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1、第四章第四章 证券交易程序与费用证券交易程序与费用第一节第一节 交易所股票交易程序交易所股票交易程序第二节第二节 债券投资的交易程序债券投资的交易程序第三节第三节 投资基金的交易程序投资基金的交易程序第四节第四节 其他交易规定其他交易规定第五节第五节 证券交易费用证券交易费用第一节第一节 证券交易所的股票交易程序证券交易所的股票交易程序v一、开户一、开户 （一）证券账户（一）证券账户 指中国证券登记结算有限责任公司为申请人开指中国证券登记结算有限责任公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。出的记载其证券持有及变更的权利凭证。 按交易场所划分，有上交所证券账户和深交所按交易场所划分，有
2、上交所证券账户和深交所证券账户；证券账户； 按申请人身份划分，有法人账户和个人账户；按申请人身份划分，有法人账户和个人账户； 按账户用途划分，有人民币普通股票账户、人按账户用途划分，有人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户等。等。 v国家禁止多头开户，即无论个人还是法人在同一证券交易所只能开立一个证券账户。证券交易所有关工作人员、股票发行人员、未成年人、无行为能力的人、没有身份证的特殊人员以及被判为“市场禁入者”的人员和有关领导干部不能开户。 v（二）资金账户（二）资金账户 投资者进行证券买卖之前必须指定某一投资者进行证券
3、买卖之前必须指定某一家券商作为自己的代理经纪人，并在该券商家券商作为自己的代理经纪人，并在该券商处开设资金账户。处开设资金账户。 投资者可以选择开立以下几种资金账户：投资者可以选择开立以下几种资金账户：v1.现金账户现金账户v2.保证金账户保证金账户二、委托买卖二、委托买卖v（一）委托指令与委托形式（一）委托指令与委托形式 1.委托指令委托指令 指令内容有时间、证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、签名等。其中最核心的是价格和数量。 2.委托形式委托形式 委托形式有柜台委托和非柜台委托两大类。 二、委托买卖二、委托买卖v(二二)委托受理委托受理 1.1.申报原则申报原则: :时
4、间优先、客户优先 2.2.申报方式申报方式: :有形席位申报和无形席位申报 。 ( (三三) )申报时间申报时间 集合竞价 9：159：25 连续竞价 9：3011：30、13：OO15：OO v(四四)委托撤销委托撤销 在委托未成交之前，委托人有权变更和在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。卖即告成立，成交部分不得撤销。 对委托人撤销的委托，证券营业部须及对委托人撤销的委托，证券营业部须及时将冻结的资金或证券解冻。时将冻结的资金或证券解冻。 三、竞价三、竞价v（一）成交原则一）成交原则：价格
5、优先、时间优先v（二）竞价方式（二）竞价方式 ：集合竞价 连续竞价 证券价格的有效申报范围:无论买入或卖出，股票(含A、B股)、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中sT股票和*sT股票价格涨跌幅度不得超过5%涨跌幅价格。 v ( (三三) )竞价结果竞价结果 全部成交、部分成交和不成交 v四、清算四、清算v 指证券买卖双方在成交后，通过交易所将各证指证券买卖双方在成交后，通过交易所将各证券商之间买卖的数量和金额分别予以抵消，计算应券商之间买卖的数量和金额分别予以抵消，计算应收应付证券和应收应付金额的一种程序。按收应付证券和应收应付金额的一种程序
6、。按“净额净额交收交收”的原则办理。的原则办理。 v五、交割制度五、交割制度 1、当日交割：即、当日交割：即T+0制度制度 2、次日交割：即、次日交割：即T+1制度制度 3、例行交割、例行交割v六、过户六、过户第二节第二节 债券投资的交易程序债券投资的交易程序v一、场内债券交易程序一、场内债券交易程序 五个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、五个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、过户。过户。二、场外债券交易程序二、场外债券交易程序（一）自营买卖债券的程序（一）自营买卖债券的程序（二）代理买卖债券程序（二）代理买卖债券程序第三节第三节 投资基金的交易程序投资基金的交易程序v一、封闭式基金交易程
7、序一、封闭式基金交易程序v二、开放式基金交易程序二、开放式基金交易程序（一）阅读有关法律文件（一）阅读有关法律文件（二）购买基金（二）购买基金 1、认购、认购 认购份额认购份额=认购金额认购金额（1认购费率）认购费率） 基金单位净值基金单位净值v2、申购 申购份额=申购金额（1申购费率） 申购日基金单位净值v3、购买基金要通过以下步骤： 开立账户、确认申购金额、支付款项、 申购确认、确认基金单位数。 （三）赎回 赎回金额=（赎回份数赎回日基金单位净值（1赎回费率）（四）申请基金转换 指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该基金公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已
8、持有的基金单位，再申购目标基金。 （五）非交易过户 指因遗产继承、捐赠或司法执行等原因引起的基金单位持有人的变更行为。 （六）红利再投资 红利再投资是指基金进行现金分红时，基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金，将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说，红利再投资没有发生现金流出，因此，红利再投资通常是不收申购费用的。 第四节第四节 其他交易规定其他交易规定v、大宗交易、大宗交易 指单笔数额较大的证券买卖。按照规定，指单笔数额较大的证券买卖。按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易是最低限额。是最低限额。 大宗交易不纳入证券交易所即时行情和大
9、宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量当日该证券成交总量 v二、股票交易的特别处理二、股票交易的特别处理 (一一)警示存在终止上市风险的特别处理警示存在终止上市风险的特别处理 指由证券交易所对存在股票终止上市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”。 退市风险警示的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5。 (二二)其他特别处理其他特别处理 第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票； 第二，股票报价的日涨跌幅限
10、制为5。特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。 三、融资融券交易三、融资融券交易（一）融资融券交易的含义与分类（一）融资融券交易的含义与分类 又称信用交易、保证金交易，是指证券又称信用交易、保证金交易，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。各国因法律不同，保证金数量不同，营活动。各国因法律不同，保证金数量不同，大都在大都在30%左右。左右。 融资融券交易分为融资交易和融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易。（二
11、）融资融券业务规定（二）融资融券业务规定v客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。营业部受理客户申请后应按公司规定的审核、审批流程对客户进行征信、评估和授信审批。客户征信调查内容一般包括：客户基本资料、投资经验、诚信记录、还款能力、融资融券需求等。v证券公司在客户融资融券前，应当与其签订融资融券业务合同；向客户收取一定比例的保证金；融资融券额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍、期限不超过6个月。v证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。第五节第五节 证券交易费用证券交易费用v一、委托费一、委托费 投资者在办理委托买卖时，需向证券经营机构投资者在
12、办理委托买卖时，需向证券经营机构交纳手续费。这笔费用主要用于通讯、设备、单证交纳手续费。这笔费用主要用于通讯、设备、单证制做等方面的开支，一般按委托的笔数计算。制做等方面的开支，一般按委托的笔数计算。 v二、佣金二、佣金 佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券公司为客户提供证额一定比例支付的费用，是证券公司为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。券代理买卖服务收取的费用。 v三、印花税三、印花税 投资者在卖出股票成交后支付给财税部门的税投资者在卖出股票成交后支付给财税部门的税金，上海及深圳股票均按实际成交金额的一定比例金，上海及深圳股票均按实际成交金额的一定比例支付，此税金由券商代扣后由交易所统一缴付税务支付，此税金由券商代扣后由交易所统一缴付税务机关。机关。 v四、过户费四、过户费 过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。双方为变更证券登记所支付的费用。 v五、转托管费五、转托管费 办理深圳股票、基金转托管业务时所需支付的办理深圳股票、基金转托管业务时所需支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转出方券商支付出方券商支付30元。元。