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1、江苏正威新材料股份有限公司2020-2022 年度母公司财务报表分析报告简称：正威新材股票代码：002201报告日期：2023年08月29日图表5图表72正威新材会计报表分析2.1 正威新材资产负债表分析2.1.1 正威新材资产负债表水平趋势分析表格4正威新材2022年度资产负债表水平分析项目变动额变动比货币资金-16908.62-0.62交易性金融资产-2014.10-1.00应收票据-67.67-0.09应收账款-1387.03-0.04预付款项542.030.29其他应收款-51.70-0.10存货4184.260.13其他流动资产-823.39-0.56流动资产合计-11633.51-
2、0.10长期股权投资49.550.01投资性房地产-66.54-0.07固定资产5182.230.05在建工程-4916.07-0.91无形资产-290.26-0.04长期待摊费用230.060.70递延所得税资产457.810.35其他非流动资产797.550.42非流动资产合计1089.700.01资产总计-10543.80-0.04短期借款-5184.71-0.12应付票据-4210.24-0.46应付账款-571.81-0.01预收款项-0.46-1.00应付职工薪酬387.350.15应交税费1154.741.53其他应付款159.600.06一年内到期的非流动负债10933.160
3、.86其他流动负债-403.52-0.62流动负债合计2605.190.02长期借款-18525.96-1.00长期应付款3380.370.52长期负债合计-15300.30-0.58预计负债382.790.36递延所得税负债73.960.20递延收益-非流动负债-1187.66-0.41非流动负债合计-16031.21-0.52负债合计-13426.02-0.09实收资本（或股本）18618.170.40资本公积-18618.18-0.79盈余公积403.920.08未分配利润2425.150.09其他综合收益53.150.14归属于母公司所有者权益合计2882.220.03所有者权益合计2
4、882.220.03负债与所有者权益总计-10543.80-0.04水平分析法是一种将本期数据与前期数据相对比，分析数据变动情况的方法。从资产的角度对正威新材的资产负债表进行水平分析，2022年的资产总额是238552.27万元，相比2021年变动了-10543.8万元，变动了-0.04%。资产的变动原因 主要可以分为经营、投资和筹资三类原因，经营方面的原因可以通过考察资产项目和利 润表项目来分析，投资和筹资原因可以通过考察负债和所有者权益项目来分析，更进一 步的深入分析原因，需要结合市场环境、社会环境、技术环境等影响因素进行综合分析。图表8对正威新材的资产变动情况进行进一步分析，从资产的流动
5、性来分别考虑，流动资 产为100828.22万元，相比2021年变动了-11633.51万元，变动了-0.1%,流动资产 是企业短期内能够动用的资金，直接影响着企业的短期偿债能力，对企业的日常生产经 营至关重要，企业需要保证合理的流动资金，但过多的流动资金沉淀也会造成企业资金 的浪费。货币资金是主要的流动资产项目之一，2022年，正威新材的货币资金总额为 10543.96万元,相比2021年变动了-16908.62万元,变动了-0.62%；流动资产当中, 另一个需要重点关注的项目就是存货，2022年，正威新材的存货总价值为35652.23万 元，相比2021年变动了 4184.26万元，变动了
6、 0.13%。非流动资产是企业短期内能无法动用的资金，属于企业的长期资产，决定着企业的 长期偿债能力，企业的非流动资产通常能够为企业带来经济利益，主要的非流动资产项 目是固定资产、在建工程等。2022年，正威新材的非流动资产总额为为137724.05万 元，相比2021年变动了 1089.7万元,变动了 0.01%,其中的固定资产净额为108610.73 万元，相比2021年变动了 5182.23万元，变动了 0.05%。企业的固定资产主要包括房 屋、机器设备等，是企业不可或缺的生产资料。图表10企业的资产来源有两个，一是负债，二是所有者权益。负债方面，正威新材2022 年的负债总额为1341
7、28.77万元，相比2021年变动了-13426.02万元,变动了-0.09%, 其中，流动负债是119305.51万元，流动负债是企业的短期债务，通常是指一年以内将 要到期的债务，影响着企业的短期偿债能力，如果企业不能及时偿还到期债务，就会面 临债务危机，严重时会导致企业破产。正威新材2022年的非流动负债是14823.26万 元，非流动负债是企业的长期债务，影响着企业的长期偿债能力。相比2021年，正威 新材的流动资产和非流动资产分别变动了 2605.19万元和-16031.21万元，变动比率分 别是0.02%和-0.52%。这些变动导致了正威新材短期偿债能力和长期偿债能力的变化。所有者权
8、益方面,2022年正威新材的所有者权益总额为104423.5万元，相比2021 年变动了 2882.22万元，变动了 0.03%；股本为65163.62万元，相比2021年变动了 18618.17万元，变动了 0.4%。通常来说，企业的所有者权益越多，负债越少，企业的 财务就越安全，不同类型的企业,衡量标准也不同，一般企业的所有者权益占比40%60% 是比较合理的。2.1.2 正威新材垂直结构分析项目2021 年2022 年变动额变动比货币资金11.02%4.42%-6.60%-0.60%交易性金融资产0.81%0.00%-0.81%-1.00%应收票据0.29%0.28%-0.02%-0.0
9、5%应收账款14.15%14.19%0.04%0.00%预付款项0.74%1.00%0.26%0.35%其他应收款0.21%0.20%-0.01%-0.06%存货12.63%14.95%2.31%0.18%表格5正威新材2022年度垂直分析其他流动资产0.59%0.27%-0.32%-0.54%流动资产合计45.15%42.27%-2.88%-0.06%长期股权投资2.25%2.37%0.12%0.05%投资性房地产0.41%0.40%-0.01%-0.02%固定资产41.52%45.53%4.01%0.10%在建工程2.18%0.21%-1.96%-0.90%无形资产2.96%2.97%0.
10、01%0.00%长期待摊费用0.13%0.23%0.10%0.77%递延所得税资产0.52%0.73%0.21%0.41%其他非流动资产0.76%1.12%0.37%0.49%非流动资产合计54.85%57.73%2.88%0.05%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款17.81%16.43%-1.39%-0.08%应付票据3.69%2.09%-1.60%-0.43%应付账款16.83%17.33%0.50%0.03%预收款项0.00%0.00%0.00%-1.00%应付职工薪酬1.02%1.23%0.21%0.20%应交税费0.30%0.80%0.50%1.64%
11、其他应付款1.14%1.26%0.12%0.10%一年内到期的非流动负债5.13%9.94%4.81%0.94%其他流动负债0.26%0.11%-0.16%-0.60%流动负债合计46.85%50.01%3.16%0.07%长期借款7.44%0.00%-7.44%-1.00%长期应付款2.63%4.17%1.53%0.58%长期负债合计10.66%4.72%-5.94%-0.56%预计负债0.43%0.61%0.18%0.42%递延所得税负债0.15%0.19%0.04%0.25%递延收益非流动负债1.15%0.70%-0.45%-0.39%非流动负债合计12.39%6.21%-6.17%-0
12、.50%负债合计59.24%56.23%-3.01%-0.05%实收资本（或股本）18.69%27.32%8.63%0.46%资本公积9.47%2.09%-7.39%-0.78%盈余公积2.08%2.34%0.26%0.13%未分配利润10.38%11.85%1.48%0.14%其他综合收益0.15%0.18%0.03%0.19%归属于母公司所有者权益合计40.76%43.77%3.01%0.07%所有者权益合计40.76%43.77%3.01%0.07%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2022年度，正威新材的负债占总资产的比重为56.23%
13、,所有者 权益占总资产的比重为43.77%,其中，流动负债占据了 50.01%,非流动负债占据了 6.21%o企业的负债占比越高，资产负债率就越高，流动负债占比越高，企业的短期偿 债压力就越大。非流动负债占比高，虽然不会增加企业的短期偿债压力，但会使得企业 付出更多的利息支出，因此企业需要根据实际情况，合理平衡流动和非流动负债。从资产的构成看，2022年度，正威新材的流动资产占总资产的比重为42.27%,其 中，货币资金占据了 442%,非流动资产占总资产的比重为5773%,其中，固定资产 占据了 45.53%o2.2 正威新材利润表分析2.2.1 正威新材利润表水平趋势分析表格6正威新材20
14、22年度利润表水平分析项目变动额变动比营业总收入-5545.31-0.04营业收入-5545.31-0.04营业总成本-6096.43-0.04营业成本-4226.01-0.04营业税金及附加-8.190.00销售费用549.470.12管理费用-1315.60-0.14财务费用-1150.78-0.24资产减值损失-184.39-0.04其他业务成本-2.47-0.02公允价值变动收益0.000.00投资收益1.930.01其中:对联营和合营企业的投资收益82.700.36营业利润-165.02-0.04营业外收入-439.34-0.54营业外支出-57.39-0.47利润总额-546.97
15、-0.11所得税费用-35.08-0.05净利润-511.88-0.12归属于母公司所有者的净利润-511.88-0.12其他综合收益（损失）-195.40-0.79综合收益总额-707.29-0.16归属于母公司所有者的综合收益-707.29-0.16上表是对正威新材2022年度利润表的水平变化趋势分析，营业总收入相比2021 年变化了-0.04%,营业总成本相比2021年变化了-0.04%。从具体的变化金额来看，正 威新材2022年营业总收入相比2021年变化了-5545.31万元，营业总成本相比2021 年变化了-6096.43万元。目录1 正威新材母公司财务报表数据31.1 正威新材资
16、产负债表31.2 正威新材利润表61.3 正威新材现金流量表82 正威新材会计报表分析122.1 正威新材资产负债表分析122.1.1 正威新材资产负债表水平趋势分析122.1.2 正威新材垂直结构分析162.2 正威新材利润表分析182.2.1 正威新材利润表水平趋势分析182.2.2 正威新材利润表垂直结构分析202.3 正威新材现金流量表分析212.3.1 正威新材现金流量表水平趋势分析212.3.2 正威新材垂直结构分析223 正威新材财务指标分析243.1 正威新材偿债能力分析243.1.1 正威新材短期偿债能力分析243.1.2 正威新材长期偿债能力分析253.2 正威新材营运能力
17、分析263.2.1 正威新材流动资产周转分析263.2.2 正威新材固定资产周转分析263.2.3 正威新材总资产周转分析273.3 正威新材盈利能力分析273.3.1 正威新材资产经营盈利能力分析273.3.2 正威新材资本经营盈利能力分析283.3.3 正威新材商品经营盈利能力分析293.3.4 正威新材盈利质量分析293.4 正威新材发展能力分析303.4.1 正威新材资产资本成长分析303.4.2 正威新材营业收益成长分析313.4.3 正威新材每股净资产分析314 正威新材杜邦分析图32222正威新材利润表垂直结构分析表格7正威新材2022年度利润表垂直分析项目2021 年2022
18、年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本95.56%95.01%-0.55%-0.01%营业成本77.00%77.03%0.03%0.00%营业税金及附加1.13%1.17%0.04%0.03%销售费用3.01%3.50%0.50%0.17%管理费用6.24%5.57%-0.67%-0.11%财务费用3.15%2.48%-0.68%-0.21%资产减值损失2.96%2.95%-0.01%0.00%其他业务成本0.08%0.08%0.00%0.02%公允价值变动收益0.15%0.15%0.01%0.
19、04%投资收益0.24%0.25%0.01%0.04%其中:对联营和合营企业的投资收益0.15%0.22%0.06%0.42%营业利润2.74%2.74%-0.01%0.00%营业外收入0.54%0.26%-0.28%-0.52%营业外支出0.08%0.05%-0.04%-0.45%利润总额3.20%2.95%-0.26%-0.08%所得税费用0.45%0.44%-0.01%-0.02%净利润2.76%2.51%-0.25%-0.09%归属于母公司所有者的净利润2.76%2.51%-0.25%-0.09%其他综合收益（损失）0.17%0.04%-0.13%-0.78%综合收益总额2.93%2.
20、55%-0.38%-0.13%归属于母公司所有者的综合收益2.93%2.55%-0.38%-0.13%上表是对正威新材2022年度利润表的垂直比重分析，利润表的垂直分析，通常以 营业总收入为100,分析各个利润表项目占营业总收入的比重。本文将上年年末营业总 收入定为100。从营业总成本来看，2022年正威新材的营业总成本占比为95Q1,相比 2021年变化了-0.55。从净利润来看，正威新材2022年净利润占比为2.51,相比2021 年变化了-0.25。2.3正威新材现金流量表分析23.1正威新材现金流量表水平趋势分析表格8正威新材2022年度现金流量表水平分析项目变动额变动比销售商品、提供
21、劳务收到的现金-2518.44-0.03收到的税费返还1580.581.59收到的其他与经营活动有关的现金5079.464.10购买商品、接受劳务支付的现金6233.450.16支付给职工以及为职工支付的现金3925.880.16支付的各项税费-2163.76-0.30支付其他与经营活动有关的现金-5475.56-0.39经营活动产生的现金流量1621.590.26取得投资收益收到的现金-80.76-0.20处置长期资产收回的现金-5587.95-0.78购建长期资产支付的现金1659.990.29支付其他与投资活动有关的现金-2000.00-1.00投资活动产生的现金流量-5328.7043
22、.69取得借款收到的现金-25191.31-0.33收到其他与筹资活动有关的现金-1492.35-0.15偿还债务支付的现金-14763.32-0.21分配股利.利润或利息支付的现金701.660.22支付其他与筹资活动有关的现金-6412.68-0.35筹资活动产生的现金流量-6209.320.88汇率变动对现金的影响487.40-3.05现金及现金等价物净增加额-9429.049.51期初现金及现金等价物余额-991.56-0.05期末现金及现金等价物余额-10420.59-0.52232正威新材垂直结构分析表格9正威新材2022年度垂直分析项目2021 年2022 年变动额变动比销售商品
23、、提供劳务收到的现金441.70%898.11%456.42%1.03%收到的税费返还4.99%27.01%22.03%4.42%收到的其他与经营活动有关的现金6.20%66.27%60.06%9.68%购买商品、接受劳务支付的现金190.08%463.26%273.18%1.44%支付给职工以及为职工支付的现金123.75%300.20%176.46%1.43%支付的各项税费36.66%54.04%17.38%0.47%支付其他与经营活动有关的现金70.65%90.45%19.79%0.28%经营活动产生的现金流量31.74%83.45%51.71%1.63%取得投资收益收到的现金1.99%
24、3.32%1.33%0.67%处置长期资产收回的现金35.90%16.52%-19.38%-0.54%购建长期资产支付的现金28.47%77.02%48.54%1.70%支付其他与投资活动有关的现金10.02%0.00%-10.02%-1.00%投资活动产生的现金流量-0.61%-57.18%-56.57%92.55%取得借款收到的现金379.49%530.07%150.57%0.40%收到其他与筹资活动有关的现金51.41%91.95%40.54%0.79%偿还债务支付的现金358.13%594.74%236.61%0.66%分配股利.利润或利息支付的现金16.34%41.57%25.23%
25、1.54%支付其他与筹资活动有关的现金91.72%124.72%33.00%0.36%筹资活动产生的现金流量-35.30%-139.02%-103.72%2.94%汇率变动对现金的影响-0.80%3.44%4.24%-5.29%现金及现金等价物净增加额-4.97%-109.31%-104.34%21.00%期初现金及现金等价物余额104.97%209.31%104.34%0.99%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%3正威新材财务指标分析3.1 正威新材偿债能力分析3.1.1 正威新材短期偿债能力分析指标2020 年2021 年2022 年流动比率0.660
26、.780.80速动比率0.440.530.48保守速动比率0.440.520.48现金比率0.180.170.08营运资金与借款比-0.71-0.42-0.46营运资金（万元）-39977.41-26020.78-23707.91图表113.1.2 正威新材长期偿债能力分析指标2020 年2021 年2022 年利息保障倍数1.822.022.19经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.160.050.07现金流利息保障倍数3.851.342.23平均资产负债率(%)59.9560.1057.76长期借款与总资产比0.030.060.04有形资产负债率()61.9861.9759.53有形资
27、产与带息债务比0.420.370.35权益乘数2.502.512.37产权比率1.501.511.37权益与负债比0.670.660.73长期资本负债率()20.6822.0418.15长期负债与权益比0.260.280.22经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.140.040.06经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.200.070.10图表133.2 正威新材营运能力分析3.2.1 正威新材流动资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年营业收入应收账款率()18.4123.3523.95应收账款周转率5.434.284.17应收账款周转天数67.2185.2387.43存
28、货与收入比0.140.190.23存货周转率5.554.113.31存货周转天数65.7888.74110.26应付账款周转率3.982.652.67营运资金周转率-5.18-9.47-12.70现金及现金等价物周转率6.365.7811.65流动资产周转率1.931.411.35图表143.2.2 正威新材固定资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年固定资产周转率1.411.361.36非流动资产周转率1.091.041.05图表153.2.3 正威新材总资产周转分析指标2020 年2021 年2022 年总资产周转率0.700.600.59股东权益周转率1.741.501.40
29、图表163.3 正威新材盈利能力分析3.3.1 正威新材资产经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022 年资产报酬率0.090.090.07总资产净利润率(ROA)0.010.020.01图表17332正威新材资本经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022 年净资产收益率(ROE)3.594.153.52息税前利润与资产总额比0.050.050.04投入资本回报率0.040.050.04长期资本收益率0.080.080.06投资收益率0.080.050.063.3.3 正威新材商品经营盈利能力分析指标2020 年2021 年2022 年净利润与利润总额比0.830.860.
30、85营业毛利率0.200.230.23营业成本率0.800.770.77营业利润率0.020.030.03营业净利率0.020.030.03总营业成本率0.980.960.95销售费用率0.050.030.04管理费用率0.040.060.06财务费用率0.030.030.02销售期间费用率0.130.120.12成本费用利润率0.030.040.03息税前营业利润率0.060.060.05价格成本费用利润率1.251.301.30图表193.3.4 正威新材盈利质量分析指标2020 年2021 年2022 年1正威新材母公司财务报表数据1.1正威新材资产负债表表格1正威新材2020- 202
31、2年度资产负债表项目（万元）2020 年2021 年2022 年货币资金22696.0527452.5810543.96交易性金融资产0.002014.100.00应收票据3159.09725.78658.11应收账款34700.8935241.5433854.51预付款项2357.761841.212383.24其他应收款527.70524.45472.75存货24608.2031467.9735652.23其他流动资产218.141475.45652.06流动资产合计99544.93112461.73100828.22长期股权投资5648.565615.415664.96投资性房地产108
32、3.151010.68944.14固定资产116710.98103428.50108610.73在建工程4766.655420.71504.64无形资产7694.797375.997085.73长期待摊费用525.59329.22559.28递延所得税资产1041.941290.851748.66其他非流动资产4365.661883.852681.40非流动资产合计150468.40136634.35137724.05资产总计250013.33249096.07238552.27短期借款48825.0544372.9039188.19应付票据4208.989189.174978.93应付账款4
33、5235.4841921.7041349.89经营现金流量净额与净利润比5.671.532.20经营现金流量净额与营业收入比0.120.040.06应收账款与营业收入比0.180.230.24图表203.4 正威新材发展能力分析3.4.1 正威新材资产资本成长分析指标2020 年2021 年2022 年资本保值增值率()42.4540.6141.92资本积累率()-57.55-59.39-58.08固定资产增长率()2579.382069.841903.63总资产增长率()87.7280.1077.95净资产收益率增长率()100.0013.46-18.043.4.2 正威新材营业收益成长分析
34、指标2020 年2021 年2022 年净利润增长率0.230.20-0.12营业利润增长率0.130.12-0.04营业收入增长率0.70-0.10-0.04营业总收入增长率0.70-0.10-0.04营业总成本增长率0.70-0.12-0.04销售费用增长率0.26-0.490.12管理费用增长率0.300.25-0.14图表223.4.3 正威新材每股净资产分析指标2020 年2021 年2022 年每股净资产2.942.181.60所有者权益增长率()-57.55-59.39-58.08每股净资产增长率()inf.00-25.71-26.544正威新材杜邦分析图净资产收益率增长率发展能
35、力2021年度2022年度4.153.520.13-0.18资产净利润率权益乘数偿债能力1.655837E-021.484816E-02X 2.5060092.36763盈利能力营业净利率资产周转 率营运能力0.02759082.510242E-02X 0.60014120.591503营业收入149768144222.销售费用资产减值损失应收账款35241.5433854.51 4504.035053.54437.974253.58管理费用投资收益存货9351.538035.93364.25366.1831467.9735652.23财务费用其他其他资产18758.26312526049.4
36、218754724.133573.351027.55643.13ComName(xCom, 1)2022年的净资产收益率是3.52,经过杜邦分解后如上图所示。 杜邦分析法是财务分析中常见的一种方法，这种分析方法通过对净资产收益率的层层分 解，得到影响净资产收益率的各项财务指标，能够很直观的看到不同指标的净资产收益 率的影响程度。预收款项22.860.460.00应付职工薪酬1554.822535.792923.14应交税费1965.67756.851911.59其他应付款5273.032844.593004.19一年内到期的非流动负债17105.5812779.3523712.51其他流动负债
37、1720.35655.03251.51流动负债合计126924.53116700.32119305.51长期借款11018.8018525.960.00长期应付款8556.886559.579939.94长期负债合计19575.6726558.9911258.69预计负债706.201062.041444.83递延所得税负债396.38370.67444.63递延收益非流动负债4786.762862.781675.12非流动负债合计25465.0230854.4714823.26负债合计152389.55147554.79134128.77实收资本（或股本）33246.7546545.4565
38、163.62资本公积36891.6023592.904974.72盈余公积4763.405174.445578.36未分配利润22593.9625851.8728277.02其他综合收益128.07376.63429.78归属于母公司所有者权益合计97623.78101541.28104423.50所有者权益合计97623.78101541.28104423.50负债与所有者权益总计250013.33249096.07238552.27江苏正威新材料股份有限公司是一家国内上市公司，通常被简称为正威新材，按照 证监会的行业分类标准，其所属的行业分类是非金属矿物制品业，是一家立足于江苏省 的股份制
39、企业。该公司主要的经营范围是玻璃纤维纱、织物及制品、玻璃钢制品、其他产业纤维的织物及制品、建筑及装饰增强材料的设计、生产、销售、安装;防腐保温工程、环保工程的施工;自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动）。一般项目:集成电路设计;集成电路制造;集成电路销 售;集成电路芯片设计及服务;集成电路芯片及产品制造;集成电路芯片及产品销售（除依 法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。公司主要产品为增强砂轮网 片、增强砂轮网布、玻璃纤维自粘带、玻璃钢制品等。江苏九鼎新材料股份有限公司的前身为南通华泰股份有限公司，成立于1994年6 月
40、30日，系江苏省经济体制改革委员会苏体改生1994290号文批准、以定向募集方 式设立的股份有限公司，并在江苏省工商行政管理局登记注册。1995年9月更名为“江 苏九鼎集团股份有限公司”，2005年5月更名为“江苏九鼎新材料股份有限公司”。2022年，正威新材母公司的资产总计是238552.27万元，负债合计是134128.77 万元，所有者权益合计是104423.5万元。图表1企业的资产状况反映了企业对资金的利用情况，从资产的角度看正威新材的资产负 债表，20202022年最近三年的资产总计分别是250013.33万元、249096.07万元、 238552.27万元，其中，2022年的流动资产合计为100828.22万元，包括10543.96万 元的货币资金和35652.23万元的存货；非流动资产