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1、道氏理论、k线理论、形态理论作者qq546353184道氏理论道氏理论一一 道氏理论道氏理论二二 K K线理论线理论三三 形态理论形态理论技术分析理论和原则技术分析理论和原则一、道氏理论介绍一、道氏理论介绍 道氏理论是目前相对来说最科学、最全面、最古老也最接近市场现实的技术分析理论。局限性：局限性：1、预测常滞后，缺乏灵敏度；2、对股价日常波动无能为力。本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明CharlesDow（查里斯.道）技术分析的开山鼻祖，华尔街道指的创始人，也是每日通讯（华尔街日报）专栏记者，道琼斯公司的创始人。05道氏理论的基本法则道氏理论的基本法则 一、平均指数包含一
2、切；一、平均指数包含一切；注：可以这样认为股票的走势包涵了一切因素政治、经济政策，庄家动作，大众心理等等二、市场有三种趋势；二、市场有三种趋势；1、主要趋势（一年甚至几年）；注：牛市中“主要趋势”也就是上升趋势，熊市中“主要趋势”指的就是下跌趋势了 2、次要趋势（三个星期到三个月，调整位通常为先前趋势运动的三分之一至三分之二，最常见的为百分之五十）；注：上涨趋势中的“回调”，下跌趋势中的“反弹”。一言以蔽之和主要趋势相反的小波动 3、小趋势（不到三个星期，细微波动）。三、主要趋势分为三个阶段；三、主要趋势分为三个阶段；1、收集阶段（经过一轮大的下跌，市场“利空”消息不断，价格开始企稳，机敏的投
3、资者开始买入）；主力搜集筹码（股票）阶段 2、公众参与阶段（价格加速上扬，消息开始转好，大多数技术型趋势追随者开始参与）；3、派发阶段（所有报刊开始刊登看涨故事时，所有人投身市场时，机敏的投资者开始卖出）。也就是主力卖出阶段四、各种平均指数必须相互验证；四、各种平均指数必须相互验证；注：也就是说如果某个趋势附和道氏理论，那么整个市场的各种指数都必须相互间都印证、符合道氏理论的基本法则，只要有一个指数走势不印证道氏理论的基本法则，那么主要趋势已经改变的判断不成立。比如现在国内如果有10个指数，那么这10个指数（深成指数、上证指数、300指数）都必须印证趋势的改变。五、成交量必须印证趋势；五、成交
4、量必须印证趋势；1、上升趋势中，成交量伴随上涨而增加，下跌而减少；2、下降趋势中，成交量伴随下跌而增加，上涨而减少。六、趋势在给出明确的反转信号之前被假定一直有效；六、趋势在给出明确的反转信号之前被假定一直有效；注：这句话的原意是“趋势在没有被打破的时候，它会一直延续下去”。注意，这句话看似废话，但里面的玄机，认真思考的话，会让人受益匪浅。实际交易中，大部分让人困惑的东西，这句话全包括在内了。该怎么做，也都在这句话里头。1、失效摆动；高点C挑战高点A失败，随后市场跌破低点B，构成了在点S处的“卖出信号”。2、非失效摆动。高点C突破高点A，随后市场跌破低点B构成S1处的第一个“卖出信号”，接着市
5、场反弹到高点E，最后跌破低点D构成S2处的第二个“卖出信号”。Part 2Part 2、K K线理论线理论 一、一、K线简介线简介 K线图是一种常见的制图分析法，也称日式划线法。是技术分析的 一个重要流派，而K线理论的依据就是K线图。绘制K线图，最重要的是要把握四个重要的交易价格，即开盘价、收盘价、最高价和最低价。二、二、K线理论线理论3种具体的分析方法：种具体的分析方法：一般是从以下三个方面来着手一般是从以下三个方面来着手（1 1）通过单根）通过单根K K线分析；线分析；（2 2）典型的）典型的K K线组合分析；线组合分析；（3 3）K K线的趋势形态分析。线的趋势形态分析。K K线理论线理
6、论单根单根K线线 类型类型 1.根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。2.根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为阳星、小阴星，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。单根单根K线线单根单根K线线 3、我们结合分时图时走势图，分别说明几种常见的单个日线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了价格的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因价格走势不同而各具不同的含义。小阳星小阳星小阳星小阳星 如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阳十字
7、星，小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。小阳线小阳线小阳线1.多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。2。在这种上升时机尚未成熟之时，多头不敢贸然进攻，只有将商品价格缓慢性的向上推进；此时空头暂时退怯，但空头仍然有反击的机会下影阳线下影阳线下影阳线下影阳线1.它的出现，表明多空交战中多头的攻击沉稳有力，商品价格先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。2.当下影线的长度为实体的两倍时，此图形就变为翻转图形的一种形态，在低价位区域时称为锤子线，在高位区域时称为上吊线穿头破脚阳线穿头破脚阳线穿头破脚阳线穿头破脚
8、阳线1.走出如图所示的图形说明多头已占据优势，并出现逐波上攻行情，成交价格在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。2.同样为穿头破脚阳线，价格走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。光头阳线光头阳线光头阳线光头阳线 光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为商品价格探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。光脚阳线光脚阳线光脚阳线光脚阳线 表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎，提前做好减仓的准备。大阳线大阳线大阳线大阳线 从从一一开开盘盘，多多头头就就积积极极进进
9、攻攻，中中间间也也可可能能出出现现多多头头与与空空头头的的斗斗争争，但但多多头头发发挥挥最最大大力力量量，一一直直到到收收盘盘。多多头头始始终终占占优优势势，使使价价格格一一路路上上扬扬，直直至至收收盘盘。表表示示强强烈烈的的涨涨势势，呈呈现现高高潮潮，多多头头疯疯狂狂涌涌进进，不不限限价价做做多多。握握持持有有多多单单者者，因因看看到到买买气气的的旺旺盛盛，不不愿愿平平仓仓，出出现现一一边边倒倒的的行行情情上影阳线：做多上影阳线：做多上影阳线：做多上影阳线：做多 这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使价格上升受阻。卖方与买方交战结果为
10、买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短上影阳线：谨慎上影阳线：谨慎上影阳线：谨慎上影阳线：谨慎 如果实体比影线短。在高价位遇空头的压力大，买多头受到严重考验。大多短线投机者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，空头已收回大部分失地。多头一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种线如出现在高价区，则后市看跌。小阴星小阴星小阴星小阴星 小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。同样，如果收盘价等于开盘价，此时的K线图也称为阴十字星。小阴线小阴线小阴线小阴线表示空头优势，但强度不大。光脚阴线光脚阴线光头阴线光头阴线 这是一种带下影线的黑实体，开盘价是
11、最高价。一开盘空头力量就特别大，价格一直下跌，但在低价位上遇到多头的支撑。后市可能会反弹，但力度不大。大阴线大阴线大阴线 如果走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空头已占尽优势，多头无力抵抗，价格被逐步打低，后市以做空为主。大阴线：尾盘放量下跌大阴线：尾盘放量下跌大阴线：尾盘放量下跌大阴线：尾盘放量下跌 商品价格横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空头在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。下影线、十字星和下影线、十字星和T T形线形线下影线、十字星和下影线、十字星和T T形线形线 这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下方支撑位较强，价格有反弹的可能。上影阴线、倒上影阴线、
12、倒T T形线形线上影阴线、倒上影阴线、倒T T形线形线 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上方压力较大，行情疲软，价格有反转下跌的可能 如果出现在中价位区的上升途中，若同时出现交易量萎缩，则表明后市仍有上升空间。下影阴线下影阴线下影阴线下影阴线 空头在开盘后占尽优势，价格一路下跌，但在支撑位上遇到多头强力阻击，多头收复一半的失地。此图形如果出现在低价位区域，那么就可能是止跌反弹的信号三三。形态形态分析分析形态理论是根据价格走势的具体形态，来进行分析的一种技术分析方法。在价格走势各个不同的走势阶段中，由于技术走势及市场情况的特殊变化，会出现各种各样的图表形态，尽管这些形态各有特征，并且
13、种类繁多，但经过技术分析学家的长年分析和整理，归纳出了一些有规律性的技术走势的类型。技术走势形态主要分成两大类：1、反转形态：头肩形、双重顶和双重底、V形、圆弧形等2、调整形态：三角形、旗形、小旗形、楔形、钻石形、长盒形等。头肩形(RB1001,60)左肩和右肩（A和E）的高度差不多相同，头（C）比两肩高。请注意在每个峰处逐渐减轻的交易量。当收市价居于颈线（2线）之下时，形态完成。其最近目标的求法是，自颈线上的突破点起，向下投射从头部到颈线的竖直距离。突破颈线后，常常出现回向颈线的反扑现象，但它不应再返回颈线的另一边。头肩形这种形态的底部形式是顶部形式的镜像。其中最重要的区别是在形态后半部分的
14、交易量形态上。在底部过程中，自头部弹起的上冲，应当具有较重的变易量，而当颈线被突破时，交易活动应更是具有进发性的扩张。回向颈线的反扑在底部过程中也更多见。双重顶（底）本形态有二个峰（A和C），处在大致相同的水平。当其中的中谷（点B）被收市价跌破后，本形态完结。通常，在第二个峰（点C）交易量较轻，而在向下突破时（点D），变易量有所增加。回向下方直线的反扑现象也不罕见。最小测算目标是，从突破点起，向下投射出与形态高度相等的距离双重顶（底）它是双重顶的镜像。对这里的向上突破来说，交易量因素更有份量。在底部形态中，回向突破点的反扑现象较多见。三重顶（底）它与头肩形类似，只是其中三个峰都处在同一水平。每
15、个上冲峰的交易量均应见轻。当其中两个谷被市场以较量的交易量向下跌破后，本形态宪结。其测算技术是，自突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。在突破发生后，回向下方直线的反扑现象也不少见。三重顶（底）它与头肩形底类似，只是其中每个低点均处于同一个水平上。它是三重顶的镜像，不过对于向上突破来说，交易量因素更重要。V字顶（底）此类形态通常出现在失控的牛市环境中，事前市场向上伸展得太过分了。转折点通常以关键反转日或者岛形反转的形式发生。届时市场陡然反转，突然掉头。下降趋势极快地反转为上升趋势，事先毫无征兆，中间也没有转换阶段。这可能是最难以识别和交易的价格形态。圆形（盆形）顶（底）上升趋势逐步丧失上
16、升的动力，慢慢地转化为新的下降趋势。注意，与之相应，交易量往往也形成了自己的圆形形态。这种顶部形态又称“倒扣碗形”注意交易量的圆形形态。有时候，在底部形态的中点稍后，交易活动会突然增加。在右侧，常常形成平台，此类形态在底部比在顶部更多见。底部形态的完结既可以以A点的峰被向上突破为标志，也可以以点B处向上突破平台为标志。1 1、反转形态、反转形态（1）头肩形（Head and Shoulders Tops and Bottoms Pattern）CPT成 交量BCAD左肩头右肩下跌目标位成 交量BAD左肩头右肩上升目标位（2 2）、双重顶和双重底）、双重顶和双重底 TPTP（3 3）、圆弧形态）
17、、圆弧形态 圆弧顶与圆弧底示意图TPTP（4 4）、）、V V形反转形反转TP成交量TP成交量2 2、调整形态、调整形态（1 1）、三角形整理）、三角形整理PT成交量PT成交量对称三角形示意图上升三角形示意图（2 2）、旗形）、旗形DBAPT成交量PT成交量DABC上升旗形示意图下降旗形示意图ABCDPT成交量PT成交量ABCD上升小旗形下降小旗形旗形旗形（3 3）、楔形、喇叭形和菱形）、楔形、喇叭形和菱形PTPT下降楔形上升楔形喇叭形喇叭形PT菱形菱形（4）、缺口与岛形反转分析）、缺口与岛形反转分析PT普通缺口突破缺口连续缺口竭尽缺口岛形反转o(1)反转突破形态反转突破形态头肩形头肩形1.头
18、肩顶和头肩底是价格形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。2.上图NL（Neck Line）为重要直线颈线，在头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用。3.颈线被突破，反转确认之后，我们就可以知道价格下一步的大方向是下跌，而不是上涨或者横盘。4.下跌的深度我们可以借助头肩顶形态的测算功能进行。从突破点算起，价格将至少要跌到与形态高度相等的距离。多重顶反转V形反转形反转岛形反转形态岛形反转形态持续整理形态1、三角形形态：对称三角形、上升三角形、下降三角形2、矩形3、旗形和楔形对称三角形1.对称三角形通常出现在一个大趋势的途中，表示原有趋势暂时处于休整阶段，之后还要沿原趋势的方向变动。
19、2.在对称三角形中，支撑和压力都是逐步加强的。3.三角形的横向宽度：图中顶点到虚线的距离。突破点位置：横向宽度1/2和3/4的位置。上升三角形1.上升三角形是对称三角形的变体。2.压力位没有越来越低，但支撑位越来越高，有很强的上涨意愿。3.如果价格原来的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后的趋势是向上突破；如果价格原来的趋势是下跌，判断起来有些困难，但如果在下跌的末期，也是看涨的。旗形旗形 1.旗形通常发生在市场极度活跃、价格波动剧烈的情况下，这种剧烈波动的结果就是产生旗形的条件。由于上升或下降的太快，市场必然会有所调整。2.形态高度：平行四边形左右两条边的长度。3.旗形被突破之后，
20、价格至少要走形态高度的距离。应用旗形时要注意：应用旗形时要注意：1.旗形形成之前，一般应有一个旗杆；2.旗形持续的时间不能太长，从经验来看，一般应该短于3周；3.旗形形成和被突破之后，成交量都很大；在旗形中，成交量从左到右逐渐减少。3 3、典型、典型K K线组合分析线组合分析（1）早晨之星-看涨 黄昏之星-看跌股价时间股价时间早晨之星早晨之星早晨之星早晨之星 黄昏之星黄昏之星黄昏之星黄昏之星（2 2）十子星组合一）十子星组合一股价时间股价时间无实体早晨之星南方十字星无实体早晨之星南方十字星无实体早晨之星南方十字星无实体早晨之星南方十字星（2 2）十子星组合二）十子星组合二股价时间股价时间弃婴弃婴弃婴弃婴-两个跳空缺口两个跳空缺口两个跳空缺口两个跳空缺口（3 3）射击之星和倒锤线）射击之星和倒锤线 股价时间股价时间射击之星倒锤线射击之星倒锤线