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1、第六章营运资金第六章营运资金 营运资金管理既包括总体上的配置结构，也包括营运资金所包含的各具体项目的管理。我们把前者称为营运资金管理理论，把后者称为营运资金管理实务。第一节营运资金的含义与特点第一节营运资金的含义与特点第二节现金第二节现金第三节应收账款第三节应收账款第四节存货第四节存货第一节营运资金的含义与特点第一节营运资金的含义与特点营运资金又称营运资本，有广义和狭义两种概念。广义的营运资金又称毛营运资金，是指企业的流动资产总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指企业的流动资产减去流动负债后的差额。我们通常的指的营运资金是指净营运资金（有时直接称为营运资金）。因此，营运资金管理既包括流动资产
2、管理，也包括流动负债管理。 营运资金营运资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债（营运资本）（营运资本） 特点：特点：1.投资回收期短投资回收期短 2.流动性强流动性强 3.具有并存性具有并存性 4.具有波动性具有波动性1.速度快速度快2.弹性高弹性高3.成本低成本低4.风险大风险大第二节现金管理第二节现金管理 一、现金的持有动机一、现金的持有动机 1、交易动机交易动机满足日常经营活动满足日常经营活动需要需要主要取决于企业销售水平。主要取决于企业销售水平。2、预防动机预防动机应付紧急情况应付紧急情况需要需要取决于以下三个方面：取决于以下三个方面：一是企业愿意承担风险的程度。一是企业愿意承担风险
3、的程度。二是企业临时举债能力的强弱。二是企业临时举债能力的强弱。三是企业对现金流量预测的可靠程度。三是企业对现金流量预测的可靠程度。3、投机动机投机动机抓住市场机会抓住市场机会需要需要取决于企业在金融市场的投资机会及企业取决于企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度。对待风险的态度。二、现金的成本二、现金的成本 (P58-59)1.持有成本持有成本现金管理费用现金管理费用 属固定成本，与决策无关属固定成本，与决策无关丧失的再投资收益丧失的再投资收益 属变动成本（与现金持有量成正比）属变动成本（与现金持有量成正比）（机会成本）（机会成本）2.转换成本转换成本（指现金与有价证券相互转换的成本）
4、（指现金与有价证券相互转换的成本）变动性转换成本变动性转换成本 与成交额成正比与成交额成正比,但与变现次数无关，但与变现次数无关， 与决策无关与决策无关固定性转换成本固定性转换成本 与每次成交额无关，但与变现次数密与每次成交额无关，但与变现次数密切相关，从而与现金持有量成反比切相关，从而与现金持有量成反比3.短缺成本短缺成本（指现金短缺给企业造成的损失（指现金短缺给企业造成的损失) 与现金持有量成反方向变动与现金持有量成反方向变动三、最佳现金持有量的确定三、最佳现金持有量的确定 1、 成本分析模式成本分析模式它是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一它是根据现金有关成本，分析预
5、测其总成本最低时现金持有量的一种方法。如下图所示：种方法。如下图所示： 总总 总成本线总成本线 成成 机会成本线机会成本线本本短短 缺缺 成成 本本 线线 现金持有量现金持有量例：某企业现有例：某企业现有ABCD四种现金持有方案，有关四种现金持有方案，有关成本资料如下（单位：元）成本资料如下（单位：元）项目项目 A B C D 现金现金持有持有量量 100000 200000 300000 400000 机会机会成本成本率率 10% 10% 10% 10% 短缺短缺成本成本 48000 25000 10000 5000 要求：确定最佳现金持有量。要求：确定最佳现金持有量。 解：解：方案方案 机
6、会成本机会成本 短缺成本短缺成本 相关总成本相关总成本 A（100000） 10000 48000 58000 B（200000） 20000 25000 45000 C（300000） 30000 10000 40000 D（400000） 40000 5000 45000 2.存货模式（鲍曼模型）存货模式（鲍曼模型） 只考虑机会成本和固定性转换成本，两者只考虑机会成本和固定性转换成本，两者之和最低时的现金持有量即为最佳。之和最低时的现金持有量即为最佳。（此时机会成本（此时机会成本=固定性转换成本固定性转换成本） 设：设：T一个周期内现金总需求量一个周期内现金总需求量F每次转换有价证券的固定
7、成本每次转换有价证券的固定成本K有价证券利息率（机会成本）有价证券利息率（机会成本）Q现金持有量现金持有量TC现金管理相关总成本现金管理相关总成本则固定转换成本则固定转换成本FQT 持有机会成本持有机会成本平均持有量平均持有量最低持有量最低持有量最高持有量最高持有量K2Q20Q0Q 02KQTF, 0TCTCK2QFQTTC2则则最小，令最小，令要使要使 K2TFQ*最佳现金持有量最佳现金持有量例：例：P592TFKQTC*）（本本最低现金管理相关总成最低现金管理相关总成3.随机模式（米勒随机模式（米勒奥尔模型）奥尔模型）P59-60)三、现金的日常管理(P61-62) 现金日常管理的目的在于
8、提高现金使用效率，包括现金收入和现金支出的管理。力争现金流量同步使用现金浮游量加速收款推迟应付款的支付需做到邮政信箱法操作程序：邮政信箱法操作程序：(锁箱法锁箱法P62)企业在各企业在各主要城市租主要城市租用专门的邮用专门的邮政信箱，并政信箱，并开立分行存开立分行存款户款户授权当地银行授权当地银行每日开启邮箱每日开启邮箱通知客户直通知客户直接将票据寄往接将票据寄往指定邮箱指定邮箱银行取得银行取得客户票据后客户票据后立即予以结立即予以结算算第三节应收第三节应收账账款管理款管理一、应收账款的功能一、应收账款的功能1、促进销售、促进销售2、减少存货、减少存货二、应收账款的成本二、应收账款的成本P63
9、-64)1、机会成本、机会成本资资金金成成本本率率持持赊赊销销业业务务所所需需资资金金应应收收账账款款机机会会成成本本维维变变动动成成本本率率应应收收账账款款平平均均余余额额维维持持赊赊销销业业务务所所需需资资金金平平均均收收账账天天数数年年赊赊销销额额应应收收账账款款平平均均余余额额 3602、管理成本、管理成本包括资信调查费用、账簿记录费用、收账费用。包括资信调查费用、账簿记录费用、收账费用。3、坏账成本、坏账成本赊销额赊销额 坏账损失率坏账损失率三、信用政策三、信用政策信用政策即应收账款的管理政策，信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与是指企业为对应收账款投资进
10、行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包控制而确立的基本原则与行为规范，包括括信用标准、信用条件和收账政策信用标准、信用条件和收账政策 。 销售额与信用政策的冲突销售额与信用政策的冲突通过放松信贷和收账政策增加销售额很容易，但是应收账款余额和信贷损失同时上升。这种情况对财务经理来说很危险。销售额增加的称赞常常给予营销部门，但是高的应收账款余额和相关损失的责怪唯独属于财务部。确保CEO明白应收账款是财务与销售部门共同努力产生的，并且问题需要两个部门共同承担，这是很重要的。大多数公司的理念是销售人员将愿意购买者移交给信贷部，由他们来决定同意或拒绝信贷销售。如果同意销售，客户可以赊购，销售人员得到
11、佣金，皆大欢喜。如果赊销被拒绝，一般就是一无所获。那意味着销售人员没有得到佣金，所考虑的各项工作都白费了。可以理解，销售人员对信贷部会产生很多怨恨，特别是如果客户的信用质量处于边缘位置。但是如果同意信贷销售但最终客户未付款会发生什么？假定在这种情况下，销售人员将被索回他的佣金，这是符合逻辑的。但是大多数公司不会这么做。信用决策将被严格认为是信贷部的责任，所以坏账损失只归咎于他们，销售人员仍保留佣金。这种做法产生了相反的利益冲突。销售人员一般和客户联系密切并且可能了解其他人不知道的情况，佣金系统将使他们不与信贷部门共享信息。信贷人员因此在应收账款变得糟糕时对销售人员心怀怨恨。（一）信用标准一）信
12、用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。低条件，通常以预期的坏账损失率表示。信用标准的高低对企业销售收入和销售利润信用标准的高低对企业销售收入和销售利润的影响很大。作用标准高，说明企业只向信的影响很大。作用标准高，说明企业只向信誉好的客户提供赊销，从而应收账款的坏账誉好的客户提供赊销，从而应收账款的坏账成本、机会成本等相关成本较低，但同时必成本、机会成本等相关成本较低，但同时必然丧失一部分信用较差的客户，从而丧失这然丧失一部分信用较差的客户，从而丧失这部分的销售收入和销售利润。反之亦然。部分的销售收入和销售利润。反之亦然。1
13、、影响信用标准的因素分析、影响信用标准的因素分析P64（1 1）同行业竞争对手的情况）同行业竞争对手的情况（2 2）企业承担违约风险的能力）企业承担违约风险的能力（3 3）客户的资信程度）客户的资信程度5C5C，即信用品质（即信用品质（CharacterCharacter）、）、偿付能力偿付能力（CapacityCapacity）、）、资本（资本（CapitalCapital）、）、抵押品抵押品（CollateralCollateral）、）、经济状况（经济状况（ConditionsConditions）2、确立信用标准的定量分析确立信用标准的定量分析（1 1）设定信用等级的评价标准）设定信用
14、等级的评价标准（2 2）利用既有或潜在客户的财务报表数据，计）利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并与上述标准比较算各自的指标值，并与上述标准比较（3 3）进行风险排队，并确定各有关客户的信用）进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级等级（二）信用条件二）信用条件信用条件是指企业接受客户信用定信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，包括单时所提出的付款要求，包括信用期限、信用期限、折扣期限和现金折扣率。折扣期限和现金折扣率。如如“2/10,1/20,n/30”2/10,1/20,n/30” 信用条件决策：信用条件决策：例例：A方案方案赊销额赊销额2400万元，万元，
15、n/30，坏账损失率坏账损失率2%，收账费用收账费用24万元。万元。B方案方案赊销额赊销额2640万元万元，n/60，坏账损失率坏账损失率3%，收账费用收账费用40万元。万元。变动成本率变动成本率65%，资金成本率，资金成本率20%。要求要求：选：选A还是还是B方案？方案？ 分析分析-好处是赊销增加边际贡献好处是赊销增加边际贡献 坏处是赊销增加信用成本坏处是赊销增加信用成本 决策是看边际贡献是否大于信用成本，大多少决策是看边际贡献是否大于信用成本，大多少 解：解：A方案：方案：1.信用成本前收益信用成本前收益=2400（1-65%）=840（万元）（万元）2.计算应收账款机会成本：计算应收账款
16、机会成本：应收账款平均余额应收账款平均余额=240036030=200（万元）（万元）维持赊销需要的资金维持赊销需要的资金=20065%=130（万元）（万元）应收账款机会成本应收账款机会成本=13020%=26（万元）（万元）3.信用成本信用成本=26+24+24002%=98（万元）（万元）4.信用成本后收益信用成本后收益=840-98=742（万元）（万元） B方案：方案：1.信用成本前收益信用成本前收益=2640（1-65%）=924（万元）（万元）2.计算应收账款机会成本：计算应收账款机会成本：应收账款平均余额应收账款平均余额=264036060=440（万元）（万元）维持赊销需要的
17、资金维持赊销需要的资金=44065%=286（万元）（万元）应收账款机会成本应收账款机会成本=28620%=57.2（万元）（万元）3.信用成本信用成本=57.2+40+26403%=176.4（万元）（万元）4.信用成本后收益信用成本后收益=924-176.4=747.6（万元）（万元） B方案信用成本后收益方案信用成本后收益A方案信用成本后收益方案信用成本后收益应选择应选择B方案。方案。例：例：D方案方案赊销额赊销额2640万元，万元，“2/10，1/20，n/60”，估计估计有有60%的客户会利用的客户会利用2%的折扣，的折扣，15%的客户会利用的客户会利用1%的的折扣。坏账损失率折扣。
18、坏账损失率2%，收账费用，收账费用30万元。万元。变动成本率变动成本率65%，资金成本率，资金成本率20%。要求：选要求：选B还是还是D方案？方案？解：解： D方案：方案：1.现金折扣现金折扣2640（60%2%+15%1%） 35.64（万元）（万元） 信用成本前收益信用成本前收益=2640（1-65%）-35.64 =888.36（万元）（万元）2.计算应收账款机会成本：计算应收账款机会成本：应收账款平均收账天数应收账款平均收账天数=1060%+2015%+60(1-60%-15%)=24(天天)应收账款平均余额应收账款平均余额=264036024=176（万元）（万元）维持赊销需要的资金
19、维持赊销需要的资金=17665%=114.4（万元）（万元）应收账款机会成本应收账款机会成本=114.420%=22.88（万元）（万元）3.信用成本信用成本=22.88+30+26402%=105.68（万元）（万元）4.信用成本后收益信用成本后收益=888.36-105.68=782.68（万元）（万元） D方案信用成本后收益方案信用成本后收益B方案信用成本后收益方案信用成本后收益应选择应选择D方案方案(三三)收账政策收账政策 收账政策是指企业针对客户违反信收账政策是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。账策略与措施。 例：年
20、赊销额例：年赊销额7200万元，变动成本率万元，变动成本率60%，资金成本，资金成本率率10%。现行收账政策：年收账费用现行收账政策：年收账费用90万元，应收账款平均万元，应收账款平均收账天数收账天数60天，坏账损失率天，坏账损失率3%。拟改变的收账政策：年收账费用拟改变的收账政策：年收账费用150万元，应收账款万元，应收账款平均收账天数平均收账天数30天，坏账损失率天，坏账损失率2%。问：应否改变收账政策？问：应否改变收账政策？解：现行收账政策的信用成本解：现行收账政策的信用成本7200/360 60 60% 10%+7200 3%+9072+216+90378（万元）（万元）拟改变的收账政
21、策的信用成本拟改变的收账政策的信用成本7200/360 30 60% 10%+7200 2%+15036+144+150330（万元）（万元） 378万元万元应改变收账政策应改变收账政策四、应收账款的日常管理四、应收账款的日常管理（一）应收账款追踪分析一）应收账款追踪分析（二）应收账款账龄分析（二）应收账款账龄分析（三）应收账款收现保证率分析（三）应收账款收现保证率分析（四）建立应收账款坏账准备制度（四）建立应收账款坏账准备制度第四节存货第四节存货 一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本 （一）存货的功能（一）存货的功能 1.防止停工待料防止停工待料维持生产的连续性维持生产的连续性2.适应市
22、场变化适应市场变化不至于库存不足丧失销售良机；物价上涨时得利不至于库存不足丧失销售良机；物价上涨时得利3.降低进货成本降低进货成本批量进货享受商业折扣，降低进价成本；购进批次批量进货享受商业折扣，降低进价成本；购进批次减少，降低进货费用减少，降低进货费用4.维持均衡生产维持均衡生产对季节性企业，避免忙时超负荷运转，闲时生产能对季节性企业，避免忙时超负荷运转，闲时生产能力得不到充分利用力得不到充分利用（二）存货成本（二）存货成本缺货，则不考虑如不允许缺货成本无关成本与储存数额无关，属固定储存成本属相关成本与储存数额成正比，变动储存成本储存成本次数无关，属无关成本固定进货费用与订货本次数成正比，属
23、相关成变动进货费用与订货进货费用无关成本如无数量折扣，为进价成本进货成本二、存货经济批量模型二、存货经济批量模型 经济进货批量：使存货相关总成本经济进货批量：使存货相关总成本最低的进货数量最低的进货数量 。economic order quantity ,EOQ（一）基本模型（一）基本模型 相关总成本只包括变动进货费用和变动储存成本。相关总成本只包括变动进货费用和变动储存成本。（进货费用）（进货费用） （储存成本）（储存成本） 设：设：A年需要量年需要量 B每次进货费用每次进货费用 C单位存货年储存成本单位存货年储存成本 P进货单价进货单价 Q进货批量进货批量BQA 则则年年进进货货费费用用年
24、年储储存存成成本本平平均均库库存存量量最最低低库库存存量量最最高高库库存存量量C2Q20Q0Q C2QBQATC 相关总成本相关总成本02CQAB0TCTC2即即，最最小小，令令要要使使*QAN2ABCQTCC2ABQ年年最最佳佳进进货货次次数数）（最最低低相相关关总总成成本本经经济济进进货货批批量量例：某企业每年需耗用甲材料例：某企业每年需耗用甲材料360000千克，该材千克，该材料的单位采购成本料的单位采购成本100元，单位年储存成本元，单位年储存成本4元，元，平均每次进货费用平均每次进货费用200元。元。要求：计算经济进货批量、最低相关总成本、年要求：计算经济进货批量、最低相关总成本、年
25、最佳进货批次。最佳进货批次。解：解：（千千克克）600042003600002Q* 千克）千克）(2400042003600002)Q(TC* 次）次）(606000360000N* （二）存在数量折扣（二）存在数量折扣 相关总成本包括进价成本、进货费相关总成本包括进价成本、进货费用、储存成本。用、储存成本。 做法：做法：1.计算基本模型下的经济批量，并计算此批量计算基本模型下的经济批量，并计算此批量下的相关总成本。下的相关总成本。2.计算每一折扣点批量下的相关总成本。计算每一折扣点批量下的相关总成本。3.取相关总成本最低的批量为经济进货批量取相关总成本最低的批量为经济进货批量 。 例：某企业
26、甲材料的年需要量为例：某企业甲材料的年需要量为16000千克，千克，每千克标准价为每千克标准价为20元。销售企业规定：客户元。销售企业规定：客户每批购买量不足每批购买量不足1000千克时，按照标准价格千克时，按照标准价格计算；每批购买量计算；每批购买量1000千克以上，千克以上，2000千克以千克以下的，价格优惠下的，价格优惠2%；每批购买量；每批购买量2000千克以千克以上的，价格优惠上的，价格优惠3%。已知每批进货费用。已知每批进货费用600元，元，单位材料的年储存成本单位材料的年储存成本30元。计算经济进货元。计算经济进货批量。批量。（千克）（千克）解：基本经济进货批量解：基本经济进货批
27、量80030600160002 （元）（元）千克的相关总成本千克的相关总成本每次进货每次进货344000302800600800160002016000800 （元）（元）千克的相关总成本千克的相关总成本每次进货每次进货3382003021000600100016000%)21(20160000010 （元）（元）千克的相关总成本千克的相关总成本每次进货每次进货3452003022000600200016000%)31(20160000020 每次进货每次进货1000千克的相关总成本最低千克的相关总成本最低 经济进货批量为经济进货批量为1000千克。千克。*（三）允许缺货（三）允许缺货 相关总
28、成本包括相关总成本包括进货费用、储存成进货费用、储存成本、缺货成本。本、缺货成本。 设：设：S-缺货量缺货量 R-单位缺货成本单位缺货成本(例职称评定例职称评定157)RCR2ABCQTCRCCQSRRCC2ABQ* ）（则则（三）存货陆续供应和耗用三）存货陆续供应和耗用又设：又设：p每日到货数量每日到货数量d每日耗用量每日耗用量BQA 则则年年进进货货费费用用年年储储存存成成本本平平均均库库存存量量最最低低库库存存量量最最高高库库存存量量C)pd1(2Q2dpQ-Q0dpQ-Q dpQpQ 送送货货期期内内的的耗耗用用量量：送送货货期期：C)pd1(2QBQATC 相关总成本相关总成本0)p
29、d1(2CQAB0TCTC2即即，最最小小，令令要要使使 ）（最最低低相相关关总总成成本本经经济济进进货货批批量量)pd-2ABC(1QTC)pd-C(12ABQ*（四）订货提前期（四）订货提前期当企业再次发出订货单时，企业事当企业再次发出订货单时，企业事实上尚持有一定数量的存货，这时的库实上尚持有一定数量的存货，这时的库存量称为再订货点。存量称为再订货点。如不考虑保险储备，如不考虑保险储备，再订货点平均每日耗用量再订货点平均每日耗用量交货时间交货时间(例职称评定例职称评定158)（五）保险储备五）保险储备保险储备（安全存量）：指为了预防临时用量增大保险储备（安全存量）：指为了预防临时用量增大
30、而多储备的存货量。而多储备的存货量。如考虑保险储备，如考虑保险储备，再订货点平均每日耗用量再订货点平均每日耗用量交货时间交货时间+保险储备保险储备合理的保险储备量，能使年缺货成本和年保险合理的保险储备量，能使年缺货成本和年保险储备成本之和最小储备成本之和最小。 例：某存货年需要量例：某存货年需要量3600件，单位储存变动成本件，单位储存变动成本2元，单位缺货成本元，单位缺货成本4元，交货时间元，交货时间10天；已经计天；已经计算出经济订货量算出经济订货量300件，每年订货次数件，每年订货次数12次。次。 交货期内的存货需要量及其概率分布如下表交货期内的存货需要量及其概率分布如下表所示。所示。需
31、要量需要量 70 80 90 100 110 120 130概率概率 0.01 0.04 0.2 0.5 0.2 0.04 0.01要求：在下列四个方案中选优：要求：在下列四个方案中选优：（1）保险储备）保险储备0件；（件；（2）保险储备）保险储备10件；件；（3）保险储备）保险储备20件；（件；（4）保险储备）保险储备30件。件。解：解：（1）保险储备保险储备0件件再订货点再订货点360036010+0100（件）（件）年缺货成本（年缺货成本（10 0.2+200.04+300.01 ） 12 43.112 4 148.8（元）（元）年保险储备成本年保险储备成本0年相关总成本年相关总成本14
32、8.8+0148.8（元）（元） （2）保险储备）保险储备10件件再订货点再订货点360036010+10110（件）（件）年缺货成本（年缺货成本（100.04+200.01 ） 12 40.612 4 28.8（元）（元）年保险储备成本年保险储备成本10220（元）（元）年相关总成本年相关总成本28.8+2048.8（元）（元）（3）保险储备保险储备20件件同理可得，相关总成本同理可得，相关总成本44.8元元（4）保险储备）保险储备30件件同理可得，相关总成本同理可得，相关总成本60元元保险储备保险储备20件时的相关总成本最低件时的相关总成本最低确定保险储备量为确定保险储备量为20件件三、存
33、货日常管理三、存货日常管理（一）存货储存期控制存货储存期控制储存费：储存费： 固定储存费固定储存费 （与储存时间无关）（与储存时间无关） 如进货费用、管理费用如进货费用、管理费用 变动储存费变动储存费 （与储存时间成正比）（与储存时间成正比） 如存货占用资金的利息（或机会成本）、如存货占用资金的利息（或机会成本）、存货仓储管理费、仓储损耗等存货仓储管理费、仓储损耗等利润利润=销售收入销售收入-销售成本销售成本-销售税金及附加销售税金及附加-固定储存费固定储存费-每日变动储存费每日变动储存费储存天数储存天数主营业务利润的公式储存费批进批出经销某批存货获利或亏损额批进批出经销某批存货获利或亏损额=
34、每日变动储存费每日变动储存费（保本储存天数（保本储存天数-实际储存天数）实际储存天数）批进零售经销某批存货获利或亏损额批进零售经销某批存货获利或亏损额=每日变动储存费每日变动储存费（平均保本储存天数（平均保本储存天数-平均实际储存天数）平均实际储存天数） 其中，平均实际储存天数其中，平均实际储存天数=1/2（实际零散售完天数（实际零散售完天数+1）每日变动储存费每日变动储存费固定储存费固定储存费税金及附加税金及附加成本成本收入收入保本储存天数保本储存天数 每日变动储存费每日变动储存费目标利润目标利润固定储存费固定储存费税金及附加税金及附加成本成本收入收入保利储存天数保利储存天数 令利润令利润=
35、0，则，则令利润令利润=目标利润，则目标利润，则 例：商品流通企业购进甲商品例：商品流通企业购进甲商品2000件，单位进件，单位进价价100元（不含增值税），单位售价元（不含增值税），单位售价120元（不元（不含增值税），经销该批商品的一次性费用为含增值税），经销该批商品的一次性费用为20000元，若货款均来自银行贷款，年利率元，若货款均来自银行贷款，年利率10.8%，该批存货的月保管费用率，该批存货的月保管费用率3，销售税，销售税金及附加金及附加1600元。元。 要求：要求：（1）计算该批存货的保本储存期。计算该批存货的保本储存期。 （2）若目标利润）若目标利润6000元，计算保利期。元，计
36、算保利期。 （3）若该批存货亏损了）若该批存货亏损了4000元，求实元，求实际储存天数。际储存天数。解解：（：（1）每日变动储存费每日变动储存费2000 100 （10.8%/360+3/30）80（元）（元）保保本储存天数本储存天数（天）（天）（230802000016002000100120 （2）保利储存天数）保利储存天数（天）（天）（1558060002000016002000100120 （3）-400080 （230-x）解得解得x=280（天）天）例：购进存货例：购进存货2000件，单位进价件，单位进价1000元（不含元（不含增值税），该款项均来自银行贷款，月利率增值税），该款项
37、均来自银行贷款，月利率12，企业月存货保管费用，企业月存货保管费用13500元，固定储元，固定储存费存费200000元，日均销量约元，日均销量约12件，单位售价件，单位售价（不含增值税）（不含增值税）1250元。销售税金及附加元。销售税金及附加125000元。元。要求：要求：（1）计算平均保本储存天数。）计算平均保本储存天数。（2）计算经销该批存货预计可获利润。）计算经销该批存货预计可获利润。解：解： （1）每日变动储存费每日变动储存费2000 1000 （12/30+13500/30）1250（元）（元）平均保本储存天数平均保本储存天数（天）（天）（140125020000012500020
38、0010001250 （2）预计可获利润）预计可获利润（元）（元）（）（70000211671401250211220001401250 （二）存货二）存货ABC分类管理分类管理是按照一定的标准，将企业的存货是按照一定的标准，将企业的存货划分为划分为A、B、C三类，分别实行分品种三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。活掌握的存货管理方法。A类存货的特点是金额巨大，但品种类存货的特点是金额巨大，但品种数量较少数量较少；B类存货金额一般，品种数量类存货金额一般，品种数量相对较多；相对较多；C类存货品种数量繁多，但价类存货品种数
39、量繁多，但价值金额却很小。值金额却很小。一般而言，三类存货的金额比重大致一般而言，三类存货的金额比重大致为为A B C 0.7 0.2 0.1，而品种数而品种数量比重大致为量比重大致为A B C0.1 0.2 0.7。ABC分类管理法具体操作程序如下：分类管理法具体操作程序如下：确定分类标准确定分类标准列列示示企业全部存货的明细表，并计算出每种企业全部存货的明细表，并计算出每种存货的价值总额及占全部存货金额的百分比存货的价值总额及占全部存货金额的百分比按照金额标准由大到小进按照金额标准由大到小进行排序并累加金额百分比行排序并累加金额百分比当金额百分比累加到当金额百分比累加到70%左右时，以上存
40、货视为左右时，以上存货视为A类存货；百分比介于类存货；百分比介于70%90%之间的存货视为之间的存货视为B类类存货；其余则为存货；其余则为C类存货类存货金额标准金额标准品种数量标准品种数量标准及时生产（及时生产（JITJIT）存货系统存货系统理论上，及时生产（just in time,JIT）系统实际上不需要工厂存货。在JIT系统下，供应商可以及时（几个小时内）将货物运给生产商用于生产。这种思想要求在生产商和它的供应商之间的许多信任和合作，因为拖延运输将使工厂整条生产线停产。在JIT系统下，生产商实际上将持有存货的任务推给了它的供应商，供应商又同样推给了他们的供应商。最终整条生产链是在协调的状
41、态下运营，大大地削减了存货。这种想法听起来理论上是好的，在一定条件下是可以运行得通的，但是它没有如其拥护者所期望的那样被证明成功。在许多情况下它根本行不通。在生产商对供应商来说是强大且有势力并且购买了供应商的大部分产出时，JIT运用得最成功。在这些情况下供应商几乎愿意做任何事情保持与生产商的交易，包括精心安排JIT送货。即使这个理论起作用，也要求供应商离生产商足够近，使运输不会成为问题。自动化工厂常常这样组织，使用JIT获得一些成功。这套理论最初由日本丰田提出。那些对供应商没有任何特殊影响的小公司，这套理论可能不现实。在这种上情况下，由于JIT系统要求及时准确的送货，但供应商几乎没有动力去做这件费时麻烦的工作。