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1、(本科）第5章 财务战略教学ppt课件东北财经大学出版社目 录p 5.1 5.1 财务战略概述财务战略概述p 5.2 5.2 财务战略内容财务战略内容p 5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划p 5.4 5.4 财务战略控制财务战略控制5.1 5.1 财务战略概述财务战略概述1 1）财务战略的内涵）财务战略的内涵 财务战略是为实现公司目标和战略目标，提高财务活动效率，控制财务风险，在分析企业外部和内部环境因素对财务活动影响的基础上，对企业发展具有全局性、长期性和根本性影响的财务活动进行规划和控制的过程。图81表示财务战略公司战略体系中的地位。5.1 5.1 财务战略概述财务战略概述3 3）财
2、务战略的特征）财务战略的特征5.1 5.1 财务战略概述财务战略概述4 4）财务战略的目标）财务战略的目标财务战略目标是公司战略目标中的核心目标。财务战略目标的本质是通过资本的配置与使用为企业创造价值并实现价值。5.1 5.1 财务战略概述财务战略概述5 5）财务战略管理过程）财务战略管理过程 动态的战略管理过程一般可以分为战略规划、战略执行、战略控制和战略调整四个阶段，每一个阶段又各自包括了若干个不同的步骤。因此，财务战略管理过程一般也分为财务战略规划、财务战略执行、财务战略控制和财务战略调整四个阶段。5.1 5.1 财务战略概述财务战略概述5 5）财务战略管理过程）财务战略管理过程5.1
3、5.1 财务战略概述财务战略概述6 6）财务战略的类型）财务战略的类型从资金筹措与使用特征的角度，可以将财务战略划分为快速扩张型、稳健发展型和防御收缩型三种，它们的特征见表81。 5.1 5.1 财务战略概述财务战略概述6 6）财务战略的类型）财务战略的类型5.2 5.2 财务战略的内容财务战略的内容1 1）融资战略）融资战略融资战略，即反映公司资金筹集的战略，主要解决长期内与公司战略有关的公司资金筹集的目标、原则、方向、规模、结构、渠道和方式等重大问题。5.2 5.2 财务战略的内容财务战略的内容1 1）融资战略）融资战略5.2 5.2 财务战略的内容财务战略的内容2 2）投资战略）投资战略
4、投资战略，即反映公司资金投放的战略，主要解决长期内与公司战略有关的公司资金投放的目标、原则、方向、规模、方式和时机等重大问题。 5.2 5.2 财务战略的内容财务战略的内容3 3）分配战略）分配战略分配战略，即反映公司利润分配的战略，主要解决长期内与公司战略有关的公司收益特别是股利的分配与发放等重大问题。 5.2 5.2 财务战略的内容财务战略的内容3 3）分配战略）分配战略5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划1 1）财务战略规划程序）财务战略规划程序 公司在进行财务战略规划时首先需要明确公司组织目标（包括财务目标），进行公司的外部环境和内部环境分析，结合公司总体战略，在此基础上分析公司战
5、略性财务活动，对公司未来的筹资、投资和分配等财务活动作出战略性和系统性的规划，明确财务战略目标，设计战略保障措施，从而形成与公司内外部环境相协调的财务战略方案。5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划1 1）财务战略规划程序）财务战略规划程序 财务战略环境是指财务战略规划和实施时企业所处的环境，包括外部环境和内部环境。 外部环境是指存在于企业外部的影响企业资金流动的客观条件和因素的总和，即影响企业财务活动的宏观环境，范围较广，主要包括政治法律环境、经济环境、社会文化环境、产业环境、金融环境等； 内部环境是指存在于企业内部的影响资金流动的条件和因素的总和，即与公司财务活动密切相关的微观环境，范围
6、较窄，主要包括组织架构、发展战略、人力资源、社会责任、企业文化等。5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划1 1）财务战略规划程序）财务战略规划程序5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划2 2）财务战略规划方法）财务战略规划方法（1）SWOT矩阵分析法 SWOT矩阵分析法源自于SWOT矩阵。SWOT矩阵是优势弱点机会威胁矩阵（StrengthsWeaknessesOpportunitiesThreats matrix）的缩写。它是帮助公司制定战略的重要工具。5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划2 2）财务战略规划方法）财务战略规划方法（1）SWOT矩阵分析法5.3 5.3 财务战略规划财
7、务战略规划2 2）财务战略规划方法）财务战略规划方法（2）生命周期矩阵分析法 从企业生命周期角度划分，一个公司的财务战略可分为初创期财务战略、成长期财务战略、成熟期财务战略和衰退期财务战略。5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划2 2）财务战略规划方法）财务战略规划方法（3）波士顿矩阵分析法 波士顿矩阵分析法是美国波士顿咨询集团（BCG）提出的一种产品结构分析的方法，也是一种用于评估公司投资组合的有效模式。这种方法是把企业生产经营的全部产品或业务的组合作为一个整体进行分析，常常用来分析企业相关经营业务之间现金流量的平衡问题。5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划（3）波士顿矩阵分析法 波士
8、顿矩阵分析法可将一个公司的业务分 成以下四种类型：问题业务 。明星业务 。现金牛业务。瘦狗业务 。5.3 5.3 财务战略规划财务战略规划（3）波士顿矩阵分析法 面对矩阵中不同类型的业务单位，公司可有以下选择：发展。目的是扩大战略业务单位的市场份额，甚至不惜放弃近期收入来达到这一目标。维持。目标是要保持战略业务单位的市场份额。收获。目标在于增加战略业务单位的短期现金收入，而不考虑长期影响。放弃。目标在于出售或清理业务，以便把资源转移到更有利的领域。5.4 5.4 财务战略控制财务战略控制1 1）财务战略控制的内涵）财务战略控制的内涵 财务战略控制本质上就是一种管理控制。在完成财务战略规划之后，
9、战略管理过程并未结束，强有力的财务战略执行能力是使战略管理成功的重要保障。 财务战略控制的功能就在于引导和控制公司财务战略的实施，最终目的是使财务战略被执行，从而使财务战略目标得以实现，为公司股东价值创造提供支持。5.4 5.4 财务战略控制财务战略控制2 2）财务战略控制程序）财务战略控制程序 财务战略控制程序本质上就是管理控制的循环流程。一般而言，财务战略控制程序包括预算管理、内部报告、业绩评价和激励制度四个环节。这些环节相互支持、相互配合，共同控制财务战略的实施，共同促进财务战略的实现。5.4 5.4 财务战略控制财务战略控制2 2）财务战略控制程序）财务战略控制程序5.4 5.4 财务
10、战略控制财务战略控制3 3）财务战略控制方法）财务战略控制方法 财务战略控制方法是与财务战略控制的程序相适应的，即预算管理、内部报告、业绩评价和激励制度四个环节分别具有各自的方法。预算管理的方法主要是指预算编制的方法。内部报告的方法主要是指内部报告编制的方法。5.4 5.4 财务战略控制财务战略控制3 3）财务战略控制方法）财务战略控制方法业绩评价的方法目前在实践中应用得比较广泛的主要有三类：单一评价方法、综合评价方法、多角度平衡评价方法。激励制度方法可以从不同角度进行分类，按照激励的因素可以分为精神激励和物质激励，按照激励的具体形式可将物质激励分为薪酬激励和股权激励，按照激励的时效性又可将物质激励分为短期激励和长期激励。东北财经大学出版社专业性、开放式、国际化的财经教育出版机构