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1、本科论文摘 要长久以来小微企业的发展受融资难、融资贵等金融问题的制约，而互联网金融的出现使小微企业找到了解决问题的途径。本文首先总结了小微企业面临的金融困境，其次，分析了互联网金融为小微企业服务的三条主要途径，分别为：融资路径、投资理财、和支付路径，再次，以京东金融为案例，详尽分析了以京小贷为代表的融资路径、以企业金库为代表的投资理财路径和以京东白条为代表的支付路径。最后，针对互联网金融更好的服务于小微企业提出五点建议，推动小微企业的发展。关键词：互联网金融，小微企业，金融困境，京东金融 AbstractForalongtime,thedevelopmentofsmallandmicroent
2、erpriseshasbeenrestrictedbyfinancialproblemssuchasfinancingdifficultyandhighcost.InternetFinanceprovidesnewsolutionsforsmallandmicroenterpriseswithitsuniqueadvantages.Thispaperfirstsummarizesthefinancialdifficultiesfacedbysmallandmicroenterprises,andthenanalyzesthethreepathsofInternetFinancialservic
3、esforsmallandmicroenterprises:financingpath,investmentandfinancingpathandpaymentpath.TakingJDfinanceasanexample,thispaperanalyzesindetailthefinancingpathrepresentedbyJDsmallloan,theinvestmentandfinancingpathrepresentedbyenterpriseTreasury,andthepaymentpathrepresentedbyJDious.Finally,thepaperputsforw
4、ardsuggestionsfromfiveaspectstoimprovethepathofInternetfinancialservicesforsmallandmicroenterprises,soastopromotethedevelopmentofsmallandmicroenterprises.Key words:Online finance, Small and microbusinesses, Financial dilemma, JDfinance目 录前 言11. 绪论21.1. 研究背景21.2. 文献综述21.3. 研究内容及意义31.3.1. 研究内容31.3.2.
5、研究意义31.4. 研究方法32. 小微企业的金融困境42.1. 内源融资比重过高，外源融资可持续获得性差42.2. 金融机构服务小微企业的水平不高42.3. 需求端下小微企业的金融困境43. 互联网金融服务小微企业的路径63.1. 互联网金融服务小微企业的融资路径63.1.1. 众筹融资63.1.2. 网贷融资63.1.3. 互联网金融服务平台73.2. 互联网金融服务小微企业的投资理财路径83.2.1. 信息金融机构83.2.2. 大数据金融83.3. 互联网金融服务小微企业的支付路径93.3.1. 第三方支付94. 互联网金融服务小微企业路径案例分析114.1. 京东金融概述114.2.
6、 融资路径京小贷114.3. 投资理财路径企业金库114.4. 支付路径京东白条125. 发展和改革互联网金融服务小微企业的建议145.1. 完善信用体系145.2. 完善相应的信用担保体系145.3. 加强信息安全管理体系的保障145.4. 创新的监管模式145.5. 明确互联网金融的经济定位15致 谢16参考文献17本科论文前 言在二零一四年九月夏季达沃斯论坛上，国务院总理李克强首次提出“大众创业、万众创新”这一全新理念，强调要借助改革创新的力量，在960万平方公里的中国大地上掀起“大众创业”、“草根创业”的新浪潮，形成“万众创新”、“人人创新”的新态势，从此涌现出了一大批的小微企业。小微
7、企业是我国金融领域活跃度最高的一个群体，数量众多，对我国GDP贡献率超过25%，在中国经济转型压力巨大的今天，小微企业不仅可以为社会提供更多的就业岗位，而且在增加财政税收等方面发挥重要作用。为推动小微企业的发展，我国政府相继出台了一系列的法律法规来降低小微企业的税率，减少获取资金的成本。即便如此也无法从根源上使小微企业摆脱其陷入的金融困境，从2014互联网金融报告中可以看到大部分小微企业仍旧通过银行以外的其他途径来筹集资金，能从银行取得贷款的小微企业数量非常有限，因为他们不具备足够的实力来承担高额的资金成本。随着现代互联网信息技术的蓬勃发展，互联网企业和传统的金融机构不断融合，依托于大数据、云
8、计算等技术的互联网金融展现出其独特的发展优势，出现了P2P、众筹不同于传统融资模式，在很大程度上解决了小微企业的融资难题。本文通过研究小微企业面临融资难融资贵的困境，探索和总结出目前互联网金融为小微企业服务的三条主要的途径：融资路径，投资理财路径，支付路径，从而发掘出互联网金融服务小微企业的优势和潜力，进一步通过京东金融的案例，具体说明以京小贷为代表的融资路径、以企业金库为代表的投资理财路径、以京东白条为代表的支付路径服务小微企业的方式，并且指出其运行机制以及存在的问题，提出互联网金融服务于小微企业的发展和改革提出建议，以此完善小微企业融资理论和互联网金融理论体系，促进小微企业的健康发展。互联
9、网金融的出现，不仅提供了更多的途径和模式以供小微企业选择，而且使小微企业获取资金的成本大大降低，这在一定程度上以高效的金融服务推动了小微企业的经济发展，进而对提高金融产业的创新发展和助推我国国民经济的蓬勃发展有着非凡的现实意义。目前互联网金融和小微企业融资理论体系不全面，仍需要不断完善补充，因此此项研究系统分析和总结了互联网金融服务于小微企业的三条路径，为互联网技术和金融机构的有机结合奠定了重要的理论基础，具有一定的指导意义。1. 绪论1.1. 研究背景小微企业是我国经济市场上最活跃的一个群体，数量众多，对我国GDP贡献率超过25%，在中国经济转型压力巨大的今天，小微企业不仅可以为社会提供更多
10、的就业岗位，而且在增加财政税收等方面发挥重要作用。但是，长期以来，小微企业在融资、资金的使用和配置等方面没有获得专业的服务支持，大部分小微企业由于自身的局限性无法和大型企业一样有平等的机会获得专业的金融服务，这也是小微企业很难发展壮大自己的关键因素。互联网金融的出现，更好地支持了小微企业的经济发展，提升了金融交易的效率，开辟未来的发展空间，发展前景广阔。1.2. 文献综述刘艺璐，陈柱（2019）对小微企业的发展现状做了具体而全面的分析，同时也指出现如今互联网金融在为小微企业提供服务方面仍存在着一些不足之处，于是进一步提出互联网金融更好的服务于小微企业融资的解决方案和建议。尽管提出了一些创新的观
11、点，但互联网金融服务于小微企业的具体渠道还很缺乏。郭心雨（2018）本文以“长尾”小微企业为研究重点,阐明了互联网金融要从三条途径来为小微企业服务并就这三条路径加以具体分析，最后针对小微企业在融资方面出现的问题提出建议和对策。王李（2017）通过分析当前小微企业面临的金融困境，探索小微金融的三条发展路径：一是以政府主导驱动的路径；二是以市场竞争为驱动的路径；三是以互联网创新为驱动的路径。然后，本文提出了展望：依托互联网技术平台，小微金融的服务质量和效率会大幅度提高。彭素琴（2018）通过分析小微企业面临着融资难、成本高的金融困境，进而提出互联网金融开启了融资新模式，有效破解了小微企业融资困境，
12、提升了小微企业的发展空间雷舰（2019）首先分析小微企业所面临的金融难题，然后从理论的角度分析了互联网金融如何更好的为小微企业提供服务，最后针对互联网金融服务小微企业给出了指导意见。李秋（2018）从中小企业融资难的文献综述入手，分析了造成我国中小企业融资难这一金融问题的原因，并找出了缓解中小企业融资难的四大机制：倒逼机制、数据挖掘、融资机制创新、信息搜索和比价功能。方景欣（2018）本文首先介绍了我国中小企业融资现状，详细分析了中小企业融资中存在的问题，然后提出建立新的投融资体系，以有效解决中小企业的投融资问题。董含星，苏佳轩（2018）通过对互联网金融服务中小企业的优点和中小企业面临的发展
13、问题进行研究，并进一步提出使中小企业摆脱融资难困境的解决方案和指导意见。综上所述，现有研究还不够深刻全面，只局限于互联网金融为小微企业提供融资服务，互联网金融服务小微企业的优势和潜力尚未充分挖掘，对互联网金融服务小微企业路径缺乏系统总结和分析。因此，在总结和分析现有文献的基础上，系统、深刻的探讨了互联网金融服务小微企业的三条路径以及发展情况。1.3. 研究内容及意义1.3.1. 研究内容本文通过分析小微企业面临的困境和目前互联网金融的模式，总结出互联网金融服务小微企业的三条路径：融资路径，投资理财路径，支付路径，从而发掘出互联网金融服务小微企业的优势和潜力。进一步通过京东金融的案例，具体说明以
14、京小贷为代表的融资路径、以企业金库为代表的投资理财路径、以京东白条为代表的支付路径服务小微企业的方式，通过分析这三条路径，从而找到互联网金融服务于小微企业的发展和改革的对策，以此完善小微企业融资理论和互联网金融理论体系，促进小微企业的健康发展。1.3.2. 研究意义互联网金融的出现，不仅提供了更多的途径和模式以供小微企业选择，而且使小微企业获取资金的成本大大降低，这在一定程度上以高效的金融服务推动了小微企业的经济发展，进而对提高金融产业的创新发展和助推我国国民经济的蓬勃发展有着非凡的现实意义。目前互联网金融和小微企业融资理论体系不全面，仍需要不断完善补充，因此此项研究系统分析和总结了互联网金融
15、服务于小微企业的三条路径，为互联网技术和金融机构的有机结合奠定了重要的理论基础，具有一定的指导意义。1.4. 研究方法（）案例研究：总结分析互联网金融服务中小企业的三条路径；融资路径、投资理财路径、支付路径，同时引入京东金融的案例，分析论证京东金融是如何利用这三条路径来服务小微企业的。（）数据分析：结合相关数据与资料对互联网金融利用融资路径、财路径、支付路径服务小微企业取得的成效进行分析和说明，了解其发展状况。2. 小微企业的金融困境小微企业虽然是构成我国特色社会主义资本市场经济体系中的重要组成部分，但小微企业仍然面临着“融资难、融资贵”的金融难题，因此，帮助小微企业摆脱目前的金融困境、推动小
16、微企业健康发展迫在眉睫。2.1. 内源融资比重过高，外源融资可持续获得性差大部分小微企业仍然依靠留存收益这种内源融资方式来获取资金，因而收益的资本积累所占比重相对较高，然而小微企业通过内源融资方式获得的固定资金来源数量并不可观，无法有效支撑其继续进行正常经营管理活动，这对促进我国特色社会主义经济的健康发展来说是不利的。与此同时大多数小微企业也难以向商业银行、民间机构借款，如果向商业银行贷款，一方面因为银行对于企业经营管理年限和资产流水等都需要有一定的条件要求，尤其对于刚正式成立的、经营效益状况不好的小微企业来说，条件过高。另一方面传统银行基于小微企业的法人财务报表及其数据不真实的存在风险，往往
17、需要前期花费大量的资金时间和人力成本对其法人进行资格审查，相应地，小微企业向银行直接融资的服务成本也过高。而如果小微企业向当地民间银行借款，平均融资年息在20%左右，融资费用成本极其高。2.2. 金融机构服务小微企业的水平不高虽然小微企业与大中型民营企业发展相比仍然存在一定的相对劣势，但仍然具有广阔的发展前景和广阔的市场发展空间。目前我国各金融机构也深深的认识到小微企业在我国国民经济体系中的重要性，同时也纷纷采取一系列措施来解决小微企业的金融困境，但总体来说，服务小微企业的技术创新能力仍不足，金融机构创新服务体系也不够健全完善，导致目前提供给小微金融企业的各种金融服务产品非常单一，甚至有的金融
18、机构已经开始对所有的小微企业提供各种同质的或类似的融资产品和金融服务。因此，对于金融机构提高服务小微企业的水平，解决小微企业融资难、融资贵的金融困境，未来很长一段时间内还需经历一个复杂而艰辛的过程。同时，在为小微企业服务的广度和深度上，金融机构也具备较大的发展潜力，要循序渐进、综合施策，不断优化小微企业金融服务的机构体系、产品体系、市场体系、政策体系和生态环境。2.3. 需求端下小微企业的金融困境小微企业合法经营性和管理水平不高，财务数据不真实的经营风险较大，这样就使得商业银行部门审核小微企业抵押贷款的工作难度和经营成本大大幅度增加。其次，商业银行的贷款业务属于其主体业务，在为小微企业的法人发
19、放抵押贷款时承担风险的程度大小等也是必须综合考虑的重要因素，小微企业因为信贷受自身实际经营利益状况的较大限制，通常发放贷款时的抵押物比较容易短缺，违约的发生可能性较大。再次，小微企业信贷需要发放资金的单位数量与大中型民营企业相比较而言较小，而一些商业银行的小额信贷贷款成本与抵押贷款的金额占比大小并不完全成正比，这就直接导致了一些金融机构向小微企业发放抵押贷款的单位成本相对较高。3. 互联网金融服务小微企业的路径通过调查了解到目前互联网金融主要通过网络贷款、众筹、大数据金融等几种新型的融资模式来为小微企业提供金融服务，将这几种模式归纳分类，可以将互联网金融服务小微企业的路径概括为三大方面：一是融
20、资路径，该途径主要是解决小微企业融资困难、融资成本过高以及资金供给量不足等问题；二是信息路径，该途径主要针对在为小微企业提供金融服务过程中金融机构对其掌握的信息不充分问题；三是支付路径，针对金融机构为小微企业提供金融服务而需要花费的交易手续费过高、转账结算效率过低等问题。3.1. 互联网金融服务小微企业的融资路径3.1.1. 众筹融资众筹模式实际上是利用互联网信息技术在网络中进行大规模公开宣传、募集资金的一种新兴网络融资途径。中小企业利用在网络社交平台和互联网上发布有关融资项目的实际情况和具体方案，详细介绍投资回报等信息，从而吸引社会相关人士的目光，最终用项目所生产的产品、股权等方式来回馈给作
21、为项目筹资人的大众。众筹金融运作模式，主要包括三种形式。即，公益众筹，其是建立在慈善筹款基础上，发展起来的运作模式。主要是由个体自主发起募捐项目，利用公益众筹平台制定相应的规则与流程，去具体实现集资目标。其二，回报式众筹，是指筹资者在筹资前承诺在筹到目标金额后给予出资者一定的回报，这种回报通常是以实物形式发送给出资者或者是给予他们一些体验机会。其属投资先于回馈的众筹形式，购买人员给创业者提供一定的资金帮助，使资金链条缩短。其三，产品众筹。该众筹模式，需借助网络平台，且是面向大众，一般需要利用其他金融资产进行抵押，或者直接利用第三方为小微企业资产提供债务担保，最终完成放贷过程。3.1.2. 网贷
22、融资P2P网络贷款作为一种典型的互联网金融运作模式，具有接入门槛低、操作方便、流程简单等特点。因此，它更是深受小微企业的广泛欢迎，是中国互联网金融的重要组成部分。P2P网络贷款不仅可以有利于不断优化完善我国企业多层次的融资信息服务体系，引导我国民间企业金融向经济规范化发展方向健康发展，而且它还可以有效率地促进普惠民间金融的有效实现，为广大社会民众投资提供新的融资服务渠道。目前，我国网络贷款行业已经呈现出产品数量不断减少、质量不断提高的良好发展趋势。如下表3.1所示，2015年以来，虽然我国全年网上贷款交易平台用户数量已经有所明显减少，但全年整体平台交易量依然保持了大幅度的增长。可以明显预见，在
23、金融监管部门的持续大力打击整顿下，网上贷款平台上的小微企业主体数量将进一步大量减少，优质安全合规的网上贷款服务平台将进一步大量增加，在网贷服务平台的所占比重也将进一步提高，整个网贷行业的发展前景将更加广阔。P2P网络贷款不仅仅是广大人民公众的一种良好信贷投资理财方式，也是小微个体企业快速寻求低息成本项目融资的重要金融渠道。表3.1我国2010年-2017年P2P运营平台数量及成交量情况 Tab. 3.1 Numberandvolumeof P2P operationplatformsinChinafrom2010to2017年份 运营平台数量当年值(家）成交量当年值（亿元）2010106201
24、15084201220022920138008932014157532922015259511805.652016244828049.382017224138952.35数据来源：前瞻数据库 3.1.3. 互联网金融服务平台 互联网金融服务平台是主要指为互联网金融产品的销售提供相关金融服务产品信息、金融服务产品信息搜索和服务比价以及第三方信息服务的一个网络平台。与其他网络金融服务平台相比，互联网金融服务平台的服务优势主要体现在以下几个主要方面：一是小微企业在有融资服务需求时，可以通过手机、电脑端登录平台直接查询各类网络金融服务产品的市场价格、利率、特性等相关信息，并根据自己的融资需要自行选择一
25、种符合自己融资需要的各类金融服务，方便快捷。二是采用互联网金融服务平台作为金融中介服务平台，不受互联p2p、众筹、电子商务以及小额贷款等商业模式的严格限制，能够有效地满足用户对多样化、个性化的移动互联金融服务的需求。三是互联网金融服务平台的上游仍然是传统金融服务产品的直接提供者，下游仍然是金融客户。作为上下游金融信息服务中介，它同样具有重要的金融渠道应用价值，可以大大缩短企业客户在线购买金融理财产品的花费时间，降低客户交易成本。从平台服务小微企业的角度出发来看，互联网金融服务平台可以将其作为小微企业与金融市场之间的一种信息交流中介，为小微金融企业客户提供产品比价、配对、理财产品销售等多种金融服
26、务。小微企业用户需要检索金融服务时，只需在金融门户网站上直接输入所检索需要的金融信息产品的服务种类、规模、期限、利息等相关信息，即可快速进行检索。在比较性的分析中，它们能够有效降低融资成本和资金时间管理成本，提高其与资金进行匹配后的效率，有助于客户完成金融产品长期交易。3.2. 互联网金融服务小微企业的投资理财路径3.2.1. 信息金融机构信息金融机构主要是在移动互联网时代信息技术的应用基础上逐步发展壮大起来的，在移动互联网金融行业，通过探索改造我国传统的金融运营管理模式和金融服务以及产品，实现对各类金融机构的进行全面信息化专业管理。目前，信息化时代金融机构的资本运作管理模式主要有三种：一是传
27、统业务实现电子化的运作模式。金融机构可以通过利用互联网信息渠道和现代计算机信息技术改造金融传统金融服务处理模式和信息渠道，实现传统金融信息业务处理的自动化，提高金融用户操作效率和金融服务用户体验。二是基于移动互联网的一种创新金融服务发展模式，是指通过综合有效运用现代云计算、互联网信息技术、大数据，推动金融机构不断加快业务创新，发展各种新的金融服务模式，促进传统金融服务产品和相关业务的健康持续发展创新。三是传统金融机构实现电子信息化创新模式，传统商业金融机构通过自建或与其他大型互联网平台进行联合开发建设新的金融电子信息商务平台，为客户提供保险、投资理财、证券交易等各种金融服务。在移动互联网、大数
28、据等互联网信息技术蓬勃发展的大趋势下，传统商业银行和互联网融合创新形成的互联网金融是符合事物发展规律的必然结果，是信息化金融机构的一个典型应用代表。互联网金融机构在没有线下实体金融设施的移动互联网上开展运营，通过运用大数据、云计算等多种信息安全技术手段进行长期贷款客户信息安全审核、信用风险评估和贷款业务流程管理常规化，充分发挥结合移动互联网的金融技术创新优势和特点锻造商业银行的金融服务优势，着力更好服务长期合作客户，是小微企业投融资的一种重要的创新业务路径。3.2.2. 大数据金融对于大多数中小企业来说，大数据金融融资模式无疑是一种能够与时俱进、创新企业融资模式的重要融资渠道。它们正是在移动大
29、数据和云计算两大技术的良好基础上逐步发展壮大起来的。通过处理和分析大量数据、信息，全面实时收集企业客户相关信息，对其所在行业的总体经济效益、商业模式等有比较清楚的了解，并及时进行企业可行性评估研究和数据分析，互联网信息金融机构针对企业具体情况可以为其提供相应的信息金融服务支持。贷款工作完成后，还要及时调查小微企业资金、项目以及开发进度等相关信息，在大数据库中导入所获取到的相关信息，以便于进行准确数据分析，促进小微企业更好地更加健康的发展。通过全面系统的大数据分析可以帮助小微企业探索出适合自身未来发展的业务经营模式，使其逐步转向开展更多的金融业务，提高金融机构的市场营销管理效率，实现金融风险管控
30、，为小微企业发展带来许多更好的投资经验，打消广大投资者的风险顾虑。3.3. 互联网金融服务小微企业的支付路径3.3.1. 第三方支付所谓第三方支付，是指经济实力雄厚和商业信用状况良好的能够提供支付服务的独立机构与传统的金融机构谈判实现双方的对接，并且签订书面协议，为交易的双方提供一个第三方支付服务平台的一种在线支付服务模式。与传统的现金支付或银行卡支付相比，互联网金融第三方支付是一种新型态的支付服务方式。作为独立的第三方，它为广大客户可以提供专业的金融服务，资金清算安全快捷，同时，它有效集中了分散的小额资金交易，降低了运营管理成本，从而大大降低了小微企业和银行的交易成本。同时，它可以更加有效地
31、将分散的数额较小的资金集中起来，从而很大程度上减少了运营管理的资金成本，因此降低了小微企业支付交易的手续费。同时，在线的电子化交易与传统的交易方式不同，无法实现真实的现场交易。这就非常需要一个独立于银行和商户的资金托管人，而第三方支付机构恰到好处的对买卖双方的信用发挥了担保作用。目前，第三方支付机构的运作管理模式可以系统地归结为以下三种：第一种是支付网关的运作管理模式，这种模式的运行与商户和银行均保持独立性，运行系统的前端与广大的客户连接，而它的服务器端与各种大型的商业银行的网络接口相连。总体而言，支付网关这种运作模式是建立一个连接商业银行和客户的虚拟现实平台；第二种是信用中介模式，也叫非独立
32、第三方支付运作模式。由于买卖双方是在虚拟的而非现实的平台上进行交易，如果双方互不信任，那么交易便很难实现，而信用中介模式也正是针对这一问题产生的。独立的第三方支付机构保证了交易双方是本着诚实守信的原则进行交易行为的，避免了交易双方不履行合约这一问题的发生；第三种是移动支付模式，是互联网时代以移动终端为中心，对购买的产品进行结算和支付的新型支付模式。移动支付的主要形式是手机支付。互联网金融下的第三方支付平台拥有很大的发展空间，凭借其支付优势对传统银行业务产生了巨大的冲击。第三方干预减少了电子商务交易中的欺诈失信行为，降低了银行获得信息的成本。如图3.1显示的数据，中国第三方支付交易规模增长率在2
33、016年后大幅度降低，然而交易规模依旧在上涨，数量庞大的交易规模也显示出第三方支付在我国经济地位中的重要性，越来越多的小微企业也开始选择直接利用第三方支付的交易方式来实现客户资金的快捷在线支付。图 3.1 2013-2018年中国第三方支付行业交易规模增长情况（单位：万亿元，%）Fig.3.1GrowthoftransactionscaleofChinasthirdpartypaymentindustryin2013-2018数据来源：前瞻产业研究院4. 互联网金融服务小微企业路径案例分析4.1. 京东金融概述京东金融于2013年10月开始独立运营，2018年9月改名为京东数字科技。它坚信数据
34、、用户、连接是起主要作用，牢牢把握金融为实体经济服务的本质，把对风险资产的管理和价格确定作为第一发展战略。将数据这一要素放在基础位置，借助互联网技术，构建金融机构共同服务于企业和个人的开放生态系统，提高金融服务效率，减少金融服务成本。京东金融拥有海量的活跃用户和供应商以及第三方平台商家。在技术上，以大数据为基础技术，人工智能、图像识别、图谱网络、区块链等技术相互结合；在数据模型产品能力方面，发现了风险量化模型、精准营销模型和用户洞察模型可以供其利用。京东金融集团将如何把自己打造成为一家顶尖级的科技公司作为自己的信条，京东金融的核心价值观就是为行业和社会创造价值。京东金融秉承着这些经营理念和信条
35、将公司逐渐创新，把技术作为发展的核心驱动力，将金融服务大众的能力不断输出，回馈社会。京东金融将科技应用到众多的场景之中，打造全面支持实体经济发展的创新型平台，促进消费升级和经济结构优化。4.2. 融资路径京小贷“京小贷”是2014年10月28日推出的一款小额贷款产品，它的产品定位是向在京东商城开设店铺的商家提供小额贷款融资。目标客户是在工商局注册满一年且在京东商城开设店铺大于等于三个月的平台商家。“京小贷”服务的群体不是上游的供应商，而是平台商家。“京小贷”的产品特点有：（）融资利率相对较低。当前小微企业在向商业银行等金融机构贷款时需要向其支付大概20%的年利率，而“京小贷”只以13%左右的年
36、利率作为条件向小微企业提供贷款，这很大程度上替小微企业减少了资金使用的成本。（）可供选择的还款方法多种多样。商家可以选择在到期前还本付息，也可以选择期满后一次性偿还贷款本金和利息。（）快捷的融资流程。所有流程只需在线完成，相较于传统商业银行3-4 周的时间，“京小贷”缩减了融资的天数，给小微企业带来了方便。（）对于是否能够提供质押物品没有任何要求。“京小贷”是专门针对小微企业的服务平台，为其提供贷款的依据是留存在京东平台上的历史交易记载和财务数据资料，经过数据分析技术挑选出信用度良好的小微企业，这对于萌芽期、发展不成熟的小微企业而言是非常有益的。4.3. 投资理财路径企业金库京东小金库是京东金
37、融专门为小微企业提供投资理财服务的产品，研发此产品最关键的原因是为了将京东使用用户购物款集中起来，对其进行专业的资金运用管理，达到资产增值的目的。此款产品最低购买金额为1元、无上限且取现灵活，用户可以将大量多余的货币资金转入京东小金库，为了既不造成资源上浪费又可以使资金升值，可以选择性购买所需要的货币基金产品。此外，在京东商城购买商品时，用户还可以选择京东小金库中的资金来付款，切实做到购物和资产升值互不影响。除此之外，京东小金库大多数情况下会将货币资金运用到流动性强、风险系数较低的投资项目上，如果在对资产的运营管理中造成资金损失或使资金处于流失状态，所有的损失由华泰保险支付。因此，京东小金库这
38、款理财产品对保障小微企业的资金安全性而言是非常值得信赖的，而且由于是采取复利计算的方法，它的收益性也是极其可观的，4.4. 支付路径京东白条京东白条是京东数字科技为方便用户支付结算而推广使用的金融服务产品，它根据京东商城使用客户的交易数据记录，在个人或小微企业在现有资金不充足的情况下采取赊销方式为其提供商品的金融服务产品。京东商城的用户可以将已加入购物车中的商品选择京东白条的支付方式先取得货物，之后享有30天的免息期，而对于还款京东白条推出延期还款和分期还款这两种方式可供消费者选择。所谓延期还款是指超过原已享有的30天的免息期后仍无法还清货款的话可以继续享有最多30天的免息期限，而分期还款和银
39、行信用卡大致相同，对尚未支付的本金和利息可以分3至24个月还清，用户可以依照自身的资金状况自主选择分期付款的期限。假如截止到最后的还款日期消费者仍无法按时还清货款，则需要向京东白条缴纳日息约为0.05%的违约金，同一时间京东集团将会短信或电话告知消费者。京东白条从本质上来讲是京东集团为了构建串联整个京东供应链网络，通过销售商品获得应收账款的互联网支付结算的金融产品。如图4.2所示，京东白条业务规模在不断扩大，同时越来越多的小微企业选择京东白条这种支付渠道。图 4.1京东2015年-2019年6月末应收账款数额Fig.4.1AmountofreceivablesofJDfrom2015tothe
40、endofJune2019数据来源：京东财务报表数据5. 发展和改革互联网金融服务小微企业的建议5.1. 完善信用体系互联网融资违约风险是金融家和投资者最为担忧的问题，为提高企业信用，避免P2P失控事件的发生，需要在政府数据、信用评级机构、银行三方共同努力下，建立统一的全国性信用体系，建设和完善信用平台，保护互联网金融机构的合法权益，改变以往不对称征信制度的弊端。同时，鼓励第三方信用机构通过各类业务和职能满足社会需求。此外，要以最低的风险审计成本获得高效的风险审计成果，使信息透明化，建立风险预警制度和黑名单制度，实时以财务黑名单的形式公开发布已违约的小微企业的风险等级，警示企业及时关注自身的信
41、用度，并且尽可能减少在融通资金过程中发生的违约风险。5.2. 完善相应的信用担保体系对于小微企业来说，目前的信用担保体系并不能真正发挥有效的作用。除企业积极参与、提高信用意识外，要充分发挥政府综合协调、监督指导的优势，以政府支持、金融机构合作为基础，要发挥社会中介作用，形成合力，共同确保信用担保体系规范高效运行。加快信用担保体系建设，充分发挥担保机构的作用，加快小微企业信用体系建设。5.3. 加强信息安全管理体系的保障互联网金融给小微企业带来了巨大的帮助，它拥有大量的小微企业信息数据，具有很大的安全风险。因此，互联网金融平台要做好小微企业信息和数据的保密工作。建立小微企业动态数据库。以中国人民
42、银行为主导，协调其他部门，提取小微企业信贷信息，建立信息共享平台。为实现金融机构信息安全，一是要求专门人员和队伍负责组织安全工作，并赋予其相应的职责；二是在工作过程中，一方面需要具备能够掌握整个信息安全系统的能力并制定相应的可行性方案；另一方面，也需要有强硬的维护信息安全管理系统的技术方法，确保信息安全可行性方案的具体实施和对安全管理系统的组织管理，并最终达到信息数据安全的目的。在整个信息安全管理系统中，互联网金融机构要将组织工作、制定可行性方案、技术维护方法紧密结合起来，三者共同发挥作用才能更强有力地保障信息系统的安全性。5.4. 创新的监管模式互联网金融作为一种创新的小微企业融资模式，在我
43、国的监管体系中还没有完全覆盖。因此，制定完善的行业标准和监管模式，整合互联网金融资源，建立优质的投融资环境，是互联网融资市场长期稳定发展的必要前提。首先，创新监督管理的方式，一方面始终坚持依法监管、适度监管的原则，鼓励和引导互联网金融重点服务于实体经济和小微企业。另一方面，采取分类、分行业监管的方式，明确规定互联网金融的主要业务范围，切实履行好各部门的监管职责，对于违反法律法规的行为加以严肃打击处理。其次，建立互联网金融行业标准。要明确各类互联网金融企业的经营范围和规则，通过设置市场准入门槛，有效规范互联网融资平台，吸引更多民间投资，满足小微企业投融资需求。最后，完善互联网金融业监管协调机制。
44、有关部门要协调监管，配合互联网金融行业规范化，市场要明确监管主体，建立分工协作机制，针对发展过程中出现的各种问题，及时制定相应的监管法律法规，与互联网金融的快速发展同步。5.5. 明确互联网金融的经济定位首先，要明确互联网金融致力于服务小微企业，并将小微企业放在目标市场的主导地位，支持和鼓励互联网金融积极地为小微企业提供专门的服务。其次，专注于提高互联网金融互相交融、互相帮助的水平，使跳槽到互联网金融平台的人才重新回到传统的金融机构中。其次，促进互联网金融的服务系统更加完善、服务机制也更加完备，采取多种方式和手段引导某些部门为互联网金融提供专业的法律咨询、会计、企业管理咨询等服务。最后，国家制
45、定切实可行的税收优惠政策，降低小微企业获得互联网金融服务的成本，与此同时督促小微企业诚信经营，降低互联网金融风险。致 谢 此时，论文撰写即将完成，回顾本科的这两年时光，成长了许多，也收获了很多。而这一切都要感谢学院，首先，我非常感谢我的论文指导老师，从选题到形成论文的基本框架再到定稿这整个过程中，单珊老师都以认真负责的态度指导我完成论文，她不仅教导了我关于做学问的一些深刻的道理，而且在待人方面也教会了我要真诚。其次，我还要感谢我的舍友和我的同学，感谢他们陪伴着我度过本科这两年以及对我的关心和帮助，与他们在一起的时光弥足珍贵，这份友情不会随着毕业而终止，也不会随着时间而流逝，我会将这段时光深深刻
46、在我的脑海里。最后，我真的要非常感谢我的家人，感谢他们在我的学习和生活上一直给予我默默的关心鼓励与大力支持！也感谢他们在我骄傲自满时给以适当提醒，在我的失落难过时给予我精神的安慰！在此感谢各位老师的指导和评审。参考文献1刘艺璐,陈柱.互联网金融背景下小微企业融资存在的问题及对策J.北方金融,2019,40(05):38-43.2郭心雨.互联网金融服务“长尾”小微企业融资问题研究J.现代商业金融,2018,13(35):82-83.3王李.小微金融的发展诉求:困境路径与展望-基于金融供给主体的视角J.人文杂志,2017,61(02):27-34.4彭素琴.普惠金融视角下互联网金融支持小微企业融资
47、路径研究J.井冈山大学学报,2018,39(04):98-104.5雷舰.互联网金融服务小微企业路径探讨J.价值工程,2019,38(29):34-36.6李秋.互联网金融解决中小企业融资难路径分析J.价值工程,2018,37(10):6-9.7方景欣.新型融资模式下中小企业投融资探究J. 现代经济信息,2018,33(12):25-26.8董含星,苏佳轩.互联网金融模式下中小企业融资问题研究J. 现代营销(经营版), 2018,14(06).9Sven C.Emergence of Financial Intermediaries in Electronic Markets: The Case of Online P2P LendingJ.Berger,Fabian Gleaner.BR-Business Research, 2009,2(1):39-65.10