中谷物流：2020年年度报告.PDF

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1、公司代码：603565 公司简称：中谷物流 上海中谷物流股份有限公司上海中谷物流股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 1 / 172 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 天健

2、会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人卢宗俊卢宗俊、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人曾志瑛曾志瑛及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王磊王磊声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2020年度合并报表口径实现归属上

3、市公司股东净利润101,878.29万元，2020年底未分配利润金额为219,513.76万元，根据公司法、公司章程及中国证监会鼓励上市公司现金分红的指导意见，结合公司目前总体运营情况及公司所处成长发展阶段，在保证公司健康持续发展的前提下，考虑到公司未来业务发展需要，公司拟定的2020年度利润分配预案如下： 以实际实施2020年度利润分配预案股权登记日下午收市后的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币9.00元（含税），以资本公积转增股本，每10股转增3股。 本年度利润分配和资本公积转增股本预案尚需提交2020年年度股东大会审议通过后实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述

4、的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及的未来计划、规划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资 者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 详见本报告“第四节三、公司关于公司未来发展的讨论与

5、分析（四）可能面对的风险” 。 2020 年年度报告 2 / 172 十一、十一、 其他其他 适用不适用 2020 年年度报告 3 / 172 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 13 第五节第五节 重要事项重要事项 . 28 第六节第六节 普通股普通股股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管

6、理人员和员工情况 . 55 第九节第九节 公司治理公司治理 . 63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 65 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 172 2020 年年度报告 4 / 172 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上市公司、中谷物流 指 上海中谷物流股份有限公司 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 多式联运

7、 指 依托两种及以上运输方式有效衔接，提供全程一体化组织的货物运输服务。主要包括公铁联运、公水联运、铁水联运、公铁水联运等模式 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 TEU、标准箱 指 英文 Twenty-Feet Equivalent Unit 缩写，是国际集装箱标准箱单位，以长 20 英尺、高 8 英尺 6 英寸及宽 8 英尺为标准。一个长 40 英尺的集装箱为两个标准箱 吞吐量 指 经由水路进、 出港区范围并经过装卸的货物数量， 该指标可反映港口规模及能力 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 上海中谷物流

8、股份有限公司 公司的中文简称 中谷物流 公司的外文名称 Shanghai Zhonggu Logistics Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Zhonggu Logistics 公司的法定代表人 卢宗俊 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李涛 李琪琪 联系地址 上海市浦东新区东方路3261号B座15楼 上海市浦东新区东方路3261号B座15楼 电话 021-31761722 021-31761722 传真 021-31109937 021-31109937 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区双

9、惠路99号综合楼106室 公司注册地址的邮政编码 201306 公司办公地址 上海市浦东新区东方路3261号1号楼B座15楼 公司办公地址的邮政编码 200125 公司网址 电子信箱 2020 年年度报告 5 / 172 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中谷物流 603565 / 六、六、 其他其

10、他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 签字会计师姓名 倪春华、汪健 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2座 27 层及 28 层 签字的保荐代表人姓名 刘若阳、马青海 持续督导的期间 2020 年 9 月 25 日至 2022 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2020年

11、2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 营业收入 10,419,184,227.03 9,900,313,062.00 5.24 8,078,121,845.21 归属于上市公司股东的净利润 1,018,782,945.89 857,586,151.02 18.80 551,107,058.08 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 785,126,536.66 643,362,556.07 22.03 371,568,304.36 经营活动产生的现金流量净额 2,017,213,679.50 1,735,864,742.60 16.21 1,233,740,975.60 2

12、020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%） 2018年末 归属于上市公司股东的净资产 5,171,184,165.99 2,955,953,929.66 74.94 2,198,400,082.73 总资产 11,560,893,937.08 8,312,122,555.34 39.08 6,671,666,403.37 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元股） 1.65 1.43 15.38 0.92 稀释每股收益（元股） 1.65 1.43 15.38 0.92 扣除非经常性损益

13、后的基本每股收益（元股） 1.27 1.07 18.69 0.62 加权平均净资产收益率（%） 27.93% 33.49% 减少5.56个百27.55% 2020 年年度报告 6 / 172 分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 21.52% 25.13% 减少3.61个百分点 18.57% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公

14、司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 2,085,682,866.92 2,353

15、,609,242.81 2,728,144,042.53 3,251,748,074.77 归属于上市公司股东的净利润 74,732,846.38 173,834,151.91 245,953,024.88 524,262,922.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,741,508.06 129,292,017.03 198,405,665.72 434,687,345.85 经营活动产生的现金流量净额 321,656,770.07 135,139,529.82 521,412,939.29 1,039,004,440.32 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不

16、适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 -944,366.06 33,223.15 332,786.93 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相232,486,004.70 226,516,730.80 198,759,364.16 2020 年年度报告 7 / 172 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取

17、的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 80,395,162.79 61,614,946.12 40,459,887.84 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产

18、、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -56,758.88 -2,502,035.67 -61,685.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -253,622.68 -36,516.32

19、 -38,954.17 所得税影响额 -77,970,010.64 -71,402,753.13 -59,912,645.30 2020 年年度报告 8 / 172 合计 233,656,409.23 214,223,594.95 179,538,753.72 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）（一）公司公司所从事所从事的主要业务的主要业务 本公司主要业务为

20、集装箱物流服务，是中国最早专业从事国内沿海集装箱货物运输的企业之一，截至 2020 年 12 月 31 日，根据国际权威研究机构法国 Alphaliner 报告，本公司综合运力在全球排名第十三位、中国大陆排名第二位。截至 2020 年末，公司运营的沿海集装箱船舶运力约 270万载重吨，集装箱约 40 万标准箱。 （二）（二）公司的主要经营模式公司的主要经营模式 公司以标准化集装箱为载体，以互联网大数据为依托，为工农商贸提供安全、高效、绿色、便捷的多式联运全程物流服务，致力于实现“用集装箱改变中国物流方式”的企业使命。 1、业务结构、业务结构 本公司的集装箱物流服务主要分为港到港服务（CY-CY

21、）和多式联运服务两种。多式联运服务根据客户的不同选择，主要可细分为门到门业务（D-D）、港到门业务（CY-D）及门到港业务（D-CY）。2020 年度，公司多式联运服务收入占公司全年总收入的比例约为 67%。 2、运力结构、运力结构 过去三年，公司自有运力逐步提升，2020 年度，公司加权平均自有运力占比 58.97%。 单位：载重吨 项目 2020 年 2019 年 数量 占比 数量 占比 加权平均自有运力 1,549,013 58.97% 1,303,287 54.42% 加权平均外租运力 1,077,753 41.03% 1,091,406 45.58% 加权平均总运力 2,626,76

22、6 100.00% 2,394,693 100.00% 3、客户结构、客户结构 公司客户分为直接客户和货代客户。公司的直接客户主要包括传统大宗货品和工业品生产厂商以及消费品行业客户，货代客户为货主与公司之间的中间人、经纪人，接受货主的委托完成货物运输过程中向公司的订舱。公司积极开发直接客户，执行“一手客户”战略，经过长期的开发维护，直接客户收入占比在稳步提升。 2020 年年度报告 9 / 172 4、货源结构、货源结构 我国内贸集装箱航运的货源种类繁多、结构丰富灵活、市场适应能力强，货源按照货物属性可分为：（1）以煤炭及制品、矿建材料、粮食、造纸、橡胶、金属矿石及木材等为主的大宗货品与生产资

23、料（基础货源）；（2）以轻工业制品、快消品、医药产品、家电及汽车零部件等为主的高附加值工业产成品。 2020 年公司前十大货种占公司总运量的比例为 40.59%， 货物以基础货源为主。近五年来，在煤炭、玉米、木材等主要货物高增速的带动下，公司运量及收入持续保持增长。随着“散改集”战略的持续深入，未来基础货源的增长仍然为公司收入增长的基石。 序号序号 货名货名 2020 年占公司总运量比例年占公司总运量比例 2015-2020 年运量复合增长率年运量复合增长率 1 纸制品 5.77% 20.29% 2 钢铁 5.69% 26.71% 3 玉米 5.60% 45.41% 4 陶瓷制品 5.43%

24、21.68% 5 煤炭 4.76% 35.67% 6 木材 3.55% 33.77% 7 塑料粒子 3.08% 30.28% 8 石材 2.53% 15.01% 9 淀粉 2.11% 47.37% 10 大米 2.07% 14.87% 合计合计 40.59% - （三）公司（三）公司所处的行业情况所处的行业情况 1、行业需求稳步增长、行业需求稳步增长 1）国内市场大宗商品运输需求长期存在）国内市场大宗商品运输需求长期存在 内贸集装箱物流主要服务于大宗货物运输。由于我国南北、东西各地区的自然资源禀赋不同以及经济发展水平不同，出产的商品有较明显的地域性差异。北方地区以玉米、大米、大豆等粮食类大宗商

25、品为主， 呈现 “北粮南运” 的粮食物流态势。 南方地区如珠江三角洲地区以家用电器、纺织服装、轻工食品、建材、造纸、中药等产业为主，西部地区以煤炭、矿石、钢材等矿产资源类商品为主，东部地区以纺织、化工、机械仪器等轻工业制品为主。中国经济的长期稳定发展推动了物流服务行业的持续增长，各地域出产的商品存在南北差异、东西差异，市场对于不同地域的商品需求带动了大宗商品物流需求。 随着国内贸易的稳步上升， 内贸集装箱物流行业下游企业物流需求提高， 带动行业需求。 2020年一季度，受国内疫情影响，企业生产开工延迟，制造业投资、国内市场消费等均出现不同程度的下滑，导致国内集装箱运输整体需求大幅下滑；但二季度

26、在一系列扶持政策的影响下，国内企业有序复工复产，因疫情而抑制的国内需求逐步恢复；下半年，在以内循环为主的双循环战略的促进下，国内消费、基建投资等快速回升，并且在全球疫情持续蔓延影响下我国外贸需求得到快速提升，进一步拉动国内生产及原材料需求，内贸集装箱运量快速回升。根据交通运输部及上海2020 年年度报告 10 / 172 国际航运研究中心统计的数据，2020 年 1-11 月，中国国内集装箱吞吐量为 10,121.51 万 TEU，同比增长 3.53%，公司预计 2020 年全年内贸集装箱全行业吞吐量增速在 3%-4%之间。 2）水运单位成本普遍较低）水运单位成本普遍较低 水路运输的单位成本远

27、低于公路、铁路和航空等运输方式，对于长距离、大体量的货品运输需求有一定优势，推广以水路运输为核心的内贸集装箱物流运输方式将有助于降低社会综合物流成本。 3）集装箱是最适合多式联运的载体，国内集装箱化率存在较大提升空间）集装箱是最适合多式联运的载体，国内集装箱化率存在较大提升空间 近年来， 国家多次制定多式联运相关产业政策， 推动了集装箱在多式联运过程中的大力发展。2017 年 1 月，交通运输部等十八个部门印发的交通运输部等十八个部门关于进一步鼓励开展多式联运工作的通知提出大力推进物流大通道建设，推进多式联运示范工程是物流大通道建设的重要内容。 多式联运的发展为进一步开发集装箱货源提供了更加广

28、阔的发展空间。 2018 年 10 月，国务院办公厅印发的推进运输结构调整三年行动计划（20182020 年）（国办发201891号）提出，以深化交通运输供给侧结构性改革为主线，以京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等区域为主战场，以推进大宗货物运输“公转铁、公转水”为主攻方向，不断完善综合运输网络，切实提高运输组织水平。多式联运提速行动提出将大力推广集装化运输，支持企业加快多式联运运载单元、快速转运设备，完善内陆集装箱配套技术标准，促进集装化、厢式化、标准化装备应用。 集装箱是最适合多式联运的载体，通过集装箱进行的多式联运方式能真正实现公铁水的无缝衔接，提高运输效率，降低运输成本，并最终实

29、现门到门全程物流运输。随着多式联运需求的逐步兴起，集装箱物流未来将成为大宗商品多式联运的主流方式。 与发达国家相比，我国集装箱物流市场尚存在较大的发展空间。美国长滩港、比利时安特卫普港、 德国汉堡港和不莱梅港等港口的集装箱货物吞吐量占港口一般货物合计吞吐量比例在 50%-22.18%16.63%13.26%8.20%6.05%6.16%9.03%9.39%6.23%0%5%10%15%20%25%020004000600080001000012000201120122013201420152016201720182019规模以上港口内贸集装箱吞吐量/万TEU增长率数据来源：交通运输部2020

30、年年度报告 11 / 172 80%之间。 我国规模以上港口国际标准集装箱吞吐量占规模以上港口货物吞吐量的比例约为 20%，处于较低水平，集装箱的使用有很大的发展空间。 4）内贸集装箱物流迎来“双循环发展格局”的新机遇）内贸集装箱物流迎来“双循环发展格局”的新机遇 2020 年 5 月以来，中央提出并多次强调“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。明确了我国经济社会发展新阶段需要以国内经济循环为主，更好地利用中国内需市场，把满足国内需求作为发展的出发点和落脚点。内贸流通是国民经济基础性、先导性产业，也是连接生产和消费的桥梁纽带。内贸集装箱物流行业主要为大宗货物运输，

31、是综合物流体系建设的引擎，服务于实体经济，契合双循环战略的内涵。 2、行业运力供给、行业运力供给增长放缓增长放缓 内贸集装箱航运行业的运力供给增长与行业的需求增长较为匹配。 根据交通部水运局的数据， 2020 年国内沿海省际运输集装箱船舶运力 （700TEU 以上， 不含多用途船） 的同比增速为 3.38%。 由于内贸集装箱运输船东大部分订单船舶已于前两年集中交付，且 2020 年疫情给内贸集运市场造成一定冲击，内贸集运企业运力投放相对谨慎。2020 年下半年外贸集装箱运输市场需求极为旺盛， 出现了内贸运力补充外贸市场的情况， 外贸运力较为紧缺， 运力投放成本增长较快。 2020年行业运力增速

32、仅为 3.38%，运力投放力度大幅放缓，为近 5 年来的最低增速。 据克拉克森统计，2020 年中国内贸集装箱船舶（700TEU 以上）新船订单量约为 2 艘、 4,470TEU，较 2019 年的 7 艘、12,340TEU 大幅下降 63.78%。 3、行业运价较为平稳、行业运价较为平稳 内贸集装箱运输市场有明显的季节性表现，一般而言四季度为全年旺季，行业运价水平也随之发生季节性波动，四季度为全年运价高峰，6 月份前后为全年运价低谷，行业运价以年为周期上下波动。从内贸集装箱综合运价指数（Panasia Domestic Container Indicator，PDCI）来看，近 5年的运价

33、指数波动较小，年度价格差异显著小于年内旺季与淡季之间的价格差异。 12.28%-2.23%12.28%5.43%3.95%18.27%7.73%3.38%-5%0%5%10%15%20%0102030405060708090201220132014201520162017201820192020沿海省际集装箱船运力(700TEU以上，不含多用途船)同比增长率数据来源：交通运输部2020 年年度报告 12 / 172 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 序

34、号序号 核心竞争力核心竞争力 核心竞争力核心竞争力分析分析 1 市场准入壁垒 自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2020 年版）明确外商不得经营或租用中国籍船舶或者舱位等方式变相经营国内水路运输业务及其辅助业务；在未经中国政府批准的情况下，水路运输经营者不得使用外国籍船舶经营国内水路运输业务，上述政策对公司所处的内贸集装箱物流行业准入形成有力壁垒。 2 航线网络覆盖优势 公司形成了覆盖全国的多式联运综合物流体系，通过港口、航线、联运线路的有机结合，已经构筑了全方位、多层次的多式联运综合物流体系。目前，公司的航运网络覆盖全国 25 个沿海主要港口与超过 50 个内河港口，覆盖除

35、三亚港外全部“一带一路”重点布局的 15 个港口，及环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海等全国沿海港口群体，航线网络覆盖面广、班期稳定。 3 规模优势 得益于完善的航线网络布局和优质的服务能力，公司实现了业务规模的快速扩张，抢占了市场份额。作为内贸集装箱物流企业龙头企业，公司具有较强的议价能力以及集中采购的成本优势。 4 良好的集装箱及船队配置 过去 5 年，公司定制适应需求变化的新船来适应快速增长的需求并提升效率，公司船舶的平均载重吨从 1.66 万吨上升至 2.35 万吨，自有运力比例从 49%上升至 59%。截至 2020 年末，公司管控沿海集装箱船舶近 120 艘，运营集

36、装箱约 40 万标准箱，公司运营的船舶及集装箱高度匹配公司目前的业务结构，可以充分满足客户的多元化需求，实现灵活调度、快速响应。 5 精细化的运营管控体系 作为内贸集装箱行业的民营龙头企业， 公司在日常经营过程中重视运营效率及成本，通过多年的经验积累，建立了有效且精细化的成本运营管控体系。公司制定了向平台要效益，向效率要效益，向管理要效益，向服务要效益向规模要效益的“五向方针”、树立了结果思维、内向思维、正向思维的“三大思维”，运用成本管理、细化管理、目标管理的“三大法宝”，实现了对公司业务经营的精细化管控，运营效率有效提高。 6 专业的集装箱物流运营团队 我国内贸集装箱物流行业发展历史较短，

37、缺乏专业型高素质人才，因而专业人才成为企业竞相争夺的稀缺人力资源。公司一贯重视对专业人才的引进与培养，把培养和储备人才提升到战略高度，经过长时间的系统培训及实际锻炼，已培养了一批有2020 年年度报告 13 / 172 系统化的专业知识和操作经验、业务能力突出、市场意识强、对公司认同感和归属感较强的集装箱物流运营管理团队。 7 领先的服务创新能力 公司追求卓越的服务品质，以不断创新的优质服务来提升客户黏性。为满足客户对于物流时效性及稳定性的需求，公司提供连接重要沿海主要港口的精品航线服务。精品航线以“航速快、班期准、密度高”为特色，以“五定”即定港、定线、定时、定班、定船为原则，保证集装箱船舶

38、在特定时间内起航和货品及时运输，受到广大客户的一致好评。 8 先进的信息化管理平台 公司高度重视信息化建设，自设立以来坚持自主研发，建立了适应公司集装箱物流体系的稳定高效的信息系统。公司自主研发的物流业务综合管理平台，覆盖了订舱管理、集装箱管理、船舶管理、陆路运输管理、驳运管理、运价管理等核心业务环节，贯穿订舱等各个方面，基本实现对集装箱物流完整业务流程的信息监控、跟踪及资源调度，促进了服务质量提高。 9 务实的企业文化与价值观 公司在多年发展中不断丰富、 凝练企业文化， 形成了务实的中谷企业文化与价值观，并通过系统的落地措施，将其贯穿到实际工作中，指导公司的生产经营。公司通过早分享、家书、扬

39、帆内刊、大美中谷摄影集、中谷读书会、中谷大讲堂、中谷述评、中谷夜读、中谷新闻、微电影比赛、中谷感恩节、中谷春晚以及各种团队活动，形成内部共识、聚焦共同愿景、凝聚集体力量、建立优质团队并促进协同合作。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2020 年是充满挑战和机遇的一年， 面对突如其来的新型冠状病毒疫情、 燃油价格波动等情形，公司积极应对，从危机中把握机会，以“降本增效、提升服务”为目标，众志成城，奋力拼搏，取得了良好的成绩。报告期内，公司实现营业收入 104.19 亿元，较上年同期增长 5.24%，其中水运业务收入 81.23 亿

40、元， 较上年同期增长 6.91%， 陆运业务收入 22.96 亿元， 较上年同期下降 0.25%；实现归属于上市公司股东的净利润10.19亿元， 较上年同期增长18.80%； 实现运输量1,308万TEU，同比增长 13.44%，运输货物 22,202 万吨，同比增长 24.83%。公司将以 2020 年 12 月 31 日总股本666,666,667 股为基数计算，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 9.00 元（含税），同时以资本公积向全体股东每 10 股转增 3 股。 （一）（一）2020 年年度讨论度讨论与与分析分析 1、中国经济韧性和双循环新、中国经济韧性和双循环新发展发展格局

41、是格局是 2020 年年业务稳定增长业务稳定增长的核心的核心原因原因 2020 年，面对新冠肺炎疫情突袭、世界经济增速放缓等严峻考验，中国以较高的抗压应变能力，交出了一份举世瞩目的答卷，成为全球唯一实现正增长的主要经济体。根据国家统计局发布的数据，2020 年全年国内生产总值 1,015,986 亿元，按可比价格计算，比上年增长 2.3%。 2020 年 5 月以来，以习近平同志为核心的党中央多次强调，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这是党中央科学把握国内外大势，根据我国发展阶段、环境、条件变化，着眼我国经济中长期发展作出的重大战略部署。 2020 年全国上下按

42、照党中央决策部署，各地方各部门统筹推进疫情防控和经济社会发展，双2020 年年度报告 14 / 172 循环新发展格局更是为中国经济中长期发展指明了方向，中国经济显示出了强大的韧性。公司从事的集装箱运输行业主要服务于大宗商品运输，与中国国内经济的发展高度相关，国内疫情迅速得到控制，经济逐步复苏，各行各业有序复产复工，为公司 2020 年业务发展奠定了良好基础。 2020 年度，公司实现运输量 1,308 万 TEU，同比增长 13.44%，运输货物 22,202 万吨，同比增长 24.83%。 2、行业行业运价稳定和燃油成本运价稳定和燃油成本下降下降是是 2020 年利润增厚的重要因素年利润增

43、厚的重要因素 （1）行业运价行业运价稳定是稳定是业绩业绩增长的基石增长的基石 2020 年上半年受疫情影响，国内企业复工复产延时，叠加市场淡季影响，中国内贸集装箱运输需求出现近十年来的首次下滑。 进入三季度， 疫情得到有效控制叠加政策引导下国内消费升级，运输需求快速反弹，加上国际市场缺箱引起内贸连锁反应，内贸集装箱运价持续攀升。根据内贸集装箱综合运价指数（PDCI），虽然上半年从年初 1428 点下跌至 865 点，跌幅达 39%，但下半年运价上升 681 点至 1546 点， 涨幅达到 79%， 自 10 月份开始市场运价便一直高于去年同期水平，市场强势反弹，市场整体运价呈深“V”型走势。

44、从公司运价来看， 公司海运价格的变动趋势与行业运价保持一致， 亦呈现出前低后高的趋势，从 2020 年全年来看，公司运价与去年基本持平。运价水平的稳定为公司业绩增长创造了良好条件，为收入和利润的同步提升打下了良好基础。 （2）燃油成本燃油成本下降下降增厚增厚 2020 年利润水平年利润水平 2020 年全球新冠肺炎疫情的爆发使世界经济陷入短期衰退，受经济增速下滑的影响，石油需求增长乏力。对于石油需求的悲观预期迅速传导到石油价格，导致石油价格下跌。根据舟山中燃船舶燃料有限公司发布的“内贸船用油(180)”经销价数据，2020 年内贸船用油平均价格较 2019年同期下降 16%，与国际石油价格波动

45、较为一致。公司燃油成本占总营业成本比重近 10%，船舶燃油价格的下降直接导致公司燃油成本的下降，进而增厚 2020 年利润水平。 2020 年度，公司实现归属于上市公司股东的净利润 10.19 亿元，较上年同期增长 18.80%。 -34%-23%41%31%-1%-16%-40%-20%0%20%40%60%01,0002,0003,0004,0005,000201520162017201820192020中燃舟山内贸船用油(180)年度平均经销价同比增长率数据来源：舟山中燃船舶燃料有限公司2020 年年度报告 15 / 172 3、固定资产投资和物流园区建设、固定资产投资和物流园区建设等等

46、是公司是公司 2020 年年对外投资对外投资的重要举措的重要举措 2020 年，公司在业务稳步发展的前提下，进行了一定资本性投入，主要投向于与公司生产经营直接相关的船舶购置、 物流园区建设以及港口股权收购等项目， 该等投资不仅对 2020 年公司业务发展有所助益，更为推动公司未来集装箱物流业务的全面发展奠定坚实基础。 序号序号 项目名称项目名称 投资概况投资概况 1 船舶购置项目 完成购置 1 艘 2444TEU 集装箱船舶、 4 条二手集装箱船舶， 优化了船型结构，增强了船队综合实力，有利于公司业务的进一步发展，提高公司市场竞争力 2 东莞港股权项目 收购东莞港国际集装箱码头有限公司 49%

47、股权，并参与后续整合。该投资项目作为公司登陆发展战略的重要部署，将发挥东莞港“珠江西江经济带”和“粤港澳大湾区”两大国家战略叠加的区位优势，可进一步加强港航深度融合和协同发展， 进一步优化公司航运资源和航线网络整体布局，进一步提升公司服务珠江西江流域的集装箱航运物流能力 3 中谷钦州集装箱多式联运物流基地项目 投资设立全资子公司“广西陆海联运国际集装箱发展有限公司”，注册资本 2 亿元，负责建设“中谷钦州集装箱多式联运物流基地项目”，该项目将直接服务于北部湾地区建设“一带一路”战略支点、加快构筑西部陆海新通道和“西部大开发”新格局等目标，发挥集装箱多式联运物流基地在“双循环”连接通道上的集装箱

48、进口分拨和出口集聚功能，可进一步增强公司在西南地区的内贸集装箱物流服务网络和供应链增值服务能力 4 厦门子公司设立项目 投资设立全资子公司 “福建中谷控股集团有限公司” ， 注册资本 1 亿元。该公司作为立足厦门、服务两岸的航运物流产业投资平台，将发挥厦门港在海西经济区和“一带一路”的区位优势，可进一步整合以厦门港为枢纽港的东南区域航运、铁路、公路等多种物流资源和供应链资源，进一步提升公司“门到门”多式联运综合物流服务体验，进一步完善公司内贸集装箱物流服务网络和供应链增值服务能力 5 东北铁水联运项目 与辽宁沈哈红运物流有限公司（“沈哈红运公司”）合资设立辽宁沈哈红谷物流联运有限公司，注册资本

49、 1 亿元，公司持股 50%，沈哈红运公司持股 50%，该公司的组建运营将充分发挥各股东单位在航运、铁路和港口的各自优势，将成为衔接“一带一路”中蒙俄经济走廊、打通中欧班列陆海联运通道、构建我国跨区域内贸集装箱多式联运网络和“北粮南运”核心组织枢纽的重要载体，推动公司快速建立深入东北腹地的海铁联运网络和多层次、全方位协同的综合物流体系，进一步提升公司在东北地区海铁联运的市场份额， 进一步增强公司内贸集装箱海铁联运的成本优势和综合竞争力 6 日照中谷多式联运综合物流园区项目 投资设立全资子公司“日照中谷国际物流有限公司”，注册资本 5,000万元，负责建设“日照中谷多式联运综合物流园区”，该项目

50、将服务于日照港打造“一带一路”综合性枢纽港和示范港、全球重要的能源、原材料、集装箱中转基地等目标，可进一步增强公司在山东地区的内贸集装箱物流服务网络和供应链增值服务能力，进一步提升公司对鲁南、河南、河北、山西等经济腹地的辐射联动能力 7 收购海铁互联股权 收购内蒙古海铁互联国际物流有限公司 21%股权， 此次收购完成后公司持有其 70%股份，实现了对其控股。该项目将直接服务于我国北方地区能源运输通道和“散改集”绿色发展理念建设，可进一步增强公司在北方地区的集装箱服务效率和综合竞争力 2020 年年度报告 16 / 172 （二）对于（二）对于未来未来发展发展的预期的预期 内贸集装箱行业存量与增