货币资金130130流淌负债合计220218应收账款净额135150长期负债合计290372存货160170负债合计

7、510590可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结流淌资产合计425450全部者权益合计715720长期投资100100固定资产原价11001200减：累计折旧400440固定资产净值700760合计12251310合计12251310该企业 20X8 年的经营现金净流量为196.2 万元。该企业 2021 年的或有负债（包含担保、未决 诉讼）金额为 72 万元。 该企业 20X8 年流淌负债中包含短期借款50 万元， 长期负债中包含长期借款 150 万元，该短期借款和长期借款均为带息负债。20X8 年营业收入净额 1500 万元，营业净利率 20%。假定该企业流淌资产仅包括速动资产

8、和存货。要求：依据以上资料（1） 运算该企业 20X8 年末的流淌比率、速动比率、现金流淌负债比率。（2） 运算该企业 20X8 年末的资产负债率、产权比率和权益乘数。（3） 运算该企业 20X8 年末的或有负债比率和带息负债比率。（4） 运算该企业 20X8 年末的应收账款周转率、流淌资产周转率、总资产周转率。（5） 运算该企业 20X8 年末的净资产收益率、资本积存率、总资产增长率。第三章财务猜测一、某公司 20X5 年销售收入为 520000 元，实现净利26000 元，发放现金股利10400 元，公司尚有剩余生产才能。该公司20X5 年末资产负债表如下：资产负债表20X5 年 12 月

9、 31 日单位：元资产负债及全部者权益现金11800应对账款59000应收账款88500应交税金29500存货118000应对票据17700固定资产净值177000长期借款118000长期投资23600股本206500无形资产35400留存收益23600资产合计454300负债及全部者权益合计454300资产负债表中流淌资产、应对账款、应交税金与销售变动有关，其余资产、负债不变如该公司 20X6 年估量销售收入为590000 元，并保持 20X5 的股利支付率。20X6 年折旧提取数为 3540 元，其他资金需要量为11800 元。可动用的金融资产 0.要求：按销售百分比法猜测方案年度外部融资

10、需求。二、完成以下第三季度现金预算工作底稿和现金预算：可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结五六七八九十59007080826094401062011800现金预算（1）期初余额9440（2）收账（3）购货（4）工资8 8851201457（5）其他付现费用1 118236826（6）预交所得税2400（7）购置固定资产9500（8）现金余外或不足（9）向银行借款（ 1000 的倍数）（10）偿仍银行借款（ 1000 的倍数）（11）支付借款利息（仍款付息，年利率 12%，假设借款期初借入， 期末仍款）（ 12）期末现金余额（最低6000 元）月份工作底稿销售收入收账：销货当月（销售

11、收入的 20%） 销货次月（销售收入的 70%） 销货再次月（销售收入的 10%收账合计选购金额（本月销货的70%） 购货付款（延后1 个月）第四章财务估价一、某公司购买一张面值为1000 元的债券，其票面利率为10%，期限为 5 年，该债券为分期复利计息的债券，公司以950 元的价格折价够入。要求：运算当时的市场利率。二、某公司发行票面金额为100000 元，票面利率为8%，期限为 5 年的债券。该债券每年1 月1 日与 7 月 1 日付息一次，到期归仍本金。当时的市场利率为10%，债券的市价为 92000 元。要求：（1） 运算该债券的价值，判别应否购买该债券。（2） 运算按债券市价购入该

12、债券的到期收益率。二、某公司发行的债券面值为1000 元，票面利率为 10%，期限为 5 年，债券发行时的市场利率为 14%。要求：可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结（1） 该债券为每年付息一次，到期仍本的债券，运算债券的价值。（2） 该债券为到期一次仍本付息且不计复利的债券，运算债券的价值。（3） 该债券为贴现法付息的债券，运算债券的价值。四、某公司在 2005 年 1 月 1 日发行的新债券，每张面值1000 元，票面利率 10%，5 年到期， 每年 12 月 31 日付息一次，债券按面值发行。要求：（1） 2005 年 1 月 1 日到期收益率是多少？（2） 假定 2021

13、 年 1 月 1 日的市场利率下降到6%，那么此时债券的价值是多少？（3） 假定 2021 年 1 月 1 日该债券的市价为900 元，此时购买债券的到期收益率是多少？（4） 假定 2007 年 1 月 1 日的市场利率为 14%，债券市价为 920 元，你是否购买该债券？五、某投资人持有F 公司股票 100 股，每股面值为 100 元，公司要求的最低酬劳率为18%。估量 ABC 公司的股票将来 4 年股利成零增长，每期股利18 元。估量从第 5 年起转为正常增长， 增长率为 12%。要求：运算 ABC 公司股票的价值。第五章长期投资一、某公司有一投资项目，该项目投资总额为8000 元，其中

14、7200 元用于设备投资， 800 元用于垫支流淌资金。 预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年4000 元，其次年 5500 元， 第三年 6500 元。每年追加的付现成本为第一年1500 元，其次年 2000 元，第三年 1800 元。该项目有效期为三年，该公司所得税率为30%，固定资产无残值，采纳直线法计提折旧，公司要求的最低酬劳率为10%。要求：（1） 估量该项目的税后现金流量。（2） 运算该项目的净现值。（3） 假如不考虑其他因素，该项目是否应被接受。二、某公司有甲、乙两个投资方案，有关资料如下：甲方案共需投资40 万元，投资期限 2 年，每年投资 20 万元，估量使用年限为1

15、0 年，残值率为 10%，投产后每年可获得净利4.8 万元。乙项目共需投资 60 万元，投资期限为 3 年，第一年投资 20 万元，其次年投资 10 万元，第三年投资 30 万元，估量使用年限为15 年，残值率为 10%，投产后每年可获得净利6 万元。该公司设备采纳直线法计提折旧，资金成本为14%。要求：（1） 运算甲、乙方案的净现值。（2） 依据以上运算结果对甲、乙两个投资方案进行评判。三（不要求） 、某公司预备购入一台设备以扩大生产才能，要求的收益率为 10%，市场好的概率是 0.6，市场不好的概率是0.4，项目运算期 5 年，初次投资500 万元。假如运算期前两年市场处于好的状况，两年后

16、可以考虑是否再投资，再投资额为750 万元，如果再投资，就运算期前两年每年末的现金净流量均为300 万元，后三年每年末的现金净流量均为 600 万元。假如两年后不再投资，运算期内每年末现金净流量均为300 万元假如市场不好，就运算期内每年末现金净流量均为200 万元要求：（ 1）在市场好的情形下，分别运算两年后再投资和不再投资情形下项目的净现值，判别两年后是否该追加投资（2）在市场不好的情形下，运算项目的净现值（ 3）运算项目的期望净现值，判定该项目是否可行。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结四、（不要求）某固定资产投资项目，正常投资期为5 年，每年年初投资100 万元，共需投资

17、500 万元，从第 6 年初竣工投产，可使用15 年，每年现金净流入150 万元。假如把投资期缩短为 2 年，每年年初投资300 万元， 2 年共投资 600 万元，竣工投产后的项目寿命期和现金净流入量均不变。该企业的资金成本为10%，假设项目终结时无残值，不用垫支流淌资金。要求：采纳差量分析法判定是否应当缩短投资期。五、某厂两年前购入一台设备，原值为42000 元，估量净残值为2000 元，尚可使用年限为8年，且会计处理方法与税法规定一样。现在该厂预备购入一台新设备替换该旧设备。新设备买价为 52000 元，使用年限为 8 年，估量净残值为2000 元。如购入新设备，可使该厂每年的现金净流量

18、由现在的 36000 元增加到 47000 元。旧设备现在出售，可获得价款12000 元。该厂资本成本为 10%，所得税率为30%。要求：采纳净现值法评估价该项售旧购新方案是否可行。六、某企业目前使用的一台机床是 3 年前购入的，原价为 83000 元，使用年限为 9 年，估量仍可以使用 6 年，税法规定期末残值为 2000 元， 每年的经营付现成本为 30000 元。最近企业考虑用一种新型的数控机床取代原有机床，新机床的买价、运杂费和安装费等共计 100 000 元，预计可使用 8 年，期末残值 4000 元。如购置新机床， 可使该企业每年的经营付现成本降低到 18000元，但不会增加销售收

19、入。目前该企业原有机床的账面价值为56000 元，假如现在立刻出售， 可获价款 38000 元，企业要求的最低投资收益率为12%。（假设不考虑所得税因素）要求：使用年均费用法作出是否用新型数控机床替换原有机床的决策。附：（ P/A，12%， 6）= 4.1114（P/S， 12%， 6） = 0.5066（ P/A，12%， 8）= 4.9676（P/S， 12%， 8） = 0.4039项目原价税法规定残值（ 10%）旧设备600006000新设备500005000七、某公司有一台设备，购于 3 年前，现在考虑是否需要更新。该公司所得税率为 40%。有关资料见下表：税法规定使用年限（年）64

20、已用年限30尚可使用年限54每年付现成本86005000两年末大修支出280000最终报废残值700010000目前变现价值1000050000假设两台设备的生产才能相同，旧设备采纳直线法计提折旧，新设备采纳年数总和法计提折旧： 第 1 年的折旧额 18000 元， 第 2 年的折旧额 13500 元， 第 3 年的折旧额 9000 元，第 4 年的折旧额 4500 元。公司的必要酬劳率为10%。要求： 运算连续使用旧设备和更换新设备的平均年成本，并说明是否应当更换新设备。附:（P/A， 10%， 3） = 2.4869（ P/A， 10%， 4） =3.1699（ P/A， 10%， 5）

21、=3.7908（P/S， 10%， 1） = 0.9091（P/S， 10%， 4） =0.6830（ P/S， 10%， 2） =0.8264（ P/S， 10%， 5） =0.6209（ P/S， 10%， 3） =0.7513可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结第六章 营运资本治理一、某企业每年需用甲材料8000 件，每次订货成本为 160 元，每件材料的年储存成本为6 元，该种材料的单价为每件25 元，一次订货量在2000 件以上时可获3%的折扣，在 3000 件以上时可获 4%的折扣。要求：运算确定对企业最有利的进货批量。二、某企业生产并销售M 产品，该产品单价6 元，单

22、位变动成本5 元，固定成本 6000 元，估量信用期如为 30 天，年销售量可达12000 件，可能发生的收账费用为3200 元，可能发生的坏账缺失为 1%，信用期如为 60 天，年销售量可达15000 件，可能发生的收账费用为4200 元， 增加销售部分的坏账缺失为1.5%，假定资金成本率为10% 。要求：确定对企业有利的信用期。三、某厂每年需零件76000 件，日平均需用量250 件，该种零件如企业自制，每天产量600件，每次生产预备成本580 元，单件生产成本60 元，每件零件年储存成本12 元。如外购，单价 70 元，一次订货成本450 元。问：该厂应挑选自制仍是外购（运算结果保留整数

23、）？四、某公司每年需外购零件10800 个，该零件单位储存成本4 元，一次订货变动成本55 元， 单位缺货成本 110 元，每日平均需要量为30 件，订货间隔期的概率分布如下：订货间隔天数89101112概率0.10.20.40.20.1要求 :运算含有保险储备的再订货点运算中数据取整 。五、某公司目前销售商品赊销期30 天，销量 22 万件，单价 1 元，单位变动成本0.7 元，如采纳现金折扣方式销售，不同折扣率的有关情形如下：0/0， N/302/25，N/305/20， N/308/10 ，N/30销量（件）220000240000260000280000收账费用（元）600050004

24、0002500坏账缺失率5432平均收现期（天）40353025估量折扣期收回货款占赊销额的比例040%50%60%该企业资金成本率为10%，如企业生产才能超过270000 件，需增加设备，设备年租金为60000元。问：在上述条件下企业应实行哪种方案好？六、（不要求） M公司购进电脑 2000 台，单位进价 6000 元，售价 8000 元，销售此批电脑共需一次性费用 20000 元，银行贷款年利率 14.4%，电脑的月治理费率0.6%，销售税金及附加 5600元。运算：在批进批出的前提下，假如该批电脑实际亏损36000 元，就实际储存了多少时间？在批进批出的前提下，假如该批电脑实际储存了50

25、0 天，就实际投资利润率为多少？咋批进零出的前提下，日均销量4 台，经销该批电脑可获利多少？七、已知：某公司现金收支稳固，估量全年（按360 天运算）现金需要量为100 万元，现金与有价证券的转换成本为每次250 元，有价证券年利率为5。要求：可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结（1） 运算正确现金持有量。（2） 运算最低全年现金治理相关总成本以及其中的转换成本和持有机会成本。（3） 运算正确现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。八、某公司每年需要外购零件3600 件，零件单价 10 元，单位储存变动成本20 元，一次订货成本 25 元，单位缺货成本100 元，企

26、业目前的保险储量是30 件。定货期间内的需要量及概率如下需要量（件）5060708090概率0.10.20.40.20.1确定：最优经济定货量，年定货次数按目前保险储备量，存货水平为多少时应补充定货企业目前的保险储量是否合理按合理的保险储量，存货平均占用多少资金第七章 筹资治理一、某公司发行面值为1000 元、期限为 5 年、票面利率为12%的长期债券，依据发行时的市场利率情形，确定以1100 元的价格出售。求该债券发行时的市场利率。二、某公司拟发行面值为10 万元、票面利率为8%、期限为 10 年的债券，每年 1 月 1 日和7 月 1 日付息，当时市场利率为10% ，试运算债券的发行价格。

27、三、某公司拟发行每张面值100 元、票面利率 14%、每年付息一次、 期限为 6 年的债券一批。试分别运算市场利率为10%、14%、 16%时的发行价格。四、某公司需要增加一台设备，假如自行购买，估量购置成本1008 万元，使用寿命 5 年。该类设备税法规定折旧年限为7 年，法定残值率为购置成本的5%，估量设备 5 年后的的变现价值为 280 万元。假如从租赁公司租得该设备，租期5 年，每年末需支付租金220 万元，期满后不转让设备全部权。公司所得税率40%，税前借款（有担保）利率10%，项目要求的必要酬劳 率为 12%。要求：分析判别公司该挑选哪种方式获得设备？第八章 股利安排股利一般股（每

28、股面值2 元， 300 万股）资本公积 未安排利润全部者权益合计600 万元180 万元920 万元1700 万元一、某公司年终利润安排前的股东权益项目资料如下：公司股票的每股现行市价为25 元。要求：运算回答下述3 个互不相关的问题：（1） 方案按每股 10 股送 1 股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利 0.2 元，股票股利的金额按现行市价运算。运算完成这一安排方案的股东权益各项目数额。如如按 1 股换 2 股的比例进行股票分割，运算股东权益各项目数额、一般股股数。（2） 假设利润安排不转变市净率，公司按每10 股送 1 股的方案发放股票股利，且期望一般股可编辑资

29、料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结市价达到每股 22 元，运算每股现金股利应是多少？二、E 公司 2005 年全年实现净利润为2000 万元，年末在安排股利前的股东权益帐户余额如下： 股本（面值 1 元）2000 万元盈余公积800 万元资本公积8600 万元未安排利润5400 万元合计16800 万元如公司打算发放 10%的股票股利，并按发放股票股利后的股数支付现金股利，每股0.2 元/股， 该公司股票目前市价为12 元/股。要求：求解以下互不相关的问题（1） 发放股利后该公司权益结构有何变化，如市价不变此时市场净率为多少？（2） 如估量 2006 年净利润将增长 10%，如保持 10

30、%的股票股利比率与稳固的股利支付率，就2006 年放多少现金股利。（3） 如估量 2006 年净利润将增长 5% ，且年底将要有一个大型项目上马，该项目需资金2800后，如要保持负责率占40% 的目标资金结构，当年能否发放股利，（法定盈余公积提取10%、公益金提取率 5%）。三、A 公司的产盘销路稳固， 拟投资 2400 万元， 扩大生产才能 50%。该公司想要维护目前40%的负债比率，并想连续执行15%的固定股利支付率政策。该公司在2005 年的税后利润为 800万元，那么该公司2006 年为扩充上述生产才能必需从外部筹措多少权益资本？第九章 资本成本和资本结构一、某企业 2005 年的销售

31、收入为 105 万元，变动成本率为70%，经营杠杆系数为 1.5，2002 年销售收入比 2005 年增长 10%。要求：（1） 如保持 2006 年的销售收入增长率，其他条件不变，猜测2007 年的目标利润。（2） 如 2007 年的固定成本上涨5%，销售收入必需增长多少，才能实现目标利润。二、某公司只经营一种产品，本年度息税前利润总额为90 万元，变动成本率为40%，债务筹资的成本额 40 万元，单位变动成本100 元，销售数量为10000 台。要求：运算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。三、某企业生产 A 产品，单价 50 元，单位变动成本30 元，固定成本 150000

32、元， 2004 年销量为 10000 件，2005 年销量为 15000 件。2006 年目标利润为 180000 元，通过运算回答以下问题： 运算 A 产品的经营杠杆系数。 2006 年实现目标利润的销售变动比率是多少？四、 TM公司下年度方案生产单位售价为12 元的甲产品。该公司目前有两个生产方案可供挑选：A 方案：单位变动成本为6.75元，固定成本为675000 元。B 方案：单位变动成本为8.25元，固定成本为401250 元。该公司资金总额为2250000 元，资产负债率为40%，负债的平均年利率为10%。估量年销售量为 200000 件，该公司目前正处于免税期。要求：（1） 运算

33、A、B 两个方案的经营杠杆系数，并猜测当销售量下降25%，两个方案的息税前营业利润各下降多少？（2） 运算两个方案的财务杠杆系数。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结（3） 运算两个方案的总杠杆系数，对比两个方案的总风险。财务治理习题参考答案其次章 财务报表分析一、流淌比率 =45312070=2.19速动比率 =4531-1012 2070=1.7应收账款周转率 =17250/1242+13802=13.16 次存货周转率 =9775929.2+10122=10.07 次资产负债率 =2070+575 7360=35.94%产权比率 =2070+575 4715=56.10%销售

34、净利率 =354217250=20.53%资产净利率 =35425980+73602=53.10%净资产收益率 =35423795+4715 2=83.24%权益乘数 =66704255=1.57每股收益 =35421380=2.57 元/股市盈率 =2.88 2.57=1.12 倍每股股利 =4601380=0.33 元/股股票获利率 =0.33 2.88=11.46%股利保证倍数 =2.57 0.33=7.79 倍留存盈余比率 =3542-460 3542=87.01%每股净资产 =47151380=3.42 元/股市净率 =2.88 3.42=0.84 倍二、 1、流淌比率 =315/1

35、50=2.1速动比率 =315-144/150=1.14资产负债率 =350/700=50%权益乘数 =700+700 2/350+350 2=2可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结2、总资产周转率 =350/700+700销售净利率 =63/350=18%2=0.5 次可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结净资产收益率 =63/350+3502=18%或：净资产收益率 =18% 0.5 2=18%3、分析销售净利率、总资产利润率和权益乘数变动对净资产收益率的影响： 采纳差额分析法：财务指标2 1 年度2 2 年度差异可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结销售净

36、利率16%18%2%总资产周转率0.50.5-权益乘数2.52-0.5净资产收益率20%18%-2%销售利润率变动对净资产收益率变动的影响=18%-16% 0.5 2.5=2.5% 有利影响 总资产周转率变动对净资产收益率变动的影响=18% 0.5-0.52.5=0 无影响 权益乘数对净资产收益率变动的影响=18% 0.5 2-2.5= -4.5% 不利影响 净资产收益率总变动 =2.5%+0+-4.5%= -2%三、（ 1）资本保值增值率110% 5500/20XX 年年初股东权益总额 100%解得： 20XX年年初股东权益总额5000（万元）（2） 2021 年的净利润 500010% 5

37、00（万元）平均净资产（ 5500 5000）/2 5250（万元） 2021 年净资产收益率500/52 50100% 9.52%（3） 2021 年资本积存率（ 5500 5000）/5000 100% 10%（4）营业成本营业收入（1营业毛利率） 5000（ 1 30%） 3500（万元） 存货周转率 3500/100 35（次）（5）现金流淌负债比率 1200/150 100% 800%现金流量债务比 1200/2400100% 50%现金流量利息保证倍数1200/40 30（倍） 四、（ 1） 20X8 年末流淌比率 =450/218=2.06速动比率 =（ 450-170 ） /2

38、18=1.28现金流淌负债比率 =196.2/218=90%（2）产权比率 =590/720=0.82 资产负债率 =590/1310=45% 权益乘数 =1/ （ 1-45%） =1.82（3）或有负债比率 =72/720=10%带息负债比率 =（ 50+150） /590=34%（4） 20X8 年应收账款周转率 =1500/ （ 135+150）/2 =10.53 （次） 流淌资产周转率 =1500/ （ 425+450） /2=3.43 （次）总资产周转率 =1500/ （ 1225+1310） /2=1.18 （次）（5）经资产收益率 =1500*20%/ （ 715+720） /2

39、 =41.81% 资本积存率 =（ 720-715 ） /715=0.7%总资产增长率 =（ 1310-1225 ）/1225=6.94%第三章财务猜测一、资产销售百分比 =11800+88500+118000/520000=41.98%负债销售百分比 =59000+29500/520000=17.02%销售净利率 =26000/520000=5%股利支付率 =10400/26000=40%新增销售额 =590000-520000=70000 元融资需求 =7000041.98%-17.02%-590000 5%1-40%-3540+11800=8032 元二、第三季度现金预算工作底稿和现金预

40、算：可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结工作底稿月份五六七八九十可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结销售收入收账：59007080826094401062011800可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结销货当月（销售收入的20%）165218882124销货次月 （销售收入的 70%）495657826608销货再次月（销售收入的59070882610%）收账合计719883789558选购金额 （下月销货的 70%）5782660874348260购货付款（延后1 个月）578266087434现金预算（1）

41、期初余额944063536747（2）收账719883789558（3）购货578266087434（4）工资8851201457（5）其他付现费用118236826（6）预交所得税2400（7）购置固定资产9500（8）现金余外或不足35377674170（9）向银行借款 （ 1000 的倍60002000数）（10）偿仍银行借款（ 10001000的倍数）（11）支付借款利息（仍款20付息，年利率12%，假设借款期初借入，期末仍款）（ 12）期末现金余额（最低6353674761706000 元）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结一、依据债券价值的运算公式：第四章财务估价可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结+采纳“试误法”解该方程：由于债券折价购入，市场利率肯定高于票面利率，用高于10%的利率测试。用i=12% 运算：可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总