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1 资金的时间价值,一、资金时间价值的概念,资金的价值随时间的变化而变化，是关于时间的函数，资金价值的增量部分即资金的时间价值，即资金的时间价值,概述,（一）利息I 在借贷过程中，债务人在债务 到期时偿还金额与当初借入本金之差。,（二）利率i 单位时间内的利息与本金之比。,计息周期 t 通常用年、月、日表示，也可用半年、季度来计算。,二、利息与利率的概念,利率i 的高低取决于：1 社会平均利润率2 借贷资本供求情况3 承担风险大小4 通货膨胀5 借贷期限长短,始终以本金为基数计算利息。前期利息不产生后期利息，即“利不生利”。计算公式: n 计息期数，即借贷期含有n 个计息周期,（一）单利,三、利息的计算,例：某公司存入银行10万元，年利率2.79%，共存5年，银行按单利计息。存款到期时的利息和本利和各为多少？ 解：,以本金和前期利息之和计算利息。“利滚利，息生息”。计算公式：,（二）复利,三、利息的计算,等值的计算,等值由于考虑了资金的时间价值，使得金额不等、时点不同、方向相同的两笔资金具有相等的价值，称此两笔资金相互等值如果两笔现金流量等值，则在任何时点其相应的值必定相等！,