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1、 分类号： 密级： 专业学位（硕士 ） 学位论文 内部控制有效性与财务报告舞弊研究 Research on the effectiveness of internal control and financial reporting fraud 所属学院： 商学院 所在系别 : 会计系 年 级： 2011级 学 号： 2011310456 论文作者： E向平 天津财经大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文：内部控制有效性与财务报 告舞弊研究，是本人在导师指导下，在天津财经大学攻读学位期间 进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，不包含任 何他人已发表或撰写过的研究成果。
2、对本论文研究工作做出贡献的 个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任完全由本人承担。 如 /午年 r月 7曰 天津财经大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解天津财经大学关于收集、保 存、使用学位论文的 规定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷版本和电子版本；同 意学校保留论文的印刷版本和电子版本，允许论文被查阅和借阅。 本人授权天津财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索；可以采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇 编论文；可以向有关机构或者国家部门送交论文的印刷本和电子版 本；在不以赢利为目的的前提下，学校可以复制论文的部分或全部 内容用于学术活动。
3、作 者 签 名 ： 日期：年 J月 认为内部控制并不是孤立存在的，内部控制源于企业也要 服务于企业。企业内部控制的目标必须要服务于企业的经营管理目标，内部控制有效性可 以从一个判断区间得到反映，设置的判断区间为 P, 1 (P为人们主观设定的合理保证水 平，取值在 1之间），由于企业经营环境的复杂性以及信息部队称等多方面的原因，为 了实现内部控制的有效性，并且不能进行相关指标提供绝对百分之百的保证。 杨洁 （ 2011) IX对于内部控制有效性的研究从促进公司内部控制体系完善角度出发， 认为内部控制有效性是公司内部控制执行的实现程度，应该是在公司内部和外部持续监督 的基础上，在内部控制制度的设
4、计合理性和执行有效性两方面所达到的程度。内部控制体 系的稳定有效运行需要公司全体员工的长期努力，不是一朝一夕的阶段性问题。 柴芳云 （ 2010)认为内部控制有效性是一种综合评价过程，其目标是使企业内部控制 为相关目标的实现提供超过合理保证的水平，而 所谓的合理保证水平一般指企业内部控制 运行的基本标准。内部控制有效性需要通过设定科学有效的评价方法来得出结论，得出的 内部控制保证水平应该落在有效内部控制区间内，反之则内部控制就是无效的。 综上所述，上市公司内部控制有效性并不是一个孤立的概念，内部控制理念的产生源 于企业所有权与经营权相分离，因此内部控制的实施是要服务于企业的生产经营管理，内 部
5、控制有效性也就表现为对内部控制目标的保证程度或者水平，具体可分为实施内部控制 设计的合理性和有效性。 3.1.2内部控制有效性的衡量 至今，虽然很多学者都提出了对内 部控制运行情况的评价指标和衡量方法，但是对于 内部控制有效性的衡量标准主要还是根据 COSO报告中确定的内部控制目标来确定。国内 外学者也对内部控制有效性的评价、衡量，进行了持续、大量的理论和实证分析方面的研 九。 Bronson (2006)将企业发布的内部控制报告披露简化为三元离散型变量来进行衡量， 指标设计见下表所示： 16 表 3. 1内部控制报告指标评分表 是 否 取值 内控报告披露情况 V 对内控报告的冇效性陈述 0
6、内控报告披露情况 V 对内控报告的有效性陈述 V 1 内控报告披露情况 V 对内控报告的有效性陈述 V 2 资料来源：笔者编制 EIPaso(2002)在综合前人分析的基础上，同时以 COSO内部控制整合框架为基础，提出 了其设计的内部控制评估项目体系 ，一 共设置 5级量度、 93个项目指标，其中包括 43个 控制环境项目， 12个风险评估项目， 10个控制活动项目， 14个信息与沟通项目， 14个监 督项目。 陈汉文和张宜霞 （ 2008) 11认为对内部控制有效性的评价就是在判断其是否处于有效 的内部控制判断区间 （ 判断区间具有一定的主观性），如果企业内部控制水平落在人们设 定的判断区
7、间表明内部控制是有效的，反之为无效。同时，陈汉文等还提出了详细评价法 和风险基础评价法两种内部控制有效性的评价方法。 杨洁 （ 2011)18认为对上市公司内部控制有效性的评价与衡量不能仅仅依靠自我评估 , 自我评估存在很大的局限性和自我评价风险。上市公司的公众形象和市场信誉会对其未来 发展前景产生十分重要的影响，因此内部控制有效性的衡量还需要社会评估来满足外界的 关注和认同，也就是对于内部控制有效性的评价和衡量应该实现上市公司自我评估与社 会 评估相结合，提高评估效果的客观性和说服力。 杨雪 （ 2013) _ :的研究是从审计委员会与内部控制有效性来着手的，该学者在其研究 中也是根据我国规
8、定的内部控制目标作为理论基础，进而设计出对内部控制有效性的衡量 指标（ ICE)， 在该指标体系中利用公司财务指标来作为内部控制目标的计算基础，同时也 融入了对上市公司内部控制评价报告的披露情况的评分，从而使其更加完善。 张继德、纪佃波等 （ 2013) 1|的研究认为上市公司内部控制体系的建设是一项复杂、 坭大的工程。完善内部控制体系不仅仅需要从内部控制五耍索来着手，还需要考虑到萁体 系完善屮所耑的人力、财力、物力等各方而因素。人力主要足公司员 :丨 :的整体素质足否够 硬，财力可以指公司的资金量是否足够庞大，物力主耍指体系完善所必须的科技水平以及 杨上市公 d审汁 SK会对内部控制冇效件谤
9、响研究 D.合 女 徽 人 学 ， 2012 17 理论指导是否能够达标。此研究结论的提出也为相关监管机构和上市公司提供了一定的借 鉴价值。 张颖等 （ 2010) 认为对内部控制有效性的衡量不能笼统的进行，由于内部控制具体 包括五大要素，并且这五大要素又分别反映了公司经营管理的不同方面，因此应该结合内 部控制五要素，从内部控制的不同目标分别进行评价度量分析，然后进行科学的汇总。 综上所述，对于上市公司内部控制有效性的衡量虽然不同的学者提出了自己不同的标 准，但是其基本理论依据和出发点基本是一致的，也就是都会以目前比较权威的理论为基 础： COSO报告或者我国的企业内部控制基本规范。 3.1.
10、3内部控制指数指标的选取 综合目前的文献研究，国外对于内部控制指数的研究设计 主要包括以下三个方面：一 是以合理保证内部控制目标的实现程度为依据设计；二是以公司内控评估报告的内部控制 信息为依据设计；三是以外部审计机构一会计事务所发表的公司内部控制重大缺陷为依据 设计 2。 国内学者关于内部控制评价指数的研究主要是从以下三个方面来进行：理论角度分 析、案例分析以及利用数学模型建立评价体系。陈汉文 （ 2010) 2从企业内部控制基本 规范规定的内部控制五要素出发，设计了上市公司内部控制评价指数体系，具体包括 5 个一级指标（内部控制五要素）、 24个二级指标、 43个三级指标和 144个四级指
11、标。 张先治、戴文涛 （ 2011) 16在其构建的内部控制评价指标体系中对传统的指标又进行 了创新，根据多层模糊综合评价模型，同时结合中国社会经济发展的实际背景环境和上市 公司的制度建设的实际情况，设计了内部控制评价指标。内部控制评价指标体系具体可以 分为 4个目标层指标、 11个准则层指标和 61个具体评价指标。 本文中对内部控制有效性的评价引用深圳市迪博公司发布的中国上市公司内部控制 评价指数，采用具体的定量指标对上市公司内部控制有 效性进行评价， N时也减少了笔者 自行建立内部控制评价指标的局限性和主观性。迪博公司的内部控制指数的设置包括 5个 一级指标（内部控制五要素）和 63个二级
12、指标，内部控制指数的取值范围为 0,1000。 弛颍，郑讯涛 .我 R企业内部控制有效件 .及丨 I；毖响 W素 的 调 分 析 J.审汁研究 ， 2010年第 1 !明 ： 75-81. 18 3.2财务报告舞弊的基本理论 3.2.1财务报告舞弊的含义和特征 由于企业舞弊中主要是管理层舞弊，且其造成的影响比较严重，因此本文将研究角度 定位在财务报告舞弊上，即企业舞弊行为中导致与其对外财务报告信息失真相关的行为， 这也是由于财务报告舞弊行为的识别相对较为容易，公司内部的其他财务舞弊行为不易被 外界所识别。为了便于进行样本统计和实证研究分析，本文中所提到的财务舞弊也指的是 财务报告舞弊方面。 (
13、1) 财务报告舞弊的含义 财务报告舞弊 （ Financial Reporting Fraud)是会计舞弾方式中的一种，但又不同 于会计舞弊，通常在上市公司中发生，鉴于上市公司在证券市场中的利益影响范围，财务 报告舞弊行为一般会严重损害相关投资者的利益，并经常与上市公司财务丑闻相提并论。 全美反财务报告舞弊委员会 （ Treadway委员会 ） 1987年报告中对财务报告舞韩的定 义为：上市公司处于故意的目的或者由于其轻率的行为，使财务报告出现错报或者漏报的 问题，对财务报告相关使用者造成了严重的误导。 C0S0 (1999) 报告中指出，财务报告 舞弊表现为对外财务报告中存在的蓄意的错报，或
14、者其他直接影响对外财务信息披露质量 的行为。 美国注册舞弊审查师协会 （ ACFE)对财务报告舞弊行为的定义可以分为以下几个方面 : 蓄意地错报或者漏报公司在生产经营过程中的重要事实；发布虚假或者误导性的财务数 据；其他与财务报告相关的虚假数据；延迟或者不披露影响财务报告真实性的关联交易、 或有事项等。该行为导致的后果主要有上市公司自身形象和信誉的受损、公司倒闭的可能， 以及对投资者利益的严重伤害、降低其对市场投资的信心。 Albrecht (2004)认为在上市公司违法违规行为中，主要是山管理层实施的舞弊或者 操纵，而财务报告舞弊是管理层舞弊中的一种，也是最为常用的方式，即管理层对财务报 告
15、进行蓄意的认为操纵，以满足其粉饰公司实际财务状况 的目的。财务舞弊一般处于两个 方面，公司财务 m力和个人业绩压力。公司财务 DI力主耍表现为是扭转公司盈利状况、使 公司业绩达到预期水平成泞足来自股票市场的川力；个人业绩丨 (力主嬰及现为竹理 U为了 达到其预期的管理 N标或 If公司奖金的丨 :丨标，出于个人利益而进行的财务报 5操纵。 李秀枝 （ 2010)认为，财务报告舞弊实施的主体一般为山组织，具有故意性和违法枕， COSO. Fraudulent Financial Reporting 1987-1997: An Analysis of U.S. Public Companies,
16、ww.iosco.org, 1999 J9 通常是由公司治理层或管理层实施的，通过提供重大误导性的财务报告，旨在欺骗公司财 务报告使用者，隐瞒公司实际经营和财务状况，使其从表面数据上看来可以达到理想的效 果，影响投资者对公司经营现状、以及未来发展前景的判断。财务报告舞弊的手段一般包 括财务报告中蓄意的错报、数额的遗漏、信息的不及时披露，或者虚假的财务报表披露等。 综上所述，财务报告舞弊是企业故意的一种欺骗行为，目的在于美化、修饰公司的财 务状况，以达到其所预想的公司财务状况或者社会公众对公司经营效果的预期，但这通常 会给相关利益投资者和财务报告使用者带来严重误导和利益损失。 (2) 财务报告舞
17、弊的特征 综合前人的研究和总结分析，财务报告舞弊至少可以归纳为几个特征： 一是财务报告舞弊具有故意性和隐蔽性。上市公司一般进行财务报告舞弊的原因包 括：上市公司所在行业的风险较高、经营环境不稳定或者恶化、公司当年业绩没有达到预 期的要求、上市公司有扩大融资的安排等。在上述背景压力下，上市公司为了给社会公众 留下其具有良好发展前景的假象，一般会有财务报告舞弊的动 机，会对财务报告进行有目 的的 “ 修饰和调整 ” 。这体现了财务报告舞弊的故意性特征。财务报告舞弊的故意性也就 决定了舞弊手段的隐蔽性，随着知识的更新和计算机技术的发展，财务报告舞弊的手段也 更加多样化和复杂化，从以前时期对公司会计文
18、件的伪造和篡改逐渐发展到了股权市场上 的股权操纵，以及关联交易、内部交易等。财务报告舞弊手段的隐蔽性增加了监管机构和 社会公众对其发现、识别的难度。 二是财务报告舞弊具有违法性和危害性。财务报告舞弊行为首先违法了相关法律法规 中对于公司财务信息真实性、可靠性的要求，其次又由于财务舞弊 行为具有故意性质，管 理层已经对公司的实际财务状况进行了很好的粉饰，凭外部人士的财务水平一般比较难察 觉到财务报告信息的虚假，从而会误导财务报告使用者对公司财务状况和未来发展前景的 判断，进而影响到使用者的投资决策，损害了其投资利益。 三是财务报告舞弊实施的主体一般是管理层。由于我国特殊的历史发展环境和国情特 征
19、，管理层凌驾于内部控制之上始终是我国企业管理中的主要问题，也是造成内部控制薄 弱和内部控制制度空有其名的主要原因。现代企业实行所有权与经营权相分离的管理体 制，管理层出于达到公司经营目标的压力或者自 身利益的考虑，同时又具备职位上行权的 优势，在此各种有利条件都具备的情况下会对财务报告实施人为的修饰和操纵。 3.2.2财务舞弊的动因理论 财务舞弊动因理论在经历了不同的发展时期后目前已经比较成熟，在这一领域上有代 表性的理论主要有以下几种： (1) 冰山理论 冰山理论是把导致舞弊行为发生的各种因素大致分为两大类，即舞弊的结构部分和实 质部分，并将其形象地比喻为海面上的一座冰山。结构部分类似于冰山
20、的一角，实质部分 就是冰山在海平面以下不为人所知的事实情况。由此我们可以发现冰山动因理论与财务舞 弊行为的特征具有理论上的相通性。财务舞弊的故意性和隐蔽性特征决定了舞弊行为背后 所掩盖的的事实，就如同冰山潜伏于海平面以下的情况，隐蔽性较好，不易被发觉，但是 具有很大的潜在危害性，一旦触碰会对整个市场和上市公司本身造成严重的危害：降低市 场投资者的信心、上市公司利益和声誉受损、情形严重的还会导致上市公司的破产。 (2) 舞弊三角理论 W.S.Albecht (1995)最早提出的舞弊三角理论，即机会、压力和借口三因素，也是 对舞弊行 为动因分析的代表性理论。机会包括公司所处行业的特殊性、公司治理
21、结构的不 完善以及不科学、管理层越过内部控制、公司整体企业文化因素等；压力包括外部竞争环 境的压力、内部控制财务状况的压力、公司经营管理目标的压力以及个人利益方面的压力 等；借口主要是涉及到舞弊实施者个人主观性的问题，包括诚信水平、职业道德等，受到 诸多方面因素的影响，同时也有机会和压力动因对其的影响。 对于舞弊行为三动因之间的关系我们也可以这样来理解：在上市公司存在舞弊机会的 情况下，可以在一定程度上说明公司经营内部或者外部的环境并不理想，恶劣 的外部环境 容易导致公司经营业绩不达标，从而形成了舞弊行为的压力动因，进而公司管理层出于公 司利益或个人利益的考虑，便对其舞弊行为找到了 “ 合理
22、” 的借口。此外，在公司管理层 出于业绩压力意图对财务报告进行粉饰时，也会找寻公司内部控制中的漏洞，并且为其操 纵行为寻找合理化的借口。上述分析体现了舞弊行为三动因之间是具有相互影响的作用 的。 (3) GONE 理论 Bologua等 （ 1993) 首次提出了舞弊 GONE理论，该理论认为舞弊行为由 G (Greed: 贪黎）、0 (Opportunity:机会 ）、 N (Need:需要 ）、 E (Exposure:暴露）四因子组成。 贪婪因子一般指舞弊实施者的个人想法 ，一 定程度上反映了其诚信水平和道德品质；机会 AlbechtW. S, Wemz Q W &Williams T.
23、 L. Fraud: Bring the Light to the Dark Side of Business. New York Irwinlnc.1995. 15 52. (Albecht， 戈册会 i十舞弊审核师协会 (ACFE)的创始人，进一步发展了舞弊学埋论，井于 1995年提 !丨丨其名的舞 弊三角理论） Bologua G. J. ,Lindquist R. J. &WellsJ. T. .The Accountants Handbook of Fraud and Commercial Crime M. New York : John Wiley &Sons,1993:20 -
24、81 21 因子一般是指导致舞弊行为发生的内外部条件，其中内部条件可以理解为公司内部控制环 境的薄弱，外部条件可以理解为整个市场环境、行业环境特征、外部监管等；需要因子也 可以分为是出于对公司发展或者形象的需要考虑，还是出于舞弊实施者个人的利益或者业 绩需要来考虑；暴露因子一般指外部监管机构会要求上市公司对公司的财务状况以及公司 内部运营情况进行披露，同时满足公司利益相关者，主要指公司的债权人和投资者了解对 公司财务状况的需求。而公司为了展现其目前良好的经营成果和未来发展前景，在其实际 经营效果不佳的情况下会产生舞弊的动机。同时，这四个因子之间也是会相互影响的，例 如在舞弊实施者出现贪婪的想法
25、时，就会主动寻找或者创造机会进行舞弊，使对外财务报 告在满足外部监管的需要时，也满足 了其个人需求。由此可见，这四个因子共同决定了舞 弊行为发生的概率大小以及舞弊水平。 (4) 舞弊风险因子理论 Bologua等 （ 1995)在其之前 GONE理论的基础上进一步提出舞弊风险因子理论，其中 将舞弊风险因子分为一般风险因子和个别风险因子。从舞弊实施者的角度分析来讲，个别 风险因子主要是指与实施者个体相关的因素，包括其诚信水平、职业素养、道德品质、利 益需求以及心理需求等方面；一般风险因子主要从公司角度来分析，包括公司经营环境中 是否提供了“ 有利 ” 的舞弊机会、公司内部和外部监管水平的高低以及
26、舞弊行为被发现后 的惩罚措施是否严厉、对公司影响程度是否严重等。 GONE理论和风险因子理论各组成因子之间的关系对比如下表所示： 表 3. 2 GONE理论和风险因子理论比较 风险因子说理论 GONE理论 个別风险因子 道德品质 贪婪因子 动机 需求因子 般风险因子 舞弊机会 机会因子 被发现的可能性 暴露因 f 舞弊后受惩罚的性质和 程度 暴露因子 资枓来源：干靑林，财务舞弊的识别与治理研究，两南财经人学， 2007 总而言之，在财务舞弊动因的诸多理论中得到广泛引用和应用的是三因素理论，即机 会、压力和借口。结合我国经济发展的历史背景和实际情况，机会表现为市场中的信息不 对称、地方政府的保护
27、主义、会计法律法规存在漏洞和规定盲区以及准则方面的设计不完 22 善等；压力主要表现为公司经营业绩与财务状况的压力，以及避免被 ST、 PT、 摘牌和终止 上市等；借口表现为舞弊实施者个人道德方面，主观性质比较强，具体表现为巨大的利益 驱动和心理驱动等因素。 23 第 4章内部制有效性与财务报告舞弊的理论分析与假设的提出 通过前文中对内部控制有效性与财务报告舞弊研究的文献综述以及两者基本理论的 分别阐述，在该章中我们将对两者之间的理论关系进行研究，得出两者之间在理论上存在 的相关关系，进而引出本文的研究假设。 4.1内部控制有效性与财务报告舞弊相关性理论分析 4.1.1内部控制对财务报告舞弊的
28、影响机理 根据本文第二章对财务报告舞弊知识的阐述，可知财务报告舞弊的动因中应用比较多 的为舞弊三角理论。在本章的研究中我们将从财务报告舞弊三动因的角度出发，以探寻内 部控制有效性与财务报告舞弊的相关性。 (1) 内部控制对机会动因的影响机理 企业进行财务报告舞弊的机会动因可以分为内部和外部两个方面，显而易见，企业的 内部控制的薄弱属于内部机会。企业内部控制五要素的失效都会成为财务报告舞弊的机 会：内部环境表现为管理层凌驾于内部控制之上、董事长或副董事长兼任使总经理、公司 内部控制文化理念缺乏等多个方面；企业风险评估的失效或者体系不完善造成企业不能及 时识别和防范公司经营管理风险而陷入财务困境，
29、根据相关文献的研究，财务困境是导致 上市公司财务报告舞弊的因素之一；控制活动包括企业生产经营的各个环节，任何一个环 节的失效都会给会计核算信息造成影响；信 息与沟通的失效最显著的表现就是信息不对 称，为财务报告舞弊提供了可乘之机；最后监督的无效或者缺失也是财务报告舞弊现象屡 禁不止的重要原因。 (2) 内部控制对压力动因的影响机理 财务报告舞弊的压力动因主要来源于公司经营业绩不达标、财务状况的压力或者来自 外部交易所 ST、 PT、 摘牌等方面。我们也可以从企业压力和个人压力两个方面来理解，企 业方面的压力主要就是经营业绩的不达标或者为了满足市场投资者对公司业绩的预期；个 人压力表现为个人的利
30、益需求和心理需求，同时也可能由于管理者具有职位升迁的欲望。 从企业内部控制五要素分 析如下：首先企业内部环境使得管理层可以凌驾于控制之上，从 而给其操纵财务报告提供了机会；其次，企业风险评估水平的不到位，使得企业经营风险 得不到及时有效的控制，企业容易因陷入财务困境而导致舞弊的发生；最后，企业内部控 24 制监督失效，企业审计委员会、内部审计部门不具有应有的独立性和专业胜任能力，也成 为滋生财务报告舞弊的温床。 (3) 内部控制对借口动因的影响机理 上市公司财务报告舞弊一般都具有其 “ 合理 ” 的理由，这就是借口动因的表现。借口 主要是会涉及到舞弊实施者个人主观性的问题，包括诚信水平、职业道
31、德等方面。上市公 司内部控制环境的薄弱、信息与沟通机制的不顺畅和不透明以及内部监督体系的失效都会 为管理者进行财务报告舞弊提供 “ 合理 ” 的借口。 总而言之，在公司存在内部控制缺陷时容易形成财务报告舞弊发生的机会、压力和借 口三动因，从而滋生了财务报告舞弊。 下图 4.1形象地描述了内部控制五要素对财务报告舞弊三动因的影响机理。 内部控制五製 - 挎制环境 风险评估 控制活动 信息沟通 内部监督 借 . 1 . 压力 圮 i1丨总 1只姊弊为 扒 _ 内部舞弊机 5 会 * 外部姅弊机会 企业压力 | 个 AIK力 道德直观反应 1 i| 财出 利职 : 利 弊 权 衡 -.： ;1 Vi
32、 * 务丨财 Ffc !务 益位 芯升 Y ) f |v 求迁 一 介 观 化 借 n 4 -t J) 图 4. 1内部控制与会计舞弊三动因的关系路径图 资料来源：孙燕东，内部控制冇效防范会计舞弊风险问题探析，现代管理科学， 2013年第 8期： 115-117 4.1.2内部控制在防范财务报告舞弊中的作用 下文中笔者将从内部控制五要素这五个方面进行分析： (1) 内部环境在防范财务舞弊中的作 JIJ 内部环境是影响企业内部控制设计与执行的各种因素的总称，其作用的体现 Hi受到多 方而因素的影响。内部环境一般包括公司治理结构、公司组织架构的建立、公司发展战略 制定与实施、内部审计部门的建立、人
33、力资源政策、企业文化环境等。一个公司的内部环 25 境犹如一个国家的发展环境一般，会对公司的持续经营起到最为基础的作用，内部环境的 形成受到其发展历程中的政治环境、社会环境、经济环境、人文环境等多方面因素的共同 影响，当然内部环境质量的高低也会反作用于国家或者公司的健康发展。目前我国内部控 制环境质量普遍较低，犹如国家整体的内部发展环境特征一样，正所谓 “ 冰冻三尺非一闩 之寒，滴水穿石非一日之功 ” ，对公司内部环境的改变也并非一朝一夕之事，需要公司管 理层和全体员工的持续、共同努力，不可急功近利，贪于形式的完善。 同时结合本文的研究来讲，公司的治理机构从广义上分析实质就是公司内部控制的基
34、础环境，因此公司治理结构上的漏洞会为公司财务报告舞弊提供了 “ 有利 ” 的可趁之机。 常见治理结构评价指标如下 .公司持股比例集中、董事长或副董事长兼任经理、总经理的 更换、以及审计委员会构成人员不合理、管理层凌驾于控制上等。同时良好的内部控制环 境更离不开公司全员参与，提高内部控制意识，营造积极健康的公司文化氛围，明确各岗 位权责区分，高效率的工作安排等各方面互相配合，可以达到防范公司财务报告舞弊的作 用。 (2) 风险评估在防范财务舞弊中的作用 近些年来，风险管理的观念逐渐在公司管理中得到普遍应用。公司在其生产经营管 理 过程中确实会遇到各种各样的风险，公司风险管理的失效很有可能带来整体
35、经营的失败。 在企业内部控制体系中，风险评估的对象是企业潜在的与实现内部控制目标相关的风 险，有效的风险评估体系会使管理者及时了解到企业经营中存在的风险隐患，从而积极制 定应对措施和计划，优化企业信息环境。现代企业面临的经营风险愈加复杂和多变，在企 业中积极宣传风险管理观念和建立完善的风险管理体系也是势在必行。风险评估是风险管 理体系中至关重要的环节，提高风险评估的作用原理大致如下：风险评估水平的提高一定 程度上意味着风险管理水平的提高， 风险管理水平的提高有助于优化整体内部控制环境， 在良好的运行环境下，公司的财务信息质量也会相应提高，从而体现其防范财务舞弊的作 用。 (3) 控制活动在防范
36、财务舞弊中的作用 根据企业内部控制基本规范中对控制活动的定义可知，上市公司有效的控制活动 可以降低財务报告舞弊行为发生的可能。控制活动是内部控制制度得到有效执行的关键步 骤，正所谓 “ 实践是检验真理的唯一标准 ” ，只有将内部控制制度真 JH贯彻落实到具体的 生产经营环节中，才能检验出制度设计的优劣。同时制度的设计水平也在不断的实践检验 中得到提尚和充善。 26 此外，控制活动涉及到企业生产经营管理过程中的各个流程，其中会计核算和业务流 程分别对防范财务报告舞弊起到直接和间接的作用。企业内部控制的整体效果会直接影响 到其财务核算系统的有效性，进而作为财务核算系统的最终产品 -财务报告，也会受
37、到 其影响，这体现了控制活动对防范财务报告舞弊的直接作用。企业的生产经营是一个连续 过程，各环节之间相互影响，具有连锁反应，其他环节控制上的薄弱也会影响到会计信息 质量水平，进而对会计核算系统和财务报告质量产生影响。综上分析的影响过 程体现了公 司内部控制活动对财务报告舞弊的作用关系原理。 (4) 信息与沟通在防范财务舞弊中的作用 信息与沟通是企业保持其经营管理正常有序运行的基础条件，是维持其正常运营的血 脉，是连接各部门之间关系的桥梁，良好的信息沟通和信息反馈机制可以提高企业整体的 运作效率，可以使公司各级员工及时了解内部控制的执行情况，同时也是对内部控制相关 执行者的监督，保证内部控制制度
38、的有效执行。信息与沟通也是缺及到方方面面，包括上 市公司的信息质量水平、公司内部各层级之间的沟通是否顺畅、信息系统的建设情况以及 对相关舞弊事件的应急处理机制等。 上市公司财务报告舞弊的发生很大程度上源于公司内部信息的不公开与不透明，使得 舞弊实施者在相关环节上有疏忽和漏洞可循，当信息在企业内部、企业与外部之间进行无 障碍沟通的前提下，会对财务拫告舞弊行为的发生具有一定的抑制效果。 (5) 内部监督在防范财务舞弊中的作用 上市公司的内部监督涉及到很多方面：公司内部审计制度的执行、内部监督制度的建 立与执行效果、内部控制缺陷认定的标准以及缺陷治理情况、企业内部控制执行情况的跟 踪记录等。近些年来
39、，上市公司逐渐引入总审计师制度、审计委员会制度等都 体现了内部 制约和监督的作用，进一步完善了内部监督体系。但是我们不能仅仅局限于将内部监督作 用的表现流于形式，更应该关注公司实质上的效果，关注上市公司审计委员会、内部审计 部门以及监事会实际监管作用的发挥，其内部监督效果是否达到了预期的水平。只有不断 完善内部控制监督体系，注重维护和提高上市公司审计委员会、内部审计部门以及监事会 的独立性，确保公司内部控制各部门的职责可以得到最大程度的发挥，内部制约机制得以 贯彻执行。在监督得到有效的执行下，内部控制效果也会相应提高，从而也会提高企业的 财务信息质量，从而达 到防范财务报告舞弊的作用。 综上所
40、述，内部控制五要素各自均对防范财务报告舞弊具有一定的作用，通过内部控 制五要素之间的共同作用、相互影响，其整体防范作用会更加明显，具体表现为对会计信 27 息真实性和会计质量的提高以及企业内部生产经营环境的改善。内部控制属于企业内部管 理活动的范畴，有效的内部控制体系能够起到规范企业经营管理运行的作用，从导致财务 舞弊的三动因角度来分析，上述行为降低了财务报告舞弊的机会和借口几率，从而也减少 了舞弊行为的压力。 4. 2研究假设的提出 根据本文中第一章文献综述对国内外学者研究的总结评述以及后面第二章、第三章中 对内部控制有效性和财务报告舞弊的理论分析以及两者之间的理论相关性分析，可以得知 内部
41、控制的缺陷是导致财务报告舞弊发生的重要因素之一，有效的内部控制可以有效防范 财务报告舞弊行为的发生，对上市公司管理层操纵财务报告行为具有一定的抑制作用，保 护市场上相关投资者的投资利益，有助于树立公司良好的信誉和公众形象。 由此我们可以提出本文的研究假设： H1:内部控制有效性与财务报告舞弊负相关。一 般而言，内部控制越有效，即内部控制评价指数越高，财 务报告舞弊发生的可能性越小； 反之在内部控制无效或者失效的情况下，会增加财务报告舞弊行为发生的可能性。 28 第 5章内部控制有效性与财务舞弊相关性的实证检验 5.1样本选取与数据来源 5.1.1样本选取 本文选取了受到证监会、交易所的公开处罚
42、，以及国泰安 （ CSMA)数据库中 A股上市 公司违规的数据。由于证监会和交易所的处罚公告一般会比舞弊行为发生的年度滞后，我 们将年份界定为 2009-2011年，即舞弊行为发生的年度，以减少舞弊样本数据缺失的风险。 鉴于本文的研究角度设计到财务报告舞弊行为，笔者将公司违规的类型界定为以下几种 ： 推迟信息披露、重大信息或事项遗漏、虚假陈述、虚构利润、违规的关联交易、违规购买 股票、虚列资产、违规担保、操纵股价等行为。收集的信息主要包括公司年报、中报、季 报、内部控制自我评价报告等定期报告，以及其他临时公告、公司重大事件等。另外再剔 除数据缺失、金融行业和保险行业、 B股以及 H股公司。最后
43、一共得到了 190个财务报告 舞弊样本，其中 2009年为 75个， 2010年为 63个， 2011年为 52个。 为了使研究结果更准确和具有说服力 ，减少外部环境的影响，我们根据得到的舞弊样 本数量选取同等数量的配对样本公司进行比较研究分析。配对样本的选取标准如下： （ 1) 配对样本与舞弊样本公司同处于相同行业，以减少行业环境和风险差异带来的影响； （ 2) 配对样本的数据与样本发生舞弊行为的年度保持一致，并在同一家交易所上市； （ 3)配对 样本的公司规模、公司性质等于样本接近，便于比较研究； （ 4)配对样本必须是未受到证 监会、交易所等的公开处罚或谴责，同时其年度审计报告为标准无保
44、留意见类型。因此最 终我们确定的研究样本数量为 380个。 5.1.2数据来源 本 文的数据主要来源于以下网站和数据库：中国证监会网站、上海证券交易所和深圳 证券交易所、巨潮资讯网、国泰安 （ CSMA)数据库以及深圳市迪博公司网站等。内部控制 评价指标的选取主要通过对企业内部控制基本规范及其配套指引 24、胡为民等中国 上市公司内部控制指数研究 2以及赵立新等上市公司内部控制评价实务 1的阅读分 析，使用深圳市迪博公司发布的中国上市公司内部控制指数作为内部控制有效性的评价标 准。本文使用 EXCEL表格对数据进行收集、筛选、整理，使用 SPSS软件对样本数据进行 研究分析。 29 5. 2变
45、量选取与模型设计 5. 2.1变量选取 根据本文第二章中关于内部控制有效性与财务报告舞弊基本理论的阐述，以及第三章 中对上述两者之间关系的理论分析，确定的变量如下： (1) 被解释变量 根据本文的理论分析和假设，将财务报告舞弊设置为被解释变量，其代表为 Fraud, 表示公司是否发生财务报告舞弊。当公司发生财务报告舞弊时，其值为 1，未发生财务报 告舞弊时，其值为。 (2) 解释变量 我国企业内部控制基本规范 24中对公司建立内部控制体系的标准给予了一定的自 由度。根据此规定同时结合本文第三章提出的研究假设，本文的研究中对内部控制有效性 的定量化评价指数选用了深圳市迪博公司发布的中国上市公司内
46、部控制指数作为模型的 解释变量，在本文的模型中使用 ICI来表示。 (3) 控制变量 公司发生财务报告舞弊受到多方面因素的影响，同时根据本文在前面第二章和第三章 的理论阐述与分析，引入与财务报告舞弊相关度较高的财务指标作为模型的控制变量。笔 者通过对相关财务报告舞弊文献中财务指标的归纳总结，选取了关于公司总体财务状况指 标中运用频率较高的财务评价指标，分别反映公司偿债能力、盈利能力、 资产总体管理水 平以及成长能力等四个方面二同时通过阅读前人在财务舞弊方面研究的文献，根据实证分 析研究中得出关于财务指标与舞弊行为的关系，同时结合相关财务指标本身的含义，本文 初步做出以下研究假设： SIZE表示
47、公司资产规模对数，为了是资产规模数值满足模型的需求，我们取其自然 对数。 LEV 表示资产负债率，即负债总额 /资产总额，本文初步假设资产负债率与财务报 告舞弊正相关。 CR 表示流动比率，即流动资产 /流动负债，本文初步假设流动比率与财务报告舞 弊负相关。 RDP 表示销售净利率，即净利润 /销售收入，本文初步假设销售净利率与财务报告 舞弊负相关。 30 ROA 表示总资产收益率，即净利润 /资产总额，本文初步假设总资产收益率与财务 报告舞弊负相关。 ATR 表示总资产周转率，即主营业务收入 /平均资产总额，本文初步假设总资产周 转率与财务报告舞弊负相关。 ARTR表示应收账款周转率，即主营业务收入 /平均应收账款额，本文初步假设应收 账款周转率与财务报告舞弊负相关。 GRP 表示营业利润增长率，即（本期营业利润 -上期营业利润 ） /上期营业利润，一 定程度上反映了企业的成长能力，本文初步假设营业利润增长率与财务报告舞弊负相关。 为了更直观地反映各变量的含义及其归类，本文用下表进行简单总结说明： 表 5.1模型变量说明 变量指数 变量名称 定义 被解释变量 Fraud 财务报告舞弊 本文中界定的舞弊范围 解释变量 ICI 内部控制指数 采用迪博公司发布的数据 控制变量 SI